Под валютными интервенциями Банка России понимается купля-продажа Банком России иностранной валюты против российской на биржевом рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег в экономике. Валютные операции центральным банком могут осуществляться с использованием любых видов валютных сделок. [c.135]
Покупка ФРС японских иен на сумму 100 млн. долл. представлена в табл. 9-6. В активной части баланса валютные резервы ФРС увеличиваются на 100 млн. долл., а в пассивной части стоимость денег высокой эффективности возросла на те же 100 млн. долл. Таким образом, валютные операции центрального банка при фиксированных и плавающих курсах имеют один и тот же эффект влияния на денежную базу. Основное различие состоит в том, что при свободно плавающем курсе центральный банк просто не вмешивается в эти операции. Однако практически все режимы плавающего обменного курса являются регулируемыми, поскольку центральный банк активно участвует в операциях на рынке. [c.302]
В качестве одной из форм валютной политики периодически используются валютные ограничения — законодательное или административное запрещение, лимитирование и регламентация операций резидентов и нерезидентов с валютой и другими валютными ценностями. Это составная часть валютного контроля, который обеспечивает соблюдение валютного законодательства путем проверок валютных операций резидентов и нерезидентов. При валютных ограничениях в процессе валютного контроля проверяется наличие лицензий и разрешений, выполнение резидентами требований по продаже инвалюты на национальном валютном рынке, обоснованность платежей в инвалюте, качество учета и отчетности по валютным операциям. При валютных ограничениях функции валютного контроля возлагаются обычно на центральный банк, а в некоторых странах создаются специальные органы (например, во Франции после второй мировой войны). В России этими органами валютного контроля являются Центральный банк РФ и Правительство РФ, а в роли агентов валютного контроля выступают Федеральная служба России по валютному и экспортному контролю (ВЭК), Государственный таможенный комитет, федеральные органы налоговой полиции и др. Непосредственные исполнители валютного контроля — уполномоченные коммерческие банки, подотчетные Банку России. [c.192]
В настоящее время, после распада колониальной системы, продолжает функционировать лишь зона французского франка, объединяющая 14 стран. Внутри нее создано два региональных валютных союза Западноафриканский (Нигер, Сенегал, Того и др.) и Валютный союз Центральной Африки (Габон, ЦАР, Чад, Камерун и др.). В основе механизма группировки лежит поддержание обратимости франка африканского финансового сообщества, обращающегося в странах Тропической Африки, к французскому франку. С этой целью страны-участницы вынуждены выполнять следующие условия 1) фактически доверить Франции денежную эмиссию, а также контроль над денежным обращением 2) обеспечить свободный перелив капиталов во Францию и другие страны — участницы зоны 3) поддерживать твердый курс местного франка к французскому 4) хранить валютные резервы во французских франках 5) сдавать выручку во французской валюте в централизованный фонд при французском казначействе 6) проводить валютные операции через парижский валютный рынок. [c.209]
Лондон издавна лидировал в торговле иностранными валютами благодаря большому опыту работы в этой сфере, ликвидности валютных операций, обилию иностранных банков (524 из 76 стран на квадратной миле Сити). В результате интеграционного процесса в Западной Европе сформировался международный (региональный) европейский валютный рынок, расчеты на котором в 1979— 1998 гг. осуществлялись в ЭКЮ. С января 1999 г. наступил новый этап развития европейского валютного рынка, расчеты на котором стали осуществляться в новой коллективной европейской валюте — евро. Котировку курса евро к доллару и валютам стран, не входящим в зону евро, осуществляет Европейский центральный банк во Франкфурте-на-Майне. [c.342]
На основании собственного анализа и оценок других банков и брокеров дилеры вырабатывают направление валютных операций предпочтение длинной или короткой позиции в конкретной валюте, с которой они производят сделки. При появлении новых сведений на протяжении дня оценка тенденций валютного рынка дилерами и выбираемое ими направление валютных операций могут неоднократно меняться. При этом играют роль коммерческий спрос, поступающая информация об экономических и политических событиях, валютная интервенция центральных банков и другие факторы. [c.354]
Цель валютной спекуляции — длительное поддержание длинной позиции в валюте, курс которой имеет тенденцию к повышению, или короткой в валюте — кандидате на обесценение. При этом зачастую осуществляются целенаправленные продажи валюты, чтобы создать атмосферу неуверенности и вызвать массовый сброс и понижение ее курса или наоборот. В спекулятивных сделках участвуют банки, фирмы, ТНК. Крупная валютная спекуляция, направленная на понижение или повышение курса валют, нередко включает операции на десятки миллиардов долларов на протяжении нескольких дней. Часто им бессильны противостоять валютные интервенции центральных банков, хотя они могут сове- [c.371]
В Законе О валютном регулировании и валютном контроле от 9 октября 1992 г. определены принципы осуществления валютных операций в Российской Федерации, права и обязанности юридических и физических лиц в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, ответственность за нарушение валютного законодательства. Валютные операции должны осуществляться через Центральный банк РФ или коммерческие банки, имеющие валютную лицензию. На первых порах специфика валютного рынка России состояла в том, что он был представлен преимущественно валютными биржами, прежде всего ММВБ. Институциональная структура валютного рынка России включает ряд сегментов. По видам операций различаются биржевой межбанковский и внебиржевой, рынок срочных валютных операций (форвардный и фьючерсный рынки) и рынок наличной валюты. [c.505]
Золотой запас пополняется путем приобретения золота у золотодобывающих предприятий, а с 1997 г. и у коммерческих банков. Валютный резерв Центрального банка РФ до середины 1993 г. формировался за счет продажи выручки экспортеров. После отмены с июля 1993 г. требования продажи валюты Банку России основным каналом пополнения валютного запаса стали операции на валютном рынке. Другой источник приобретения валюты Центральным банком РФ — ее покупки у Министерства финансов РФ, особенно средств, получаемых им в виде кредитов международных финансовых организаций, иностранных государств. Валютные ресурсы Министерства финансов складываются из поступлений от централизованного экспорта, таможенных пошлин, иностранных кредитов. Валютные резервы пополняются и в результате продаж за рубежом или залога золота. [c.527]
Практика работы агентств показывает, что цены устанавливаются агентами в иностранной валюте (как правило, в долларах США). В договоре необходимо обязательно предусмотреть, что все расчеты производятся в рублевом эквиваленте, в противном случае необходимо получить лицензию Центрального банка России на проведение валютных операций, а при отсутствии такой лицензии вся прибыль от подобных операций будет взыскана в доход государства вместе со штрафными санкциями. Расчеты в иностранной валюте допускаются между юридическими лицами, если одно из них является нерезидентом РФ, и при иных условиях, определенных действующим законодательством (см. закон О валютном регулировании и валютном контроле и сопутствующие ему акты). [c.129]
Валютные операции в России осуществляют только уполномоченные коммерческие банки, т.е. банки и иные кредитные учреждения, получившие лицензии Центрального банка России (Банка России, ЦБ) на проведение валютных операций. [c.477]
Органы валютного контроля — это организации, издающие нормативные акты, обязательные к исполнению, определяющие порядок учета и отчетности по валютным операциям, а также осуществляющие контроль за проводимыми валютными операциями и проводящие проверки. Органами валютного контроля являются Центральный банк. РФ и Правительство РФ (в лице ГТК России, МНС России, Министерства по экономическому развитию и торговле России и Минфина России). [c.617]
Валютные счета, предназначенные для осуществления расчетов в иностранной валюте. Эти счета открываются в коммерческих банках, имеющих лицензию Центрального банка РФ на ведение валютных операций. Счета могут открываться в любой из свободно конвертируемых валют, причем на каждый вид валюты — отдельный счет. Кроме того, предприятие может иметь счета в замкнутых (национальных) валютах в пределах установленных квот на экспорт товаров (работ, услуг) или в валюте клиринговых [c.338]
Организации обязаны хранить свободные денежные средства в иностранных валютах на счетах в учреждениях банков, имеющих лицензии Центрального банка Российской Федерации на проведение валютных операций. Практически все валютные операции осуществляются через валютные счета. Обычно банки открывают счета по отдельным видам иностранных валют (доллары США, немецкие марки и т.д.). [c.356]
Одним из важнейших направлений финансовой работы на предприятиях, осуществляющих внешнеэкономическую деятельность, являются разнообразные валютные операции, порядок которых жестко регламентирован действующим валютным законодательством и контролируется органами и агентами валютного контроля. Органами валютного контроля выступают Центральный банк и Правительство РФ, агентами — уполномоченные банки, имеющие лицензию ЦБ РФ на ведение внешнеэкономических операций, а также Государственный таможенный комитет РФ и Министерство по налогам и сборам РФ. Ввиду сказанного знание основных положений валютного законодательства и порядка осуществления валютных операций крайне необходимо для финансиста предприятия. Кратко осветим эти вопросы. [c.498]
Первые представляют собой обмен процентными ставками, имеющими различный характер (например, фиксированная ставка и плавающая ставка, две различные плавающие ставки, фиксированная ставка для одной валюты и плавающая — для другой и т.д.), вторые — обмен оговоренными суммами, деноминированными в двух различных валютах, с осуществлением последующей выплаты основной суммы и/или процентов. Валютные операции своп между центральными банками обычно предпринимаются в целях валютной политики и включают обмен депозитами на определенную дату с последующей обратной сделкой в будущем. [c.491]
Если страна намерена сохранить фиксированный обменный курс национальной валюты к иностранной валюте, то ее центральному банку придется быть готовым проводить валютные операции в достаточном объеме для устранения недостаточного или избыточного предложения валюты, которое может возникать вследствие колебаний спроса или предложения на валютном рынке. В противном случае государству придется отказаться от фиксированного обменного курса или прибегнуть к регулированию капитала, что ограничит возможности граждан обменивать национальную валюту на иностранную. [c.767]
К тому же М. Бордо и А. Шварц утверждают, что действия центральных банков по манипулированию обменными курсами подвергают их (а следовательно, и правительства и в конечном счете налогоплательщиков) риску убытков от валютных операций. К примеру, они отмечают, что, в то время как ФРС и Казначейство США получили более 1 млрд. долл. прибыли от операций на валютном рынке в период 1985—1989 гг., Нидерланды потеряли 600 млн. гульденов в результате долларовых интервенций в 1986 и 1987 гг., Германия заявила об убытках в размере 9 млрд. марок только в IV квартале 1987 г. М. Бордо и А. Шварц ставят под сомнение разумность азартных игр центральных банков с такими ставками при ограниченных возможностях достижения желаемых обменных курсов. [c.793]
Один из самых популярных учебников по курсу теории банковского дела и финансовых рынков, выдержал уже три издания. Среди основных тем учебника — роль денег, финансовые рынки, управление коммерческим банком, операции центрального банка, денежно-кредитная политика, международные валютно-финансовые отношения, современные теории денег. [c.862]
В 1991 г. в бывшем СССР было зарегистрировано 173 Б. - Московская центральная фондовая биржа, Российская товарно-сырьевая биржа, Биржа стройматериалов Алиса , Центр проведения межбанковских валютных операций (Валютная биржа), Биржа идей и технологий и др. [c.39]
Впервые В. о. были введены рядом капиталистических стран в период первой мировой войны 1914—18 гг. В последующие годы — почти всеми капиталистическими государствами, за исключением США, Швейцарии и ряда стран Латинской Америки. В 50-х гг. В. о. во многих западноевропейских странах были смягчены, например, во Франции была разрешена свободная торговля золотом внутри страны и ввоз франков из-за границы. С 1958 г. была введена обратимость в доллары франц. франка и анг. фунта стерлингов. Расширили обратимость своих валют также Бельгия, Италия, Нидерланды и ряд других стран. Несмотря на проведение в конце 50-х гг. странами Западной Европы мероприятия по ослаблению В. о., в целом валютный контроль капиталистических государств за совершением валютных операций продолжает действовать, а в периоды обострения валютного кризиса еще больше усиливается. ВАЛЮТНЫЕ РЕЗЕРВЫ - централизованные запасы золота и иностранной валюты, находящиеся в центральных банках и валютно-финансовых органах страны. В состав В. р. входят качественно различные элементы резервные валюты, СДР, резервная позиция страны в МВФ. В условиях плавающих курсов В. р. являются одним из основных инструментов поддержания валютного курса. ВАЛЮТНЫЕ УСЛОВИЯ КОНТРАКТА -согласованные между экспортером и импортером и зафиксированные во внешнеторговом контракте условия, определяющие валюту цены контракта валюты платежа, в которой будут осуществляться расчеты между экспортером и импорте- [c.53]
Валютные операции, связанные с движением капитала, осуществляются резидентами в порядке, установленном Центральным банком РФ. Так, Банк России выдает разрешения на вывоз капитала в целях участия в капитале банков и иных кредитно-финансовых учреждений за границей, как правило, уполномоченным российским банкам, имеющим генеральную лицензию. [c.391]
Резиденты имеют право покупать иностранную валюту за рубли через уполномоченные банки на внутреннем валютном рынке для целей осуществления ими текущих валютных операций, а также платежей в погашение основного долга по кредитам, полученным в иностранной валюте. Покупка валюты для осуществления платежей, связанных с движением капитала, возможна только с разрешения Центрального банка РФ. [c.394]
Порядок валютных операций в отношении резидентов и нерезидентов регулируется нормативно-законодательными актами РФ и устанавливается Центральным банком Российской Федерации. [c.376]
БАНК УПОЛНОМОЧЕННЫЙ - коммерческие БАНКИ, включая БАНКИ с участием иностранного капитала и иностранные БАНКИ, капитал которых полностью принадлежит иностранным участникам, а также другие банки и иные кредитные учреждения, получившие лицензии Центрального банка РФ на проведение валютных операций. [c.18]
ВАЛЮТНЫЕ ОГРАНИЧЕНИЯ - система нормативных правил, установленных в законодательном или административном порядке и направленных на ограничение операций с национальной и иностранной валютой, золотом и другими валютными ценностями составная часть валютной политики государств. ВАЛЮТНЫЕ ОГРАНИЧЕНИЯ предусматривают организацию и осуществление компетентными органами соответствующих стран валютного контроля, главным образом в целях уравновешивания балансов платежных, поддержания курсов национальных валют и концентрации валютных ресурсов в руках государства. ВАЛЮТНЫЕ ОГРАНИЧЕНИЯ предусматривают регулирование переводов и платежей за границу, вывоза капитала, репатриации прибылей, золота, денежных знаков и ценных бумаг запрещение свободной продажи и купли иностранной валюты обязательную сдачу государству иностранной валюты (в обмен на национальную валюту по официальному курсу). При ВАЛЮТНОМ ОГРАНИЧЕНИИ валютные операции сосредоточиваются в центральных или специально уполномоченных банках. [c.30]
НАЛОГ НА ДОХОД БАНКОВ - по законодательству РФ уплачивают коммерческие банки кредитные учреждения, получившие лицензию Центрального банка РФ на осуществление отдельных банковских операций Банк внешней торговли РФ сберегательный банк РФ специальные банки (банки развития), созданные в порядке и на условиях, предусмотренных законодательством для финансирования отдельных целевых республиканских (РФ), региональных и иных программ банки с участием иностранного капитала, иностранные банки и филиалы банков-нерезидентов, получившие лицензию Центрального банка Рф. Центральный банк РФ и его предприятия, учреждения, организации не являются плательщиками НАЛОГА НА ДОХОД БАНКОВ. Объектом налогообложения являются доходы банка, включая начисленные и полученные проценты по ссудам полученную плату за кредитные ресурсы комиссионные и иные сборы по аккредитивным, инкассовым, переводным и другим банковским операциям комиссионные и иные сборы за услуги по корреспондентским отношениям, и услуги, оказанные предприятиям, организациям, банкам и другим учреждениям от валютных операций от лизинговых операций от факторинговых операций от приобретенных или арендуемых брокерских мест на бирже платежи клиентов по возмещению почтовых, телеграфных и иных расходов банка проценты и комиссионные сборы, полученные за прошлые (по отношению к отчетному) годы, и востребованные проценты и комиссионные сборы, излишне уплаченные банком клиентам в прошлые (по отношению к отчетному) годы плату за услуги, оказанные населению платежи за инкассацию доходы от долевого участия в деятельности других предприятий, учреждений и организаций, дивиденды и проценты по акциям, облигациям и иным ценным бумагам, принадлежащим банку доходы от прироста стоимости ранее приобретенных банком материальных и нематериальных активов. Порядок исчисления и ставки НАЛОГА НА ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ БАНКОВ установлены законом. [c.126]
Важнейшей вехой в истории финансовых рынков XX столетия было введение в конце 70-х гг свободно плавающих курсов валют, приведшее к образованию Форекса в его современном понимании. Это означает, что данной валютой может торговать любой желающий, ее цена определяется как функция текущего спроса и предложения на рынке, а особые позиции интервенции, требующие постоянного контроля, отсутствуют. После введения плавающего курса произошел существенный рост объема торговли на Форексе. Если в 1977 г дневной оборот составлял на нем 5 млрд. долларов США, то к 1987 г. он вырос до 600 млрд., а в сентябре 1992 г. достиг отметки в 1 триллион и стабилизировался к 2000 г. на уровне около полутора триллионов долларов. Этот значительный рост обусловлен основными факторами, рассмотренными ниже. Важную роль при этом сыграли такие факторы как возросшая волатильность валютных курсов, усилившееся взаимное влияние экономик различных стран на величину учетных ставок центральных банков, от которых существенно зависит курс соответствующей валюты, обострившаяся конкуренция на товарных рынках и, в равной мере, объединение корпораций разных стран, техническая революция в сфере осуществления валютных операций. Последняя выразилась в создании автоматизированных дилинговых систем и переходе на торговлю валютой по Интернету. Дилинговые системы банки разных стран в единую сеть, а специальные согласующие системы стали электронными брокерами. [c.6]
Роль Федеральной резервной системы США и центральных банков других стран Большой семерки на Форексе. Все центральные банки, в том числе и Федеральная резервная система США (ФРС) оказывают влияние на валютный рынок посредством изменения учетных ставок и проведения валютных операций (интервенций и закупок валюты). [c.6]
Вскоре отсталость банковской сферы Франции в сравнении с Англией и Америкой стала очевидной особенно медленным было развитие банковской сети в провинции, где, если не считать мелких фирм, специализировавшихся на валютных операциях, банков практически не существовало. В 1808 г. Банку Франции были даны особые полномочия по учреждению своих отделений, и в тех городах, где такие отделения были созданы, им предоставлялись исключительные эмиссионные права. Свои первые отделения Банк открыл в Лионе, Руане и Лилле, однако все они были вскоре закрыты, обнаружив свою убыточность в тяжелых условиях того времени кроме того, среди причин закрытия фигурировал и аргумент о том, что в периоды дефицита кредита спрос с их стороны мог создать угрозу для резервов центрального банка в Париже. [c.25]
Для начала, краткая историческая справка законными полномочиями на проведение операций по покупке-продаже иностранной валюты в нашей стране обладают только те Банки, которые имеют валютную лицензию Центрального Банка РФ. [c.221]
В России валютные биржи играют значительную роль на валютном рынке. Среди восьми валютных бирж доминирует Московская межбанковская валютная биржа. ММВБ создана в январе 1992 г. на базе Центра проведения межбанковских валютных операций Центрального банка. Акционерами ММВБ являются Банк России, 28 коммерческих банков, Минфин, Правительство Москвы, Ассоциация российских банков. Основной объем операций на валютном рынке России в 1992—1996 гг. осуществлялся на ММВБ (75% биржевой валютной торговли), и по результатам этих торгов Центральный банк устанавливал официальный курс рубля к доллару США. Объектом сделок являются 11 валют (март 1998 г.), в том числе стран СНГ, банки которых участвуют в торгах через Рейтер-дилинг. С середины 1997 г. практикуется система электронных лотовых торгов инвалютами, объединив преимущество биржевого и небиржевого валютного рынка, который быстро развивается. Ассоциация российских валютных бирж (создана в 1993 г.) координирует деятельность валютных бирж во Владивостоке, Нижнем-Новгороде, Ростове-на-Дону, Новосибирске, Самаре, Санкт-Петербурге, Екатеринбурге. [c.338]
По решению совета директоров Банка России с 29 июня 1999 г. специальная торговая сессия отменена и осуществлен переход к торговле на утренней единой торговой сессии (ET ). Все коммерческие банки, имеющие валютные лицензии Банка России (их свыше 600), получили возможность свободно покупать и продавать на этой сессии иностранную валюту как по поручению клиентов, так и от своего имени и за свой счет. В торгах ET одновременно принимают участие региональные межбанковские валютные биржи, связанные единой информационно-торговой системой с ММВБ, которая является администратором ET . Как и прежде, все операции производятся на условиях предварительного депонирования валютных и рублевых средств. Центральный банк РФ наделен правом устанавливать значения предельного уровня колебаний валютного курса в течение торговой сессии. Валютные операции производятся расчетами сегодня . Сохранены и дневные торги по валютным инструментам расчетами завтра и на уловиях спот (поставка на второй рабочий день). Однако они, как и раньше, проходят на ММВБ и региональных торговых площадках раздельно. [c.509]
Валютные операции подразделяются на текущие и связанные с движением капитала. К текущим относятся переводы иностранной валюты в Россию и обратно для осуществления расчетов по внешней торговле, предоставление и получение кредитов на срок не более 180 дней, неторговые расчеты и др. С движением капитала связаны прямые инвестиции, портфельные инвестиции, предоставление и получение кредитов на срок свыше 180 дней и др. Текущие валютные операции осуществляются резидентами1 без ограничений, а валютные операции, связанные с движением капитала — в порядке, устанавливаемом Центральным банком РФ. [c.348]
В соответствии со ст. 5 Закона Российской Федерации О банках и банковской деятельности (в редакции от 3 февраля 1996г.) для осуществления банковских валютных операций кредитные организации должны получить в Центральном банке РФ специальные лицензии, которые делятся на следующие виды [c.388]
К числу валютных операций относится размещение денег в других центральных банках или международнх фондах. Кроме того, ФРС, начиная с 1962г., заключила ряд соглашений с другими центральными банками о валютном обмене. Например, для оказания помощи союзникам по войне по освобождению Кувейта от иракской оккупации в 1990-1991гг. Бундесбанк и Японский банк размещали деньги в ФРС. Через другие центральные банки производятся американские взносы во Всемирный банк и Организацию Объединенных Наций т.п.. [c.8]
Банк Италии (the Bank of Italy) осуществляет финансовую политику, финансовое посредничество и валютные операции. Подобно другим центральным банкам бывшей Европейской монетарной системы, банк Италии изменил свои внутренние задачи после кризиса ОВМ. Вместе с Бундесбанком и Французским банком банк Италии является в настоящее время частью Европейской системы центральных банков. [c.25]
Первое на русском языке учебное пособие по фундаментальному анализу для трейдеров, работающих на международном валютном рынке FOREX. В книге объясняются основные индикаторы экономической статистики, публикуемые мировыми информационными агентствами, инструменты валютной политики центральных банков и характер их влияния на валютные курсы. Раскрывается психологическая природа реакции валютного рынка на экономические новости, определяющая подходы к использованию фундаментальных данных в торговле. Рассмотрено много примеров событий на сегодняшних финансовых рынках, которые показывают связь валютного рынка с другими мировыми рынками. Книга предназначена для самостоятельного изучения трейдерами, желающими расширить кругозор и совершенствовать свои методы прогнозирования валютных курсов и планирования торговых операций. [c.1]
В Москве сложилась своеобразная система расчетов по конверсионным операциям доллар/рубль. Текущие сделки заключаются с датой валютирования сегодня (today), завтра (tomorrow), а также на споте. Сделки с датой валютирования сегодня возможно осуществлять в течение всего рабочего дня, так как допоздна можно осуществлять расчеты по долларам (в США из-за восьмичасовой разницы во времени рабочий день заканчивается значительно позже чем в России) и по рублям (по причине того, что РКЦ Центрального банка РФ принимает платежные поручения до 19-00 по московскому времени). Для России (Москвы) текущими конверсионными операциями доллар/рубль следует считать сделки с датой валютирования завтра , что несколько отличается от общемировой практики. На рынке сделок расчетами завтра осуществляет валютные интервенции Центральный банк. Этот рынок функционирует в течение всего рабочего дня, и здесь зарегистрированы наибольшие объемы операций. В отличие от конверсионных сделок доллар/рубль на томе рынок сделок с датой валютирования сегодня (today) активен приблизительно до обеда, до 13-00 по московскому времени, а рынок сделок с расчетами спот появляется в Москве после обеда. Данная ситуация является специфической для России, и эксперты Международного Валютного Фонда рекомендовали Центральному банку РФ перенести акцент рынка текущих конверсионных операций на дату валютирования спот, как принято во всем мире. [c.22]