Проблемам построения индексов переменного и постоянного (фиксированного) состава и индекса влияния структурных сдвигов посвящены многие работы советских ученых [51, 78, 82, 113]. Авторы этих работ считают, что для установления влияния изменений индивидуальных уровней на изменение общего среднего уровня следует строить индекс постоянного состава в условиях неизменной базисной структуры, т. е. строить индекс системы Б по формуле (5). Совсем иначе обстоит дело с индексом постоянного (фиксированного) состава системы А разложения индексов по формуле (6). Формула (6) является общепринятой и приводится в нашей литературе как основная, показывающая влияние изменения индивидуальных уровней на -изменение общего среднего уровня себестоимости продукции. [c.32]
Если придерживаться концепции неравноправия факторов и строить индексы с разными весами, то все зависит от принятой последовательности факторов в системе. Например, общие затраты на кожу для изготовления женских туфель можно представить как w = qlp, где q - количество пар туфель / - средний расход кожи на одну пару р - цена кожи. Первым стоит фактор q как первичный, с которого и начинаются все изменения. Тогда индексы будут иметь вид [c.385]
Чтобы наглядно продемонстрировать, как строятся оба эти индекса, и сравнить их, упростим нашу задачу и проанализируем некий гипотетический индекс, созданный на основе всего двух видов ценных бумаг акций IBM и DE . Все необходимые данные по этим ценным бумагам представлены в табл. 2 АЛ. [c.48]
Относительная сила — предельно простое, но очень емкое понятие. С его помощью определяют, насколько вложения в один актив эффективнее вложений в другой. С этой целью вводится коэффициент для сравниваемых величин — цена одного актива делится на цену другого. В результате возникает линия относительной силы (линия RS), которую обычно строят рядом с графиком цены. В предшествующих главах мы пользовались коэффициентом индекс RB/казначейские облигации. Поделив какой-либо индекс товарных цен на цены облигаций, мы получаем коэффициент, график которого показывает, какой из активов сильнее. Если график коэффициента повышается, сильнейшим является числитель, если понижается — знаменатель. [c.202]
Происходит следующее мощная акция прорывается из своей базы и растет, но не может подняться на обычные 20-30%, потому что рынок в целом начинает новое движение вниз. Акция в результате понижается в цене и строит вторую область консолидации цены прямо на вершине своей предыдущей базы, в то время как общерыночные индексы продолжают делать новые минимумы. [c.168]
Как запасы, так и резервы учитываются по отдельным видам (в большей своей массе) в натуральном измерении, а по совокупности — ив денежном выражении. Структура и динамика запасов и резервов изучаются в текущих и сопоставимых ценах. Для изу.-чения динамики физического объема запасов и резервов строится индекс физического объема их в такой общей форме [c.102]
До сих пор речь шла о том, как анализировать показатели экономической динамики, и ничего не говорилось о том, как получаются их значения. В данном разделе, наоборот, рассмотрим, как строятся такие показатели. Многие экономические временные ряды являются временными рядами экономических индексов. Ниже рассмотрим вопросы построения таких временных рядов. [c.107]
Так же, как и для индуктивных систем, прецеденты описываются множеством признаков, по которым строятся индексы быстрого поиска. Но в отличие от индуктивных систем допускается нечеткий поиск с получением множества допустимых альтернатив, каждая из которых оценивается некоторым коэффициентом уверенности. Далее наиболее подходящие решения адаптируются по специальным алгоритмам к реальным ситуациям. Обучение системы сводится к запоминанию каждой новой обработанной ситуации с принятыми решениями в базе прецедентов. [c.33]
Зачастую целесообразно соотносить финансовые показатели друг с другом, строя уравнения или выстраивая индексы, отражающие то или иное значительное соотношение и более полезные для работы, чем сами сырые цифры. Например, сравнение суммы текущих активов в балансе с суммой текущих пассивов дает большее понимание, чем простое изучение каждой суммы без сопоставления с другой. Дело в том, что текущие активы часто рассматриваются как наиболее важный источник материальных фондов для выполнения текущих обязательств, особенно тогда, когда будущее фирмы поставлено под угрозу. [c.65]
III. Анализ выходной информации сводится к оценке коэффициента вариации V, и на этой основе делается вывод о степени сезонных колебаний. По данным индексов сезонности (7J строится график сезонной волны. Целесообразно аналогичный расчет провести не только по фактическому товарообороту, но и по плановому и на основе их сравнения сделать заключение о том, в какой степени были учтены сезонные колебания при планировании розничного товарооборота. [c.322]
Индекс, который строится как сравнение обобщенных величин, называется сводным или общим, и обозначается /. Если же сравни- [c.369]
Из этих двух вариантов отечественная статистика долгое время отдавала предпочтение второму. Соответственно существовало правило определения периода весов индексы первичных признаков строятся на весах базисного периода, вторичных - на весах отчетного периода. Это правило признавало неравное значение признаков в системе первичный признак выступает как основа формирования нового (отчетного) значения результативного признака wf. Этим объясняется то, что индекс первичного признака (например, [c.381]
Общенациональный ИПЦ строится как средний из территориальных индексов, взвешенных по численности населения [c.429]
Статистика абстрагируется от конкретного факта. Ее информация строится на обобщенных показателях, характеризующих совокупность объектов. В отличие от бухгалтерского учета, в котором применяется сплошное наблюдение процессов и фактов хозяйственной жизни, статистическое наблюдение может быть как сплошным, так и выборочным. В нем применяются специфические способы и приемы получения и обработки данных наблюдение, группировка, сравнение, индексы, средние величины и другие. Для регистрации наблюдений используются натуральные, трудовые и денежные измерители. Материалы статистического наблюдения сводятся, группируются в необходимом порядке и обобщаются в определенную систему статистических показателей. [c.40]
Эффективность труда в торговле оценивается преимущественно показателями качества обслуживания сокращением времени обслуживания, количеством оказываемых услуг и т. д. Результативным показателем качества труда служит скорость обращения товаров. В основе оценки эффективности труда, как и других производственных факторов, лежит сопоставление результатов труда с трудовыми затратами. Поэтому анализ использования труда строится на сопоставлении индексов изменения результативного показателя, в качестве которого рассматривается объем товарооборота, и индексов изменения трудовых затрат — времени работы, численности торгового персонала, индексов изменения расходов на оплату труда. [c.304]
Методика аналитических расчетов строится, как правило, на сочетании рассмотренных критериев оценки. Приоритет в каждом конкретном случае отдается тем критериям, которые в данный момент в наибольшей степени отражают интересы собственников или инвесторов. Если на первое место выдвигается прибыльность проекта, то в основе расчетов лежит индекс рентабельности инвестиций или внутренняя норма окупаемости. Чем выше внутренняя норма окупаемости, тем больше эффективность капиталовложений. За рубежом внутреннюю норму окупаемости применяют в качестве критерия отбора проектов для анализа при наличии нескольких альтернативных проектов. К рассмотрению принимаются проекты с IRR не ниже 15—20%. [c.434]
Для индексирования используется индекс инфляции — специальный показатель, предназначенный исключительно для этих целей. Индекс строится как средневзвешенный показатель из соответствующих частных индексов, характеризующих изменение цен на основные элементы имущества предприятий (основные средства, материальные оборотные средства). [c.523]
Один из моих любимых причинных индикаторов — мой индекс Вилл-спрэд, измеритель потока цен между первичным рынком, на котором мы торгуем, и вторичным рынком, влияющим на первичный. Как вы знаете, бонды влияют на акции, а золото влияет на бонды. Вилл-спрэд позволяет нам определять внутреннюю работу этих рыночных зависимостей. Индекс строится или рассчитывается, следующим образом сначала цена рынка, на котором мы торгуем, первичного рынка делится на вторичный рынок и умножается на 100. Таким образом, создается спрэд между этими двумя рынками, позволяющий сравнивать общее взаимодействия рынков. [c.162]
Одним из самых важных инструментов, имеющихся в распоряжении инвестора, является показатель относительной силы. Основная цель всех инвесторов - превзойти средние показатели оживленного рынка. Самым лучшим способом выяснить, превосходит ли твоя акция другие акции, - это определить ее поведение относительно средних по рынку показателей. В данном случае мы будем использовать индекс Доу-Джонса для акций промышленных компаний. Рассмотрим следующим пример. Ваша акция торгуется по 80, в то время как индекс Доу-Джонса находится на уровне 1000. Чтобы определить, как ваша акция торгуется относительно Доу, вам следует просто разделить цену акции на показатель Доу, а затем построить график по результату также, как если бы вы строили график "крестики-нолики". Если мы разделим 80 на 1000 и передвинем десятичный разделитель, чтобы получить более легкое для оперирования число, то сначала получим цифру 0,08, а потом - 80. Затем на основе полученных значений можно построить график, подобно графику действительного ценового поведения акции. Скажем, на следующей неделе Доу падает до 800, а акция снижается до 72. Снова произведите те же самые расчеты, разделив цену акции на текущую цену Доу, а затем уберите десятичные дроби. Получившееся число нанесите на график, который вы, возможно, начали на прошлой неделе. [c.93]
Это был 1985 год. А в 1994-м мы с Ким добились этого. Лэрри продолжал строить свою компанию, которая стала одной из самых быстрорастущих согласно журнальным индексам 1996 года. Лэрри отошел от дел в 1998 году в возрасте 46 лет, после того как продал свою компанию и решил один год отдохнуть. [c.10]
Приведенный выше индекс учитывает как изменение цен, так и изменение состава потребительской корзины (индекс Пааше). Существуют индексы (называемые индексами Ласпейреса), которые строятся исходя из предположения о неизменности состава потребительской корзины [c.30]
Срок действия товарного фьючерсного контракта, в среднем, составляет около полутора лет. В связи с ограниченностью этого периода, аналитик, который хочет построить долгосрочный график цен за несколько лет, сталкивается с вполне очевидными проблемами. Чего не скажешь об аналитиках фондовых рынков. Они могут воспользоваться готовыми графиками, которые составляются для каждого отдельного наименования акций и фондовых индексов с того самого момента, как они начинают котироваться на бирже. Но каким же образом строить долгосрочные графики для фьючерсных контрактов, если срок их действия столь краток [c.185]
В заключение стоит упомянуть еще одно обстоятельство, связанное с применением пункто-цифрового метода. Данный метод можно с успехом использовать для построения стандартных технических индикаторов. Различные осцилляторы, например индекс относительной силы (RSI), а также балансовый объем (OBV) можно строить в виде пункто-цифрового графика. Прорывы и другие особенности динамики цен, фиксируемые индикаторами, на пункто-цифровом графике представлены более четко и ясно. В общем, смело овладевайте пункто-цифровым методом, а как его применять при решении конкретных задач на рынке, вам подскажет воображение. [c.328]
Выше много говорилось о важности индекса СКВ, поэтому настало время показать, как он строится и какие рынки в наибольшей степени определяют его динамику. Индекс фьючерсных цен RB был введен Бюро по исследованию товарных рынков в 1956 году. За последние тридцать лет индекс претерпел ряд изменений, и в настоящее время он включает в себя 21 активный товарный рынок. Индекс RB не содержит ни одного финансового фьючерсного рынка. Это чисто товарный индекс. Расчет индекса СКВ состоит из трех этапов [c.115]
Для определения темпов инфляции большинство аналитиков использует такие популярные показатели инфляции как индекс потребительских цен ( PI) и индекс цен производства (PPI). Однако, по крайней мере с точки зрения трейдера, индексы PPI и PI имеют серьезный недостаток - они являются запаздывающими индикаторами. Индекс PPI учитывает 2700 цен производства и является одним из показателей тенденций оптовых цен. Индекс PI строится на базе 400 ценовых показателей, включающих розничные цены на товары и услуги, некоторые из которых зависят от процентных ставок (примерно половину индекса PI составляют цены на услуги и половину - цены на товары). Оба индекса публикуются ежемесячно, но данные приводятся за предшествующий месяц. (В данной работе речь идет об индексе PI-W, индексе потребительских цен для церковных служащих и городского населения, получающего зарплату.) [c.137]
С 1982 г. появились фьючерсы и опционы, в основе которых лежат биржевые индексы (sto k index). Привлекательность биржевых индексов для инвесторов состоит в том, что как объект биржевой торговли они позволяют избежать риска, связанного с ухудшением финансового положения отдельных компаний, с акциями которой осуществляются операции. Фактически операции с индексами дают инвесторам возможность играть на отрасль или фондовый рынок в целом. И фа строится на том, что значения биржевых индексов со временем изменяются на какую-то определенную дату, значение биржевого индекса берется за базовое однако со временем это значение может измениться в силу того, что может измениться как состав индекса, так и сам индексный показатель, отслеживающий ежедневное движение курсов акций (рис. 2.1). [c.33]
Взвешенный по цене индекс как противоположность индексу, взвешенному по капитализации. Некоторые считают, что данный индекс дает лучшее представление об эффективности инвестиций, так как отдельные акции не перешивают в нем, и большинство индивидуальных инвесторов не строят свой портфель с взвешиванием по рыночной капитализации, (пока они не покупают индексные фонды). Wilshire 5000 [c.90]
Индекс АК М определяется для различных видов ценных бумаг банковских акций (по акциям 10 крупнейших банков), акций приватизированных предприятий (по акциям 40 предприятий различных отраслей хозяйства), а также как сводный индекс (в его основе лежат котировки акций банков, предприятий промышленности, транспорта, связи и jrop-говли). Кроме того, компания АК М строит отраслевые индексь [ на основе особого списка эмитентов по каждой отрасли. Для расчета индексов формируется специальный список компаний (листинг), курсы акций которых адекватно отражают положение дел в соответствующих отраслях хозяйства и на рынке ценных бумаг. При этом самым трудным является получение информации о динамике курсов акций на российском рынке ценных бумаг. [c.180]
Напомним, что по числу сопоставляемых периодов времени различают прямые (dire t indi es) и сцепленные индексы. Прямые индексы цен учитывают информацию о ценах только на краях интервала сопоставления, тогда как сцепленные индексы учитывают такую информацию и в промежуточные периоды времени. Для этого интервал сопоставления разбивают на некоторое количество частей (шагов по времени), на каждой из которых строят прямые индексы, а сцепленный получают их перемножением. Подробнее см., например, (Бессонов, 2003а). [c.18]
Построение ИПЦ производится следующим образом29. Индексы потребительских цен строятся для городского населения. В конце каждого месяца30 производится регистрация цен и тарифов для заранее сформированного набора товаров (услуг)-представителей по выборке предприятий торговли и сферы услуг, а также на вещевых, смешанных и продовольственных рынках. На основании этих данных строятся индивидуальные индексы цен на отдельные товары и услуги по каждому городу. На основе индивидуальных индексов цен на отдельные товары и услуги по городам, участвующим в наблюдении, определяются индексы цен на эти товары и услуги по региону, экономическому району, федеральному округу и Российской Федерации. Они строятся как агрегатные индексы с весами, пропорциональными численности населения соответствующей территории. Эти индексы на отдельные товары и услуги в зарубежной литературе принято называть элементарными агрегатами. Они агрегируются затем по корзине товаров (услуг)-представителей в сводные индексы цен с весами, основанными на структуре потребительских расходов населения предшествующего календарного года. Таким образом, построение ИПЦ включает два этапа. Сначала агрегированием первичной информации получаются элементарные агрегаты, которые используются затем в качестве индивидуальных [c.38]
На протяжении каждого календарного года индекс потребительских цен (тарифов) на товары и платные услуги населению, а также индексы потребительских цен на продовольственные товары, алкогольные напитки, непродовольственные товары и платные услуги населению рассчитываются на основе элементарных агрегатов в помесячном выражении как прямые агрегатные индексы31 с весами, отражающими структуру потребительских расходов предшествующего календарного года. С началом очередного календарного года производится уточнение состава корзины товаров-представителей и смена весов. Методика является одношаговой, т.е. она не предусматривает последующего уточнения оценок индексов цен. Временные ряды ИПЦ в базисной форме рассчитываются перемножением индексов, построенных для разных календарных лет, т.е. они строятся как сцепленные индексы. Индексы в годовом выражении получаются на основе индексов в помесячном выражении и показывают изменение цен конца текущего календарного года к концу предыдущего года. Аналогично строятся и индексы в квартальном выражении. [c.39]
Именно это и делает различие задач анализа интенсивности и поступательности структурных сдвигов существенным. То обстоятельство, что сводные индексы структурных сдвигов Dt t не обладают свойством транзитивности, не позволяет строить их как сцепленные и, следовательно, не позволяет строить сводные индексы структурных сдвигов, являющиеся аналогами индексов Дивизиа для сводных экономических индексов. Поэтому сводные индексы структурных сдвигов строятся только как прямые индексы. [c.182]
Строится как средневзвешенный показатель из соответствующих частных индексов, I характеризующих изменение цен на основные элементы имущества предприятий V (основные фонды, материальные оборотные средства) [c.217]
Мы привели здесь исчисления Вильфорда Кинга и Бюро экономических изысканий (с 1929 г.), в основу которых положен учет чистой продукции страны. Цифры эти едва ли вполне сравнимы между собой по методам и точности расчета за разные годы. Во всяком случае они расходятся подчас с исчислениями других авторов на целые десятки процентов. Применение разных индексов для превращения номинального дохода в реальный по покупательной силе доллара тоже может создать расхождение в десятки процентов. Вообще зарубежные исчисления па-родного дохода доныне строятся на весьма зыбком основании. Однако кое-что они все же дают. Очень показательно, например, как неравномерно в США, этой наиболее передовой стране капитализма, протекал процесс их хозяйственного роста. Если за меру этого роста принять [c.425]
Индекс Доу-Джонса является, по всеобщему признанию, эффективным индикатором динамики поведения фондового рынка США он наглядно показывает именно движения рынка, изменение его настроений. Но есть у него и некоторые недостатки - сама по себе величина индекса не отражает цен акций, хотя и строилась в виде средней цены но ведь нет акций, торгующихся по 11000 К тому же количественный состав акций, входящих в список индекса весьма невелик, особенно по сравнению с изобилием наименований акций, обращающихся на фондовом рынке США. Из-за этого его поведение может давать искаженную картину развития рынка в целом. Это дало основание бывшему председателю Федеральной Резервной Системы Vol ker y при очередном обсуждении возможной угрозы, которую представляет переоцененный рынок американских акций для экономики США, заметить, что судьба американской экономики зависит от 50 акций, из которых половина никогда не докладывали о каких-либо прибылях. [c.34]
Диффузионный индекс (diffusion index) строится по результатам опроса большого числа участников, каждый из которых отвечает на вопрос типа "улучшились ли условия Вашего бизнеса в плане новых заказов, цен, рынка труда, сроков выполнения заказов, новых экспортных заказов и т.д." при этом он выбирает один из трех вариантов ответа "да", "нет", "без изменения". Значение диффузионного индекса вычисляется для конкретного вопроса как сумма [c.80]
Современное техническое обеспечение фирм Рейтер или Телерейт позволяет строить график индекса RSI для любых периодов, совме щая его с графиком движения валютного курса. На графике 22 показано движение курса доллара к марке за несколько месяцев (июнь 1994 г - февраль 1995 г.) значения курса приведены справа график индекса относительной силы составлен для 14-дневного периода. Из графика видно, что, как правило, после длительного падения или повышения курса USD/DEM, когда значения индекса RSI приближались или превышали предельные показатели, Происходила коррекция курса. Например, в июле 1994 г. когда доллар упал до уровня 1.52 к марке, этому соответствовало значение RSI = 20% (extremely oversold -buy signal), после чего произошла коррекция курса до уровня 1.58. Аналогичная ситуация наблюдалась в октябре 1994 г. и начале марта 1995 г. (график 2.2.) [c.71]
Наш анализ ФИ-канала начинается на самом высоком максимуме точке 1 Базовая линия ФИ-канала пересекает расстояние от точки А до точки В и имеет конечную точку в впадине F. Внешняя параллельная линия ФИ-канала строится через пик в точке В. Ширина ФИ-канала умножается на отношения 0,618 и 1,618, чтобы построить две линии, параллельные базовой линии ФИ-канала. Сила ФИ-каналов как торговых инструментов Фибоначчи доказана нашим примером на пике в точке G. Параллельная линия ФИ-канала в точке G подтверждает конечную точку ФИ-эллипса, имеющего отправную точку в F. Пик в точке G — еще один важный разворот тренда Индекса DAX30 — получает многократное подтверждение геометрическими торговыми инструментами Фибоначчи. Наши примеры на Индексе DAX30 показывают, насколько полезной может быть комбинация геометрических инструментов Фибоначчи. Следует ли инвесторам ждать, пока все торговые инструменты Фибоначчи заранее укажут одну и ту же цель в цене и во времени Мы утверждаем, что, чем большее число торговых инструментов Фибоначчи подтверждает точку разворота, тем безопаснее инвестирование. Главная причина, по которой мы предпочитаем многократные подтверждения, в том, что они отфильтровывают много второстепенных сделок, но это предпочтение не является правилом. Торговые сигналы, полученные от всего лишь одного инструмента Фибоначчи или комбинации лишь двух инструментов Фибоначчи, могут быть очень прибыльными. Решения относительно числа подтверждений и того, подтверждения каких торговых приспособлений Фибоначчи использовать, зависит от предпочтения риска каждого инвестора. [c.216]