Однако использование ускоренной амортизации до настоящего времени не получило широкого распространения. Она представляет собой налоговую льготу, которую получают предприятия, инвестировавшие средства в основной капитал. Фактическая ценность ускоренной амортизации для предприятия — отсрочка погашения обязательств по налогу на прибыль, поскольку в первые годы эксплуатации оборудования значительная часть выручки направляется на формирование амортизационных отчислений, а не прибыли. Отложенный налог в условиях рыночной экономики означает беспроцентный заем на неопределенный срок, предоставляемый налогоплательщику. В то же время, как показывают отчетные данные, начисление амортизации даже обычным методом после переоценок основного капитала может означать для предприятий превышение себестоимости над выручкой от реализации продукции. Амортизация утяжеляет себестоимость, если оборудование простаивает. При низкой рентабельности основного вида деятельности эффект от сокращения обязательств предприятия по налогу на прибыль также невысок. [c.190]
Отложенные налоги (часть собственного капитала) Целевое финансирование [c.78]
По международным стандартам капитал лишен полностью добавочного капитала и частично резервного капитала. В отношении последнего эту роль играют отложенные налоги (часть собственного капитала). [c.78]
Текущий и отложенный налоги должны признаваться в качестве дохода или расхода и включаются в чистую прибыль или убыток в данном отчетном периоде, если они не должны признаваться на счете капитала. Если текущий или отложенный налог относится непосредственно к тем статьям, которые в данном или другом отчетном периоде отражались на счете капитала, то суммы налога также относятся на дебет или кредит счета капитала. [c.267]
Иногда бывает трудно определить сумму текущего или отложенного налога, подлежащего учету на счете капитала В таком случае суммы налогов распреде- [c.267]
В названных случаях отложенный налог дебетуется или кредитуется сразу на счет капитала (это относится к переоценке основных средств корректировке начального сальдо нераспределенной прибыли из-за изменений в учетной политике или [c.211]
Рассмотрите альтернативные измерители финансовой зависимости. Какой показатель собственного капитала следует использовать по рыночной или балансовой стоимости Что лучше использовать рыночную стоимость долга, балансовую стоимость или балансовую стоимость, дисконтированную по безрисковой процентной ставке Как нужно относиться к внебалансовым обязательствам, таким, как пенсионные обязательства Как вы будете поступать с привилегированными акциями, резервами по отложенным налогам, долей меньшинства [c.766]
Компания показала актив репутация на сумму 641,8 млн дол., появившийся в результате приобретения компании. Величина собственного капитала была сокращена на эту величину. В этом случае не было внесено никаких поправок в счет отложенных налогов, поскольку компания рассматривается как действующая и амортизация репутации не идет на сокращение налогов, а налоговые льготы могут быть получены только когда дочернее предприятие, с которым и пришла репутация , будет продано или ликвидировано. Если бы убрали и другие нематериальные активы, которые дают право на сокращение налогов, мы уменьшили бы собственный капитал только на 1 минус ставка налога, умножив на сумму этих нематериальных активов, и вычли бы остальное из суммы отложенных налогов. Вносить поправки в налоговые обязательства имело бы смысл в случае компании, которой вскоре предстоит ликвидация, или которая предположительно намерена ликвидировать дочернюю компанию, на которой висит репутация. [c.345]
Являются ли отложенные налоги частью прибыли Еще более противоречив, на наш взгляд, вопрос о том, являются ли изменения величины обязательств по отложенным налогам тем же, что прибыли и убытки, подлежащие включению в числитель формулы рентабельности собственного капитала. Аргументы за и против выглядят одинаково убедительными, так что бремя решения ложится на читателя. [c.380]
Об избыточности активов относительно обязательств по старшим ценным бумагам говорит коэффициент 29. Совершенно ту же информацию дают два других коэффициента. Один — показатель кредитной нагрузки на собственный капитал (совокупный долг/собственный капитал). Другой — показатель кредитной нагрузки на полный капитал. Поскольку информационное содержание всех трех коэффициентов одинаково, аналитику, работающему на инвестиционную организацию, следует выбрать один из них и его держаться, снабжая свои выкладки примечаниями для посторонних и новичков. Заметьте, что в этих расчетах отложенные налоги рассматриваются как элемент долга. [c.385]
В последнем случае аналитик измеряет рентабельность всего капитала, работающего на благо акционеров, независимо от того, имеют ли акционеры право собственности на все компоненты работающего капитала. В этом смысле собственный капитал можно определить как сумму материальных активов за вычетом текущих пассивов и долгосрочных процентных долговых обязательств. (В состав работающего капитала следует включить резервы на уплату отложенных налогов и другие схожие статьи.) Данные для расчета нужно брать на правой стороне баланса. [c.393]
Резервы ЛИФО. Обе компании большую часть своих запасов учитывают по методу ЛИФО. Чтобы вычислить величину работающего капитала, посленалоговая сумма резервов ЛИФО была прибавлена к величине собственного капитала, а отложенные налоги на увеличение стоимости запасов были подсчитаны исходя из ставки налога в соответствующем году. Изменения величины резервов, учитываемых по методу ЛИФО, не были прибавлены к показателю дохода за год. [c.398]
Иногда бывает трудно определить сумму текущего или отложенного налога, подлежащего учету на счете капитала. В таком случае суммы налогов распределяются на пропорциональной или иной основе, которая обеспечивает более правильное их распределение в конкретных условиях. [c.363]
На первом этапе прогнозируется ожидаемая величина текущей прибыли компании на длительный период. Текущая прибыль представляет собой прибыль до выплаты процентов, но после уплаты налогов. Этим достигается независимость размеров денежных потоков от структуры источников финансирования текущей деятельности предприятия. Затем текущая прибыль увеличивается на величину списанного износа основного капитала и нематериальных активов и на сумму отложенных налогов, а также учитываются другие элементы, не отразившиеся на денежных потоках. [c.149]
Притоки (+) и оттоки (— ) по балансовым статьям отложенные налоги (ОНА, ОНО) запасы и прочие оборотные активы НДС по приобретенным ценностям дебиторская задолженность капитал накопленный кредиторская задолженность прочие краткосрочные обязательства (задолженность перед участниками, ДБП, РПР, прочие) 23694 (191 394) (361 293) (312 005) 5450 50015 766 [c.375]
Определение рыночной стоимости организации осуществляется в несколько этапов. На первом этапе прогнозируется ожидаемая величина текущей прибыли организации на длительный период. Текущая прибыль представляет собой прибыль до выплаты процентов, но после уплаты налогов. Этим достигается независимость размеров денежных потоков от структуры источников финансирования текущей деятельности организации. Затем текущая прибыль увеличивается на величину списанного износа основного капитала и нематериальных активов и на сумму отложенных налогов, а также учитываются другие элементы, не отразившиеся в денежных потоках. На следующем этапе определяется общая величина будущих капитальных затрат, необходимых для обеспечения производственной деятельности и поддержания [c.49]
Отложенные налоги на доход рассматриваются в этом случае как часть долга. В балансе компании часто показывается еще один вид отложенных налогов как часть собственного капитала. [c.16]
Отложенный налог может образоваться в результате изменения внешних условий (например, при изменении налогового законодательства). Отложенные налоги отражаются в отчете о прибылях и убытках, кроме случаев, когда они напрямую показаны в составе капитала предприятия. [c.18]
Отложенный налог учитывается напрямую в составе капитала предприятия, если операции, по которым они возникли, также напрямую учитываются в составе капитала предприятия (например, индексирование сумм переоценки основных средств, проведенной независимым оценщиком). [c.18]
Оплата по закладу Облигации к оплате Долгосрочные кредиты банков Задолженность по Финансовому лизингу Обязательство по отложенному налогу на прибыль Прочая долгосрочная задолженность Долгосрочные процентные обязательства КАПИТАЛ [c.29]
В этом случае не используется счет Расходы по уплате налога на прибыль, следовательно, сумма отложенного налога не включается в отчёт о прибылях и убытках. Это связано с тем, что сама сумма переоценки, которая проводит к образованию временных разниц, относится непосредственно на увеличение капитала, минуя счет прибылей и убытков. МСФО 1о предусматривает, что сумма переоценки может ежегодно относиться на счет нераспределенной прибыли, а согласно пункту МСФО 12 такой перенос должен производиться без учёта сумм налога. [c.236]
Здание с первоначальной стоимостью 100 тыс. руб., начисленной амортизацией 25 тыс. руб., было переоценено до остаточной восстановительной стоимости 150 тыс. руб., ставка налога на прибыль - 30%. Предположим, планируются изменения в налоговой системе, согласно которым доходы от выбытия долгосрочных активов будут облагаться не налогом на прибыль, а налогом на доходы от капитала по ставке 20%, поэтому компания планирует продать здание в следующем году за 150 тыс. руб. Для целей налога на доходы от капитала стоимость здания может быть проиндексирована да НО тыс. руб. В результате сумма отложенного налога в отчётности за год составит [c.237]
Отложенный налог на прибыль Прочие отложенные кредиты Всего пассивов Акционерный капитал [c.220]
Образующиеся отложенные налоги отражаются в балансе отдельной статьей в корреспонденции с отчетом о прибылях и убытках или статьями капитала. Уменьшение остатка отложенных налогов отражается в отчете о прибылях и убытках. Вся сумма отложенных налогов отражается в балансе как долгосрочные активы или [c.171]
Отложенные налоговые обязательства - это суммы налога на прибыль, подлежащие уплате в будущих отчетных периодах и возникшие в связи с наличием налогооблагаемых временных разниц. В общем случае они признаются за счет уменьшения чистой прибыли отчетного периода или уменьшения суммы собственного капитала и отражения в отчетном балансе статьи "отложенные налоговые обязательства". При уменьшении сумм налогооблагаемых временных разниц это уменьшение проводится на увеличение текущих налоговых обязательств и уменьшение отложенных налоговых обязательств. Счета прибылей и убытков и собственного капитала уже не затрагиваются как пока-ино на схеме [c.262]
Отложенные налоговые требования - это суммы налога на прибыль, подлежащие возмещению в будущих отчетных периодах и возникающие в связи с наличием вычитаемых временных разниц и некоторых других обстоятельств. В общем случае они признаются за счет уменьшения налога на прибыль в отчетности о прибылях и убытках или увеличения суммы собственного капитала и отражения в отчетном балансе статьи "Дебиторская задолженность по отложенным налоговым требованиям". При уменьшении сумм вычитаемых временных разниц на сумму рассчитанного налога уменьшаются налоговые требования с одновременным уменьшением текущих обязательств по расчетам с бюджетом как показано на схеме [c.263]
Под денежными статьями понимаются активы и обязательства, соответствующие фиксированным денежным суммам, имеющимся в наличии или предназначенным к получению или выплате. К денежным активам относятся - денежные средства в кассе и на счетах в банке рыночные долговые ценные бумаги часть дебиторской задолженности покупателей, соответствующая определению денежных статей часть прочей дебиторской задолженности, соответствующая определению денежных статей и т.п. В перечень денежных обязательств включаются обязательства, соответствующие дефиниции денежных статей заемные средства, кредиторская задолженность, векселя к оплате, прочая кредиторская задолженность, налоги к выплате. К неденежным активам относятся основные средства, нематериальные активы, материально-производственные запасы, долевые ценные бумаги, отложенные налоговые требования и т.п. Примерами неденежных обязательств являются акционерный капитал, резервы, отложенные налоговые обязательства и т.п. Отчетность, составленная на основе фактической стоимости [c.219]
Степень обновления портфеля или торговой активности менеджеров фонда. Например, обновление на 50% означает, что в течение года фонд продал и купил ценные бумаги, стоимость которых составляет половину средней чистой стоимости активов фонда. Потенциальное налоговое бремя инвестора находится в прямой зависимости от частоты изменений в портфеле, так как последние приводят к приросту капитала, который для инвесторов, держащих акции на налогооблагаемых счетах, подлежит обложению налогом. Данное положение не распространяется на инвесторов, у которых открыты счета с отложенными налоговыми платежами (например, индивидуальные пенсионные счета или счета по плану 401 (к)). [c.44]
Налоговые планы должны также отражать желаемую для инвестора форму дохода текущий доход, прирост капитала или доход, "укрытый" от налогов. Одной из распространенных стратегий является объявление убытков, как только они случаются, и отложенное получение прибыли. Такой подход позволяет получить выгоду из того, что сумма убытков не облагается налогом, и отложить декларирование прироста капитала. Хотя использование налогового планирования, часто осуществляемое по согласованию с бухгалтером, налоговым экспертом или уполномоченным по налогам, наиболее распространено среди лиц с высоким уровнем дохода (75 000 долл. ежегодно и более), ощутимые сбережения могут быть получены также инвесторами с более низкими доходами. [c.169]
Для совершения сделок продажи "без покрытия" инвестор должен иметь маржинальный счет, но при этом он занимает ценные бумаги, а не деньги, и продает, а не покупает. Если курс ценной бумаги снижается после продажи "без покрытия", инвестор может приобрести ценные бумаги для их возврата кредитору и получить прибыль. Если же курс одолженных бумаг вырастет, продавцу, возможно, придется выполнять требования достаточности собственного капитала. Кредиторы, предоставляющие ценные бумаги для операций продажи "без покрытия", получают дивиденды и могут взять беспроцентную ссуду. Заемщики не уплачивают процентов, но обязаны выплатить кредиторам все дивиденды, полученные в течение периода сделки. Операции продажи "без покрытия" обычно носят спекулятивный характер, но могут использоваться консервативными инвесторами для фиксации дохода, защищая заработанные прибыли за счет отложенной выплаты налогов с доходов. [c.16]
Таблица 19.1 показывает, что компания Ameri an Brands после учета курсовых потерь накопила отложенных налоговых обязательств на сумму 323,5 млн дол. Это долгосрочные обязательства, и платить по ним придется только в будущем. Мы уже говорили, что отложенные налоговые обязательства являются источником капитала, который работает на пользу держателей обыкновенных акций. Но отложенные налоги не следует игнорировать при вычислении суммы активов, обеспечивающих долгосрочный долг или привилегированные акции. Если бы речь зашла о реализации привилегированных и обыкновенных акций, в случае, скажем, ликвидации, отложенные налоговые обязательства пришлось бы оплатить, причем они имели бы приоритет перед многими выпусками долга. Поэтому при вычислении покрытия долгосрочных облигаций и привилегированных акций нужно учесть и необходимость покрытия для обязательств по отложенным налогам. [c.347]
Пенсионные обязательства составляли 505,9 млн дол., а обеспечивающие их чистые активы — 484,2 млн дол. В принципе, это нормальная ситуация, не требующая внесения поправок в счет собственных средств. Но если бы компания испытывала финансовые затруднения, нам следовало бы показать дефицит пенсионного фонда как обязательство (пассив). Точно так же, если бы компания Ameri an Brands имела значительный избыток активов в пенсионном фонде, и можно было бы ожидать, что компания закроет фонд, дабы вернуть себе избыточно внесенные активы, эти последние следовало бы прибавить к счету собственного капитала и внести соответствующие поправки в счет обязательств по отложенным налогам (по обычной ставке подоходного налога). [c.348]
Отложенные налоги как часть собственного капитала. Наше решение причислить отложенные налоги к источникам собственного капитала стало предметом споров. Это, конечно, не то же, что инвестированный в обычном смысле капитал, но не приходится сомневаться, что когда Конгресс узаконил перенос оплаты подоходного налога на более поздний срок, он, в сущности, открыл для компаний источник беспроцентного кредита. Бесплатность этого источника капитала (отсутствие процента) ведет к тому, что прибыль от использования активов, профинансированных этим кредитом, непосредственно зачисляется в дона-логовый доход, а доход на эти средства оказывается составной частью дохода на собственный капитал. У некоторых компаний обязательства по отложенным налогам очень велики. Компания Exxon, к примеру, в конце 1985 г. была должна бюджету по отложенным налогам 11 млрд дол. У других компаний сумма таких обязательств ничтожна. Если сравнить рентабельность собственного капитала для компании Exxon и для компании, не имеющей отложенных налоговых обязательств или даже имеющей только одни отложенные налоговые активы, мы получим, что компания Exxon использует собственный капитал существенно эффективнее, чем другие. Исключив обязательства по отложенным налогам, мы существенно ограничим возможность сравнивать показатели рентабельности собственного капитала. [c.380]
Амортизирующий капитал. Когда величина отложенных подоходных налогов велика, их истолкование существенно влияет на вычисление коэффициента покрытия активами. Используя данные таблицы 19.1 для компании Ameri an Brands, балансовая величина покрытия суммы долга и привилегированных акций совокупными активами равна 2,11, если отложенные налоги учтены в составе обязательств, как и следует делать в случае ликвидации компании. В случае растущего предприятия, когда отложенные налоги учитываются в составе собственного капитала, значение коэффициента увеличивается до 2,603. [c.509]
В США самая типичная кваз и собственна я статья - отложенный налог на прибыль корпорации. До тех пор пока налоги не выплачены ПРАВИТЕЛЬСТВУ, эти средства принадлежат акционерам, которые ожидают от них определенную отдачу, Стало быть, отложенный налог на прибыль надо включать в собственный капитал. И не забывайте, что ради совместимости данных при калькуляции NOPLAT налог на прибыль переводится в денежную форму, [c.187]
Из м енен ас атл ажснн ых н ал ог о в. Д л я стон м о стн о и еще нк и и ф ин ансо во г о анализа нужно, чтобы налог был выражен в денежной форме. Инвесторы ожидают, что компания продолжает получать отдачу от капитала, сэкономленного благодаря отложенной выплате налогов. Перевод налога в денежную форму согласуется с тем, что балансовый остаток по отложенным налогам причисляется к капиталу, от которого инвесторы ожидают той же рентабельности, как и от всякого другого капитала. [c.189]
В приведенном выше примере расчета отложенного налога отложенные налоговые обязательства отражались в отчете о прибылях и убытках. Обычно возникающие отложенные налоги признаются в отчете о прибылях и убытках, поскольку большинство временных разниц появляется из-за того, что доходы или расходы включаются в отчет о прибылях и убытках для бухгалтерских целей и для целей расчета налога на прибыль в разные отчетные периоды. Данное правило действует даже в тех случаях, когда отложенный налог возникает не по причине изменения временных разниц, а вследствие изменения ставки налога, пересмотра возможности возмещения отложенных налоговых активов (из-за изменения вероятности прибыли в будущих периодах) или из-за изменения способа возмещения соответствующего актива, с которым связан отложенный налог. Вместе с тем из этого правила есть исключения. Когда налог появляется в связи с операцией, результат которой был отражен непосредственно по статьям капитала, налоговые последствия также должны быть проведены по статьям капитала. Примером такой операции является переоценка основных средств или долгосрочных инвестиций. Если переоцененная стоимость принимается в соответствии с законодательством как налоговая база, то временная разница не возникает. Если нет, то в будущем компания получает бьлыпую выручку, с тем чтобы возместить переоцененную стоимость объекта основных средств. При расчете же налогооблагаемой базы компания сможет возместить только себестоимость объекта. Поэтому возникнет налоговый эффект от переоценки. При возникновении данной разницы в момент переоценки объекта основных средств сумма отложенного налогового обязательства отражается в корреспонденции со счетом резерва по переоценке. [c.171]