В связи с убытками дочерних предприятий возникает особый вопрос, помогающий понять ряд логических проблем, которые приходится решать при анализе ценных бумаг. Мы уже отметили, что в отчетах материнской компании должны быть отражены как прибыли, так и убытки дочерних компаний. Но действительно ли следует считать убытки дочерней компании прямым вычетом из прибыли материнской компании Почему должна понизиться стоимость компании только из-за того, что она владеет чем-то, в нашем случае — не приносящим прибыли пакетом акций Разве не может компания в любой момент положить конец этим убыткам, продав, ликвидировав или даже просто отказавшись от этого дочернего предприятия [c.293]
Достижима ли отделимость в реальности Не существует однозначных и простых ответов на следующие вопросы 1) учитывать ли убытки дочерней компании в доходе материнской компании, и 2) как оценивать неприбыльную дочернюю компанию — как действующее предпри- [c.293]
По мере необходимости на нерегулярной основе и прежде всего в те периоды, когда наблюдается снижение производственной прибыли и рентабельности продукции, возникновение убытков от производства продукции Руководитель предприятия, совет директоров, директора филиалов и дочерних компаний, начальники цехов, финансовый директор, акционеры предприятия Расчет прибыли и рентабельности изделий, производственной прибыли и маржинального дохода структурных подразделений и предприятия в целом методы выявления влияния количественных и качественных факторов на изменение прибыли и рентабельности продукции подсчет совокупных резервов их роста и др. [c.449]
Седьмая директива определяет состав консолидируемой отчетности баланс, отчет о прибылях и убытках, примечания и аналитические расшифровки к отдельным статьям. Ограничений на форму и структуру отчетности не накладывается, отмечается лишь, что в ней отдельными статьями должны отражаться интересы сторонних участников (меньшинства). Эти документы должны оформляться в виде консолидированного годового отчета, содержащего также необходимые комментарии и пояснения о текущей деятельности группы и перспективах ее развития. В отчет предусмотрено включать аудиторское заключение, которое необходимо публиковать в соответствии с общепринятыми правилами. Согласно Седьмой директиве местные власти вправе требовать предоставления консолидированной отчетности от любой размещенной на их территории материнской компании, если выполнены некоторые общие условия от-носит ельно степени ее влияния и контроля ею деятельности дочерней компании. [c.404]
Причины расхождений по дебиторской и кредиторской задолженности в учете материнской и дочерней компаний могут быть вызваны методологическими различиями, ошибочными записями, различиями во времени и др. Счета к оплате могут превышать счета к получению в связи с различиями применяемых методов оценки (резерв в учете одной компании при отсутствии счетов к получению другой компании группы). Подобные расхождения легко устранить без какого-либо влияния на отчет о прибылях и убытках. [c.202]
Дочерняя компания Материнская компания Консолидированный отчет о прибылях и убытках [c.206]
Пример 12. Предположим, что компании из примера 11 не продали все товары внешнему покупателю, выручка компании Д составила 75 тыс. руб. и на складе этой компании остались товары на сумму 15 тыс. руб. В этих остатках заключена прибыль, показанная в отчетности компании М, но вся группа эту прибыль не получила. Такую нереализованную прибыль необходимо исключить из финансовых результатов группы. Нереализованная прибыль в остатках товаров составит 5 тыс. руб. (15 тыс. руб. х 1/ ). В товарах, проданных материнской компанией дочерней компании, была заключена прибыль на сумму 20 тыс. руб., доля которой в продажах материнской компании составляет 20 60 = /з- Следовательно, в остатках товаров доля прибыли составляет такую же долю, или 5 тыс. руб. (см. расчет выше). Именно эту величину необходимо исключить из консолидированных данных по статьям прибыли и остатков товаров на конец периода. Кроме того, себестоимость реализованной продукции показана в развернутом виде и рассчитывается как сумма запасов на начало периода и закупок, из которой вычитаются запасы на конец периода. Консолидированный отчет о прибылях и убытках примет следующий вид. [c.212]
Задача 3. Составьте консолидированный отчет о прибылях и убытках, если материнская компания Н и принадлежащая ей на 100% дочерняя компания С имеют следующие взаимные операции. [c.217]
Дочерняя компания Прибыли и убытки. . Дивиденды к выплате 100% 10% / 10% [c.117]
Дочерняя компания Прибыли и убытки, . Дивиденды к выплате [c.117]
Материнская компания не должна суммировать эти дивиденды со своими показателями прибыли и убытков. Дивиденды, выплачиваемые из прибыли до приобретения, должны рассматриваться как уменьшение величины инвестиций в дочернюю компанию. Другими словами, величина статьи Инвестиции в дочернюю компанию у материнской компании уменьшается на сумму дивидендов, полученных от дочерней компании. [c.118]
Рассмотрим составление отчета о прибылях и убытках в соответствии с российским законодательством. Нужно отметить, что форма № 2 отечественной отчетности на сегодняшний день содержит большинство статей, требуемых по МСФО. В соответствии с Приказом Министерства финансов РФ от 13 января 2000 г. № 4н организации получили возможность самостоятельно разрабатывать формы отчетности, т. е. исчезла несоответствующая МСФО жесткая регламентация форм отчетности. В форме отчета о прибылях и убытках, рекомендуемой в качестве образца, стали выделяться отдельно чрезвычайные доходы и расходы, указываться дивиденды, приходящиеся на одну акцию. Это полностью соответствует требованиям МСФО. Однако, несмотря на сближение отчета о прибылях и убытках с требованиями МСФО после принятия новых форм отчетности, в форме № 2 по-прежнему нет статьи, отражающей долю меньшинства, характеризующую часть акционерного капитала дочерних компаний, не принадлежащую материнской компании. В соответствии с МСФО доля меньшинства представляется в отчете о прибылях и убытках перед статьей чистая прибыль (убыток) за отчетный период. Рекомендуемая в качестве образца форма № 2 наиболее близка к форме отчета о прибылях и убытках, представляемой по МСФО по методу функции затрат. [c.255]
Стандарт определяет два подхода к составлению отчетности методом пропорционального сведения. В каждую статью баланса и отчета о прибылях и убытках добавляется соответствующая доля аналогичной статьи из отчетности совместно контролируемой компании. Доля определяется в соответствии с условиями договорного соглашения о совместно контролируемой компании. Иной подход состоит в том, что в сводную отчетность отдельными статьями включаются данные о доле данного участника в имуществе, обязательствах, доходах и расходах совместно контролируемой компании. Каждый из подходов дает совершенно одинаковое представление о доле участника в совместной компании, но по нашему мнению второй подход более информативен. Пропорциональное сведение данных должно быть прекращено с момента, когда данный участник утратил контроль или совместный контроль оказался невозможным из-за возникших каких-либо ограничений, не позволяющих получения выгод от совместно контролируемой компании. В случаях, когда контроль одного из участников становится подавляющим, совместно контролируемая компания превращается в его дочернюю компанию. Учет инвестиций в дочерние компании изложен ранее, но с момента перерастания совместно контролируемой компании в дочернюю следует изменить порядок учета соответствующих инвестиций. [c.137]
Результаты дочерней компании включаются в консолидированный отчет о прибылях и убытках начиная с даты приобретения компании и признания ее в качестве дочерней. [c.241]
Результаты деятельности дочерней компании, утратившей статус дочерней (например, в результате продажи), включаются в консолидированный отчет о прибылях и убытках до даты, с которой материнская компания утрачивает существующий контроль над нею. Разница между поступлением от продажи дочерней компании и балансовой стоимостью ее нетто-активов на дату продажи признается в консолидированном отчете о прибылях и убытках за соответствующий отчетный период. [c.241]
Доля меньшинства - это часть чистых результатов деятельности и чистых активов дочерней компании, приходящаяся на долю прочих владельцев акций. Материнская компания не владеет этой долей ни прямо, ни косвенно "через другие дочерние компании". Отражается отдельными статьями в отчетном балансе и в отчете о прибылях и убытках. [c.241]
Убытки, относящиеся к доле меньшинства и превышающие ее долю в общей сумме капитала дочерней компании в консолидированной отчетности списываются на счет доли большинства. Убытки, соразмерные доле меньшинства в капитале консолидированной группы, отражаются отдельно, как [c.241]
Если дочерняя компания имеет в обращении кумулятивные привилегированные акции, размещенные за пределами консолидированной группы компаний, материнская компания рассчитывает свою долю прибылей или убытков после ее корректировки на сумму дивидендов по таким акциям дочерней компании, независимо от объявления дивидендов по таким кумулятивным привилегированным акциям. [c.242]
В компаниях западноевропейских стран и в Японии производственные отделения играют несколько иную роль. С переходом на децентрализованную форму управления производственные отделения выполняют роль координаторов деятельности входящих в них дочерних компаний, обладающих оперативно-хозяйственной, финансовой и юридической самостоятельностью. При этом дочерние компании выступают сами не только центрами прибыли, но и центрами ответственности. Последнее означает, что они самостоятельно разрабатывают стратегические направления производственной деятельности в рамках закрепленной за ними товарной номенклатуры, ведут научные исследования и разработки, выявляют возможных потребителей продукции, осуществляют ее производство и сбыт, обеспечивают необходимые капиталовложения на модернизацию производства, организуют материально-техническое снабжение своих предприятий. Как центры прибыли они несут полную ответственность за норму прибыли, установленную им руководством концерна, ведут самостоятельные балансы и имеют отдельные счета прибылей и убытков, которые составляются по единой форме и включаются в сводный баланс фирмы. В функции производственного отделения входит контроль и координация деятельности закрепленных за ним дочерних компаний обычно по следующим важнейшим направлениям научные исследования, производство, сбыт, финансы. [c.101]
В оперативных компаниях основная структурная единица - производственные отделения по продукту, которые так же, как и подконтрольные дочерние компании, являются центрами прибыли. Прибыль по всем отделениям аккумулируется на уровне оперативной компании и затем на общекорпоративном счете прибылей и убытков. [c.195]
Если отчеты почти всех компаний составлены честно и аудиторы подтверждают, что они согласуются с общепринятыми правилами бухгалтерского учета, чего ради аналитику стоит влезать в отчетность Главная причина в том, что общепризнанные правила бухгалтерского учета допускают известную свободу выведения результатов. Эта свобода позволяет компаниям строить отчет о прибылях и убытках на базе, не отражающей истинные результаты деятельности за год (включая доход от участия в дочерних компаниях), то есть не так, как это сделал бы аналитик. [c.169]
В общем случае резервы на переоценку других инвестиций имеют отношение к дочерним компаниям или отделениям. Дочерние компании или отделения получают отражение на счетах переоценки стоимости активов при ряде обстоятельств. Если руководство решило продать или ликвидировать отделение, основанием для признания убытка является выручка за вычетом издержек. Зарубежное отделение может быть подвергнуто конфискации с неадекватной компенсацией, и сумма компенсации может быть оспариваема в ходе переговоров или судебных разбирательств. В таких условиях оценивают величину потерь, и балансовый показатель суммы вложений уменьшают на величину ожидаемых потерь. [c.188]
Дивиденды. У этой компании есть неконсолидированные дочерние компании, результаты хозяйственной деятельности которых учитываются по курсу акций. Их нераспределенная прибыль нас не интересует, потому что от нее никаких денег в компанию не приходит. Поэтому в строке 7 в качестве дохода показаны только дивиденды, полученные за отчетный год, а не общий доход по акциям, который фигурирует в отчете о прибылях и убытках. [c.268]
Подавляющее большинство компаний публикуют консолидированные балансовые отчеты и отчеты о прибылях и убытках, которые включают данные о результатах деятельности и о положении дочерних компаний. Прибыли или собственный капитал, принадлежащий другим акционерам, если таковые наличествуют, показывают как вычет доли меньшинства. Вообще-то в таких консолидированных отчетах нет смысла выделять результаты, соотносимые с разными подразделениями корпорации. Положение меняется, когда компания решает опубликовать неконсолидированный отчет ( только по материнской компании ) или когда якобы консолидированный отчет исключает данные по ряду важных филиалов или дочерних компаний. [c.284]
Когда компании принадлежат 50% или более голосующих акций филиала или дочерней компании, стандартное решение заключается в консолидации отчетов дочерней компании. При этом в балансовом отчете одной строкой показывают долю меньшинства. Обычно ее показывают ниже всех прочих обязательств, но выше акционерного капитала. В отчете о прибылях и убытках долю меньшинства в чистой прибыли показывают в одной строке как вычет, так как показываемая здесь чистая прибыль имеет отношение только к акционерам материнской компании. [c.284]
При использовании метода пропорционального участия в собственности в отчете о прибылях и убытках показывают долю в чистой прибыли филиала, пропорциональную величине пакета акций. Инвестиции в филиал также показывают в балансовом отчете одной строкой, значение которой увеличивается или уменьшается пропорционально участию в нераспределенной прибыли или убытках. При использовании метода пропорционального участия чистая прибыль инвесторов и акционеров должна быть пропорционально равна той, какая была бы в случае консолидированной дочерней компании. Внутренние прибыли и убытки уничтожаются. Если доля инвестора в убытке превышает балансовую стоимость его участия, его вложения обращаются в нуль и он выбывает из игры. После этого любые дополнительные потери игнорируются до тех пор, пока инвестор не окажет финансовой поддержки филиалу. [c.285]
Крупные производители производственного оборудования и товаров длительного пользования для организации сбыта и сдачи в аренду продукции часто имеют в качестве дочерних финансовые компании и компании, предоставляющие в аренду производственные активы. Принято отражать общий результат операций таких дочерних компаний одной строкой в отчете о прибылях и убытках, но не показывать их активы и пассивы в балансовом отчете. [c.288]
Если дочерняя компания может быть выделена, ее убытки следует учитывать как неповторяющееся событие. Если мы предполагаем, что дочерняя компания хорошо управляется, не следует ли тогда предположить и то, что убытки носят временный характер, а значит, их нужно учитывать как неповторяющееся событие, а не как вычет из нормальной прибыли Некоторые инвесторы специализируются на поиске переворачивающихся ситуаций. Трудно представить себе более привлекательную ситуацию, чем компания, которая может удвоить прибыли, просто отпустив на волю свою дочернюю компанию. Ситуация делается еще более привлекательной, если от ликвидации или продажи дочерней компании можно получить хоть какие-то деньги. [c.293]
При наличии убытков нужно анализировать подразделения компании по отдельности. Нужно рассмотреть вопрос об отделимости неприбыльной дочерней компании в связи с концепцией нормальной способности получать прибыль. Если части компании отделимы, суммарная стоимость частей может оказаться выше, чем стоимость целого. Поэтому, может быть, некоторые части компании следует оценивать на основании их способности получать прибыль, а другие — по их ликвидационной стоимости. [c.294]
Эта тема может завести нас в гораздо более широкую область — убыточных подразделений, секторов или продукции. Различие между дочерней компанией, имеющей собственное имя и отдельные счета, и не столь самостоятельным подразделением имеет скорее формальный характер и не затрагивает существа дела. Если дочерняя компания принадлежит матери не на 100%, наличие доли меньшинства требует выделения соответствующих показателей в отчетах. Именно благодаря этому аналитик и узнает сразу же о возникновении убытков. Гораздо чаще, однако, источником убытков оказывается либо дочерняя компания со 100-процентным участием или несамостоятельное подразделение компании. В этом случае менеджеры могут отделаться только намеком на величину убытков, а могут и умолчать об этом. Но в большинстве случаев знающий аналитик в состоянии получить достаточно точное представление о масштабе убытков. В ходе анализа не стоит забывать о том, что убыточность может быть ликвидирована. Такого рода действия необходимы и рано или поздно осуществляются, хотя порой для этого нужна перетряска команды менеджеров, так что в итоге может измениться перспектива как прибыльности компании, так и ее привлекательности для акционеров. [c.294]
Этому процессу присущи национальные особенности, закрепленные в учетных стандартах. Так, в США консолидированию подлежит отчетность всех дочерних компаний, в акционерном капитале которых доля материнской компании не менее 50%. Чтобы избежать двойного счета, в процессе консолидации актив и пассив баланса уменьшают на величину инвестиций материнской компании в акционерный капитал дочерних компаний. Доля сторонних лиц в акционерном капитале и текущих прибылях дочерних компаний отражается соответственно в пассиве консолидированного баланса (статья Доля майнорити ) и в отчете о прибылях и убытках (статья Выплаты майнорити ). [c.390]
ДИВИДЕНДЫ. Если дочерняя компания выплачивает дивиденды из своей прибыли, то ббльшая их часть выплачивается материнской компании. Дивиденды, выплачиваемые дочерней компанией материнской, не влияют на консолидированные показатели прибыли и убытков и баланс группы. Они представляют собой перераспределение прибыли внутри группы. [c.116]
Положение N52 FASB связано с переводом иностранной валюты в статьях баланса и отчета о прибылях и убытках. По этим правилам учета американская компания должна определять для каждой своей дочерней компании функциональную валюту. Если дочерняя компания работает в определенной мере самостоятельно и вплотную связана с экономикой конкретной страны, то функциональной валютой может быть местная денежная единица, в остальных случаях — это доллар. Там, где инфляция превышает 100% в год, функциональной валютой должен быть доллар независимо от других заданных условий. [c.733]
Расчеты между консолидированными Операции по инвестициям в дочерние компании по доходам, расходам и прибыли от реализации консолидиро- прибыли и убытки от операций между консолидиро- [c.243]
Если бы голландское предприятие Outland было ее филиалом, а не дочерней компанией, то налоговые органы США рассматривали бы его прибыли как часть доходов материнской фирмы и облагали бы их налогом сразу по получении, не дожидаясь их репатриации. Это обычно ставит компанию ъ невыгодное положение, если она демонстрирует прибыли, но дает преимущества, если она несет убытки. [c.971]
Такой анализ проводится самой фирмой и независимыми аудиторами, его результаты отражаются в ежегодно публикуемых годовых отчетах фирмы, представляемых к обсуждению на собрании акционеров. В годовых отчетах приводятся данные об итогах деятельности каждого хозяйственного подразделения фирмы независимо от того, в какой юридической форме оно существует. Публикуются и баланс фирмы (материнской компании или консолидированный, включающий показатели по всем дочерним компаниям), счет прибылей и убытков (обычно за текущий год и за предыдущие пять лет). Годовые отчеты фирм доступны для ознакомления не только акционерам, но и фирмам-контрагентам, любым заинтересованным лицам бесплатно. На основе данных годовых отчетов составляются с использованием ЭВМ, национальные и международные банки данных, ежегодные публикации сводных данных о деятельности 500 американских и 500 внеамериканских фирм в американском журнале "Форчун", издаются фирменные справочники. [c.169]
В 1978 г. двое парней из штата Вермонт, Бен Кохен и Джерри Гринфилд, основали компанию по производству мороженого. Спустя 16 лет объем продаж компании составил 150 млн. Сегодня в компании заняты 600 работников, у нее 10 дочерних компаний. Почему мы обратили внимание именно на эту компанию С одной стороны, Ben Jerry s стала известна как мастер в изобретении новых ароматизаторов, таких как тропические фрукты, вишневый и шоколадный. С другой стороны, потребителям известно, что 7,5 % прибыли компании до выплаты налогов жертвуется различным социальным и экологическим организациям. Компания Ben Jerry s известна и тем, что в ней проводится политика, в соответствии с которой самые высокооплачиваемые работники получает всего лишь в пять раз больше, чем самые низкооплачиваемые сотрудники. Однако реалии современного бизнеса заставили руководство компании довести это соотношение до 7 1. В 1993 г. компания, впервые после того как она в 1984 г. стала открытым акционерным обществом, столкнулась с кризисом сбыта и понесла убытки. Для того чтобы пригласить на работу нового квалифицированного исполнительного директора, основатели компании решили повысить уровень его зарплаты. Конечно, компания искала нового исполнительного директора, которому были бы близки ее идеалы, и на ее призыв откликнулись более 20 тыс. претендентов. [c.64]
Финансовая отчетность в условиях гиперинфляционной экономики (МСФО 29). В соответствии с МСФО 29, если предприятие отчитывается в валюте гиперинфляционной экономики, необходимо проводить пересчет финансовой отчетности, чтобы учитывать влияние инфляции. Все неденежные активы и обязательства подлежат пересчету в их текущую стоимость на отчетную дату с помощью соответствующего индекса цен, детали которого должны быть раскрыты. Производить пересчет денежных активов и обязательств не нужно, т.к. они уже выражены в денежных единицах на отчетную дату (впрочем, сравнительные данные следует пересчитывать). Чистая прибыль или убытки, возникающие в результате владения такими активами и обязательствами, раскрываются в расчете прибыли до налогообложения. В Проекте толкования ПКИ-П19 поясняется, что хотя предприятие, расположенное в гиперинфляционной экономике, как правило, отчитывается в валюте страны регистрации, оно может по своему усмотрению отчитываться в какой-либо другой валюте. Однако, в тех случаях когда предприятие (например, дочерняя компания или компания, в акции которой инвестируются средства) готовит финансовую отчетность в соответствии с МСФО, ему не следует менять валюту отчетности для целей его включения в подготовленную по МСФО финансовую отчетность другого предприятия путем консолидации, пропорциональной консолидации или учета по методу долевого участия. [c.389]
Пример. Компания S hlumberger Ltd. пропорционально участвует в доходах и расходах компании Dowell S hlumberger, оказывающей услуги нефтедобывающим компаниям, в которой ей принадлежат 50% акций. В консолидированном отчете о прибылях и убытках результаты последней показаны отдельно. Такой способ представления информации необычен. Результаты дочерней компании в балансовом отчете отражены по методу пропорционального участия. [c.286]