В этом разделе мы попытаемся осветить доказательства наличия рыночной эффективности, полученные благодаря проведенным исследованиям. Не претендуя на полноту освещения вопроса, мы разделили факты на три категории анализ изменения цен и свойства временных рядов исследование воздействия информационных сообщений на эффективность рынка, существование аномальной доходности среди фирм во времени, а также анализ эффективности действий инсайдеров, аналитиков и управляющих финансовыми ресурсами. [c.162]
Инвесторы использовали ценовые графики и ценовые модели в качестве инструментов для предсказания будущего движения цен на протяжении всей истории финансовых рынков. Таким образом, неудивительно, что первые исследования рыночной эффективности сосредоточивались на связи между изменениями цен во времени и пытались определить, возможны ли в действительности подобные предсказания. Некоторые из этих проверок были стимулированы применением теории случайных блужданий к теории ценовых изменений. При этом предполагалось, что цены меняются во времени случайным образом. Поскольку уже было проведено множество исследований свойств временных рядов ценовых изменений, результаты можно разбить на две категории исследования, которые сосредоточивались на краткосрочном ценовом поведении (дневные, недельные движения цен, а также движения цен в границах дня) и исследования, посвященные долгосрочным ценовым движениям (годовые и пятилетние периоды). [c.162]
Тренд характеризует общую тенденцию в изменениях показателей ряда. Те или иные качественные свойства развития выражают различные уравнения трендов линейные, параболические, экспоненциальные, логарифмические, логистические и др. После теоретического исследования особенностей разных форм тренда необходимо обратиться к фактическому временному ряду, тем более что далеко не всегда можно надежно установить, какой должна быть форма тренда из чисто теоретических соображений. По фактическому динамическому ряду тип тренда устанавливают на основе графического изображения, путем осреднения показателей динамики, на основе статистической проверки гипотезы о постоянстве параметра тренда. [c.206]
Совокупность процессов, понимаемых как целенаправленное изменение во времени свойств объектов, достаточно широка и может быть классифицирована по целому ряду признаков. Один из них — вид объектов А, свойства которых подвергаются изменению в процессе R. По этому признаку можно выделить широкий класс так называемых информационных процессов, объектами которых являются различные виды информации. В кибернетическом аспекте к этому классу можно отнести процессы планирования и управления. Их характерной особенностью с точки зрения [c.145]
Как уже отмечалось, всякая экономика является развивающейся системой, и это порождает трудности проведения межвременных сопоставлений в ней, возникающие из-за необходимости сопоставления, вообще говоря, разных систем. В стабильной экономике эту проблему пытаются обходить, полагая, что темп изменений в системе невысок, поэтому система в каждом последующем периоде почти не отличается от системы в предыдущем периоде, а существующие отличия могут быть учтены путем введения незначительных поправок. Низкие темпы изменений позволяют получить число членов временных рядов, соответствующих системе с почти неизменными свойствами, достаточное для проведения корректного эконометрического анализа. В переходной экономике ситуация существенно иная. Резкая интенсификация процессов приводит к гораздо более быстрой, чем в стабильной экономике, утрате сопоставимости между соседними членами временных рядов. В естественных науках и в технике в таких случаях увеличивают частоту проведения измерений, однако в случае анализа макроэкономической динамики возможности увеличения частоты измерений ограничиваются существующей системой государственной статистики. Система государственной статистики складывается десятилетиями и может быть адекватной лишь потребностям стабильно развивающейся экономики. В частности, технологии сбора и обработки информации ориентированы на характеристики процессов, присущие стабильной экономике. В переходной экономике процессы интенсифицируются. В результате часть информации об объекте измерения может оказаться за пределами полосы пропускания системы измерения. Соседние члены временных рядов могут соответствовать существенно различающимся системам, что резко затрудняет использование эконометрических методов. [c.57]
Возможность значительной эволюции сезонных волн накладывает существенные ограничения на класс численных методов, пригодных для разложения временных рядов экономических показателей на составляющие динамики в условиях российского переходного периода методы должны обладать свойством достаточно быстрой адаптации к происходящим изменениям. В противном случае идентифицированные составляющие могут частично включать в себя и другие, просочившиеся в них, что может повлечь получение заведомо неверных содержательных выводов. Интенсивная эволюция составляющих динамики, таким образом, способствует повышению масштаба просачивания, т. е. увеличению систематических погрешностей их оценок. [c.70]
Реально работающие методы являются непараметрическими, либо основанными на моделях временных рядов, однако в любом случае они обладают свойством адаптации к происходящим изменениям. [c.103]
Очень часто в качестве синонима экономического цикла используется понятие "длинные волны конъюнктуры", хотя это более узкая категория, определяемая долгосрочными колебаниями экономической активности, связанными с устареванием и заменой технических и технологических систем или пучков. Экономические циклы представляют более сложное многостороннее явление, не имеющее четко выдержанные форму и содержание. Механизм циклов тесно связан с колебаниями - элементами временного ряда, отражающими происходящие в экономике периодические изменения. Наличие цикличности требует особых доказательств того, в каких случаях колебания приобретают циклическую форму или отвечают свойствам цикла. Среди этих свойств обычно отмечают рекуррентность (повторяемость фаз), способность к самовоспроизведению и регулярность, т.е. наличие постоянной динамики с определенной траекторией, иначе любые отклонения, и систематические тоже, могут трактоваться как случайные события. [c.63]
Другими словами, свойства строго стационарного временного ряда не изменяются при изменении начала отсчета времени. В частности, при т = 1 из предположения о строгой стационарности временного ряда xt следует, что закон распределения вероятностей случайной величины Xt не зависит от t, а значит, не зависят от t и все его основные числовые характеристики (если, конечно, они существуют), в том числе математическое ожидание Е (Xt) = // и дисперсия D(Xt)= a. [c.13]
Несмотря на наличие закономерных изменений во времени по ряду объединений, данные по проценту бездействующих скважин следует рассматривать как совокупность случайных величин с вероятностным изменением отдельных значений h,f в ту или иную сторону, а к изучению свойств этой совокупности применить методы математической статистики. [c.100]
Первый способ прогнозирования основан на изучении общей закономерности изменений процесса формирования потребности в массовых светлых нефтепродуктах во времени и экстраполяции их на будущее. При этом предполагается, что объективные условия протекания процесса формирования потребности в нефтепродуктах в прошлом и будущем достаточно сходные. Исходными данными для проведения расчетов этим способом прогнозирования служат динамические ряды показателей, представленные объемом реализации автобензина и дизельного топлива в целом по управлению за продолжительный период времени (20 лет и более). Для выявления общей тенденции применяется набор наиболее распространенных в экономических исследованиях функций. Кроме того, предусматривается проведение ретроспективной проверки прогнозных свойств выбранной для экстраполяции аналитической модели. [c.52]
Достаточность эмпирического материала (N > 25) дает возможность увеличить число сглаживающих функций и осуществить проверку прогнозных свойств моделей для прогнозирования анализируемого процесса во времени. Проверка качества прогноза отобранной модели достигается проведением ретроспективных расчетов. Сущность их состоит в том, что уровни анализируемого ряда. динамики (ретроспективный период) разбиваются на два периода основной и участок аппроксимации. На основе всего ретроспективного, а также и основного периода определяется тенденция изменения анализируемого процесса. Далее, с помощью модели, отражающей общую тенденцию основного периода, осуществляется прогнозирование на последующие периоды в интервале участка аппроксимации. Сопоставление фактических уровней с расчетными позволяет выяснить, в какой мере отобранная модель отражает закономерность изменения анализируемого процесса и пригодна для экстраполяционных расчетов. [c.43]
Товары-представители характеризуются определенными потребительскими свойствами назначением, качеством, артикулом, номером или наименованием марки, модели, страной-изготовителем и другими признаками. В качестве представителей выбираются такие товары и услуги, которые имеют значительную долю на потребительском рынке и, по оценкам специалистов, в течение продолжительного времени будут находиться в свободной продаже. Тщательное определение товара (услуги) как единицы статистического наблюдения способствует повышению качества индексных расчетов, поскольку дает возможность собирать действительно сопоставимые данные о ценах. Если бы в текущем периоде при построении индекса использовались данные о цене товара, отличающегося более высокими потребительскими свойствами и соответственно более высокой ценой по сравнению с одноименным товаром, включенным в выборку в базисном периоде, то в результате этого индекс потребительских цен показал бы не только чистое изменение цен, обусловленное инфляционными процессами, но и изменение, связанное с повышением качества товара. Однако индексы потребительских цен строятся именно для характеристики уровня инфляции. При этом они находят самое широкое применение. Индексы потребительских цен используются для переоценки ряда стоимостных показателей текущего периода в цены базисного периода, пересмотра минимальных социальных гарантий, решения вопросов в области оплаты труда, анализа валютных курсов и т.д. [c.344]
Под целенаправленным процессом R с целями С= с , заданным на объектах А = а со свойствами Р (А), понимается изменение этих свойств Р (А) - -->Р (А) во времени, определяемое целями С. В функциональном аспекте реализация процесса R есть решение задач F= f по получению новых свойств Р (А) из старых Р (А) в соответствии с целями С. Осуществление перехода Р (А) - -Р (А) предполагает наличие ряда средств М= т , от состава и количества которых зависит реализация процесса R и которые естественно определить как ресурсы процесса R. Процедура использования ресурсов М при получении новых свойств Р (А) из старых Р (А) есть также реализация процесса R, но уже в операционном аспекте. [c.142]
Помимо физического (материального) износа средства труда подвергаются моральному износу. Физический износ отражается в изменении естественных свойств машины, которые в ряде случаев заметны даже невооруженному глазу. Моральный износ не изменяет естественных свойств машины или аппарата. Аппарат определенной конструкции и назначения по истечении некоторого времени функционирования в процессе производства физически может быть таким же, как и сразу после освоения его производственной мощности, но морально может устареть. Моральный износ означает потерю части стоимости основных производственных фондов без соответствующего материального износа. Средства труда могут утрачивать свою стоимость без материального износа вследствие удешевления их производства в современных условиях (моральный износ первого рода) или в результате внедрения более эффективных средств труда (моральный износ второго рода). [c.94]
Изменение типа линии консолидации, когда сопротивление становится поддержкой, и наоборот, представляет собой типичное поведение ценового графика. И это является проявлением общего свойства рыночной динамики график не движется монотонно в определенном направлении, но прорывы наверх неизбежно чередуются с откатами вниз, и соответственно наоборот, при общем движении вниз неизбежно проявляются чередующиеся откаты вверх. Причем, такая "волновая" динамика. имеет место на любых временных масштабах. Формирующаяся тенденция роста рынка (представленная на графике соответствующим восходящим трендом) обязательно составляется из ряда чередующихся взлетов и падений, каждое из которых, в свою очередь, состоит из набора взлетов и падений. Поскольку в конечном итоге в данном случае (в глобальном масштабе) наблюдается восходящая тенденция, это означает, что взлеты доминируют над падениями, но в [c.43]
В основе динамических тренажеров лежат динамические модели этих объектов. Главное отличие динамических моделей от статических - наличие динамических алгоритмов. Они формируют изменения параметров модели с учетом влияния фактора времени. Наиболее часто это требуется при моделировании накоплений, образованных ресурсными потоками (реализуется алгоритмами интегрирования) моделировании скоростей изменений параметров моделей, например, при прогнозировании инфляционных ожиданий в результате роста цен (реализуется алгоритмами дифференцирования) моделировании запаздывания в получении результата от момента начала порождения этого результата (реализуется алгоритмами временного запаздывания) и т.д. Помимо возможности учета фактора времени, динамические модели тренажеров обладают еще рядом свойств, которые перево- [c.9]
Разумное сочетание абсолютных и относительных показателей. Суть этого принципа заключается в том, что основное предназначение любой системы показателей состоит в сопоставлении и анализе некоторых характеристик в пространственно-временном разрезе. Наиболее пригодны для этой цели относительные величины с их помощью можно выявить и оценить влияние экстенсивных и интенсивных факторов развития явления, элиминировать пространственно-временную несопоставимость показателей, обусловленную такими причинами, как инфляция, эффект масштаба, организационные изменения и др. Например, прибыль, являясь абсолютным показателем, далеко не всегда может служить критерием сравнительной оценки эффективности работы предприятий иное дело - показатели рентабельности. Таким образом, распространенность относительных и удельных показателей обусловливается тем обстоятельством, что они имеют определенные преимущества перед абсолютными - позволяют сопоставлять несопоставимые по абсолютным величинам объекты, дают возможность элиминировать влияние некоторых общеэкономических факторов (например, инфляции), более устойчивы в пространстве и времени, т. е. характеризуют более однородные вариационные ряды, позволяют улучшить статистические свойства показателей (в смысле принадлежности их к закону распределения, близкому к нормальному), что является немаловажным фактором для корректной обработки данных с помощью статистических методов, и т. д. [c.180]
Для решения ряда задач экономической истории, демографических задач, задач по социальной психологии и других требуется ответить на вопрос устойчив данный статистический ряд или нет Означает это следующее. Некоторые числовые характеристики явлений социальной жизни обладают тем свойством, что повторяются на протяжении более или менее ограниченного промежутка времени с незначительными изменениями, колеблются в сравнительно узких пределах. [c.268]
Устранение нестационарности и стандартизация радов. Значительная часть известных методов предназначена для анализа стационарных процессов, статистические свойства которых с течением времени не меняются. Но ряды часто имеют нестационарный характер. Нестационарность рядов можно устранить следующим образом 1) вычесть тренд, т.е. изменения среднего значения, представленного некоторой функцией, которую подбирают путем регрессионного анализа 2) провести фильтрацию рядов специальным фильтром. [c.102]
Оценка реальной работоспособности систем телекоммуникаций невозможна без формализованного описания аппаратуры уплотнения каналов -многоканальных систем связи (МКС). Известная математическая модель МКС не учитывает изменение физических свойств (работоспособности) уплотняющей аппаратуры на протяжении её назначенного ресурса, приводящее в конечном итоге к ошибкам группообразования и ухудшению качества связи. Новый подход к математическому моделированию МКС заключается в получении характеристики преобразования сигналов, содержащей передаточную характеристику мультиплексирующей аппаратуры и вероятностные характеристики входных и выходных сигналов [2]. Предложен матричный способ описания преобразующих и сигнальных компонентов телекоммуникационной системы, рис. 1. Каждая из таких матриц одной из размерностью имеет время t, изменяющееся в общем случае от нуля до бесконечности. Другое измерение матрицы характеризует функциональные характеристики описываемого узла (от 1 до п), сигнала и т.д. В связи с неравноправностью измерений матрицы - компоненты, характеризующие функциональное свойство, по физическому смыслу принципиально не соответствуют компонентам, характеризующим изменение этого свойства со временем, такие матрицы именуются матрицами объектов АСГ. Конкретный вид каждой матрицы объекта АСГ (направления изменения / и й) определяется тем, для описания какого объекта она предназначена, и использующимся действием (Д), рис. 1. Требования к действиям над такими матрицами связаны со спецификой работы МКС и в ряде случаев не позволяют использовать известные матричные операции, вследствие чего введены специальные операции. [c.88]
Другие авторы также указывали на суперэкспоненциальное ускорение человеческой деятельности. С.Капица [231] недавно проанализировал динамическую эволюцию человеческой популяции и совокупную, и региональную, и также зарегистрировал общее ускорение, длящееся до последнего времени, совместимое с сингулярностью степенного закона. Он ввел условный эффект насыщения, чтобы ограничить раздувание на том основании, что бесконечность невозможна. Обратите внимание, что мы, напротив, предпочитаем не добавлять каких-либо параметров, и интерпретируем приближающуюся сингулярность как свойство перехода. Используя данные Энциклопедии Кембриджа, Капица также доказал, что эпохи характфистических эволюции или изменений сжимаются как геометрический ряд. Другими словами, размеры эпохи приблизительно равноудалены в логарифме времени до настоящего, что согласуется с нашими собственными результатами [219]. [c.366]
Черный шум также характеризуется разрывами в проекции прямой времени на ней существуют резкие прерывистые движения вверх и вниз. Эти прерывистые катастрофы приводят к появлению высоких пиков в среднем и толстых хвостов в частотном распределении процессов черного шума. Мандельброт (Mandelbrot, 1972) назвал это свойство эффектом Ноя, памятуя о библейской истории о потопе. На рисунке 13.6 показано частотное распределение изменений для FBM, использованное для создания рисунков 6.6(а) и (Ь). Этот ряд имеет Н = 0,72, согласно R/S-анализу, и его частотное распределение подобно нормальному гауссову шуму. Мы можем видеть (1), что алгоритмы имитации FBM не обязательно охватывают все ожидаемые характеристики, и (2) один большой недостаток R/S-анализа R/S-анализ не может различить дробные гауссовы шумы и дробные негауссовы шумы. Поэтому [c.181]
Периоды однокачественной динамики показателей X легко выделить это 1981-1985 и 1986-1989 гг. Линейный коэффициент корреляции между этими рядами очень высок R = 0,995. Таким образом, можно считать, что ряд X полностью определяет значение уровней ряда Y. Теперь, если предстоит качественный скачок показателя X, то с очень большой степенью вероятности можно ожидать аналогичных изменений показателя Y. В качестве недостатка метода параллельной периодизации следует отметить сложности в нахождении X — детерминирующего показателя. Более того, во многих случаях такой параметр вообще невозможно найти, так как он должен обладать весьма редкими свойствами — связью с анализируемым показателем и, главное, неоспоримыми временными границами периодов. [c.93]
Жилищно-коммунальное хозяйство будем рассматривать как динамическую экономическую систему. Под динамикой ЖКХ будем понимать изменение качественных свойств рассматриваемой экономической системы, общие закономерности ее поведения. Сюда входит как традиционный анализ сравнительной статики, так и количественный анализ глобальных экономических сдвигов, происходящих во времени. Таким образом, при исследовании динамики ЖКХ нами культивируется поведенческий подход к анализу функциональных свойств ЖКХ как динамической экономической систфрансформация ЖКХ в направлении построения рыночной системы хозяйствования поставила ряд серьезных проблем перед системой государственного регулирования. [c.22]
В настоящее время разработан ряд классификаций, отражающих различные аспекты рассмотрения функций объекта. Так, по роли в удовлетворении требований потребителей функции разделяют на производительные (их также называют рабочими, потребительскими, функциями назначения или применения), т. е. обеспечивающие какое-либо действие, и непроизводительные (эстетические, эргономические, экологические), которые не имеют технического и экономического назначения, но желаемы или необходимы для потребителя или общества. По области проявления различают функции общеобъектные (внешние), присущие объекту в целом и отражающие отношения между объектом и сферой его применения, и внутриобъектные (внутренние), которые характеризуют действия, свойства и взаимосвязи элементов объекта. По роли в удовлетворении потребностей функции делятся на главные, определяющие назначение, сущность и смысл существования объекта, и второстепенные, которые не влияют на работоспособность объекта и отражают побочные цели его создания. По характеру проявления различают функции номинальные (целевые), обеспечивающие необходимую полезность объекта в соответствии с заданными требованиями действительные, присущие изделию потенциальные, до определенного времени не проявляющиеся и способствующие расширению сферы применения объекта при изменении условий его эксплуатации. По степени полезности различают полезные и бесполезные функции. Первые обеспечивают необходимые потребительские свойства и определяют работоспособность объекта. Вторые делятся на нейтральные, не снижающие работоспособность объекта, но удорожающие его, и вредные, которые наряду с удорожанием объекта снижают его работоспособность. [c.114]
Современному состоянию технической диагностики характерно использование для модификации поведения двух основных типов избыточностей структурной и временной в первом случае в состав /структуру/ систем вводятся дополнительные резервные копии. При выходе из строя основной части или при необходимости модификации поведения систем на существующий структурный резерв возлагается задача реализации заданного функционирования. Во втором - имеющийся в данный конкретный момент или искусственно создаваемый резерв времени /временная избыточность/ используется либо для организации "повторного счета", либо для повторного запуска логической операции, измененной в результате нарушения и т.д. Выход из строя /или отсутствие в силу сложностных, ценностных и прочих ограничений/ структурного резервирования порождает вопрос "Можно ли использовать свойства текущего закона функционирования системы для формирования на выходах требуемой совокупности реакций " Ответ на него предполагает изучение имеющейся в данный момент времени функциональной избыточности системы, а также возможных вариантов её целенаправленного создания на этапе проектирования. Восстановление поведения, осуществляемое на указанных принципах, назовем функциональным. Математической моделью дискретных систем с памятью, несмотря на ряд существенных недостатков, традиционно является модель конечного детерминированного автомата. В работе исследуется возможность функционального восстановления поведения в условиях, когда отсутствует (неисправно) резервное дублирование и невозможно (нецелесообразно) непосредственная модификация текущего поведения за счет внутреннего перепроектирования. [c.241]
Смотреть страницы где упоминается термин Свойства временных рядов изменения цен
: [c.214] [c.215] [c.449] [c.588] [c.45] [c.119] [c.83]Смотреть главы в:
Инвестиционная оценка Изд.2 -> Свойства временных рядов изменения цен