Важнейшей функцией стратегического управления инвестиционной деятельностью фирмы является разработка инвестиционной стратегии, под которой понимается формирование системы долгосрочных целей инвестиционной деятельности и выбор наиболее эффективных путей их достижения. [c.208]
Моделирование производственно-инвестиционной деятельности фирмы [c.33]
ПРОИЗВОДСТВЕННО-ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФИРМЫ [c.320]
Рассматривая инвестиционную деятельность фирмы, можно увидеть, что компания истратила 120 000 дол. на приобретение основных средств. Другие виды инвестиционной деятельности привели к поступлению денежных средств и уменьшили эту сумму до 91 000 дол. Кроме того, из перечня неденежных операций видно, что фирма приобрела основных средств еще на 100 000 дол. за счет выпуска долгосрочных облигаций. Другими словами, компания в течение отчетного периода приобрела основных средств на 220 000 дол., что объясняется необходимостью развития бизнеса. Часть этих затрат была покрыта выпуском облигаций, а часть профинансирована другими видами деятельности фирмы. [c.347]
Седьмая глава рассматривает основные направления и формы внешнего финансирования деятельности фирм, соответственно в следующей главе раскрываются аспекты инвестиционной деятельности фирмы. В отдельную главу выделено налогообложение прибыли, так как взимание налогов из прибыли непосредственно связано с ее распределением и использованием на фирме. В последних двух главах рассматриваются соответственно система финансового планирования на фирме и финансовые риски, возникающие в процессе осуществления финансовой деятельности фирмы. [c.10]
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ФИРМЫ [c.241]
Существуют определенные особенности инвестиционной деятельности предпринимательской фирмы. Рассмотрим основные из них. В первую очередь следует отметить, что инвестиционная деятельность фирмы является составной частью общей экономической стратегии развития предпринимательской фирмы. Основные задачи экономического развития фирмы требуют расширения объема или обновления состава ее активов, что достигается в процессе различных форм инвестиционной деятельности. [c.246]
Особенностью инвестиционной деятельности является также и то, что объемы инвестиционной деятельности фирмы позволяют оценить темпы ее экономического развития. Объемы инвестиционной деятельности фирмы характеризуются двумя показателями сумма валовых инвестиций и сумма чистых инвестиций фирмы. Валовые инвестиции — это. общий объем инвестированных средств в определенном периоде деятельности фирмы, направленных на создание, расширение или обновление производственных основных фондов, приобретение нематериальных активов, прирост запасов товарно-материальных ценностей. Чистые инвестиции — это сумма валовых инвестиций за определенный период, уменьшенная на сумму амортизационных отчислений за этот же период., [c.246]
Особенностью инвестиционной деятельности фирмы является ее цикличность, которая определяется рядом факторов [c.247]
Следующий этап — выбор конкретных направлений инвестиционной деятельности фирмы с учетом стратегии ее экономического и финансового развития. На этом этапе фирма определяет отраслевую направленность своей инвестиционной деятельности, а также основные формы инвестирования на отдельных этапах деятельности. Для этого изучается инвестиционная привлекательность отдельных отраслей экономики — их конъюнктура, динамика и перспективы спроса на продукцию этих отраслей. [c.249]
Риски различных видов финансовой деятельности — это все финансовые риски, которые могут возникнуть в ходе осуществления какого-либо вида финансовой деятельности, например, инвестиционная деятельность фирмы характеризуется портфелем различных инвестиционных рисков. [c.449]
Инвестиционный риск — вероятность возникновения финансовых потерь в процессе осуществления инвестиционной деятельности фирмы. [c.453]
Разработка методов и подходов стратегического планирования инвестиционной деятельности фирмы (предприятия) относится к области планирования финансового менеджмента, под которым, как известно, понимается область отношений на микроуровне, связанная с разработкой методов оптимизации планирования финансовых средств фирмы (предприятия) с целью достижения максимального дохода собственниками предприятия (фирмы). [c.235]
Лицензирование тех, кто торгует ценными бумагами или консультирует инвесторов, необходимо для их деятельности. В ходе лицензирования, во-первых, выясняется профессиональная пригодность фирмы и ее сотрудников во-вторых, ее финансовое положение, достаточность собственных средств, устанавливаются нормативные показатели, ограничивающие рынки по операциям с ценными бумагами. Законом устанавливаются также условия ограничения профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, во многом базирующиеся на недопущении ее монополизации. При искажении текущей отчетности, нарушении Правил ведения операций с ценными бумагами соответствующая лицензия может быть изъята и инвестиционная деятельность фирмы приостановлена. [c.627]
В процессе финансового анализа могут быть рассмотрены различные аспекты деятельности фирмы. Однако для оценки ее инвестиционной привлекательности как объекта инвестирования приоритетное значение имеют анализ ликвидности и оборачиваемости активов, финансовой устойчивости и прибыльности капитала. [c.207]
Цель управления инвестиционной деятельностью- обеспечение эффективных путей реализации инвестиционной стратегии фирмы. В связи с этим необходимо решение следующих задач. [c.207]
Поддержание высоких темпов экономического развития фирмы за счет эффективной инвестиционной деятельности. Стратегия развития любой компании с момента ее создания предполагает постоянный экономический рост. Этот экономический рост обеспечивается за счет инвестиционной деятельности, в процессе которой реализуются долгосрочные стратегические цели фирмы. [c.207]
Получение максимальной прибыли от инвестиционной деятельности. Прибыль является основным показателем, характеризующим результаты не только инвестиционной, но и всей хозяйственной деятельности фирмы. При наличии альтернативных решений в направлениях инвестирования следует выбирать те. которые обеспечивают наибольшую сумму чистой прибыли в расчете на вложенный капитал. [c.207]
Обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности фирмы в процессе осуществления инвестиционной деятельности. Инвестиционная деятельность связана с отвлечением финансовых средств в больших размерах и на длительный период. Это может привести к снижению платежеспособности фирмы по текущим хозяйственным операциям. Также финансирование отдельных инвестиционных проектов часто осуществляется за счет значительного привлечения заемных средств, что может привести к снижению финансовой устойчивости в долгосрочном периоде. Формируя источники инвестиционных ресурсов, следует прогнозировать, какое влияние это окажет на финансовую устойчивость фирмы и ее текущую платежеспособность. [c.207]
Экспертные услуги экспертиза эффективности учредительства экспертиза эффективности вложений в уставной фонд предприятия реализация системы страхования экспертиза экспозиционных объектов на выставках оценка экономической деятельности фирмы (аудит) оценка целесообразности проведения фундаментальных и поисковых научно-исследовательских работ экспертиза межвузовских инновационных программ и проектов и совместных международных проектов, патентов и лицензий, поступивших предложений, целесообразности организационных, инвестиционных, инновационных мероприятий и т.д. Результатом могут быть акты, заключения и т.д. [c.372]
В Великобритании банковское кредитование, несмотря на все достоинства, в основном ограничено кратко- и среднесрочными займами. В таких же странах, как Германия и Япония, где банкиры часто входят в советы директоров фирм, наоборот, преобладает долгосрочное кредитование. Не исключено, что в этих странах более активная позиция банков и ориентация их на долгосрочные перспективы положительно влияют на инвестиционную деятельность. [c.490]
Q Между предприятиями и организациями, связанные с производством и реализацией продукции, возникновением вновь созданной стоимости. К ним относятся финансовые отношения между поставщиком и покупателем сырья, материалов, готовой продукции, отношения со строительными организациями в период инвестиционной деятельности, с транспортными организациями при перевозке грузов, с предприятиями связи, таможней, иностранными фирмами и т.п. Эти отношения являются основными в хозяйственной деятельности, поскольку в сфере материального производства создаются валовой внутренний продукт и национальный доход. На них приходится наибольший объем платежей. От их эффективной организации во многом зависит финансовый результат коммерческой деятельности. [c.6]
Фирма не вела инвестиционную деятельность, и денежный поток в этом разделе равен нулю. [c.74]
Часто максимизация прибыли рассматривается как цель деятельности фирмы. Такое понимание цели является менее глобальным, нежели максимизация благосостояния акционеров. К тому же общий объем прибыли не так важен, как прибыль на акцию. Даже максимизация прибыли на акцию — это не вполне правильно сформулированная цель хотя бы из-за того, что она не определяет момент достижения ожидаемой прибыли и длительность ее получения. Будет ли более ценным инвестиционный проект, который принесет доход в 100 тыс. дол. через 5 лет по сравнению с проектом, приносящим доход в 15 тыс. дол. ежегодно Ответ на этот вопрос зависит, как минимум, от стоимости денег с учетом доходов будущих периодов и для фирмы, и для инвесторов. Немногие держатели акций польстятся на проект, который обещает первую прибыль через 100 лет, независимо от того, сколь велика будет эта прибыль. И именно поэтому мы обязаны принимать во внимание фактор времени получения прибыли. [c.12]
В начале 1996 г. схема государственного регулирования инвестиционной деятельности была модифицирована Указом Президента РФ от 20 января 1996 г. № 70 О внесении изменений и дополнений в Указ Президента РФ № 1928 от 17.09.95 г. "О частных инвестициях в РФ" . Особо льготные условия были предоставлены производителям машинно-технической продукции. Доходы от экспорта таких товаров в течение 1996 г. не облагались налогом на прибыль. В феврале 1996 г. было опубликовано Положение о порядке оценки и составления отчетности о стоимости чистых активов открытых паевых инвестиционных фондов (ПИФов), утвержденное постановлением Федеральной комиссии по ценным бумагам от 27 октября 1995 г. № 19. Принятие этих нормативных документов положительно сказалось на выполнении инвестиционных программ государства, отдельных предприятий и фирм. Это позволило в свою очередь расширить- рамки использования налогообложения в качестве экономического стимула, приблизить ее к мировой. Мировая практика функционирования ПИФов подтверждает целесообразность их методов привлечения инвестиций в производство. Отличие открытого ПИФа от интервального состоит в том, что первый должен выкупать свои паи у инвесторов по первому требованию, а второй — не реже одного раза в год. Это представляет большой интерес с точки зрения налогообложения потому, что основная фискальная нагрузка ПИФов приходится, как известно, на обложение имущества. Согласно Положению, стоимость чистых активов открытого фонда определяется управляющей компанией на конец каждого рабочего дня. Совокупные активы, не превышающие утвержденную законом норму, не могут инвестироваться в недвижимость. Запрещается использование активов для осуществления торгово-посреднической, банковской деятельности, для предоставления займов физическим и юридическим лицам и т. д. Активы не могут служить предметом залога и уплаты кредитору денежных сумм по гарантийным обязательствам. [c.167]
Такие статьи Отчета о прибылях и убытках должны быть проанализированы индивидуально, с целью определения их места в Отчете о движении денежных средств. Подобные статьи мы уже рассматривали, например " проценты по полученным или предоставленным кредитам ". Воздействие на движение денежных средств производят и операции, результатами которых являются доходы или убытки, связанные с продажей внеоборотных (долгосрочных) активов, например основные средства, земля, финансовые вложения. Такое воздействие относят к инвестиционной деятельности фирмы. Случаи, когда доходы или убытки возникают от операций с кредиторской задолженностью, относят к финансовой деятельности компании. Отраженные в Отчете о прибылях и убытках корпорации Ryan (см. табл. 18.3) доходы от реализации акций и убытки от реализации основных средств рассматривают при составлении Отчета о движении денежных средств как результат инвестиционной деятельности фирмы. [c.336]
Финансовые вложения. Попытаемся объяснить уменьшение на 12 000 дол. по статье "Финансовые вложения" в Балансе (см.табл. 18.2) посредством анализа изменений по счету "Финансовые вложения" (Investments) и их воздействия на счет "Касса" ( ash). Приобретение ценных бумаг увеличивает финансовые вложения компании, а их продажа — уменьшает. В пункте 1 перечня операций, отражающих инвестиционную деятельность фирмы, показывается приобретение в течение 19x2 г. ценных бумаг на сумму 78 000 дол. В бухгалтерском учете эта операция будет зарегистрирована следующей записью [c.339]
Отметим, что приобретение и реализация ценных бумаг показываются отдельно как поступление и выбытие денежных средств. Такое представление информации дает пользователю отчета более полный обзор инвестиционной деятельности фирмы. Счет" Финансовые вложения" в конце 19x2 г. выглядит так [c.340]
В пособии в виде ответов на вопросы рассматриваются общие и частные проблемы инвестиционной деятельности как на уровне предприятия, так и на регио нальном государственном уровне. Материал пособия позволяет составить ком плексное цельное представление о концепциях, технике и методах оценки эффек тивности инвестиционной деятельности фирмы, организации, включая оценку ин вестиционных проектов. Рассмотрены сущность и содержание инвестиций различ ных форм реальных инвестиций (капитальных вложений), финансовых инвестиций инвестиций в нематериальные активы. Проведен анализ проектного и венчурной финансирования, иностранных инвестиций. Изложены методы оценки финансовы активов. Приведены основные положения законодательства об инвестиционно деятельности в Российской Федерации. Раскрываются основные подходы к фор мированию и оценке инвестиционного портфеля фирмы. В качестве примеров при ведены решения задач по оценке инвестиционных проектов и финансовых активов Рассмотрены основы технического и фундаментального анализа ценных бумаг. [c.2]
Перерастание национально ориентированного маркетинга в международный требует, чтобы изучение конкретного товарного рынка, его сегментация и разработка комплекса маркетинга распространялись на особенности поведения фирмы не только в торговле и постпродажном сервисе, но и на инвестиционную деятельность фирмы с учетом интересов потребителей зарубежных рынков. [c.107]
Подобная практика не ликвидирует основ научно-технической зависимости развивающихся стран в рамках мировой капиталистической системы, однако способствует ее ослаблению на ряде конкретных направлений. В целом освободившиеся государства, поскольку в их ведении находится вся коммерческая деятельность предприятий с начала функционирования, расширяют самостоятельность в мирохозяйственных связях, устраняя ряд традиционных факторов своего неравноправного положения в качестве объектов инвестиционной деятельности монополий. Аналогичные организационные формы Ливия пытается применять и в области реализации своих химических товаров за рубежом. Например, с западногерманской фирмой Хемише Верке Хюльс АГ подписано соглашение о сбыте в ФРГ на комиссионных началах продукции комбината в Абу-Каммаше [263, с. 53—54 372, 1977, т. 21, № 11, с. 25 №40, с. 30]. [c.182]
Дивидендный выход (Dividend Payout) рассчитывается путем деления дивиденда, выплачиваемого по акции, на прибыль на акцию. Наиболее наглядное толкование этого показателя — доля чистой прибыли, выплаченная акционерам в виде дивидендов. Значение коэффициента зависит от инвестиционной политики фирмы. С этим показателем тесно связан коэффициент реинвестирования прибыли, характеризующий ее долю, направленную на развитие производственной деятельности. Сумма значений показателя дивидендного выхода и коэффициента реинвестирования прибыли равна единице. [c.359]