Мировая валютно-финансовая система и валютный рынок

Мировая валютно-финансовая система и валютный рынок  [c.237]

Возросла неустойчивость капиталистической экономики. На третьем этапе общего кризиса капиталистический мир пережил уже два глубоких мировых экономических кризиса — 1957—1961 и 1969— 1971 гг. Разразившийся в 1974—1975 гг. новый кризис перепроизводства оказался самым тяжелым и глубоким после кризиса начала 30-х годов. Он поразил все основные центры мирового капиталистического хозяйства и все сферы жизни капиталистического общества, переплелся с кризисом капиталистической валютно-финансовой системы, энергетическим сырьевым кризисами, сопровождался безудержной инфляцией и резким ухудшением положения трудящихся. Усилилась неравномерность развития капитализма, что привело к чрезвычайному обострению межимпериалистических противоречий и образованию трех конкурирующих между собой империалистических центров (США, Общий рынок и Япония).  [c.283]


Существуют внешние и внутренние финансовые стимулы для роста. К внешним относятся — благоприятная конъюнктура мировых рынков, приток капитала извне и эффект девальвации . Однако эти факторы нельзя отнести к долгосрочным. Например, внешнее финансирование в виде инвестиций (особенно портфельных) и кредитов очень чувствительно к мнению зарубежных инвесторов и кредиторов, их готовности принимать на себя повышенные риски. Особенно это опасно для стран со слабой внутренней финансовой системой и непоследовательной макроэкономической политикой. Как показал докризисный период, поспешная валютная либерализация и ставка на приток краткосрочных (по существу спекулятивных) денег может спровоцировать и усугубить кризис.  [c.76]

С развитием МЭО, конкурентной борьбы за источники сырья, рынки сбыта, выгодные инвестиции финансовые потоки стихийно переходят из одной страны в другую, теряя национальный характер и обнажая свою космополитическую природу. Национальные валютные, кредитные, финансовые рынки, сохраняя относительную самостоятельность, тесно переплетаются с аналогичными мировыми рынками, которые дополняют их деятельность и связаны с внутренней экономикой и денежно-кредитной системой. В результате быстрого роста, больших возможностей и мобильности мировые валютные, кредитные и финансовые рынки превратились в одно из важных звеньев международных валютно-кредитных и финансовых отношений и мировой экономики.  [c.328]


Развитие мирового рынка с его многочисленными секторами влечет за собой рост объема валютных, кредитных, финансовых расчетных операций. Увеличиваются документооборот, количество деловых бумаг — платежных и унифицированных коммерческих и финансовых документов. Между участниками рынка происходят обмен информацией, передача сведений о курсах валют и ценных бумаг, процентных ставках, положении на разных рынках, надежности партнеров и др. Информационные потоки выходят за национальные границы. В итоге формируется банк данных для рынка информационных услуг в мировом масштабе. В рамках ООН создана организационная структура для координации работ межправительственных и других организаций экономического, коммерческого, финансового, телекоммуникационного профиля. Постоянные рабочие группы разрабатывают новые и совершенствуют действующие стандарты по международным валютным, кредитным, финансовым, расчетным операциям. Временные рабочие группы периодически обсуждают проблемы ценных бумаг, дорожных чеков, золота и других драгоценных металлов, банковских операций с использованием сети СВИФТ. Система обмена информацией предназначена для пользования не только узким кругом профессионалов, но и всех участников рыночной экономики.  [c.416]

Достигнув пика в 1995 г., биржевой валютный оборот стал сокращаться при одновременном резком расширении прямых межбанковских сделок, что соответствует мировой практике. По имеющимся оценкам, до финансового и валютного кризисов 1997—1998 гг. биржевой оборот составлял 2—3% объема валютных операций. Кризисные потрясения парализовали межбанковский рынок. Валютные операции в подавляющей части вновь вернулись на биржи. Однако по мере стабилизации экономики, в том числе банковской системы, следует ожидать возврата к докризисной структуре валютного рынка.  [c.501]


В условиях нарастания интеграционных процессов в мире все большее значение приобретают мировые валютные системы и рынки. Наличие национальных валют, с одной стороны, и неуклонное расширение межстрановых финансово-экономических связей, с другой стороны, с неизбежностью приводят к необходимости упорядочения возникающих валютных отношений. Это находит отражение, во-первых, в проведении каждой страной своей валютной политики как совокупности мер в области валютных отношений, осуществляемых государством в соответствии с собственными экономическими целями страны, и, во-вторых, в формировании валютных систем как государственно-правовых форм организации валютных отношений, имеющих целью обеспечение экономических интересов стран-участниц.  [c.598]

Для страны проведение денежно-кредитной политики в глобальной финансовой системе может оказаться куда более сложным. Если доллар является мировой валютой, то действия ФРС, направленные на изменение темпов роста денежной массы, могут быть в большой степени компенсированы международными финансовыми операциями. По этим причинам (и по другим, с которыми мы познакомимся в дальнейшем) важен анализ мирового валютного рынка. В этой главе мы сначала обсудим, как страны осуществляют международные финансовые операции и как эти операции влияют на спрос и предложение иностранной валюты. Затем мы рассмотрим кривую спроса на иностранную валюту, показывающую зависимость между курсом доллара к другим валютам и соответствующим спросом на иностранную валюту (при прочих равных условиях). Мы продолжим анализ, построив график предложения иностранной валюты, показывающий зависимость между курсом доллара к другим валютам и соответствующим предложением иностранной валюты.  [c.747]

История деятельности ЕЦБ насчитывает пока всего несколько лет, но даже за это небольшое время были осуществлены глобальные преобразования в финансовой системе 12 европейских стран. Прошедшие преобразования в рамках процесса формирования валютного союза поражают своим размахом и глубиной. Очевидно, что ЭВС, который продолжает совершенствоваться и развиваться, будет оказывать все большее и большее влияние не только на мировые финансовые рынки, но и на многие политические процессы в Европе и мире в XXI в.  [c.514]

Активизация внешнеэкономической деятельности, усиление ее роли в формировании ВВП, доходов бюджетов всех уровней, либерализация внешнеэкономической деятельности, укрепление международных отношений, развитие рыночного механизма хозяйствования способствовали выходу российских хозяйствующих субъектов на мировые рынки товарный, туристский, финансовый, страховой, рынок услуг и т.п. В связи с этим первостепенное значение придается валютно-финансовому обеспечению внешнеэкономической деятельности, регулированию международных финансовых отношений и самой технологии финансовых операций, совершаемых на мировом рынке. Без знания механизмов действия финансовых инструментов на мировом рынке невозможно эффективно организовать внешнеэкономическую деятельность как в системе государственного управления финансами, так и в системе управления предприятий и корпораций. Их цель — обеспечить деньгами обмен результатами деятельности хозяйствующих субъектов разных государств, а также межгосударственные экономические взаимосвязи.  [c.368]

БРЕТТОН-ВУДСКАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА — международная валютная система, действовавшая с конца второй мировой войны до середины 70-х гг. Основные принципы системы были согласованы на валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г. и зафиксированы в уставе созданного Международного валютного фонда (МВФ). Б.-В.в.с. была, по существу, системой золотовалютного стандарта, а точнее золотодолларового стандарта. Ее характерные черты состояли в следующем. Функции мировых денег сохранялись за золотом, которое играло роль средства окончательных расчетов между странами и всеобщего общественного богатства. Но наряду с золотом в качества международных платежных средств и резервных (ключевых) валют использовались доллар США, приравненный к золоту в качестве эталона ценности остальных валют, и отчасти английский фунт стерлингов. Резервные валюты — доллар и фунт стерлингов — могли обмениваться на золото. Доллар обменивался в казначействе США по официальному, фиксированному курсу — 35 долл. за одну тройскую унцию золота (31,1 г). Обе валюты могли обмениваться на золотых рынках центральными банками и правительственными организациями. Цена золота складывалась на основе его официальной цены.  [c.39]

ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА, государственно-правовая форма организации валютных отношений, оформленная национальным законодательством или межгосударственным соглашением. Исторически первой сложилась валютная система на национальной основе. Её характеризуют национальная валюта, условия конвертируемости валюты режим валютного паритета и валютного курса наличие или отсутствие валютных ограничений регулирование международной валютной ликвидности страны регламентация использования международных кредитных средств обращения и форм международных расчётов режим национального валютного рынка и рынка золота статус национальных органов, регулирующих валютные отношения страны. Вслед за национальной валютной системой возникли межгосударственные региональные валютные системы и, наконец, мировая валютная система, развивающаяся на основе международного права в тесной взаимосвязи с соответствующими структурами ООН. В этом отношении мировая валютная система выступает одновременно как институт и как инструмент мировой экономики и политики, позволяющий в пределах принятых норм регулировать международные ва-лютно-финансовые и экономические отношения.  [c.34]

В условиях плавающих валютных курсов, характерных для современной мировой валютной системы, роль валютного рынка очень существенна, т.к. здесь формируется курс национальных валют. Все компании, банки, небанковские финансовые организации (инвестиционные компании, страховые компании, пенсионные фонды) и отдельные граждане для осуществления внешнеэкономической деятельности должны обменивать национальную валюту. Такие обменные операции осуществляют банки, но сами они покупают иностранную валюту на валютных рынках.  [c.37]

Институт финансовых исследований www.ifs.ra Институт еженедельно публикует подробные отчёты о состоянии фондового, валютного и товарных рынков, банковской системы, действия Правительства и Центрального банка РФ. Темы недели — аналитические обзоры по наиболее актуальным проблемам мировой экономики.  [c.333]

Во всемирном хозяйстве постоянно перемешается денежный капитал, формирующийся в процессе воспроизводства отдельных стран. Мировые финансовые потоки обслуживают движение товаров, услуг, капиталов. Эти потоки отличаются единством формы (обычно в денежной форме, в виде финансово-кредитных инструментов) и места (рынок). Специфической сферой рыночных отношений являются мировые валютные, кредитные, финансовые рынки, а также рынки золота. Эта система рыночных отношений обеспечивает аккумуляцию и перераспределение мировых финансовых потоков в целях непрерывности и эффективности воспроизводства. Движение мировых финансовых потоков осуществляется через банки, специализированные финансово-кредитные институты, фондовые биржи.  [c.275]

Экономический кризис 1974—1975 гг. обнаружил несостоятельность в послевоенные годы системы государственно-монополистического регулирования. Рецепты государства — снижение учетной ставки, увеличение государственных расходов не дали нужных результатов. Регулирование затрагивало лишь национальные хозяйства. Но уже произошла интернационализация производства. И капитализм начал испытывать потрясения в масштабе всего мирового хозяйства. Не подконтрольной государствам оказалась деятельность международных монополий, сыгравших активную роль в дезорганизации мирового рынка, в возникновении финансовых и валютных кризисов  [c.405]

ЧРЕЗВЫЧАЙНЫЕ ДОХОДЫ в капиталистич. странах — государственные доходы, мобилизуемые для покрытия бюджетных дефицитов. Сюда прежде всего относятся займы. В тех случаях, когда повышение налогов нецелесообразно с точки зрения правящих кругов, а на рынке ссудных капиталов сложилась неблагоприятная конъюнктура для выпуска государственных займов, пр-ва капиталистич. стран прибегают к эмиссии бумажных денег как к источнику Ч. д. Деление бюджетных доходов на обычные и чрезвычайные является весьма условным. В эпоху империализма, и особенно в период общего кризиса капитализма, в связи с хронич. дефицитностью бюджетов государственные займы и бумажноденежная эмиссия стали такими же постоянными элементами финансовой системы капиталистич. гос-в, как и налоги. В последнее время большое значение в качестве Ч. д. приобрели внешние ресурсы — иностранные займы, помощь . Широко использовали внешние ресурсы в годы второй мировой войны Англия (ленд-лиз и стерлинговые авуары стран Британской империи), фашистская Германия (валютные клиринги, выпуск военных денег на оккупированных территориях и др.). В бюджетах многих гос-в и прежде всего в бюджетах слаборазвитых стран важными Ч. д.  [c.605]

Это нарастающее государственное вмешательство в экономические процессы происходит на фоне растущей взаимозависимости национальных хозяйств, когда национальные фирмы все больше зависят от зарубежных заказов, национальные потребители — от внешних поставщиков, внутренние цены страны — от состояния мировых цен, национальная кредитно-финансовая сфера — от событий в мировой кредитно-валютной системе и т. д. Все это еще более подталкивает государственные органы вмешиваться в функционирование национального хозяйства не только для субсидирования приоритетных отраслей экономики, но и в целях ее общей структурной перестройки с учетом новых мировых условий, не только ради поддержания курса национальной валюты на мировых денежных рынках, но и для стабилизации платежного баланса страны и т. п.  [c.386]

Валютный рынок, являясь частью финансовой системы государства и мировой экономики, выполняет ряд функций  [c.94]

В состав мировой финансовой системы организационно входят различные виды валютных рынков мировой валютный рынок — операции на рынке осуществляются в рамках мировой валютной системы с валютами, признанными во всех государствах мира региональный валютный рынок — операции на рынке осуществляются только с ограниченным количеством конвертируемых валют национальный валютный рынок — операции на рынке проводятся в ограниченном объеме и только с определенными валютами.  [c.95]

Мировой финансовый кризис, начавшийся еще в 1997 году, наиболее сильно ударил по развивающимся рынкам, к которым относится и Россия. В то же время драматическое падение российского рынка ценных бумаг в 1998 году было вызвано не столько азиатским кризисом и снижением мировых цен на нефть, сколько внутренними причинами — валютным кризисом, кризисом банковской системы и, прежде всего, кризисом государственного долга (особенно внутреннего).  [c.60]

Мировой рынок — исторически сложившаяся, постоянно развивающаяся система обмена товарами и услугами, базирующаяся на международном разделении труда и международных торгово-экономических, валютно-финансовых и кредитных отношениях. Он является сложной совокупностью международных региональных и товарных рынков, неоднородным по составу и крайне динамичным образованием. Современный мировой рынок развивается в условиях все более углубляющейся интернационализации хозяйственной жизни, что наглядно проявляется в интенсивном развитии устойчивых экономических связей между странами, повсеместном выходе воспроизводственного процесса за рамки национальных границ, международном обобществлении самого процесса производства и быстром расширении обмена результатами труда на мировой арене.  [c.127]

Функционирование мировых рынков предполагает обмен информацией и создание международных информационных систем. В процессе осуществления международных валютно-кредитных, финансовых и расчетных операций используется Всемирная межбанковская финансовая телекоммуникационная сеть (СВИФТ), международные автоматизированные системы межбанковских расчетов по торговле с ценными бумагами (СЕДЕЛ) и валютным операциям и информационным услугам ( Рейтер монитор сервис ), система Интернет.  [c.155]

Во-вторых, нет универсальной системы международного кредитования разнородных развивающихся государств. Для каждой страны формируется механизм международного кредитования в зависимости от уровня ее развития, экономической конъюнктуры (особенно платежеспособности), отношений с ведущими странами-донорами и международными валютно-кре-дитными и финансовыми институтами, репутации на мировом рынке ссудных капиталов и т.п.  [c.304]

Кризис платежеспособности отдельных развивающихся стран имел место еще в 60-х годах. Однако до 1982 г. он не имел массового характера и не влиял на функционирование мировой валютной системы и мировых кредитных и финансовых рынков. Принципиально иная ситуация возникла в августе 1982 г., когда Мексика и вслед за ней ряд других развивающихся стран заявили о невозможности осуществлять долговые платежи по графику и обратились к кредиторам с просьбой провести реорганизацию внешнего долга на многосторонней основе. О своей неплатежеспособности в течение короткого периода объявило более 40  [c.321]

Мировая валютная система и международный рынок ссудных капиталов постоянно эволюционируют. Создаваемые при этом международные финансовые организации, валютные союзы и другие образования оказываются успешными и стабийь-  [c.6]

Сервер российского информационного агентства РосБизнесКонсалтинг (http //www.rb .ru), кроме информации о российском фондовом рынке, предоставляет информации по мировым финансовым рынкам, состоянию российского валютного рынка, информацию по мировым фондовым индексам, но.вости российских и мировых финансовых и фондовых рынков. Внешний дизайн сервера показан на рис. 64. Бесплатно доступна лишь незначительная часть ресурсов сервера. Еще одним полезным ресурсом российской части Интернет является сервер Межбанковского Финансового Дома, начальная страница которого находится по адресу http //www.mfd.ru и показана на рис. 65. Кроме информации об индексах, новостях и курсах валют на финансовых рынках, здесь можно получить дистрибутив довольно полезной информационной системы, которая является программной разработкой МФД-ИнфоЦентр . Эта программа обеспечивает получение по Интернет полной информации о торговле ценными бумагами российских эмитентов в системе РТС в реальном масштабе времени.  [c.134]

Более обобщенно, такие поведения применимы и к другим сетевым топологиям. Действительно, рынок акций составляет ансамбль взаимодействующих инвесторов, которые отличаются по размеру в соответствии с величиной ордеров, от индивидуумов до гигантских профессиональных инвесторов, типа пенсионных фондов. Кроме того, существуют структуры даже на более высоких уровнях (типа, сфер валютного влияния (U.S. , DM, Иена...), а с текущей глобализацией и дерегуляцией рынка можно доказать, что начинают формироваться структуры и на самом большом возможном масштабе, масштабе мировой экономики. Это наблюдение и сеть связей между трейдерами показывают, что двухмерная решетка, используемая в Рис. 47, Рис. 48, Рис. 49 и Рис. 50 слишком наивно. Лучшее представление структуры финансовых рынков - это иерархические системы с "трейдерами" на всех уровнях рынка. Конечно, это не подразумевает, что существует какая-либо строгая иерархическая структура рынка акций, но существуют многочисленные примеры качественно иерархических структур в обществе. Фактически, можно говорить, что горизонтальные организации индивидуумов довольно редки. Это означает, что плоская сеть, используемая в нашем предыдущем обсуждении, является очень сильным упрощением.  [c.135]

ДОЛЛАРОВАЯ ЗОНА — возглавляемая США валютная группировка капиталистич. стран (гл. обр. Северной, Центральной и Южной Америки), проводящих в силу их экономим, зависимости от амер. монополий более или менее согласованную и угодную США политику в области международных валютно-финансовых отношений. Денежные системы и внешние расчеты стран Д. з. ориентируются на валюту-гегемон — доллар США. В настоящее рремя в Д. з., помимо США и их колониальных владений, входят Боливия, Венесуэла, Гаити, Гватемала, Гондурас, Доминиканская Республика, Канада, Колумбия, Коста-Рика, Мексика, Никарагуа, Панама, Сальвадор, Эквадор, а также Либерия, Филиппины и б. япон. о-ва в Тихом океане, ныне находящиеся под контролем США. Республика Куба, вставшая на путь проведения независимой ва-лютно-финансовой политики, фактически перестала быть участницей Д. з. Территория стран, входящих в Д. з., занимает приблизительно одну пятую территории земного шара, на ней проживает ок. 290 млн. чел. (почти 11% населения земного шара). На долю стран Д. з. приходится ок. 30% всего внешнеторгового оборота капиталистич. мира. Валютная группировка в виде долларового блока возникла еше в ходе мирового экономич. кризиса после крушения золотого стандарта в США в 1933г. Страны амер. континента, экономически зависимые от США, вынуждены были ориентировать свои валюты на доллар США. После девальвации доллара в 1934 г. эти страны прикрепили свои валюты к валюте США путем установления твердых валютных паритетов, выраженных в долларах. С началом второй мировой войны долларовая валютная группировка стала именоваться Д. з. ее особенность состоит в том, что она не имеет официальной юридич. основы в виде межгосударственных соглашений. Однако в большинстве капиталистич. стран она рассматривается как вполне определившаяся валютная группировка с устойчивым составом стран-участниц. Основные признаки вхождения стран в Д. з. 1) поддержание неизменного соотношения между валютой своей страны и долларом США 2) отсутствие валютного контроля при международных расчетах с иностранными гос-вами 3) хранение большей части валютных резервов в виде долларовых вкладов в банках США, через к-рые осуществляются международные расчеты стран зоны. Экономич. основой Д. з. является господство амер. капитала в странах-участни-  [c.400]

Основой банковской системы любой страны являются коммерческие банки, на которые приходится ббльшая часть всех мировых финансовых операций. Банки не только облегчают движение потоков существующих валютных и корпоративных ресурсов, но и обеспечивают кредитное финансирование на местных и международных рынках.  [c.129]

ЗЛОБИН Иван Данилович (р. 4.12.1904), советский экономист, д-р экономич. наук (1952), проф. (1952), засл. деятель науки РСФСР (1971). Чл. КПСС с 1927. Окончил Моск. финанс. нн-т (1931). В 1934—58 зам. мин. финансов СССР, финанс. эксперт СССР. С 1958 зав. кафедрой финансов СССР и капиталистич. стран в Моск. финанс. ин-те. Участник Междунар. валютно-финанс. конференций. 3. — специалист в области финансов и бюджета соцпалистич. и капиталистич. гос-в, валютно-финанс. и кредитных отношений, вопросов мирового социалистич. рынка. Осн. работы Вторая мировая война и проблемы международных валютно-кредитных отношений (1949), Финансы Германии (в кн. Финансовые системы иностранных государств , 1947) Валютно-финансовые противоречия империализма (1959) Мировой социалистический рынок (1963) В. И. Ленин о финансах и финансовой политике социалистических государств (1970). Редактор и соавтор учебников для вузов Политическая экономия социализма (1960), Финансы СССР (1967).  [c.524]

Национальная валютная система представляет собой совокупность экономических валютных отношений, посредством которых осуществляется межгосударственный оборот платежных средств, а также формируются и используются валютные ресурсы страны. Эта валютная система появилась раньше других и поэтому наиболее тесно связана с денежной системой страны, так как основана на ее денежной единице, т.е. национальной валюте. Однако она является более широким понятием, ибо выходит за рамки национальной экономики. Национальная валютная система непосредственно связана с мировой валютной системой, представляющей собой совокупность международных валютных отношений, сформированных в связи с эволюцией мирового хозяйства и получившая закрепление в международных соглашениях. Мировая валютная система основана на резервной1 валюте (одной или сразу нескольких), выполняющей функции международного платежного средства. Ей, как правило, выступает конвертируемая валюта одной из ведущих стран с развитой экономикой, которая используется в международных расчетах. Резервную валюту принято также называть ключевой . Такой валютой впервые стал английский фунт стерлингов. В дальнейшем одной из ведущих конвертируемых валют стал доллар США. Крупнейшим событием конца XX в. финансисты называют введение с 1 января 1999 г. единой европейской валюты — евро в странах Европейского Союза2. Это осуществлено в целях создания единого европейского финансового рынка. Евро заменяет национальные валю-  [c.710]