Добронравов В. Производственный учет и счетоводные дебри//Предприятие. — 1924. — № 8. [c.489]
Если предприятие не имеет плана, его деятельность представляет собой случайные блуждания в рыночных дебрях. План же является по сути дела тропинкой в этой чаще, ведущей к успеху. [c.136]
Текущий параграф будет посвящен специфике микроэкономической теории банковской деятельности, ее отличиям от положений традиционной микроэкономики фирмы. В частности, будет показано, что в рамках классических моделей экономического равновесия при совершенной конкуренции (типа модели Эрроу—Дебре) невозможно объяснить как причины, так и необходимость существования банков. [c.22]
Интерес Линды Браун к компьютерам во многом обусловливается тем, что она воспитывалась в современном, ориентированном на достижения в области научно-технического прогресса обществе. Линда прекрасно знает, что такое компьютер, и ей известно, что общество высоко оценивает человека, умеющего пользоваться возможностями современной техники. Для представителей иной культуры, скажем туземцев, живущих в дебрях центральной Африки, компьютер не значит ровным счетом ничего. Для них это просто странная штука , которую никто никогда не захочет взять в руки, не то что отдать за нее деньги. [c.233]
Новый подход к диверсификации портфеля был предложен Гарри Марковичем, основателем Современной теории портфеля (1952 г.). Маркович утверждает, что подход инвестора к формированию портфеля ценных бумаг зависит исключительно от ожидаемого дохода и риска. Не вдаваясь в дебри математической статистики, приведем лишь суть теории Марковича. [c.77]
Если цены Эрроу—Дебре больше единицы, то благодаря [c.44]
Бумага 2 должна стоить лишь 91.44 руб., но она обращается по цене 101.40 руб. Таким образом, рынок капитала А предоставляет возможности арбитража. Сейчас рассмотрим рынок капитала Б. Посредством бумаг 1 и 2 цены Эрроу—Дебре являются полностью определенными [c.122]
Применение этой формулы к существующим здесь ценам Эрроу—Дебре приводит нас к результатам [c.124]
Форвардная цена Эрроу—Дебре [c.124]
Представьте себе, что вы имеете дело со свободным от арбитража рынком капитала, на котором продаются и покупаются финансовые титулы со сроком обращения до двух лет. Ценные бумаги обещают возвратные потоки лишь к концу каждого года. Если этот рынок капитала является полным, то существуют цены примитивных ценных бумаг, которые нужно оплатить в момент времени t = 0 (спотовые цены Эрроу—Дебре). Естественно, вы можете также заключить форвардные контракты. Вы делаете это, если сегодня обязуетесь оплатить в момент времени t = 1 определенную цену, чтобы получить в момент времени t — 2 один рубль. Рассчитайте соответствующую форвардную цену Эрроу—Дебре. [c.124]
Если мы подставим спотовые цены Эрроу—Дебре, то получим [c.125]
Так как ни одна из цен Эрроу—Дебре не является Отрицательной и, кроме того, все ставки процента положительны, рынок является свободным от арбитража. [c.126]
Этим заложена основа для следующего применения выведенных из САРМ уравнений оценки. Но прежде, чем мы перейдем к расчету сегодняшней стоимости, в начале раздела мы проясним вопрос об эквивалентности обоих ценовых уравнений САРМ. В конце раздела мы займемся связью между ценами Эрроу—Дебре и ценовым уравнением САРМ. [c.211]
Вероятность наступления < Цены Эрроу—Дебре Доходности рыночного портфеля Денежный поток по одной реальной инвестиции qs xs 0.30 0.40 0.05. 7000 000 0.40 0.18 6000 000 5000 000 [c.219]
Стоимость опциона колл удается получить с помощью умножения характеризующих его зависимых от ситуации денежных потоков на цены Эрроу—Дебре и суммирования по всем ситуациям [c.262]
Для искомых цен Эрроу—Дебре можно сейчас сконструировать систему уравнений [c.279]
Чтобы суметь дать свободную от предпочтений оценку валютного опциона пут, нам необходим полный рынок капитала. Он дан, так как в момент времени t = 1 мы имеем дело с двумя ситуациями ( вверх и вниз ) и при этом обращаются два финансовых титула с линейно независимыми друг от друга денежными потоками, а именно отечественное (безрисковое) и иностранное (рисковое) инвестирование. На этой основе и при имеющихся здесь условиях можно однозначно определить цены Эрроу—Дебре и использовать их при работе с уравнением оценки [c.282]
При этом символы 7г и nd обозначают обе цены Эрроу—Дебре, аР и Pd — зависимые от ситуации денежные потоки валютного опциона пут при [c.282]
Для того чтобы суметь оценить опцион пут, нам снова необходимы две формулы цен Эрроу—Дебре. Первая из них будет найдена нами, если мы уясним для себя, что существуют два способа для того, чтобы приобрести требования на гарантированные потоки величиной в одну отечественную денежную единицу или мы покупаем безрисковый ти- [c.282]
Если мы решим возникшую таким образом систему уравнений для цен Эрроу—Дебре при использовании правила Крамера, то получим [c.283]
Обсуждаемый здесь рынок капитала, без сомнения, является полным, так как мы имеем дело, с одной стороны, с тремя ситуациями, а с другой — с тремя рыночными ценными бумагами, денежные потоки которых линейно независимы. Линейная независимость подтверждена, так как в противном случае определители матрицы денежных потоков в предыдущей части задачи приобрели бы нулевое значение, и мы не были бы в состоянии определить эквивалентный портфель. Но для наличия рынка, свободного от арбитража, нужно большего все цены Эрроу—Дебре должны быть положительными. Имеем ли мы дело с этим случаем или нет, нужно еще исследовать. Для этой цели рассчитаем соответствующие цены из системы уравнений [c.288]
Эрроу—Дебре модель [c.428]
Равновесие Эрроу-Дебре 428 [c.485]
Эрроу—Дебре модель 428 [c.497]
Еще одно свойство функций вытекает из следующей теоремы Дебре >, которую мы формулируем здесь не в самом общем варианте. Введем множество [c.217]
Предполагая ф (шП> х") выпуклой по хп, уи> , а (шй, xh), k=l,. .., п, вогнутыми по х, ушй, и используя теорему Дебре применительно к струк-тУРе to" (ш > хп 1> %п)> получаем свойства непрерывности этой функции по соответствующим переменным. Далее по индукции аналогичные утверждения могут быть сформулированы для [c.217]
В какие непроходимые дебри может завести смешение научного и волюнтаристского подходов, легко показать на примере статьи С. Р. Ру-бинчика и А. А. Торчинского (1974). Они прежде всего сообщают, что относить затраты на геологоразведочные работы по конкретному месторождению на стоимость основных фондов и возмещать их путем амортизационных отчислений неверно, так как при этом не будут учтены затраты на поиски и разведку нерентабельных (отбракованных) объектов, и что в ценах 1967 г. отражена только незначительная часть затрат, чтобы сырье сильно не подорожало. Авторы описывают сложную надуманную процедуру исчисления потонных ставок для комплексных руд, содержащих 2—4 компонента, особенно нелогичную, когда эти компоненты относятся к различным ведомствам — типа Чермета, Цветмета, Драгмета и т. д. [c.86]
Таким образом, в рамках классической парадигмы Эрроу— Дебре невозможно объяснение причин существования и закономерностей функционирования банковских институтов. Решение данной проблемы так или иначе связано с построением моделей, учитывающих дополнительные аспекты финансово-экономической деятельности. Среди направлений развития микроэкономической теорш в данной области, в частности, могут быть названы [c.26]
Нужда — довольно первобытный по своим приемам, но зато очень решительный и суровый учитель рационализации всех наших действий. Вот почему если по праздникам, на свободе, наш крестьянин чешет у себя в потылице от 7 до 10 часов в день, то в рабочие будни даже зимой он становится гораздо поворотливее и сокращает это интересное занятие почти вдвое, а в еще более горячие летние будни — раз в 20, до получаса в день. Но если бы мы сумели приблизить к русской деревне в качестве учителя современную организационную науку и технику, то, повысив общий культурный уровень этой деревни, мы достигли бы гораздо более серьезных успехов. Зияющие провалы трудовых буден и праздничных досугов крестьянина заполнились бы разумным содержанием. И крестьянской нужде перед лицом этой новой культуры, как старому дьячку. с указкой перед фронтоном яснополянской школы, пришлось бы признать свою песенку окончательно спетой в русской деревне и уйти из нее учительствовать в какие-нибудь еще более глухие, азиатские дебри или мирно кончать свой век в какой-либо всеми забытой, доисторической богадельне. [c.168]
Преимущества данной методики грандиозны, а обучиться ей трейдер может буквально за два-три месяца. В ее основе лежат очень простые принципы, доступные каждому. В ней еще раз воплощается идея, что все гениальное просто Не нужно искать суперсложные индикаторы и выдумывать трудновыполнимые схемы торговли. Конечно, можно поразить читателя учеными фразами и заводить его в дебри незнакомых, труднообъяснимых слов. [c.182]
А возьмите само отсутствие фактов. В Нью-йоркской публичной библиотеке 287 книг об облигациях, и большая их часть связана с химией [В английском языке bond - это обязательство, облигация , но также и соединение, связь . - Примеч. переводчика.]. Если же они посвящены облигациям и не заполнены чудовищным количеством скучнейших вычислений и таблиц, то их названия примерно таковы Все спокойно на рынке облигаций, или Стратегии для осторожного инвестора. Иными словами, это не те книги, которые могут приковать читателя к столу, от которых начинает колотиться сердце. Люди, чувствующие себя значительными, склонны оставлять на бумаге след своей жизни в форме воспоминаний и жизненных анекдотов. Так вот, если люди с рынка акций пишут и публикуют мемуары десятками, то люди рынка облигаций хранят упорное молчание. Для антрополога работающие с облигациями представляют собой ровно такую же проблему, как и не знающие букв племена из дебрей Амазонки. [c.18]
Многочисленные руководства по теханализу изобилуют подобного рода перлами. Создаётся впечатление, что их авторы пытаются внушить читателю мысль о том, что будущее достаточно легко предсказать - достаточно провести на графике пару-другую линий. Вообще говоря, для технических аналитиков свойственно блуждание в труднопроходимых дебрях эмпиризма. Объяснения, которые они дают разнообразным наблюдаемым феноменам не могут удовлетворить требовательного специалиста (об этом я уже говорил в параграфе, посвящённом свечам ). [c.134]
Дебра Олкок. Управление временем и рабочей нагрузкой Пер. с англ. -М. Изд-во Финпресс , 1998. [c.25]
Другим известным неоклассиком был Л. Вальрас. Его главная работа Элементы чистой экономической теории (1874) стала своего рода хартией точной экономической науки. В ней содержится глубокое экономико-математическое обоснование теории общего равновесия, которая была подхвачена экономистами новой волны, внесшими большой вклад в разработку и совершенствование данной проблемы. В числе этих экономистов были Вильфредо Парето (1848-1923), Энрике Бароне (1859-1924), Густав Кассель (1866-1945), Джон Хикс ] 904-1988), Абрахам Вальд (1902-1950), Пол Самуэльсон (1915), Кеннет Эрроу (1921), Жерар Дебре (1921). [c.36]
Чтобы выяснить цены примитивных ценных бумаг в обсуждаемом здесь случае, можно составить три системы уравнений. Выплачиваемая (сегодня) цена Эрроу—Дебре для требований на 1 рубль в момент времени t в ситуации s обозначается символом 7rts. [c.260]
С использованием псевдовероятности мы можем записать цены Эр-роу—Дебре как [c.284]
ЭРРОУ—ДЕБРЕ МОДЕЛЬ [Arrow—Debreu model] — экономико-математическая модель общего равновесия рынка, одна из основных моделей математической экономики. Ее авторы — лауреаты Нобелевской премии К. Эрроу и Ж. Дебре — выступили с ней вначале независимо, а позднее — в совместной публикации. В качестве компонентов модели выступают товары, характеризующиеся свойствами объективности и измеримости потребители, обладающие строго определенными предпочтениями (допускается их изменение в соответствии с внешними условиями, т.е. обучение потребителей в динамике) фирмы, т.е. поставщики товаров, для которых входы отрицательны, выходы положительны цены и др. Модель использует математический аппарат выпуклого анализа разделяющие гиперплоскости) и неподвижной точки, описывает с его помощью конкурентную экономику и дает точное определение достигаемого такой экономикой равновесия. Оно иногда называется также равновесием Эрроу—Дебре. [c.428]
Дебре (Debreu) Жерар (р. 1921), американский экономист и математик французского происхождения, лауреат Нобелевской премии по экономике (1983). Окончил Парижский университет. Работал в комиссии Коулса2, Чикагском, Йель-ском университетах США, с 1962 г. — профессор математики в Калифорнийском университете. Основные труды — в области проблем экономического равновесия. Под влиянием Неймана разработал математические модели анализа условий, воздействующих на общее рыночное равновесие. Широкую известность приобрела Эрроу—Дебре модель экономики. Президент Эконометрическо-го общества в 1971 г. [c.436]
Дебра Олкок. Учитесь работать с секретарем. Руководство для менеджера Пер. с англ. — М. Финпресс, 1998. [c.607]
В пятнанадцать лет (при включении биологических инстинктов) он удаляется в полные дебри - и устанавливает ориентиры-ми-разки дом, семья, машина, дача "Дым", "Призрак ", который в итоге рассеивается. Что-то заберет жена, что-то дети, остальное "сожрет " время в итоге, к старости, Человек опять возвращается к жесткости и ясности в мимике —"типа стал мудрым". А на самом деле, как личность вернулся к шестилетнему возрасту. [c.188]