Инвестиционная политика страховых компаний и пенсионных фондов направлена на приобретение долгосрочных финансовых инструментов со сроками погашения, которые наиболее близко совпадают с их долгосрочными обязательствами. [c.71]
Фактически рынком андеррайтинга на вновь выпускаемые бумаги являются совещания инвестиционных банковских фирм, поддерживающих телефонную связь друг с другом и с эмитентом новых ценных бумаг. Инвесторы (например, крупные страховые компании и пенсионные фонды) также связаны по телефону с инвестиционной банковской фирмой-андеррайтером. Гораздо более важным товаром, который продает инвестиционная банковская фирма, является информация о том, какая доходность должна быть обеспечена для продажи выпуска, и о вероятных покупателях. [c.105]
Каков же реальный экономический эффект этой меры Со стороны спроса, действительно, при арендной плате ниже равновесной больше семей пожелают снять жилье то есть при более низких ценах величина спроса на арендуемое жилье возрастет. Проблемы возникают со стороны предложения. Под воздействием регулирования цен владельцы жилья утрачивают заинтересованность в том, чтобы предлагать жилье на рынке. В краткосрочной перспективе они, возможно, продадут принадлежащие им квартиры либо обратят их в кондоминиумы. В долгосрочной же перспективе из-за низкой арендной платы собственникам жилья становится невыгодно ремонтировать или обновлять жилищный фонд. Контроль за арендной платой — одна из причин появления в крупных городах заброшенных жилых зданий. Кроме того, потенциальные новые инвесторы в жилищное строительство, например страховые компании и пенсионные фонды, обнаруживают, что им выгоднее вкладывать средства в строительство офисных зданий, торговых центров, мотелей, то есть туда, где арендная плата не регулируется. [c.449]
Стандарт 8 посвящен вопросу инвестиций в ценные бумаги инвестиционных и страховых компаний и пенсионных фондов. Рассмотрены вопросы, связанные с определением рыночной стоимости в соответствии с директивами ЕС, а также вопросы методологии оценки, квалификации оценщика. [c.49]
В США страховые компании и пенсионные фонды являются крупнейшими институциональными инвесторами, [c.13]
Наиболее важный этап для любого проекта девелопмента — организация финансирования. Финансирование из собственных средств встречается очень редко. Даже если взять девелоперский опыт крупных западных страховых компаний и пенсионных фондов (они, как правило, финансируют девелоперские проекты целиком из собственных ресурсов), то окажется, что и они используют заемные деньги, только кредиторами в данном случае выступают не банки или крупные инвестиционные компании, а мелкие клиенты этих организаций. Но при этом аксиомой является утверждение, что без собственного капитала невозможно реализовать проект. [c.106]
Посредниками на рынке заемных средств за рубежом (особенно в США и Великобритании) активно выступают частные страховые компании и пенсионные фонды. Они аккумулируют взносы граждан (соответственно страховые и пенсионные), но не держат их в кубышке , ожидая момента наступления выплат, а вкладывают в дело для того, чтобы иметь возможность за счет полученного дохода увеличить выплаты своим клиентам. Эти вложения часто осуществляются в облигации (ценные бумаги, предоставляющие их обладателю право на получение дохода) нефинансовых (промышленных, торговых, строительных и т. д.) компаний. [c.128]
Такое вложение — форма предоставления денег на сравнительно длительный срок. В возможности осуществлять долгосрочное кредитование состоит принципиальная особенность этих финансовых институтов. Ведь взносы накапливаются годами. Человек, который страхует себя или накапливает средства для получения пенсии, не станет внезапно забирать их обратно, как порой делает обычный вкладчик в банке. Значит, и предоставить деньги взаймы можно на годы. Эта система очень важна для развития экономики, но в России в данный момент частные страховые компании и пенсионные фонды, а также долгосрочное кредитование посред- [c.148]
Но здесь существует парадокс. Как процедура может быть хороша для компании, если она не хороша для ее акционеров, которые владеют самой компанией Отголоски этих споров время °т времени появляются в финансовых колонках газет. В целом крупные инвесторы — страховые компании и пенсионные фонды — будут жестко отстаивать систему, которая дает существующим инвесторам первоочередное право на приобретение акций. Но они соглашаются на компромисс, позволяя компаниям проводить небольшие эмиссии в обмен на наличные без использова- [c.169]
Такими основными товарами являются валютные ценности (иностранная валюта и ценные бумаги, выраженные в валюте), драгоценные металлы и драгоценные камни, ценные бумаги (фондовые, коммерческие, выраженные в рублях) деньги (рублевые банкноты, депозиты, вклады), кредитный капитал (кредит, займ), ценные бумаги, представляющие безусловное долговое обязательство страховых компаний и пенсионных фондов (страховое свидетельство, медицинский полис, пенсионный полис). [c.28]
ДОЛГОСРОЧНЫЙ КРЕДИТ -кредит, предоставляемый банками и отдельными кредитными институтами небанковского типа на длительные сроки (of 5 лет и более). Д.К. корпорациям предоставляют инвестиционные банки или другие специальные кредитные институты, государству и муниципальным органам - сберегательные банки, страховые компании и пенсионные фонды. К Д.К. относится ипотечный кредит, выдаваемый ипотечными и сельскохозяйственными банками под залог недвижимости населению на покупку жилья, фермерам - на приобретение земли и строений. Д.К. выдают также коммерческие банки. Для учета Д.К. предназначен счет 92 Долгосрочные кредиты банков . Суммы полученных Д.К. отражаются по кредиту счета 92 и дебету счетов 51 Расчетный счет , 52 Валютный счет , 55 Специальные счета в банках , 60 Расчеты с поставщиками и подрядчиками . На суммы погашенных кредитов дебетуется счет 92 в корреспонденции со счетами учета денежных средств. [c.192]
Реализация любого проекта, как правило, связана с привлечением инвестиций. Как известно, субъектами финансирования являются коммерческие банки, финансовые и ссудно-сберегательные компании, инвестиционные банки, страховые компании и пенсионные фонды. В качестве стандартных инструментов выступают кредитные линии, среднесрочные ссуды и ссуды, обеспеченные активами, финансирование под залог и продажа счетов дебиторов (факторинг). Для ранжирования проектов инвестиций чаще всего используют два вида критериев количественные и целевые. [c.259]
Страховые компании и пенсионные фонды также широко используют методы неценовой конкуренции (специальные условия контрактов, гибкие условия страховых полисов, способные удовлетворить те или иные потребности клиента). [c.72]
Проанализировав данные табл. 4, мы увидим, что на долю страховых компаний и пенсионных фондов в США приходится [c.198]
Код назначения платежа 850 "Финансовые услуги" включают посреднические и вспомогательные услуги (за исключением услуг страховых компаний и пенсионных фондов), оказанные резидентами (нерезидентами) нерезидентам (резидентам), в связи с предоставлением кредитов и ссуд (включая финансовый лизинг), операциями с аккредитивами, банковскими [c.91]
Последнее предполагает, по крайней мере, решение двух проблем а) устранение конфликта интересов в функциях ЦБ - проведение денежно-кредитной политики и надзор за банками б) повышение полномочий правительственных органов, регулирующих деятельность страховых компаний и пенсионных фондов. Практика целого ряда стран свидетельствует в пользу создания единого регулирующего органа в отношении всего финансового сектора, что позволяет обеспечить общие принципы и подходы к надзору и контролю над финансовыми институтами, требования к их надежности. В начале было бы разумно создать единый орган, проводящий единую политику формирования всех небанковских институтов, регулирования их рыночной деятельности, стимулирования развития и конкуренции. [c.77]
Финансовые институты контрактно-сберегательного типа - страховые компании и пенсионные фонды. Деньги, привлекаемые на основе заключения контрактов с клиентами, они вкладывают в закладные, акции, облигации корпораций и казначейские обязательства. Могут позволить себе иметь мало ликвидные, но доходные активы. По структуре активов и доходов страховые компании и пенсионные фонды приближаются к предыдущей группе финансовых учреждений - финансовым институтам инвестиционного типа. И тех, и других часто объединяют единым термином институциональные инвесторы . Роль и масштабы их операций в последние годы растут особенно быстро. [c.38]
На современных рынках недвижимости инвестиции осуществляются различными участниками, к числу которых можно отнести крупные строительные компании, промышленные и коммерческие компании, органы государственной власти и местного управления. Однако общей тенденцией национальных рынков стран с развитой экономикой является безусловное преобладание двух типов инвесторов - компаний недвижимости и финансовых институтов. Лидирующее положение этими инвесторами достигнуто за счет большой концентрации капитала. К финансовым институтам относят небанковские структуры, в первую очередь страховые компании и пенсионные фонды, которые в силу своей основной деятельности аккумулируют капитал. Страховые компании, как и банки, в первую очередь, должны заботиться об обеспеченности своих финансов, что равнозначно обеспеченности своих инвестиций. Поэтому недвижимость с ее структурой дохода является достаточно привлекательным активом в портфеле страховых компаний, в том числе и как обеспечение защиты от инфляции. При этом низкая ликвидность становится относительно не важной характеристикой, потому что срочная продажа недвижимости может потребоваться только в каких-то катастрофических случаях. Пенсионные фонды в соответствии с долгосрочной структурой обязательств выбирают долгосрочные растущие инвестиции с предопределенными денежными потоками. [c.20]
Как накапливают деньги в страховых компаниях и пенсионных фондах [c.28]
Крупным потенциальным источником финансовых поступлений для региональных кредитных операций в перспективе могут стать временно свободные средства страховых компаний, а также федерального и негосударственных пенсионных фондов. Анализ показывает, что в последние годы их деятельность значительно активизировалась. Однако для того, чтобы временно свободные средства страховых компаний и пенсионных фондов могли более активно и эффективно использоваться в перспективе для инвестиционных целей, нужны три основных условия. Во-первых, это наличие прогрессивной законодательной базы, четко регламентирующей возможность и порядок проведения таких операций, а также гарантирующей полную сохранность и возвратность страховых и пенсионных ресурсов. Во-вторых, эффективное экономическое, в первую очередь, налоговое стимулирование вовлечения этих ресурсов в инвестиционную деятельность. В-третьих, формирование совершенного механизма вовлечения страховых и пенсионных средств в инвестиционную деятельность и обеспечения эффективного их использования. [c.34]
Дополнительным механизмом поддержания внутреннего спроса на ценные бумаги могло бы стать решение об обязательной минимальной доли вложений кредитных организаций (5% активов), страховых компаний и пенсионных фондов (10% активов) и других инвестиционных коллективных инвесторов в акции и корпоративные облигации, прошедших листинг на организованных рынках. [c.380]
В развитие рассмотренной выше классификации финансовых рьи следует упомянуть о рынках страховых полисов и ипотечных рын-Это особые рынки со своими финансовыми инструментами и института сберегательными учреждениями, действующими на договорной оси Инвестиционная политика страховых компаний и пенсионных фондов правлена на приобретение долгосрочных финансовых инструментов. [c.20]
Страховые компании и пенсионные фонды [c.590]
Долговые обязательства публичного и частного раэмешения Публичные выпуски облигаций предлагаются всем, кто пожелает их купить, - и американским, и иностранным инвесторам. При частном размещении облигации продаются не посредственно небольшому кругу кредиторов, включающему банки, страховые компании и пенсионные фонды. Такие ценные бумаги не могут быть перепро [c.343]
К организациям, которые занимаются формированием и управлением портфелей в РФ, относятся инвестиционные и финансовые компании, коммерческие банки (за рубежом это инвестиционные банки), паевые инвестиционные фонды (ПИФы), объединенные фонды банковского управления (ОФБУ), страховые компании и пенсионные фонды. В качестве наглядного примера можно привести портфели, предложенные крупнейшими брокерскими фирмами России Дойче Морган Гренфелл (ДМГ), Ренессанс-Капитал (РК), Тройка-Диалог(ТД), Центр-Инвест Секьюритиз (ЦИС). [c.210]
Как мы видели, общее оправдание поглощений заключается в том, что они повышают эффективность в экономике. Сонные компании поглощаются более активно управляемыми хищниками (predators), которые могут получить более высокую отдачу от активов компании. В некоторых случаях это может оказаться действительно так. Но существует мало убедительных свидетельств, если они вообще есть, что поглощения повышают эффективность производства и торговли в долгосрочном периоде. Говоря чисто биржевым языком, акционеры компании, которой делается предложение о покупке, обычно оказываются в лучшем положении после выхода из дела, чем акционеры компании-покупателя, в случае анализа последующей деятельности компании. Однако поглощения могут быть выгодны крупным собственникам английских компаний страховым компаниям и пенсионным фондам. Сталкиваясь с трудностями при попытках положительно повлиять на улучшение состояния менеджмента в компании, в которую они инвестировали свои средства, они могут приветствовать поглощение со стороны активно руководимой компании, которая сделает за них всю работу. Другой стороной этой медали является то, что менеджмент ведущих английских компаний часто сравнивается на основе всего лишь относительных уровней двух разных рыночных цен на акции на конкретную дату. [c.187]
Страхование тесно связано с бизнесом в области продаж, и отраслевые веб-сайты отражают этот факт. В целом они лучше приспособлены для продвижения страховых продуктов и услуг, чем для предоставления полезной базовой информации об отрасли. Сайт Королевского страхового института www. ii. o.uk/ является возможным исключением. Лондонский Ллойд имеет свой сайт www.lloyds. om/. а Ассоциация английских страховщиков — отраслевая организация английских страховых компаний — имеет сайт с адресом www.abi.org.uk/. Также существует сайт по корпоративному управлению, где страховые компании и пенсионные фонды размещают правила выпуска акций и т. д., по адресу www.ivis. omputasoft. om/. Помимо этого существуют бесчисленные сайты отдельных страховых компаний и страховых брокеров. [c.359]
Сразу после войны девелоперы коммерческой недвижимости (в основном компании, работающие с недвижимостью) обычно получали долгосрочное финансирование при помощи залога (mortgaging) своей недвижимости в финансовом институте, когда она будет построена и сдана в аренду. Страховые компании и пенсионные фонды обычно предоставляли ссуды в размере 2/з стоимости на срок 25 лет и больше под фиксированную ставку процента. [c.365]
Аннуитет (нем. annuitat - ежегодный платеж) - инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени, обычно после выхода на пенсию. В основном это вложение средств в страховые и пенсионные фонды. Страховые компании и пенсионные фонды выпускают долговые обязательства, которые их владельцы хотят использовать на покрытие непредвиденных расходов в будущем. Страхование жизни проводится на случай преждевременной смерти для того, чтобы обеспечить финансовую безопасность лиц, зависящих от страхуемого материально. Пенсионные фонды обеспечивают своих клиентов денежными средствами на период после выхода на пенсию. Страховые компании при страховании жизни могут предложить получателю денег по страховому полису единовременную выплату или аннуитет. [c.98]
Преобладающая часть С. к. в эпоху империализма сконцентрирована в крупных кредитно-финанс. учреждениях (банках, страховых компаниях, сберегательных институтах, компаниях потребит, кредита и кредитных кооперативах) и в гос. кредитно-финанс. орг-цнях (мин-вах финансов, казначействах, гос. банках). По данным амер. статистики, характеризующей движение ден. потоков, общая сумма С. к., предложенного на кредитных рынках США, в 1975 составила 213,8 млрд. долл. Из них 116,0 млрд. долл. (или более 50%) было предоставлено непосредственно кредитной системой (в т. ч. 49,1 млрд. долл.— сберегательными учреждениями, 27,6 млрд. долл.— коммерч. банками, 39,3 млрд. долл.— страховыми компаниями и пенсионными фондами) 53,7 млрд. долл. поступило на рынок С. к. непосредственно от населения в форме прямой покупки ценных бумаг и ипотек. Движение этой части С. к., принадлежащей в подавляющей степени ден. капиталистам, опосредствовалось кредитно-финанс. системой (инвестиц. банками, дилерами фондовой биржи и т. п.). Остальные 44,1 млрд. долл. были аккумулированы и выброшены на рынок гос. институтами (гос. кредитными агентствами, министерством финансов, центральным банком). [c.35]
Институт финансовый (finan ial institution) — экономический агент, оперирующий финансовыми активами и обеспечивающий финансовые услуги своим клиентам. Финансовые институты в США классифицируются на две группы в зависимости от характера их обязательств 1) недепозитные институты, такие как страховые компании и пенсионные фонды 2) депозитные институты, к которым относятся коммерческие банки, ссудо-сберегательные ассоциации, сберегательные банки и кредитные союзы. Финансовые институты подпадают под финансовый надзор и регулирование со стороны денежных властей. [c.112]
Австралия выбрала двух секторальную модель (июль1998г) один из регуляторов отвечает за пруденциальный надзор за банками, страховыми компаниями и пенсионными фондами, другой -за рынком ценных бумаг. При этом единый совет управляет обоими регуляторами. Канада в 1987г. создала единый регулятор для банков и страхового рынка. Люксембург создал единый регулятор для банков и рынка ценных бумаг (кроме страхования) в январе 1999г. Вопрос формирования единого финансового регулятора стоит в повестке дня Ирландии, Израиля, Мексики и ЮАР. [c.107]
Страховые компании и пенсионные фонды относятся к сбере ным учреждениям, действующим на договорной основе. Финансо] статуты этого типа отличаются стабильным притоком фина средств от владельцев страховых полисов и счетов в пенсионных с по этой причине страховые компании и пенсионные фонды облада можностью инвестировать свободные средства в долгосрочные ф] вые инструменты с высокой доходностью. [c.22]
Смотреть страницы где упоминается термин Страховые компании и пенсионные фонды
: [c.114] [c.171] [c.108] [c.141] [c.203] [c.20] [c.21] [c.251] [c.129] [c.367] [c.609] [c.199] [c.13] [c.18] [c.589]Смотреть главы в:
Деньги, кредит, банки -> Страховые компании и пенсионные фонды