В плановой работе необходимо учитывать наличие ресурсов, зафиксированных в балансе при составлении плана снабжения — производственных запасов при составлении сметы производства — остатков незавершенного производства при разработке плана реализации — остатков готовой продукции на складах и отгруженной продукции при составлении финансового плана — наличие собственных оборотных средств, запасов материалов и других ценностей, остатков денежных средств, оптимальность структуры оборотных средств и т. д. [c.219]
Финансово-коммерческая работа должна быть направлена на снижение потребностей в оборотных средствах при обеспечении максимальных объемов производства и соблюдении его непрерывности. Это делается за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств, определения оптимальной величины оборотных средств при создании производственных запасов, приобретения сырья и материалов высокого качества, но по более дешевым ценам. [c.245]
Пример определения оптимального уровня денежных средств на расчетном счете. Цель расчета — определить размер запаса денежных средств, исходя из того, чтобы цена ликвидности оборотных активов не превысила процентного дохода по безрисковым ценным бумагам. [c.420]
Расчет оптимальной величины оборотных средств в производственных запасах [c.82]
В настоящем учебном пособии разработан алгоритм вычисления зависимости множества значений норм (т.е. их функции) от уровня надежности обеспечения запасом определяемых значений специфицированных норм производственного запаса и специфицированных норм и нормативов оборотных средств, вложенных в этот запас. Множество рассчитанных значений норм (т.е. наличие их функций) хорошо вписывается в решение общей проблемы логистического подхода к выбору оптимального из множества рассматриваемых вариантов организации всех материальных потоков (с позиций минимизации суммарных издержек, а также с позиций определения необходимых норм запасов и норм оборотных средств). Кроме того, дополнительно оценивается степень риска необеспеченности страховым [c.530]
Особенность аналитического приема состоит в том, что предварительно анализируют фактические данные о наличии и нормативе оборотных средств за соответствующий отчетный период. При анализе исключают ненужные и излишние запасы, учитывают изменение условий производства и снабжения. В результате определяют оптимальный норматив оборотных средств на планируемый год. Такой прием обычно применяют на тех предприятиях, условия работы которых в планируемом году не изменились по [c.59]
Обеспечение приемлемого объема, структуры и рентабельности активов. Известно, что различные уровни разных текущих активов по-разному воздействуют на прибыль. Например, высокий уровень производственно-материальных запасов потребует соответственно значительных текущих расходов, в то время как широкий ассортимент готовой продукции в дальнейшем может способствовать повышению объемов реализации и увеличению доходов. Каждое решение, связанное с определением уровня денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, должно быть рассмотрено как с позиции рентабельности данного вида активов, так и с позиции оптимальной структуры оборотных средств. [c.334]
Одним из элементов оборотного капитала являются запасы. Управление запасами — это одна из сфер финансового менеджмента, цель которой состоит в том, чтобы довести общую сумму затрат, связанных с запасами, до оптимального уровня при условии выполнения договоров. Запасы как элемент оборотных средств делятся наследующие группы производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция. [c.234]
С точки зрения эффективности производства объем оборотных средств должен быть оптимальным, т.е. достаточным для обеспечения бесперебойного производственного процесса, но в то же время минимальным, не ведущим к образованию сверхнормативных запасов, замораживанию средств, росту издержек производства и реализации продукции. Необходимость формирования оборотных средств в оптимальном размере вызвана тем, что между временем потребления материальных ресурсов в производстве и поступлением выручки от реализации существует временной лаг, зависящий от множества внутренних и внешних факторов. Сумма оборотных средств, достаточная для нормаль- [c.63]
Оптимальным является соотношение не ниже 1—1,5. Увеличение коэффициента — признак наличия чрезмерных запасов. Постоянное снижение коэффициента означает возрастающий риск неплатежеспособности. Мобильные средства — все оборотные средства, в том числе и материальные (ТМЦ). [c.96]
Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовая устойчивость предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия материальных ресурсов, то это отрицательно сказывается на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же происходит, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние. Даже при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность. [c.268]
Доля оборотных активов в формировании активов на протяжении всего исследуемого периода постоянно и неуклонно росла и в течение пяти лет выросла почти вдвое — с 0,1762 до 0,3394. Такое положение объяснялось тем, что за эти годы упала доля внеоборотных активов в активах в результате постепенного выбытия основных средств, увеличения суммы начисленного износа и низкого процента обновления оборудования. Кроме того, это было также связано с увеличением абсолютной стоимости оборотных активов как в результате инфляции, так в силу роста остатков запасов на складе. Надо отметить, что происходящий процесс не является оптимальным с точки зрения роста эффективности производства, ибо в подобном случае не всегда обоснованно растет оборотный капитал, а оборачиваемость активов падает, происходит дополнительное вовлечение средств в оборот, и они замораживаются в виде остатков запасов и готовой продукции на складе предприятия. [c.128]
От эффективности использования оборотных средств зависят не только размер оптимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов, что отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге — на финансовых результатах. [c.154]
Оборотные средства являются не менее важным компонентом технологического процесса. Структура их разнородна, однако с позиции производства основной продукции наиболее существенны производственные запасы. Соответствующие показатели должны отражать обоснованность плана материально-технического снабжения оптимальность доставки запасов ритмичность поставки запасов в целом, по видам запасов и поставщикам соответствие внутренним нормативам и среднеотраслевым показателям по величине запасов в различных разрезах оценку неликвидов. [c.263]
Финансовый директор контролирует распределение средств между различными направлениями деятельности фирмы. Это распределение должно проводиться в соответствии с основной целью деятельности фирмы максимизацией благосостояния ее акционеров. В части IV мы рассматриваем проблемы наличных денег, легко реализуемых (пользующихся спросом на рынке) ценных бумаг, дебиторской задолженности и товаро-материальных запасов. Мы будем изучать способы эффективного управления этими активами для того, чтобы максимизировать рентабельность общей суммы средств, вложенных в эти активы. Определение необходимого уровня ликвидности является одной из важнейших составных частей финансового менеджмента. Оптимальный размер текущих активов зависит от его рентабельности и возможностей гибкого управления ими в сравнении с затратами на их поддержание. В прошлом управление оборотным капиталом играло определяющую роль в деятельности финансовых директоров. Хотя эта традиционная функция и продолжает оставаться жизненно важной, ныне они занимаются также и менее ликвидными активами и обязательствами. [c.15]
При уточнении нормативов нужно обратить внимание на уровень их напряженности , так как при установлении прироста норматива следует исходить из ускорения оборачиваемости оборотных средств и экономии материальных ресурсов. Это означает, что при их уточнении следует разрабатывать мероприятия по ускорению оборачиваемости оборотных средств (сокращение сроков обработки и прохождения документов, установление оптимальных объемов поставок сырья и материалов, уменьшение сверхнормативных запасов) и экономии материальных ресурсов (путем внедрения передовых технологий, комплексной переработки сырья). [c.255]
При проведении этой работы прежде всего уделяется внимание определению оптимальной величины текущего запаса при условии соблюдения непрерывности производства и минимизации объема оборотных средств, идущих на его создание. Такой подход обусловливается определяющей ролью текущего запаса в обеспечении непрерывности производственного процесса и наибольшим размером средств, идущих на его создание (77—80% оборотных средств приходится на текущий запас). [c.258]
В целом управление оборотным капиталом включает управление тремя основными компонентами запасами, дебиторской задолженностью и денежными средствами. Нахождение их оптимальной величины является компромиссом между прибылью и риском неплатежеспособности, что в конечном счете ведет к росту стоимости компании. [c.241]
Методология определения целевого уровня в общем аналогична для запасов готовой продукции и запасов материальных оборотных средств (сырья, материалов и комплектующих). Существует ряд прикладных моделей определения оптимального (целевого) уровня остатков, самыми известными из которых являются модель EOQ (для запасов сырья и материалов) и модель EPR (для запасов готовой продукции). Эти модели подробно освещены в главе 6, параграф 6.4. В данном же параграфе мы изложим общий методологический подход определения целевого уровня запасов на основе применения принципа совокупных выгод-издержек . [c.52]
Уже на стадии первичного распределения стоимости общественного продукта в период у "расщепления" выручки предприятия материального производства самостоятельно с помощью финансов формируют воспроизводственные пропорции между средствами на возмещение материальных затрат, фондами оплаты труда, чистыми доходами. При нарушении этих пропорций неизбежно возникают осложнения и сбои в воспроизводственном цикле (появление у предприятий задолженностей перед поставщиками, рабочими и служащими, государством, подрядными строительными организациями и другие финансовые затруднения). Чтобы не допустить возникновения диспропорций, предприятия широко используют финансовые нормы и нормативы, резервные фонды, другие финансовые рычаги (например, с помощью норм запасов и т.д. определяется оптимальный размер фонда оборотных средств предприятия). [c.221]
При внедрении групповой технологии на отдельных операциях расчет нормальных размеров партии обработки деталей и периодичностей их повторения имеет существенные отличительные особенности. Это связано с тем, что в данном случае действуют два противоположных экономических фактора. G одной стороны, в целях сокращения потерь от перестроек станка необходимо работать с возможно большими размерами партий деталей. Благодаря этому достигается высокая степень непрерывности загрузки групповых наладок и их наилучшее использование. G другой стороны, работа большими партиями ведет к необоснованному увеличению размеров незавершенного производства, перерасходу лимитов металла и оборотных средств. В связи с этим при установлении размеров партий необходимо получить оптимальное сочетание этих двух факторов. В принципе такая задача может быть строго сформулирована и решена математически, методами так называемой теории запасов. Однако широкое использование этих методов пока затруднено ввиду отсутствия на предприятиях требуемой качественной информации и-.некоторой сложности математического аппарата, разрешаемого при большой номенклатуре деталей, как правило, только с помощью ЭВМ. Поэтому для практического определения размеров партий деталей в условиях их обработки на отдельных групповых операциях рекомендуется следующий простой метод. [c.57]
Достаточность оборотных средств устанавливается на основе нормирования расхода оборотных средств по каждому виду продукции, а также определения оптимального объема текущего складского и гарантийного (страхового) запаса, необходимого для обеспечения непрерывности производства. [c.51]
Таким образом, при планировании оптимальной потребности в оборотных средствах во внимание принимаются денежные средства, которые авансируются для создания производственных запасов, заделов незавершенного производства и накопления готовой продукции на складе. Для этого можно использовать три метода аналитический, коэффициентный и метод прямого счета. Предприятие может применить любой из них, ориентируясь на свой опыт работы и принимая во внимание размеры предприятия, объем производственной программы, характер хозяйственных связей, постановку учета и квалификацию экономистов. [c.54]
Оптимальным традиционно считается соотношение не ниже 1—2, однако здесь возможны варианты в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия, структуры запасов, формы расчетов за товары и т. д. Увеличение коэффициента покрытия — симптом наличия чрезмерных запасов оборотных средств, постоянное снижение коэффициента означает возрастающий риск неплатежеспособности. [c.196]
Опыт наиболее эффективно функционирующих предприятий разных стран показывает, что существует оптимальный объем производственных запасов сырья, материалов, комплектующих, запасов незавершенного производства и запасов готовой продукции, при которых обеспечивается нормальная работа предприятия и достигается минимум задействованных в системе материально-технического снабжения и сбыта оборотных средств. [c.337]
При этом этот запас должен быть оптимальным, так как наличие излишних запасов увеличивает затраты на их содержание (хранение), повышает потребность в оборотных средствах, снижает рентабельность корпорации и входящих в нее предприятий. [c.381]
Учитывая влияние внешних факторов, предприятие должно активнее использовать внутренние рычаги и резервы, повышающие эффективность применения оборотных средств, среди которых можно выделить рациональное и экономное использование ресурсов. Например, хранение продукции на складе, а именно оптимальный уровень запасов, зависит от комбинации, с одной стороны, факторов, побуждающих к увеличению размеров запасов (обеспечение бесперебойности производства сглаживание неравномерности спроса, производства и снабжения мае- [c.75]
Важнейшей стороной обеспечения устойчивости хозяйственной системы, связанной с производимой продукцией и технологией производства, является обеспечение оптимального состава и структуры активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Устойчивость хозяйственной системы зависит от качественных факторов управления текущими активами количества используемых оборотных средств видов задействованных оборотных средств величины запасов в денежной форме и т. д. Тут возможна двоякая ситуация. Если в хозяйственной системе уменьшают размеры запасов, то высвобождаемые денежные ресурсы в виде свободного капитала можно пустить в оборот и увеличить размер прибыли. С другой стороны, растет возможность приостановки производства из-за возникновения недостаточности запасов. [c.57]
При интеграции функций планирования закупок с целью недопущения иммобилизации оборотных средств в запасах, рассматриваемых многими предприятиями в качестве непозволительной роскоши , количество приобретенного товара в рамках v-структуры (qv) должно уравновешиваться количеством проданного товара. Следовательно, задача состоит в прогнозировании величины платежеспособного спроса, в том числе в ассортиментном разрезе, сегмента рынка, обслуживаемого потенциальной v -структурой. Как же найти то оптимальное с позиций логистики значение qv, при котором исключалась бы возможность накопления запасов [c.56]
Оптимальный запас оборотных средств, находящихся в незавершенном производстве, зависит от четырех факторов объема производства, себестоимости продукции, длительности производственного цикла, темпов нарастания затрат в процессе производства. Объем незавершенного производства прямо пропорционально зависит от объема производства и длительность производственного цикла. Они определяют общее количество изделий в натуральном выражении, находящихся в виде незавершенного производства. Темп нарастания затрат в процессе производства определяет средний уровень затрат всех изделий, обработка которых начата, но не завершена. Себестоимость изделия среднего уровня готовности определяется как произведение себестоимости готового изделия на коэффициент нарастания затрат. Норматив оборотных средств в незавершенном производстве может быть рассчитан по следующей формуле [c.149]
В научно-методической литературе по управлению оборотными средствами [5,7,10,12,56] используется модель оптимизации товарно-материальных ценностей. Задача оптимизации товарно-материальных запасов сводится к определению оптимальной партии закупок, которую можно определить по следующей формуле [c.52]
Анализ статьи Материально-производственные запасы имеет большое значение для эффективного финансового управления. Запасы могут иметь значительный удельный вес не только в составе оборотных активов, но и в целом в активах предприятия. Это может свидетельствовать о том, что предприятие испытывает затруднения со сбытом своей продукции, что, в свою очередь, может быть обусловлено низким качеством продукции, нарушением технологии производства и выбором неэффективных методов реализации, недостаточным изучением рыночного спроса и конъюнктуры. Нарушение оптимального уровня материально-производственных запасов приводит к убыткам в деятельности компании, поскольку увеличивает расходы по хранению запасов, отвлекает из оборота ликвидные средства, увеличивает опасность обесценения запасов и снижения их потребительских качеств, приводит к потере клиентов, если это вызвано нарушением каких-либо характеристик готовой продукции. Таким образом, вопросы определения и поддержания оптимального объема запасов являются важным разделом финансового менеджмента. В дальнейшем мы рассмотрим эту проблему. [c.41]
Частным показателем коэффициента текущей ликвидности является коэффициент срочной ликвидности, раскрывающий отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности) к краткосрочным обязательствам. Для расчета коэффициента срочной ликвидности может применяться также другая формула расчета, согласно которой числитель равен разнице между оборотными средствами (без учета расходов будущих периодов ) и материально-производственными запасами. По международным стандартам уровень коэффициента также должен быть выше 1. В России его оптимальное значение определено как 0,7 — 0,8. [c.63]
Для обоснования показателей оптимальной структуры оборотных активов можно воспользоваться ограничениями по коэффициентам ликвидности, а именно ограничениями по коэффициенту абсолютной ликвидности (0,2), промежуточной ликвидности (0,7), текущей ликвидности (2). Исходя из этих соотношений, доля запасов и НДС в структуре оборотных активов должна быть равной 65%, доля дебиторской задолженности — 25, доля краткосрочных финансовых атожений и денежных средств — 10%. [c.261]
Вот почему при поставке потребителю материальных ресурсов в нетранзитных количествах более эффективна складская форма снабжения, когда потребитель получает необходимые ему материальные ценности со складов (баз) в количествах, необходимых для удовлетворения его текущей потребности, не допуская накопления излишних запасов. Эта форма снабжения способствует лучшему распределению и использованию ресурсов, ускорению оборачиваемости оборотных средств, хотя при этом несколько возрастают транспортные расходы по доставке материалов. Поэтому важное значение имеет правильный выбор форм снабжения, обеспечение оптимального соотношения между транзитным и складским снабжениями. [c.111]
Выделяют следующие укрупненные компоненты оборотных активов, имеющие значение в системе финансового менеджмента производственные запасы, дебиторскую задолженность, денежные средства и их эквиваленты. Как и в отношении других объектов управления, входящих в сферу интересов финансового менеджера, речь идет не о предметно-вещностном составе оборотных активов, а о политике оптимального управления вложениями в эти активы. Рассмотрим последовательно особенности управления отдельными элементами оборотных активов. [c.370]
Выделяют следующие укрупненные компоненты оборотных активов, имеющие значении в системе финансового менеджмента производственные запасы, дебиторскую задолженность, денежные средства и их эквиваленты. Как и в отношении других объектов управления, входящих в сферу интересов финансового менеджера, речь идет не о предметно-вещностном составе оборотных активов, а о политике оптимального управления вложе- [c.131]
В годы советской власти проблеме оптимизации объема оборотных средств практически не уделялось внимания. Несмотря на нормирование оборотных средств, вполне обыденным было накопление сверхнормативных запасов и, как следствие, потери от уценки, утруски, усушки, морального и физического устаревания и т.п. Внедрение элементов систем оптимального управления запасами носило достаточно редкий характер. В качестве примера можно упомянуть об имевшем место в начале 80-х годов эксперименте в розничной торговле города Клайпеды, связанном с внедрением так называемой технологии контейнерной доставки товаров, или торговли с колес , когда за счет оптимизации товаропотоков между оптовыми и розничными предприятиями практически исключалось накопление товарных запасов на складах магазинов и торгов. Были также отдельные попытки оптимизации ресурсопотоков с помощью решения транспортной задачи. [c.318]
Экономическая необходимость деления оборотных средств на планируемые (нормируемые) и недладируемые (ненормируе.мые) вытекает издринцида коммерческого расчета — достижения наибольших результатов при наименьших затратах. В данном случае эта задача сводится к тому, чтобы путем установления оптимальной потребности по отдельным статьям оборотных средств обеспечить непрерывность и эффективность производства, необходимое качество продукции (услуг, работ) с минимальными запасами сырья, материалов, топлива, незавершенного производства, готовых изделий и т. д. [c.285]
РЕЗЕРВЫ [1. reserves, 2. sla k] — 1. То же, что запасы, т.е. ресурсы, находящиеся на хранении (не используемые в данный момент) и предназначенные для удовлетворения спроса на эти ресурсы в будущем. Это необходимый элемент сбалансированного плана, причем задача всегда состоит в том, чтобы планировать и поддерживать оптимальный уровень Р. слишком большие обременяют экономический объект, слишком малые делают его функционирование ненадежным, неустойчивым. Сказанное относится к Р. сырья, материалов, готовых изделий, производственных мощностей, так же как и к резервам оборотных средств, и т.п. [c.307]