По своему содержанию прогноз бюджета представляет собой прогнозную финансовую отчетность страховщика — проект годового отчета его деятельности. Используемые для его построения прогнозные значения финансовых показателей либо должны отражать сложившиеся к моменту составления баланса тенденции развития бизнеса в данной страховой компании, либо предусматривать варианты внедрения всех мероприятий, обеспечивающих эффективное развитие страховой компании. [c.471]
Они имеют важное значение для финансового планирования, так как содержат данные для анализа и расчета финансовых показателей деятельности предприятия, а также служат основой для составления прогноза этих документов. Причем сложная аналитическая работа на этом этапе несколько облегчается тем, что форма финансовой отчетности и планируемые финансовые таблицы одинаковы по содержанию. [c.258]
Традиционно под финансовым анализом в торговле, как и в других отраслях, понимают метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе публичной финансовой отчетности. Такой анализ считается внешним, так как он базируется на общедоступной информации. К финансовому анализу относят и анализ инвестиционной деятельности, для которого используют более полную информационную базу, например данные управленческого учета, внутренние прогнозы, бизнес-план. Поэтому часть финансового анализа, проводимая службами самого предприятия, относится к внутреннему анализу, необходимому для принятия управленческих решений. [c.252]
Разработка прогнозов. При проведении внешнего анализа финансовой отчетности прибегают к краткосрочным и долгосрочным прогнозам. Их применяют прежде всего для одногодичного прогноза трех рассмотренных выше финансовых отчетов. В прогнозах такого типа будущее прогнозируется с помощью методов, основанных на зависимости показателей от продаж все прогнозы основаны на их взаимосвязи с продажами. Точность прогноза зависит, во-первых, от точности прогноза объема продаж и, во-вторых, от стабильности операционной структуры предприятия, поскольку ее изменения искажают сложившиеся взаимосвязи между объемом продаж и издержками или активами. [c.154]
Если в помощь принимающим решения пользователям финансовой отчетности администрацией делаются прогнозы, они должны быть составлены так, чтобы способствовать росту надежности прогнозов пользователей, а не точности прогнозов как таковых. Таким образом [c.157]
Финансовая отчетность должна базироваться на принципе начислений, так как обычно этот подход лучше обеспечивает прогноз денежных потоков, чем информация о прошлых денежных потоках. [c.160]
Однако основной заботой потенциальных инвесторов и кредиторов и соответственно тех, кто уже предоставил средства, является благоприятный прогноз денежных потоков. Сведения в балансе и отчете о прибылях и убытках, а также в прочих формах раскрытия должны быть представлены таким образом, чтобы упростить оценку будущих денежных потоков. Учет активов по текущей стоимости, как представляется, обеспечивает пользователей финансовой отчетности более релевантной информацией для прогнозных целей, чем учет по исторической стоимости. Вследствие этого такие активы, как товарно-материальные запасы или финансовые вложения, должны теперь отражаться по текущей стоимости, если таковая ниже первоначальной. [c.427]
Таким образом, до тех пор, пока нет никаких признаков прекращения деятельности предприятия (его ликвидации), бухгалтер должен исходить из того, что оно будет существовать в течение неопределенного периода времени. Только исходя из данного допущения финансовая отчетность будет иметь значение для оценки деятельности предприятия в будущем. Как указывалось ранее, цель финансовой отчетности — обеспечение разработки прогнозов инвесторами или другими лицами. Информация о конкретном предприятии должна быть представлена таким образом, чтобы пользователи финансовых отчетов могли делать собственные оценки перспектив этого предприятия. Следовательно, по- [c.33]
Период между отчетной датой и датой завершения формирования финансовой отчетности составляет, как правило, несколько месяцев. За это время в деятельности экономического субъекта и окружающей хозяйственной среде происходят события, которые позволяют оценить или переоценить факты хозяйственной деятельности, отраженные в финансовой отчетности за отчетный период. Из-за таких событий информация, включенная в отчетность, может потерять свою актуальность. Это, в свою очередь, приведет к тому, что пользователь не будет иметь возможности сделать обоснованные выводы и прогнозы относительно развития экономического субъекта. Избежать такого положения можно путем информирования пользователей обо всех существенных событиях после отчетной даты, имеющих отношение к деятельности экономического субъекта. Порядок учета и раскрытия в отчетности событий после отчетной даты определен Международным стандартом финансовой отчетности 10 Условные события и события, происшедшие после отчетной даты . [c.458]
Следует отметить, что финансовое планирование на отечественных предприятиях прошло довольно сложный путь развития. В дореволюционной России акционерными обществами с публичной отчетностью разрабатывался лишь один финансовый план — прогноз отчетного баланса планового года, т. е., говоря современным языком, баланс активов и пассивов. [c.314]
Финансовая отчетность, публикуемая западными компаниями, представляет собой красочно оформленные буклеты, которые, помимо самих форм бухгалтерских отчетов, заверенных аудитором, содержат много другой информации. Как правило, это обращение президента компании к акционерам, отчет совета директоров, анализ развития фирмы за предшествующие периоды, прогноз на ближайшие годы, описание географии и размера инвестиций, международных связей, рассказ о социальной политике компании с различными графиками, схемами, диаграммами, фотографиями и т. д. Такая информация не регулируется и представляется исключительно по усмотрению компании. Тем не менее она очень важна для пользователей как дополнительный источник данных для принятия решений. Количество такой информации определяется противоположными тенденциями с одной стороны, это желание менеджеров дать рекламу своей деятельности и привлечь новых инвесторов, с другой — попытка скрыть конфиденциальную информацию, которая может нанести ущерб интересам фирмы. [c.46]
Кроме проектирования потоков денежных средств на определенный промежуток времени, зачастую полезно подготовить предварительный баланс и отчет о прибылях и убытках на отдельные даты. Кассовая смета дает нам информацию только о состоянии денежных средств в будущем, тогда как предварительная финансовая отчетность включает прогнозы всех активов и пассивов, а также прогнозы некоторых статей отчета о прибылях и убытках. Большая часть информации, которая рассматривается при подготовке кассовой сметы может быть использована для составления предварительной отчетности. На практике составление предварительного отчета о прибылях и убытках обычно предшествует составлению кассовой сметы. Таким образом, финансовый директор может использовать предварительную оценку суммы налогов для перенесения ее в кассовую смету. [c.200]
Определить подходящую периодичность внутренних прогнозов, принимая во внимание непостоянство и колебания бизнеса компании, например, недельную, двухнедельную, месячную и т.д. Предположения для прогнозов выводятся на основе анализа финансовой отчетности за прошлые периоды. [c.198]
Целью финансовой отчетности общего назначения провозглашается представление информации о финансовом положении, финансовых результатах коммерческой и финансовой деятельности и движении денежных средств, которая может быть полезной широкому кругу пользователей для принятия решений о платежеспособности и устойчивости данной компании, о прогнозах ее будущего развития, о возможных поступлениях и оттоках денежных средств в будущем, о качестве руководства компании и доверии к его компетентности и честности. [c.39]
Заранее разрабатывая схему амортизации, бухгалтеры не делают детальных прогнозов о том, как будет изменяться стоимость каждого актива. Вместо этого они полагаются на ряд стандартных правил, таких, как метод прямого равномерного списания. Если до того момента, пока инвестиции начнут давать полную отдачу, должно пройти несколько лет, то метод равномерного списания в первые годы скорее всего будет завышать вероятное падение стоимости инвестиций, а в последние годы — занижать его. Например, допустим, производитель бумаги открывает новый завод. Новые крупные предприятия по производству бумаги обычно требуют продолжительного времени до достижения максимальной эффективности. Поэтому, если компания списывает стоимость активов по методу прямой равномерной амортизации, финансовая отчетность изначально занизит реальную прибыль и акции будут продаваться по более высокой цене относительно опубликованной прибыли". [c.758]
Аналитики должны с известной достоверностью оценивать степень неопределенности своих прогнозов. Можно, например, использовать баллы — от 1 до 5 или ранжировать оценки показателей доходности и цен. Об оценках риска речь будет идти ниже в нескольких главах, и прежде всего там, где рассматриваются анализ финансовой отчетности, прогнозирование показателей доходности и дивидендов, оценка обыкновенных акций. [c.21]
Анализ коэффициентов может быть очень сложным, но также и чрезвычайно простым. Простая экстраполяция текущего значения коэффициента (или тенденции его изменения) может дать не слишком точную оценку его значения в будущем. (Например, для фирмы нет необходимости поддерживать постоянное соотношение величины запасов и объема продаж.) Кроме того, простая экстраполяция при оценке показателя может привести к ошибкам в финансовой отчетности. Например, на основе прогнозов коэффициентов делаются прогнозы различных статей баланса. Однако может получиться так, что если прогнозируемые величины отдельных статей баланса взять в совокупности, то в итоге баланс не сойдется. [c.816]
На основе этого метода в первом приближении можно построить прогноз финансовой отчетности, действуя дальше следующим образом [c.293]
Планирование основных финансовых показателей. В бизнес-плане представляется прогноз основных форм финансовой отчетности, как правило, укрупненно, в соответствии с требованиями международных стандартов, обязательно в прогнозных ценах, т. е. в ценах, выраженных в денежных единицах, соответствующих покупательной способности каждого периода осуществления проекта., На основе плановых форм финансовой отчетности осуществляется прогнозирование финансово-экономического состояния предприятия по проекту — финансовая оценка проекта. [c.259]
Следует отметить, что степень подробности изложения информации в прогнозных формах финансовой отчетности определяется целями проектируемого бизнеса. Как правило, в бизнес-плане формы финансовой отчетности по прогнозу приводятся в укрупненном виде и детализируются по мере необходимости с учетом конкретных условий деятельности предприятия. [c.282]
Финансовая оценка — оценка финансовой состоятельности проекта предполагает проведение анализа финансового состояния предприятия в течение планируемого периода. Анализ проводится на основе данных прогноза финансовой отчетности предприятия. [c.293]
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ — один из наиболее широко применяемых методов в аудиторской деятельности. При помощи приемов Э.а. аудиторы устанавливают финансовое и рейтинговое состояние, а также платежеспособность организации, выявляют влияние различных факториальных признаков на результативные, показатели производства, реализацию продукции (работ, услуг) и т.д., определяют резервы повышения экономической эффективности и направления развития деятельности организации, стратегию и тактику управления ее финансовыми ресурсами и финансовыми отношениями. Анализ и оценка полученной аудитором информации, исследование важнейших финансовых и экономических показателей с целью выявления различных факторов и показателей, а также исследования причин их возникновения достигаются путем использования в аудиторской деятельности различных аналитических процедур сопоставления остатков по счетам за различные учетные периоды сопоставления показателей учета финансовой отчетности с прогнозами оценки соотношений между различными статьями отчетности и сопоставления их с данными предыдущих периодов сопоставления финансовых показателей деятельности организации со среднеотраслевыми сопоставления финансовой и нефинансовой информации. [c.365]
Используемый для прогноза банкротства показатель цены предприятия не имеет отношения к цене продажи предприятия, так как финансовая отчетность не учитывает важнейшие элементы потенциала предприятия (кадры, научно технический потенциал, технологические и промышленные ноу-хау и т.п.), которые являются действенными факторами (рычагами) оздоровления предприятия и должны учитываться в его реальной стоимости. [c.535]
Просчеты в регулировании и контроле на фондовом рынке США выявились в различных областях. В сфере аудита — опасное совмещение консультационных услуг и аудита (см. гл. 7). В области аналитики — совмещение операций на фондовых рынках с выдаваемыми аналитическими прогнозами и рекомендациями для инвесторов. В области корпоративного управления — совмещение управления компаниями менеджерами с их владением акциями управляемых компаний. Все это создавало благоприятную среду для различного рода махинаций и злоупотреблений в финансовой отчетности. [c.131]
Планирование или прогноз финансов, прежде всего прибыли, издержек, потребностей в капитале, представляет собой оборотную сторону составления финансовой отчетности. В связи с этим целесообразно представлять плановые документы по форме, аналогичной отчетной прогноз прибылей и убытков и баланс активов и пассивов. Кроме этих документов, необходимы также прогноз движения наличных средств и график определения точки предельного объема продаж (достижение безубыточности). [c.177]
Планирование основных финансовых показателей. Планирование или прогноз финансов, прежде всего прибыли, издержек, потребностей в капитале, представляет собой оборотную сторону составления финансовой отчетности. В связи с этим в бизнес-плане целесообразно представлять плановые документы по форме, аналогичной отчетной прогноз прибылей и убытков и баланс активов и пассивов. Необходимы также прогноз движения наличных средств и график определения точки предельного объема продаж (достижение безубыточности). Исходным моментом для финансового планирования является прогноз объема продаж. [c.206]
Для финансового анализа предприятия и прогноза его развития используются коэффициенты. Они рассчитываются по данным только что рассмотренных форм финансовой отчетности. Для расчета одних коэффициентов могут использоваться данные нескольких форм, а для других — данные одной отчетной формы, но за несколько периодов, или укрупненные данные по рыночным показателям. [c.357]
Во-первых, сопоставление в ретроспективе финансовых отчетов схожих по роду деятельности корпораций может выявить ту, которая в настоящий момент наиболее недооценена рынком. Во-вторых, и, с нашей точки зрения, это главное, изучение финансовых отчетов может сильно сократить риски инвестора и уберечь его от полной потери денег в случае скоропостижного банкротства эмитента. Правда, это возможно лишь в том случае, если финансовая отчетность не содержит грубых искажений, намеренных или случайных. В-третьих, как правило, одновременно с выходом очередного финансового отчета корпорация устраивает пресс-конференцию, на которой должностные лица общаются с инвестиционным сообществом. Ответы на острые вопросы, прогнозы и комментарии должностных лиц, сделанные на таких мероприятиях, сильно влияют на формирование и изменение рыночных ожиданий. [c.168]
Дезагрегирование информации по географическому и технологическому признакам имеет целью продемонстрировать пользователям зависимость МНК от конкретной страны, региона, вида продукции. Исследователи в области бухгалтерского учета выяснили, что прогнозы инвесторов относительно будущего компании гораздо более оптимальны, если консолидированная отчетность дополняется данными о производственных линиях. Специального исследования о целесообразности разукрупнения информации по географическому признаку еще не проводилось, однако и здесь можно ожидать полезность этой информации для анализа. Такой вывод вытекает из неодинаковости политических и экономических условий в разных регионах, а значит, и различной степени риска. Крупным американским МНК рекомендуется следовать директиве № 14 FA SB Финансовая отчетность сегментированного предприятия . Отметим, что рекомендации этого документа носят достаточно общий и неочевидный характер. В табл. 9 показано, как фирма Геркулес , следуя директиве № 14, приводит разнообразные аналитические данные в разрезе регионов и производственных линий. В отчете фирмы эта аналитическая таблица дополняется подробной характеристикой деятельности каждой производственной линии. Такой подход весьма характерен для американских корпораций. [c.53]
В связи с тем, что невозможно предвидеть, какие счета не будут оплачены на момент составления финансовой отчетности, необходимо провести подсчет за год сумм, которые покроют ожидаемые убытки. Конечно же, оценки могут значительно различаться. При оптимистическом прогнозе убытки по сомнительным долгам будут меньше, а конечная сумма, получаемая фирмой при оплате счетов покупателей, больше, чем при пессимистическом прогнозе. Также чистая прибыль будет больше при оптимистической оценке, так как прогнозируемые расходы составят меньшую сумму. Бухгалтер компании делает расчеты, основываясь на практике прошлых лет, с учетом изменений текущих экономических условий. Например, обычно в периоды кризисов убытки по сомнительным долгам бывают больше, чем [c.139]
Основной целью построения такой отчетности является оценка финансового положения предприятия на конец планируемого периода. Прогнозная отчетность может строиться в типовой или укрупненной номенклатуре статей. Точность прогноза в значительной степени определяется качеством экспертных оценок динамики отдельных показателей. На основании анализа данных прошлых периодов прогнозируется каждая статья (укрупненная статья) баланса и отчета о финансовых результатах рассчитываются обороты по каждой статье, затем выводится конечное сальдо. В результате составляется прогнозная финансовая отчетность на конец планируемого периода. 138 [c.138]
В штаб-квартире ABB в Цюрихе заняты только 100 специалистов. С помощью управленческой информационной системы ежемесячно собирают фактические данные по всем центрам прибыли и сопоставляют их со сметами и прогнозами. Показатели сначала оцениваются в местной валюте, а затем переводятся в доллары США для сопоставлений по странам. Финансовая отчетность ABB составляется в долларах США, а английский — официальный язык компании. Все совещания на высоком уровне проводятся на английском языке. [c.347]
Свою роль здесь безусловно сыграла и наша, чисто российская, ни на что не похожая (что особенно приятно, не правда ли ) система бухгалтерского учета. Начальник управления сводной финансовой отчетности нефтяной компании Лукойл Л. Р. Королев отмечал, что прогноз отчета по балансовому листу (так называемый расчетный баланс) ими не составляется даже по отдельным проектам. Почему Европейскому банку реконструкции и развития и другим западным кредиторам этой крупнейшей российской компании, обладающей к тому же, быть может, наиболее эффективным менеджментом, доста- [c.11]
Тот факт, что в составе утвержденных форм финансовой отчетности в Российской Федерации есть форма № 4 Отчет о движении денежных средств (которая в общем является неким аналогом БДДС), еще не говорит о том, что наши предприятия — впереди планеты всей в области управления финансами. Как серьезное лицо — вовсе не признак ума, так и наличие такой формы — вовсе не шаг вперед в деле бюджетирования. Дело и в содержании самой формы, и в порядке ее заполнения, не говоря уже о том, что тем, кто управляет финансами, важен прогноз, а не только отчет, более интересный аудиторам. Форма № 4 составляется для юридического лица, а БДДС может быть составлен, например, для проекта размещения двух станков по выпуску чего-либо в углу какого-нибудь сарая, гордо именуемого цехом № 5. [c.45]
С учетом данного обстоятельства составление сбалансированного финансового плана на 1987 г. потребовало ужесточения контроля за всеми видами расходов компании в этом году. Досс подсчитал, что эффективность его усилий в сфере маркетинга (отношение объема продаж к активам компании) должна составлять 2,86, т. е. оставаться примерно на том же уровне, что и в предыдущем году. А чтобы индекс ROA равнялся 10%, другой важный показатель (отношение чистого дохода к объему продаж) должен быть 3,5 %. Затем Досс составил прогноз сбыта. Этот показатель вы не найдете ни в одном годовом отчете ни одной фирмы. Его расчеты нередко составляют коммерческую тайну. Досс вместе со своей службой маркетинга провел тщательное исследование рынка, рассчитал его емкость применительно к продукции своей компании и определил, что на 1987 г. объем продаж для компании может составить около 3 млн долл. Далее, действуя тем же способом, который был проиллюстрирован на примере финансовой отчетности компании ПЭЭ, определили, что чистый доход компании составит 105 тыс. долл., а средний уровень активов должен быть в размере 1049 тыс. долл. Чтобы получить такой средний уровень активов, на конец года они должны составить 1090 тыс. долл. А чтобы при этом сохранить платежеспособность, ликвидность компании (первая строка матрицы Мобли) на конец года не должна уменьшиться на сумму большую, чем оставалось на этом балансовом счете на конец прошлого года, т. е. уменьшение денежных средств не должно превышать 30 тыс. долл. Таким образом, компания, наконец, имела систему ориентиров, по которой могла бы разработать грамотный финансовый план и верно определить конечные плановые финансовые показатели. [c.248]
Прогноз финансовой отчетности. Предприняв описанные выше действия, фирма получает возможность создать комплект предварительных финансовых отчетов pro forma на планируемый [c.59]
Однако не все характеристики хозяйственной деятельности могут быть выражены в денежных единицах. Это относится к ассортименту продукции, эффективности использования основных фондов, кадровому потенциалу, маркетинговым исследованиям и т.п. Возника-юшее несоответствие нивелируется способностью управленческого учета отражать не только стоимостные, но и натуральные показатели. Периодичность представления сведений в этом случае подчинена только необходимости принятия оперативных управленческих реше-ннй, а содержательная часть представляет коммерческую тайну и предназначена для внутреннего пользования. Умение читать, понимать и истолковывать финансовую отчетность и сопутствуюшую информацию позволяет реконструировать происшедшие хозяйственные операции и на этом основании готовить прогнозы и варианты [c.33]
Мы проводили наши аудиторские проверки а соответствии с общепринятыми аудиторскими стандартами. Эти стандарты требуют, чтобы мы плакировали и проводили аудиторскую проверку так, чтобы в разумной степени убедиться а том, что а финансовой отчетности отсутствуют существенные искажении при отражении положения дел. Аудиторская проверка включает изучение на выборочной основе тех доказательств, которые обосновывают суммы и выводы я финансовой отчетности. Помимо этою, аудиторская проверка включает в себа оценку используемых бухгалтерских принципов и значительных прогнозов, сделанных администрацией, я также и тот как в целом представлена финансовая отчетность. Мы думаем, что наша аудиторская проверка является основанием для вашего заключения, [c.131]
Исходя из предположений об основной группе пользователей FASB заключает, что финансовая отчетность должна быть полезна для принятия решений об инвестировании, кредитовании и других подобных действий. Критики, однако, полагают, что такие решения базируются на различных прогнозных данных, которые, по сути, являются экономическими, а роль учета — только удостоверять эти данные [16]. Им возражали другие критики, заявляя, что учтенная (достоверная) бухгалтерская информация более ценна, чем возможные прогнозы, предсказания [17]. [c.87]