Показатели платежеспособности фирмы [c.363]
К показателям платежеспособности фирмы относится также группа показателей, характеризующих финансовую устойчивость. [c.365]
Коэффициент покрытия, или отношение оборотных активов к краткосрочной задолженности, является одним из основных показателей платежеспособности фирмы. Он показывает, в какой мере краткосрочная задолженность фирмы покрывается ее оборотными актива- [c.168]
Платежеспособность фирмы — важнейший показатель, характеризующий финансовое положение бизнеса. Оценка платежеспособности производится на основе ликвидности оборотных активов, т. е. времени, которое необходимо для превращения их в денежную наличность. Оборотные средства в деньгах должны быть готовы к платежу и расчетам немедленно, поэтому отношение этой части оборотных средств к наиболее срочным обязательствам и краткосрочным пассивам называют коэффициентом ликвидности [c.96]
Составление финансового плана. Финансовый план, который могут называть также и кассовым планом, определяет размеры платежей и поступлений и позволяет обеспечить текущую платежеспособность фирмы. Он составляется путем расчета платежей и поступлений по кварталам, месяцам или декадам. Показатели плана рассчитываются на основе данных плана финансовых результатов, условий закупки и реализации товаров с учетом периодичности закупок, сроков их оплаты, предоставления кре- [c.211]
Оценивая финансовый риск фирмы, аналитику следует прежде всего прибегнуть к расчету коэффициентов задолженности как довольно общих показателей. В зависимости от графика выплаты процентов и задолженности коэффициент задолженности может давать или не давать точную картину платежеспособности фирмы. Следовательно, необходимо дополнительно проанализировать способность фирмы обслуживать свои долги с точки зрения ее денежных средств. Эта цель достигается соотношением денежных потоков не только с непогашенной суммой задолженности, но и с общей суммой платежей. Только таким образом [c.154]
Специализированные консультационные фирмы, предоставляющие своим клиентам информацию о финансовом положении фирм и делающие оценку перспектив их развития, также систематически следят за состоянием хозяйственной деятельности фирм на основе их финансовой отчетности и публикуют или выдают такую информацию за весьма высокую плату. Это относится и к справочно-кредитным фирмам, которые в результате изучения показателей финансовой отчетности составляют заключения о платежеспособности фирмы, предоставляемые своим клиентам или разовым пользователям за заранее установленную в абонементе плату. [c.259]
К показателям платежеспособности и устойчивости финансового положения фирмы относятся [c.273]
Характеризует соотношение между собственными средствами и долгосрочными обязательствами. Высокий уровень этого показателя свидетельствует о достаточной платежеспособности фирмы, обеспечивающей устойчивость ее финансового положения. [c.274]
Состав "комплекта" финансовых коэффициентов, который послужит наилучшим показателем платежеспособности, так же как и значения весовых множителей, выражающих степень значимости каждого H I коэффициентов, может быть установлен экспертным путем (т.е. путем опроса руководителей и владельцев фирмы, а также экспертов-экономистов). [c.395]
Показатели платежеспособности (применяются для оценки способности фирмы выполнять свои долгосрочные обязательства) [c.197]
При характеристике ликвидности и платежеспособности фирмы определяется величина собственных оборотных средств, которая характеризует часть собственного капитала предприятия, являющуюся источником покрытия текущих активов предприятия (т.е. активов с оборачиваемостью менее одного года). Этот расчетный показатель зависит как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Он имеет важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост указанного показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль. Заметим, что не следует смешивать понятия оборотные средства и собственные оборотные средства . Первый показатель характеризует активы предприятия (II и III разделы актива баланса), второй — источники средств, а именно часть собственного капитала предприятия, рассматриваемую как источник покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Теоретически (и практически) реальна ситуация, когда величина текущих обязательств превышает величину текущих активов. Это означает, что одним из источников покрытия основных средств и внеоборотных активов является краткосрочная кредиторская задолженность. Финансовое положение предприятия в этом случае рассматривается как весьма неустойчивое. Показатель определяется суммой собственного капитала и долгосрочных обязательств за минусом основных средств и текущих активов, а также текущих обязательств. [c.41]
Не существует каких-то единых подходов для рассмотренных показателей работы фирмы. Они зависят от многих факторов отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Тем не менее заметим, что владельцы предприятия (акционеры, инвесторы и другие лица, сделавшие взнос в уставный капитал) предпочитают допустимый рост в динамике доли заемных средств- Кредиторы (поставщики сырья и материалов, банки, предоставляющие краткосрочные ссуды, и другие деловые партнеры) отдают естественное предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью. Итак, причины финансовой несостоятельности и плохой платежеспособности можно разделить на внешние и внутренние. К внешним причинам относятся Прежде всего экономические факторы (общий спад производства в стране, кризис неплатежей, банкротство должников), политические (политическая нестабильность общества, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, условия экспорта и импорта), а также уровень развития науки и техники (устаревшие технологии, недостаточность капитальных вложений в наукоемкие производства, неудовлетворительный ход конверсии) и др. Чтобы смягчить воздействие такого рода факторов, предприятие может провести ряд мероприятий. Среди них можно назвать выпуск в обращение новых акций. Тот факт, что фондовый рынок в стране все еще развит слабо, служит аргументом весьма осторожного привлечения необходимых средств по такому каналу. Более надежным методом улучшения финансового состояния фирмы является диверсификация производства (рассредоточение активов по различным видам деятельности). В ряде случаев эффективно ограничение сфер производственной деятельности. Например, в уставе ряда нефтегазовых организаций к основным видам деятельности, связанной с добычей нефти и газа, до недавнего времени бы- [c.45]
Платежеспособность фирмы определяется как с помощью коэффициентов ликвидности, так и с помощью нижеследующих показателей [c.159]
При характеристике ликвидности и платежеспособности фирмы определяется величина собственных оборотных средств, которая характеризует часть собственного капитала предприятия, являющуюся источником покрытия текущих активов предприятия (т.е. активов с оборачиваемостью менее одного года). Этот расчетный показатель зависит как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Он имеет важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост указанного показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль. Заметим, что не следует смешивать понятия оборотные средства и собственные оборотные средства . Первый показатель характеризует активы предприятия (II и III разделы актива баланса), второй — источники средств, а именно часть собственного капитала предприятия, рассматриваемую как источник покрытия текущих активов. Величина [c.8]
Не существует каких-то единых подходов для рассмотренных показателей работы фирмы. Они зависят от многих факторов отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Тем не менее заметим, что владельцы предприятия (акционеры, инвесторы и другие лица, сделавшие взнос в уставный капитал) предпочитают допустимый рост в динамике доли заемных средств. Кредиторы (поставщики сырья и материалов, банки, предоставляющие краткосрочные ссуды, и другие деловые партнеры) отдают естественное предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью. Итак, причины финансовой несостоятельности и плохой платежеспособности можно разделить на внешние и внутренние. К внешним причинам относятся прежде всего экономические факторы (общий спад произ- [c.12]
Одной из характеристик платежеспособности фирмы является коэффициент финансовой зависимости, который находится как отношение заемного капитала к собственному капиталу. Этот показатель характеризует зависимость фирмы от внешних источников финансирования. Предполагается, что задолженность не должна превышать собственный капитал, т.е. этот показатель не должен превышать 1. Чем выше этот показатель, тем выше зависимость фирмы от кредиторов, которым фирма выплачивает проценты по кредиту и вынуждена погашать сумму долга. Высокий уровень этого коэффициента означает потенциальную возможность банкротства или возникновения дефицита наличных денежных средств, что свидетельствует об ухудшении устойчивости финансового положения. Этот коэффициент сравнивается со средним уровнем по отрасли, а.также с показателями у других фирм. Финансовая устойчивость фирмы в случае высокого уровня этого показателя будет зависеть от возможности использования дополнительных заемных источников финансировав ния. Также необходимо анализировать структуру задолженности, а именно доли в ней краткосрочных долгов, а также задолженности по выплате налогов, заработной платы, различных отчислений. [c.251]
Таким образом, существуют различные пути поддержания платежеспособности фирмы, которые зависят от характера деятельности фирмы и ее финансового состояния, использования различных экономических механизмов. Очень важной является функция контроля в менеджменте, которая позволяет анализировать финансовое положение фирмы и рентабельность производства, сравнивать фактические итоги деятельности фирмы с плановыми показателями, а также производить оценку перспектив фирмы. Сравнение показателей финансовой отчетности позволяет составлять перспективные планы развития. [c.252]
Платежеспособность фирмы оценивается на основе анализа структуры баланса. В соответствии с распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротству) № 31-р от 12.08.1994 г. анализ структуры баланса фирмы проводится на основе показателей коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами. Основанием для признания структуры баланса фирмы неудовлетворительной, а фирмы — неплатежеспособной является выполнение одного из следующих условий коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение не менее 2 коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. [c.380]
Предпочтение кредиторами показателя оборотного капитала вынуждает аппарат фирмы прибегать к определенным действиям, например к погашению краткосрочной кредиторской задолженности непосредственно перед составлением баланса или к перегруппировке статей баланса с целью представления оборотного капитала в более выгодном свете. Но такие меры никак не отражаются на действительной платежеспособности фирмы. [c.299]
Платежеспособность фирмы — очень важный показатель ее финансового положения. Платежеспособность показывает возможности фирмы за короткий срок погасить все свои текущие обязательства, то есть расплатиться по краткосрочным кредитам. Насколько быстро фирма может это сделать, зависит от количества свободных денег на расчетном счете фирмы. [c.82]
Платежеспособность предприятия (фирмы), осуществляющего выпуск продукции или оказание услуг (например, транспортных), оценивается с помощью показателей платежеспособности (показателей структуры капитала) [c.242]
Кроме перечисленных показателей, производится оценка платежеспособности фирмы, ликвидности активов, рентабельности функционирования и других качественных параметров деятельности компании. Рядовому инвестору провести качественный анализ облигаций практически невозможно. Крупные инвестиционные компании имеют в своем штате службы анализа, рекомендации которых обеспечивают принятие обоснованных решений. [c.102]
Коэффициент покрытия краткосрочной задолженности ликвидными средствами. При расчете этого показателя в категорию ликвидных средств, наряду с наличностью и быстро реализуемыми ценными бумагами, включается и дебиторская задолженность. Уменьшение этого показателя означает понижение платежеспособности фирмы. [c.169]
Показатели ликвидности применяются для оценки способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности фирмы на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий. [c.17]
Показатели этого раздела анализа позволяют получить некоторые ответы на вопросы, имеющие отношение к политике фирмы в отношении текущих расчетно-платежных операций, в частности (1) какова характеристика ликвидности фирмы (2) платежеспособна ли она (3) соответствуют ли значения коэффициентов ликвидности и платежеспособности аналитическим нормативам (4) какие изменения в оценке ликвидности и платежеспособности фирмы имели место в отчетном периоде [c.249]
Показатели оценки ликвидности и платежеспособности фирмы [c.252]
Если показатель нормы прибыли недостаточно высок, нужно провести факторный анализ прибыльности традиционными методами с целью выявить и количественно оценить влияние элементов хозяйственного процесса на чистый финансовый результат. При отсутствии резервов повышения эффективности производства фирма должна либо увеличить продажную цену в пределах платежеспособного спроса покупателей, либо переориентировать производство. [c.343]
Бухгалтерская отчетность, признанная важнейшим источником информации, служит для оценки и анализа динамики ресурсов фирмы, для прогнозирования доходов, расходов и рисков, связанных с этими показателями, для определения инвестиционной привлекательности фирмы и др. На основе информации, представленной в отчетности, пользователи — юридические и физические лица - принимают решения, заключают сделки с партнерами, оценивают платежеспособность и финансовую состоятельность клиентов и возможные риски предпринимательства. Бухгалтерская отчетность позволяет принимать управленческие решения на макро- и микроуровнях. [c.94]
Исходная информация для анализа формируется на основе ряда бухгалтерских и финансовых документов. В результате расчетов программа создает отчет о прибылях и убытках, проводит вычисление коэффициентов общей ликвидности (коэффициент общей ликвидности выражает способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов), абсолютной ликвидности (коэффициент абсолютной ликвидности указывает на возможности предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств) и промежуточной ликвидности (коэффициент промежуточной ликвидности отражает способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности и готовой продукции на складе). Помимо коэффициента общей платежеспособности, определяющего долю собственного капитала в имуществе фирмы, оценивается финансовая устойчивость или зависимость предприятия от внешних источников финансирования, для чего используется специальная серия коэффициентов, связанная с вероятностью банкротства (Z-счет Альтмана — комплексная величина, включающая в себя группу показателей, в частности, структуру активов и пассивов, рентабельность, оборачиваемость активов). Всех перечисленных показателей директору предприятия (но не финансовому менеджеру) вполне достаточно если значение коэффициента снизилось с 3,0 (что означает низкую вероятность банкротства) до 1,8 (очень высокая вероятность), значит пришла пора заниматься кадровой политикой и увольнять финансового менеджера если значение коэффициента растет, то избрано правильное направление деятельности предприятия. [c.304]
Финансовый контроль осуществляется путем получения от каждого хозяйственного подразделения финансовой отчетности по важнейшим экономическим показателям деятельности по стандартным формам, идентичным для местных и зарубежных дочерних компаний. Число позиций и сроки представления отчетности могут быть различны. Как правило, более детальная отчетность представляется крупными дочерними фирмами и компаниями, находящимися на важнейших рынках. Она и служит основой сравнения фактических показателей с планируемыми. При этом в центре внимания такие показатели, как уровень прибыли, издержки производства и их отношение к чистым продажам, эффективность капиталовложений, обеспеченность собственными средствами, финансовое состояние (платежеспособность и ликвидность) и др. Анализ этих показателей осуществляется отдельно по каждому центру ответственности (производственно-хозяйственной группе, производственному отделению, дочерней компании), а также по фирме в целом. [c.205]
Анализ финансовой отчетности проводится прежде всего финансовыми менеджерами своей фирмы для выявления и устранения проблем в текущей деятельности фирмы, для выработки и принятия оптимальных решений по вопросам повышения эффективности производственно-сбытовых операций, рационального использования имеющихся ресурсов, повышения платежеспособности и усиления устойчивости финансового положения фирмы, а также для обеспечения выполнения плановых финансовых показателей и обязательств фирмы перед кредиторами и инвесторами. [c.258]
Показатели финансового положения фирмы и ее платежеспособности [c.267]
Одно из интересных приложений метода МДА - оценка платежеспособности фирмы. Французы Ж.Конан и М.Голдер1 на основе изучения 95 малых и средних предприятий Франции разработали модель, позволяющую оценить вероятность задержки платежей фирмой в зависимости от значения следующего дискриминантного показателя [c.387]
Одним из способов такого анализа является специальный прием, известный как анализ коэффициентов (Ratio Analysis). На базе финансовой отчетности рассчитываются коэффициенты, характеризующие степень риска, платежеспособность фирмы, ее рентабельность. Одним из наиболее употребительных показателей является отношение всех долгов компании к общей величине активов . Так как компания должна рассчитаться с кредиторами за счет собственных средств, относительно меньшее значение этого коэффициента считается более благоприятным. Иначе говоря, при прочих равных условиях инвесторы и кредиторы предпочтут иметь дело с той компанией, в которой значение этого коэффициента меньше. [c.38]
Экономический смысл показателя очевиден и предопределяется тем обстоятельством, что именно денежные средства и их эквиваленты1 используются для погашения текущей кредиторской задолженности, поэтому чем выше значение коэффициента, тем гараитированисе сохранность платежеспособности фирмы. Вместе с тем понятно, что эта доля не может быть слишком высокой - в этом случае нарушается приемлемая структура оборотных активов как необходимого элемента торгово-технологического процесса. Никаких нормативов по этому показателю не существует предприятие само выбирает наиболее оптимальный вариант и отслеживает соответствие ему. [c.263]
По вопросу объяснения и прогнозирования движения цен на фондовые активы Чамберс отмечает, что большая часть важных показателей деятельности и перспектив развития фирмы, определяющих динамику цен ценных бумаг, таких, как платежеспособность, рискованность активов, отношение заемного и собственного капитала и норма прибыли, совершенно игнорируется в PAT [22, с.7—8]. Более того, учитывая то, что стремительные изменения в социальной, экономической, политической и предпринимательской сферах ставят новые учетные проблемы для самых разных фирм, доля фирм, попадающих в поле зрения PAT (фирмы, включенные в листинг на фондовой бирже), невелика. [c.139]