В настоящее время для характеристики денежной массы используется показатель денежная база. Он включает агрегат Л/о плюс денежные средства в кассах коммерческих банков, обязательные резервы банков в Банке России и средства на корреспондентских счетах коммерческих банков в Банке России, таким образом денежная база по существу приравнивается к агрегату Л/2- [c.34]
Одна из проблем российской экономики заключается в том, что приток иностранной валюты ограничен спекулятивными сделками с краткосрочными финансовыми инструментами, гарантированными или эмитированными государством. Вместе с тем отток иностранной валюты связан не только с репатриацией прибыли, но и с неконтролируемыми государством операциями текущего, главным образом капитального, характера. Поэтому международная инвестиционная позиция российских кредитных организаций находится на уровне золотовалютных резервов Банка России, представлена краткосрочными текущими счетами и депозитами, ссудами и займами, что несопоставимо с масштабами экономики и внешнеторгового оборота. [c.750]
Курсовые разницы, представляющие собой изменение стоимости валютных резервов банков в связи с изменением курсов валют, в СНС также рассматривают в качестве холдинговой прибыли или убытка и не включают в стоимость услуг, предоставленных финансовыми учреждениями. [c.173]
Для анализа качества активов рассчитывается также коэффициент защищенности от риска (k4). Он определяется соотношением прибыли и резервов банка и остатка ссудной задолженности. Коэффициент показывает, какую долю просроченной задолженности в кредитном портфеле банк может покрыть за счет чистой прибыли и резервов, не подвергая риску привлеченные средства своих клиентов. Остаток ссудной задолженности включает в себя ссуды краткосрочные, долгосрочные, межбанковские. [c.316]
Прибыль-нетто + Резервы банка-нетто + Резервный фонд 4 Остаток ссудной задолженности [c.316]
При непредставлении поручения по истечении 14 календарных дней от даты зачисления поступлений в иностранной валюте на транзитный валютный счет обязательная продажа 75% всей валютной выручки будет произведена в Валютный резерв Банка России по курсу банка России, действовавшему на момент поступления валютной выручки на транзитный валютный счет. [c.301]
Допустим, что новый вкладчик выписывает на другое депозитное учреждение чек на 100 000 долл. и вкладывает его в банк /. Трансакционные депозиты в банке 1 сразу увеличатся на 100 000 долл. и составят 1,1 млн. долл. В то же время суммарные резервы банка 1 возрастут до 200 000 долл. Общий объем трансакционных депозитов в 1,1 млн. долл. означает, что обязательные резервы теперь составляют 110 000 млн. долл. Избыточные резервы банка / будут равны 200 000 долл. минус 110 000 долл., или 90 000 долл. Это отражено в Т-счете (рис. 14-2). [c.351]
В этом примере вкладчик обратился в банк 1 и депонировал чек на сумму 100 000 долл., выписанный на другой банк. Эта сумма стала частью резервов банка /. Поскольку этот депозит сразу создает избыточные резервы, то банк 1 смог и далее выдавать ссуды, чтобы получать проценты. Банк не может выдать ссуды в размере, превышающем избыточные резервы, так как по закону он должен хранить определенную сумму в виде обязательных резервов. [c.352]
Продолжение процесса расширения депозитов Допустим, еще одна фирма получила ссуду в банке 2 в размере 81 000 долл., так как она хочет приобрести нефтедобывающую компанию. У последней есть счет в банке 3. Рассмотрим упрощенный баланс (Т-счет) банка 3 (рис. 14-10), где показаны только увеличение активов и пассивов. Когда фирма, взявшая ссуду в банке 2, выплачивает 81 000 долл. директору нефтедобывающей компании, последний депонирует чек в банке 3. Суммарные резервы банка 3 увеличиваются на эту сумму, когда чек депонируется ФРС. [c.357]
Когда продавец снял деньги со счета, остаток вклада уменьшится до 80 000 долл. Следовательно, общий объем трансакционных депозитов банка / после снятия денег со счета будет равным 1 080 000 долл., как показано в правой части Т-счета (рис. 14-14). Другими словами, чистый прирост депозитов в банке / составит 80 000 долл. и отношение наличных денег продавца к трансакционным депозитам будет равно 20 000 долл./ 80 000 долл. = 0,25. Продавец достигнет ожидаемого соотношения наличных денег в его распоряжении и депозитов. Когда продавец снял деньги с банковского счета, общие резервы банка / снизились на величину этого снятия, т. е. на 20 000 долл., как показано в левой части Т-счета (рис. 14-14). Объем его трансакционных депозитов будет равен теперь 1 080 000 долл., а обязательные резервы — 108 000 долл. (общая сумма трансакционных депозитов, умноженная на требуемую норму резервного покрытия, или 1 080 000 долл. X 0,10), а избыточные резервы — 72 000 долл. (суммарные резервы минус обязательные резервы, или 200 000 долл. — 108 000 долл.). [c.362]
Ясно, что расширение депозитов в нашем примере значительно меньше при утечке наличности и избыточных резервах банков. И это вполне логично. Расчет нового депозитного мультипликатора Поскольку расширение депозитов в нашем примере будет меньше, то и депозитный мультипликатор будет соответственно ниже. Отметим, что суммарные резервы банковской системы изменятся в размере [c.363]
Уравнение (14-18) показывает, что фактическая денежная масса (М) равна произведению денежного мультипликатора на денежную базу (MB), которая в свою очередь равна суммарным резервам банков (ТУ ) плюс наличность (С), или общему предложению денег со стороны государства. [c.365]
Как отмечалось в главе 6, Конгресс предоставил чартер Первому банку Соединенных Штатов в 1791 г. В определенной степени этот банк выполнял многие функции центрального банка. Он мог контролировать эмиссию банков штатов и выдачу ссуд. Когда Первый банк Соединенных Штатов решал выдавать больше ссуд частным лицам и компаниям, то резервы банков штатов увеличивались. При сокращении объема кредитования резервы банков штатов также уменьшались. Первый банк мог регулировать деятельность банков штатов и по-другому. Если Первый банк Соединенных Штатов владел их банкнотами, то он мог хранить их (или расплачиваться ими), поэтому банкам штатов не было необходимости сокращать количество золота или серебра, хранимых в качестве резервов. Наоборот, если Первый банк предъявлял такие банкноты к погашению, то банки-эмитенты должны были платить золотом и серебром их резервы соответственно уменьшались. [c.374]
Рисунок 25-1 иллюстрирует операции банка /, которые мы только что обсудили. Рост процентной ставки по федеральным фондам с гf = 0,06 до fj- = 0,07 приведет к уменьшению избыточных резервов банка / с 25 млн. до 15 млн. долл. Следовательно, эти две комбинации процентной ставки по федеральным фондам и избыточных резервов лежат на графике спроса на избыточные резервы банка /, который имеет отрицательный наклон. [c.677]
Спрос на избыточные резервы в банковской системе. Крайним слева на рисунке представлен график спроса банка / на избыточные резервы когда процентная ставка по федеральным фондам поднимается с rf= 0,06 до rf— 0,07, банк 7 сокращает свои избыточные резервы с 25 млн. до 15 млн. долл. Вторым слева представлен график спроса банка 2 на избыточные резервы когда процентная ставка по федеральным фондам поднимается с г", = 0,06 до г] = 0,07, рост альтернативных издержек хранения избыточных резервов вынуждает банк 2 уменьшить избыточные резервы с 75 млн. до 35 млн. долл. Третий слева график представляет из себя суммированные по горизонтали графики спроса на избыточные резервы банков 7 и 2. Наконец, добавив объем избыточных резервов, имеющихся у всех остальных банков (7900 млн. долл. при процентной ставке по федеральным фондам, равной / " = 0,06, и 5950 млн. долл., если процентная ставка по федеральным фондам выросла до г] = 0,07), получаем спрос всех банков на избыточные резервы (EFP), представленный на самом правом графике. [c.678]
Получается, что в большей части области определения график совокупного спроса на резервы банков имеет отрицательный наклон. Однако отметим, что при определенном росте процентной ставки по федеральным фондам ни одно из депозитных учреждений не захочет хранить избыточные резервы. Например, (рис. 25-2) при процентной ставке по федеральным фондам, равной Г у = 0,10 или большей величине, объем требуемых депозитными учреждениями избыточных резервов упадет до нуля. При такой или большей ставке альтернативные издержки хранения избыточных резервов так велики, что ни одно из депозитных учреждений не захочет держать избыточные резервы, и поэтому депозитные учреждения будут склонны хранить только обязательные резервы. Следовательно, при процентной ставке по федеральным фондам, равной г f = 0,10 или большей величине, график TRd превращается в вертикальную прямую. [c.680]
График совокупного предложения банковских резервов. График совокупного предложения резервов 77 05, который определяет предложение резервов банкам со стороны ФРС при каждой из возможных процентных ставок по федеральным фондам, получен путем сложения по горизонтали графика предложения заемных резервов (В/ 05) и графика предложения незаимствованных резервов (A/S/ 0S). [c.683]
ОБЯЗАТЕЛЬНЫЕ РЕЗЕРВЫ БАНКОВ -средства коммерческих банков и других кредитных институтов, которые они обязаны хранить в Центральном банке в качестве обеспечения некоторых своих операций в соответствии с нормами обязательных резервов. Величина и структура [c.152]
Рассматривая инвестиционные операции коммерческих банков, следует отметить, что до августа 1998 г. предпочтение отдавалось вложениям в государственные ценные бумаги (ГКО и ОФЗ-ПК). Вложения в ГКО и ОФЗ-ПК были инструментом обеспечения ликвидности активов, а также одной из форм создания ликвидных резервов банка. Вложения в ГКО и ОФЗ-ПК позволяли оптимизировать соотношение между величиной долговых обязательств и размером собственных и заемных средств. Это было возможно в связи с высокой доходностью и ликвидностью данных инструментов. Немаловажным фактором также являлось льготное налогообложение операций с этими ценными бумагами. Во многих коммерческих банках в анализируемый период инвестиции в государственные ценные бумаги занимали достаточно большой удельный вес среди прочих вложений банка. [c.148]
Контроль за объемом денежной массы осуществляет Банк России. Количество денег в обращении определяется как сумма наличных денег и банковских депозитов. Предоставляя кредиты, банки увеличивают объем денежной массы. Задача Центрального банка РФ заключается в ограничении или расширении возможности банков эмитировать кредитные деньги. Для этого Банк России устанавливает систему обязательных резервов банков, предусматривающую депонирование кредитными организациями в Банке России определенной части привлеченных ими денежных средств. Обязательные резервы — один из инструментов осуществления денеж- [c.362]
Стимулирование или подавление активности хозяйственной деятельности FED осуществляет посредством изменения объема избыточных резервов банков и других депозитарных учреждений. [c.67]
Из обязательно продаваемой валютной выручки в первую очередь формируются централизованные фонды. Валютный резерв Банка России - фонд в масштабе всей страны и валютные фонды местных органов власти. [c.248]
Валютный резерв Банка России формируется за счет того, что предприятия и организации продают валюту по курсу рубля, конвертируемому Банком России на основе спроса и предложения на валютном рынке на момент поступления валютной выручки. Валютный резерв делится на 2 части. Первая - стабилизационный фонд, средства которого идут на поддержание курса рубля на внутреннем валютном рынке и создания условий для его [c.248]
После продажи валютных средств предприятий в Валютный Резерв Банка России по установленному нормативу, в обязательном порядке предприятия продают валюту на внутреннем валютном рынке другим предприятиям и организациям, не имеющим валютных доходов от предпринимательской деятельности, и местным органам власти по курсу, согласованному с уполномоченными банками. [c.249]
Иностранные юридические лица и предприятия с долей иностранного капитала свыше 30% уставного фонда, как и отечественные предприятия, продают часть своей валютной выручки. При этом они пользуются следующими льготами в размер валютной выручки не включаются поступления в виде долевых взносов в уставные фонды предприятий дивиденды, полученные от долевого участия в капитале поступления от продажи ценных бумаг и дивиденды по ценным бумагам кредиты, депозиты, вклады и суммы, поступающие в их покрытие и уплату процентов поступления и пожертвования на благотворительные цели. Кроме того, они полностью освобождаются от продажи валюты в Валютный резерв Банка России и всю обязательную для продажи часть валюты реализуют непосредственно ва внутреннем валютном рынке по курсу рубля, согласованному с уполномоченными банками. [c.258]
Продавая и покупая эти разнообразные инструменты денежного рынка, ФРС увеличивает или сокращает резервные остатки коммерческих банков, которые являются членами системы. В результате эти изменения резервов влияют на способность банков к выдаче ссуд и покупке ценных бумаг. Если ФРС ужесточает денежную политику, что может привести к повышению процентных ставок, она продает ценные бумаги, чтобы уменьшить резервы банков — членов системы. При смягчении денежной политики ФРС покупает ценные бумаги, что ведет к увеличению резервов банков. Таким образом ФРС регулирует кредитно-денежную ситуацию в стране, которая, в свою очередь, влияет на состояние мирового рынка. [c.218]
Избыточные резервы. Замечание по терминологии величина, на которую фактические резервы банка превышают его обязательные резервы, составляет банковские избыточные резервы, то есть [c.301]
Балансирующие статьи по методике официальных расчетов для стран, чьи валюты не являются резервными (в отличие от США), имеют иное содержание, чем в платежном балансе США. В ФРГ они отражают изменения нетто-позиции Бундесбанка по заграничным активам . Приток иностранной валюты на счета Бундес-банка отражает актив платежного баланса ФРГ, а в случае его дефицита уменьшается объем иностранной валюты в резервах банка. Применяемая в ФРГ концепция приводит к включению в число балансирующих таких операций Бундесбанка, которые не являются резервными, а представляют собой скорее долгосрочные вложения государственного капитала за границей. Примером может служить приобретение Бундесбанком облигаций МБРР. [c.146]
В составе валютных резервов Банка России приблизительно 75% приходятся на доллары США, 20% — немецкие марки и 5% — на другие валюты эти средства размещены главным образом в первоклассные государственные кратко- и среднесроч- [c.500]
Росту денежной массы способствует денежный мультипликатор (от лат. multipli ator — умножающий), возникающий с развитием кредитной системы (в условиях двух и более уровней). Суть его в том, что денежная масса в обороте увеличивается в результате расширения кредитных операций банков со своими клиентами за счет получения средств из централизованного резерва Банка России, образованного из обязательных отчислений банков. Теоретически коэффициент мультипликации равен величине обратной ставки обязательных резервов, установленной Банком России для банков страны. Он рассчитывается за определенный период времени, обычно за год, и характеризует, насколько увеличится денежная масса в обороте за этот период. Банк России, управляя денежным мультипликатором, осуществляет денежно-кредитное регулирование в стране. [c.37]
При резервных требованиях в 10% и 1 млн. долл. трансакционных депозитов обязательные резервы банка равны 100 000 долл. (10% от 1 млн. долл.). Поскольку избыточных резервов у банка нет, его суммарные резервы (total reserves) — сумма обязательных и избыточных резервов — также равны 100 000 долл. [c.351]
Продолжение происч.-са Процесс создания денег здесь не заканчивается. Еще раз рассмотрим Т-счета банка (рис. 14-6). Избыточные резервы банка 1 составляют 90 000 долл. В результате этой покупки отрицательных избыточных резервов у других банков нет. [c.355]
I 1редгтавьте экономику без наличных денег, при этом существует единственный вид депозитов — трансакционные депозиты. Избыточные резервы банков равны 200 млн. долл., а требуемая норма резервного покрытия — 10%. Если величина денежного мультипликатора 5,0, каким тогда является общий объем депозитов в банковской системе [c.372]
Закон о Федеральной резервной системе определил, что могло служить обеспечением при редисконтировании. В основном такими активами могли быть первоклассные самоликвидирующиеся коммерческие бумаги (это понятие уже встречалось и главе 6). Однако с течением времени этот список расширился, что отражено в Инструкции А Федерального резервного кодекса. Самое главное, поправка 1916 г. позволила выдавать авансы (ссуды) банкам—членам ФРС по их собственным 15-дневным обязательствам, обеспеченным либо соответствующими ценными бумагами, либо государственными облигациями. В 1932 г. ФРС было разрешено давать ссуды под залог любых активов. ФРС также дала определение резервов банков-членов, несколько отличное от ранее существовавшего. Только депозиты банков-членов в федеральных резервных банках соответствующих округов могли быть использованы в качестве резервов ФРС. [c.387]
См юг на 1г.11>ыт<>ч 1ые резервы Давайте представим, что случится, если процентная ставка по федеральным фондам изначально равнялась 6%, но потом поднялась до 7%. При первоначальной процентной ставке по федеральным фондам, равной 6%, отдельное депозитное учреждение, скажем банк 1, будет склонно хранин> 25 млн. долл. в качестве избыточных резервов. Однако если процентная ставка по федеральным фондам поднимется до 7%, то альтернативные издержки банка / от хранения избыточных резервов увеличатся. Тем самым, для данного депозитного учреждения, увеличение процентной ставки по федеральным фондам послужит толчком для уменьшения объема избыточных резервов. Банк / сделает это, ссудив часть своих избыточных резервов другому депозитному учреждению на рынке федеральных фондов. В результате избыточные резервы банка 1 могут сократиться, скажем, до 15 млн. долл. Таким образом, в результате роста процентной ставки по федеральным фондам банк 1 может предоставлять ссуды федеральных фондов другим депозитным учреждениям в объеме, большем на 10 млн. долл. [c.677]
Влияние покупки ФРС ценных бумаг на открытом рынке на равновесие на рынке банковских резервов. Покупка ФРС ценных бумаг на открытом рынке, как показано на рис. 25-3, увеличивает объем незаимствованных резервов в банковской системе с NBR0 до NBRV Из-за этого график совокупного предложения резервов сдвигается вправо на величину покупки на открытом рынке. При изначальном уровне процентной ставки на федеральные фонды г° теперь возникает избыточное предложение резервов, и поэтому равновесная процентная ставка по федеральным фондам падает до г], приводя к уменьшению заемных резервов банков с fi/ 0 до Я/ г В результате равновесный объем суммарных резервов в банковской системе увеличивается с 7V 0 до 77 г [c.686]
Обесценивание деие 150 Облагаемый доход 150 Облигация 150 Оборот 151 Оборотный документ 151 Общественные блага 151 Общественный перевозчик 151 Общество с дополнительной ответственностью 152 Общество с ограниченной ответственностью 152 Общие условия поставки 152 Объединение риска 152 Обязательные резервы банков 152 Овердрафт 153 Ограниченная ( связанная ) рациональность 153 Олигополия ическая взаимосвязь 153 Олигополистический рынок 153 Олигополия 153 Олигопсония 153 Онкольный кредит 153 Операции с иностранной валютой 153 Опротестование векселя 153 Оптовая торговля 153 Оптовая цена 153 Опцион 154 Опцион валютный 154 Организация стран—экспортеров нефти (ОПЕК) 155 Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) 155 Ответственность предпринимателя 155 Отказ от акцепта (векселя) отказ в платеже (по векселю) 155 Остановка товара в пути 156 Остаточная стоимость основных фондов 156 Открытая монополия 156 Открытая позиция 156 Открытый счет 156 Отправная цена 156 Отраслевой профсоюз 156 Отрицательный подоходный налог 156 Отсроченное начало 156 Оферент 156 Оферта 156 Официальная учетная станка 156 Оффшор 157 Охлократия 157 Охрана прав потребителей 157 [c.296]
Reserve Requirement (Минимальный уровень резервирования). Минимальный уровень наличных средств, которыми должны располагать все члены Федеральной резервной системы. Уровень резервов банка зависит от уровня его депозитов, изменение резервов случается редко, но имеет большой эффект (с 1926 года — 26 раз). Считается, что повышение учетных ставок должно привести к снижению цен на акции, так как они снижают покупательную способность, и наоборот, снижение учетных ставок должно привести к повышению цен на акции, так как они повышают покупательную способность. [c.200]