ОБЪЕКТ, СВОБОДНЫЙ ОТ ИПОТЕКИ - рассматриваемое определение применяется в практике вторичной ипотеки, залога. [c.143]
ВТОРИЧНАЯ ИПОТЕКА — ипотечный залог, когда кредит выдается под ранее уже заложенный объект недвижимости. При этом общая сумма двух объявленных кредитов обычно не превышает 80% продажной стоимости объекта залога. [c.95]
ИПОТЕКА ВТОРИЧНАЯ - см. ВТОРИЧНАЯ ИПОТЕКА [c.280]
ВТОРИЧНАЯ ИПОТЕКА — ипотечный залог, перезаклад недвижимости. Обязательным условием является выдача кредита под ранее заложенный объект недвижимости. В случае вторичной ипотеки сумма двух объявленных кредитов не должна превышать 80% продажной стоимости заложенного объекта. Если какое-либо имущество уже находится в залоге и при этом становится предметом еще одного залога в обеспечение других требований, требования последнего залогодержателя удовлетворяются из стоимости данного объекта имущества после требований предыдущих залогодержателей. Последующий залог имущества допускается в тех случаях, если он не исключен условиями предыдущих договоров о залоге. При этом залогодатель обязан сообщать всем последующим залогодержателям о том, существуют ли уже на данный момент прочие залоги данного имущества, и несет ответственность за убытки, причиненные всем залогодержателям при невыполнении этой обязанности. [c.116]
Вторичная ипотека — случай, когда кредит выделяется под объект недвижимости, который ранее уже подлежал залогу. Как правило, суммарная стоимость двух кредитов не должна превышать 80% от продажной стоимости недвижимости. [c.251]
Кредит, обеспеченный первичной или вторичной ипотекой, заемщик по которому допускал просрочку платежей или имеет другие кредитные проблемы. [c.80]
Для разрешения сложившейся ситуации необходимо решение ряда различных вопросов достижение политической стабильности в стране создание соответствующего законодательства и, в первую очередь, практическая реализация закона Об ипотеке и закона О залоге подавление инфляции создание платежеспособного спроса со стороны населения становление рынка ценных бумаг, в том числе первичного и вторичного рынков закладных [c.186]
Действующие в настоящее время основы залогового законодательства не учитывают специфику ипотеки как самостоятельного вида кредитования. Во всем мире успешно действует как первичный, так и вторичный рынок ипотечных кредитов. В России же вторичная реализация закладных не может осуществляться в рамках действующего законодательства. [c.187]
В число федеральных агентств, являющихся основными эмитентами облигаций, входят Федеральное управление жилищного строительства, Государственная национальная ассоциация ипотек и Управление долины реки Теннесси. В число кредитных агентств, имеющих поддержку федерального правительства, входят федеральные банки кредитования жилищного строительства, Федеральная национальная ассоциация ипотек, Федеральная корпорация жилищных закладных, сельскохозяйственные банки и Ассоциация по гарантиям студенческих кредитов, обращающихся на вторичном рынке. Не входят ценные бумаги на сумму 368,9 млрд дол., выпущенные под обеспечение пула закладных, которые являются не прямыми, а, скорее, условными обязательствами эмитировавшего их агентства. [c.24]
Определенный риск для инвестора все же существует, и связан он с тем, что домовладельцам разрешено делать предварительные платежи по своим закладным. Это означает, что вторичные бумаги, выпущенные на базе пула ипотек обычно сроком на 30 лет, могут фактически иметь гораздо более короткий период обращения. При этом инвестор может потерпеть убытки, если он покупает бумаги по цене выше номинала, а процентная ставка упала с тех пор, как они были созданы. В такой ситуации домовладельцы могут начать делать предварительные платежи по своим закладным. А для инвестора это означает, что ему вскоре после покупки бумаг по цене выше номинала выплатят их номинальную стоимость. [c.394]
Возьмем в качестве примера вторичную бумагу, выпущенную на базе пула ипотек, номинальная стоимость которой составляла 25 000, а процентная ставка при выпуске — 12%. Предположим, что процентные ставки с тех пор существенно упали и сейчас на новых выпусках указана процентная ставка, равная 10%. А старые выпуски обращаются с номиналом 20 000, но в связи с падением процентных ставок они продаются по цене 22 000. Предположим, что процентные ставки продолжают падать дальше и уже достигли 8%. В этот момент многие домовладельцы с целью рефинансирования своих закладных по текущей ставке 8% делают предварительные платежи. А в результате инвестор, купивший бумагу старого выпуска за 22 000, вскоре получает по ней 20 000, потерпев тем самым убытки на 2000". [c.394]
Первоначально появившиеся для повышения ликвидности рынка закладных под жилье и тем самым расширения доступности и снижения стоимости финансирования жилищного строительства, вторичные бумаги, выпущенные на базе пула ипотек, завоевали неожиданную популярность. Инвесторов привлекла высокая доходность по сравнению с долговыми обязательствами Казначейства, а также надежность н ликвидность этих бумаг. [c.395]
Текущие процедуры матричной оценки вторичных ценных бумаг, выпущенных на базе пула ипотек, подвергались критике за неадекватный учет возможностей, предоставляемых этими ценными бумагами (таких, как предоставляемая домовладельцам возможность производить авансовые выплаты по закладным в рассрочку). Эта возможность имеет свою внутреннюю стоимость, и то, что модель не в состоянии адекватно включить ее в цену вторичной ценной бумаги, порождает систематические ошибки. [c.441]
На первичном рынке кредитор и заемщик непосредственно вступают в договорные кредитные отношения, обеспеченные ипотекой, а на вторичном рынке происходят трансформация персонифицированных закладных в обезличенные ценные бумаги и их размещение среди инвесторов. [c.498]
Закон об ипотечных ценных бумагах обеспечивает надежность системы функционирования ипотечных ценных бумаг и стимулирует развитие рынка ипотечных кредитов, позволяя коммерческим банкам рефинансировать их на вторичном рынке, решая проблему долгосрочных ресурсов для ипотеки. Таким образом в России формируется вторичный рынок ипотечных кредитов. [c.501]
ЦЕЛАЯ ССУДА - на вторичном рынке ипотеки инвестиции в конкретное ипотечное обязательство. [c.821]
Ипотека бывает первичная и вторичная. [c.251]
ИПОТЕКА ЗАКРЫТАЯ — кредитование объектов недвижимости под залог, которое исключает вторичный залог. [c.254]
Мировая практика ипотеки опирается в основном на два источника финансирования накопительные (сберегательные) счета населения и эмиссия ценных бумаг на сумму ипотечных кредитов (вторичный рынок закладных). [c.49]
Фредди Мэк (разг.). Федеральная корпорация жилищного ипотечного кредита. Учреждение Федеральной системы банков жилищного кредита, поддерживающее вторичный рынок обычных ипотек (не гарантированных государством) и выпускающее ценные бумаги под обеспечение пула ипотек. — Примеч. ред. [c.223]
Следует отметить, что слепое копирование западных схем ипотечного кредитования в России не может привести к положительным результатам На наш взгляд, России подходит комбинация отдельных элементов этих схем, и более - разработка новых систем залогового кредитования объектов недвижимости с учетом индивидуальных особенностей российского законодательства, предпринимательства, степени развития кредитно-финансовой системы. В связи с неразвитостью вторичного рынка закладных, нечётким пониманием самого права собственности на объекты недвижимости России категорически не подходит американская схема ипотечного кредитования. Сочетание усечённо-открытой схемы ипотеки с немецкой системой стройсбере-жений (в жилищной сфере), а также возникновение новых форм частично-автономного ипотечного кредитования с чёткой системой госу- [c.39]
Необходимость выделения ипотечных рынков в составе рынка капитала связана с рядом обстоятельств. Во-первых, ипотечные кредиты всегда обеспечиваются реальным залогом в виде земельных участков или зданий. Если заемщик не выполняет своих долговых обязательств, то имущественные права на залог переходят к кредитору. Во-втррых, ипотечные кредиты не имеют стандартных параметров (различные номиналы, сроки погашения и т. д.) и соответственно трудно реализуются на вторичном рынке. Об этом свидетельствует тот факт, что объем вторичного рынка ипотек значительно уступает объемам вторичного рынка ценных бумаг, размещенных на рынках [c.71]
Mobile Home ertifi ates (ценные бумаги под обеспечение ипотек на передвижные дома) Менее известные разновидности ценных бумаг Джинни Мэй , Правительственной национальной ипотечной ассоциации. Они являются полностью обеспеченными вторичными ценными бумагами, состоящими из ипотек на передвижные дома с более короткими сроками. [c.205]
СТУМЛ-модифицированные бумаги создаются некоторыми частными организациями, такими, как ссудо-сберегательные ассоциации и ипотечные банки, которые объединяют в один портфель ипотеки со сходными характеристиками (сроком погашения и ставкой процента). Каждая из таких ипотек должна быть гарантирована (т.е. защищена от риска невыполнения обязательств) либо Федеральным управлением жилищного строительства, либо Ведомством по делам ветеранов, а их общая стоимость должна составлять не менее 1 млн. После объединения подобных ипотек в одном общем фонде в GNMA подается заявка на получение гарантии на вторичные бумаги, выпущенные на базе пула ипотек. С момента получения такой гарантии бумаги начинают продаваться через брокеров. Как правило, номинальная стоимость каждой бумаги равна 25 000, а процентная ставка на 0,5% меньше, чем по ипотекам, так как 0,1% причитается GNMA, а 0,4% - организации-создателю. [c.393]
В отличие от большинства облигаций держатель О/УЛ/Л-модифицированных вторичных бумаг, выпущенных на базе пула ипотек, ежемесячно получает доход с портфеля, пропорциональный его доле в нем. Рассмотрим пример. Владелец сертификата в 25 000 на долю в пуле, общая номинальная стоимость которого равна 1 млн., по существу обладает 2,5% каждой ипотеки в этом пуле. Каждый месяц домовладельцы производят платежи по закладным, которые состоят из основной части и процентов. А инвестор в свою очередь раз в месяц получает 2,5% от общей суммы, внесенной домовладельцами. Так как ипотеки защищены от риска невыполнения обязательств, то защищенными от него являются и вторичные бумаги, выпущенные на базе их пула. (Если домовладелец задержал платеж, то GNMA либо использует излишек своей наличности, либо возьмет в долг у Казначейства, но инвесторы получат свои деньги в срок.) [c.393]
Причиной успеха рынка обеспеченных ипотеками бумаг явилось создание финансовых инструментов, необходимость в которых испытывают инвесторы, не стремящиеся непосредственно вкладывать свои средства в закладные. (Процесс объединения денежных поступлений, полученных от отдельных ипотек, для выпуска различных ценных бумаг получил название секьюрити-зации ипотек.) Основу рынка обеспеченных ипотеками бумаг составляют вторичные ценные бумаги, выпущенные на базе пула ипотек. Есть и другие формы, и все чаще на рынке появляются совершенно новые инструменты. [c.395]
Прокомментируйте следующее высказывание одного инвестора Я предпочитаю инвестировать свои средства в GTVjM/4-модифицированные вторичные бумаги, выпущенные на базе пула ипотек, так как гарантия правительства позволяет получать по ним безрисковый доход . [c.414]
Вторичные закладные бумаги, выпущенные на базе пула ипотек, создают отдельные проблемы для систем матричной оценки. Особенно сложны в этом отношении комплексные облигации, обеспеченные закладными, такие, как многочисленные виды вторичных облигаций с залогом имущества - СМО. Здесь существуют буквально сотни вариантов вторичных закладных бумаг, которые отличаются по различным параметрам купонным ставкам, срокам платежей, числу лет, в течение которых они находятся в обращении (называемом сезонностью ), природе вышеуказанной вто-ричности и предполагаемому времени поступления предварительной оплаты. Существующие процедуры матричной оценки довольно примитивны по сравнению с передовыми адаптивными моделями оценки, используемыми многими менеджерами, специализирующимися на работе с бумагами с фиксированным доходом. [c.441]
ДОЛГОВОЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВО (promissory note) - документ, выдаваемый заемщиком заимодавцу при получении ссуды. В Д.о. указываются сумма ссуды и срок ее погашения. Подписывается физическим или должностным лицом от имени юридического, получившего ссуду. По Д.о. заемщик обязуется возвратить ссуду в обусловленный срок, а заимодавец получает право взыскать ее по истечении этого срока. Существуют следующие формы Д.о. ипотека, вексель, облигация займа, кредитное соглашение, срочное обязательство. Различают Д.о. бессрочное, исполнение которого владелец может потребовать в любое время Д.о. дисконтное, реализуемое на вторичном рынке по цене, которая ниже номинальной стоимости, а погашаемое затем по номиналу Д.о. конверсион- [c.70]
Облигации на предъявителя подлежат оплате на предъявителя или по приказу первоначального собственника и могут быть переуступлены путем передачи или передачи и передаточной подписи (индоссамента). К облигациям на предъявителя прилагаются купоны Последние с наступлением срока платежа по существу являются простыми векселями по каждой текущей выплате процентов. Купоны сами по себе являются оборотными документами. Облигации также можно разделять на ипотечные денежные обязательства, первичные или вторичные, в зависимости от вида ипотеки, которой они обеспечены. Правительства часто выпускают облигации, которые не имеют никакого другого обеспечения, кроме платеже способности правительства. Эти облигации известны как долговые обязательства. Некоторые облигации дают держателям право на обмен их на акции — такие облигации называются конвертируемыми. Когда держатели облигаций участвуют наряду с акционерами в доходах корпорации, облигации известны как дающие право на участие в распределении прибыли. [c.646]
В целом можно отметить, что в настоящее время рынок ипотечного кредитования переживает замедление темпов роста и сокращение объемов относительно общего рынка купли-продажи жилья в Московском регионе. Реализация новостроек с помощью ипотеки ограничена только объектами, разрешение на строительство которых было получено до 1 апреля 2005 г. Другие строящиеся объекты - не соответствуют требованиям банков (не имеют необходимой или правильно оформленной документации и не могут быть проданы по ипотеке). Это может способствовать перемещению спроса потенциальных ипотечных покупателей с первичного на вторичный рынок жилья, еще более повышая спрос на нем, что, в свою очередь, не способствует увеличению числа ипотечных сделок на рынке. В условиях ограниченного предложения и растущего спроса продавцы жилья на вторичном рынке отда- [c.546]
Фэнни Мэй (разг.). — Федеральная национальная ипотеч-ная ассоциация, ФНМА. Частная корпорация с федеральной под-держкой. Поддерживает вторичный рынок ипотек — инвестирует в ипотеки и выпускает ценные бумаги под ипотечное обеспечение (сертификаты ФНМА). — Примеч. ред. [c.51]