Порядок оценки стоимости активов и пассивов инвестиционных фондов. [c.144]
ПАССИВЫ ИНВЕСТИЦИОННОГО ФОНДА — краткосрочные обязательства фонда (кредиторская задолженность, задолженность по отчислениям в бюджет, внебюджетные фонды и др.) и долгосрочные обязательства фонда (кредиты, заемные и другие привлеченные средства). Сюда не входят субвенции, дотации, а также собственные средства инвестиционного фонда (сформированный уставный капитал, нераспределенная прибыль, специально предназначенные для определенных целей фонды и др.). [c.453]
Пассивы инвестиционного фонда 453 [c.798]
Чистые активы фонда — это валюта баланса за вычетом долгосрочных и краткосрочных пассивов, а также задолженности акционеров по оплате уставного капитала. Расчет стоимости чистых активов осуществляется в соответствии с "Временным положением о порядке оценки и составления отчетности о стоимости чистых активов инвестиционного фонда" (Приложение к Письму Госкомимущества России от 25 мая 1993 г. и Письму Министерства финансов РФ от 21 мая 1993 г.). Оценка этого показателя нужна для определения продажной цены акций инвестиционного фонда или их выкупной цены (для инвестиционных фондов открытого типа). Кроме того, по стоимости чистых активов можно судить о результатах работы управляющего фондом (табл. 9.3). [c.138]
В пассиве баланса по статье "Уставный капитал" показывается сумма капитала (уставного, складочного и др.), отражаемая собственниками в учредительных документах, зарегистрированных в соответствующих органах государственной власти. В инвестиционных фондах по данной статье показывается уставный капитал только в оплаченной его части. Увеличение или уменьшение уставного (складочного) капитала производится организацией по результатам рассмотрения итогов ее деятельности за прошедший отчетный год и после внесения соответствующих изменений в учредительные документы. [c.215]
Появлялись самостоятельные предприятия разных форм собственности, которые все больше основывались на принципах самофинансирования, самоокупаемости и материальной ответственности. Постепенное укрепление экономических позиций с конца 90-х гг. создало определенные возможности предприятиям увеличения собственных финансовых ресурсов (доходов, амортизационного фонда, устойчивых пассивов), так и мобилизованных на рынке для осуществления проведения самостоятельной инвестиционной политики. В целом кривая капиталовложений предприятий, хотя и медленно, начинает ползти вверх. [c.70]
Возникли самостоятельные предприятия разных форм собственности, которые все больше основывались на принципах самофинансирования, самоокупаемости и материальной ответственности. Это создало определенные возможности предприятиям увеличивать собственные финансовые ресурсы (доходы, амортизационный фонд, устойчивые пассивы) и мобилизованные на рынке, проводить самостоятельную инвестиционную политику. [c.77]
Формирование оборотных средств происходит в момент создания организации, когда формируется ее уставной фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей организации. В дальнейшем минимальная потребность организации в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. Однако в силу целого ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержки в оплате счетов клиентов и др.) у организации возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Когда покрыть эти потребности за счет собственных источников невозможно, финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного налогового кредита, инвестиционного вклада работников организации, облигационных займов, а также источников, приравненных к собственным средствам, так называемых устойчивых пассивов. Это средства, которые не принадлежат организации, но постоянно находятся в ее обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам организации, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая за- [c.278]
Анализ структуры пассива баланса, характеризующего источники средств, показывает, что основными их видами являются акционерный капитал, заемный капитал и отложенная прибыль (фонды собственных средств и нераспределенная прибыль). Цена каждого из привлеченных источников средств различна, поэтому цену капитала предприятия находят по формуле средней арифметической взвешенной. Основная сложность заключается в исчислении стоимости единицы капитала, полученного из конкретного источника средств. Для некоторых источников ее можно вычислить достаточно легко (например, цена банковского кредита) по другим источникам это сделать довольно трудно, причем точное исчисление практически невозможно. Тем не менее даже приблизительное знание цены капитала предприятия весьма полезно как для сравнительного анализа эффективности авансирования средств в его деятельность, так и для осуществления им собственной инвестиционной политики. Для определения цены капитала рассчитаем цену основных источников капитала и их элементов. [c.201]
Собственный капитал в инвестиционном (аналитическом) балансе равен сумме итога раздела IV пассива бухгалтерского баланса, фондов потребления, резервов предстоящих расходов и платежей минус убытки, минус расчеты с учредителями, проходящие по активу. [c.286]
Результатом принятия финансовых решений должна стать разработка финансового плана предприятия. Он составляется на основе прогнозов прибыли и убытков движения наличных средств приток наличных (поступления и платежи), отток наличных (затраты и расходы), чистый денежный поток (избыток или дефицит), начальное и конечное сальдо банковского счета. Кроме того, следует разрабатывать прогноз баланса активов и пассивов (по форме балансового отчета). При его составлении учитываются приобретения основных фондов, изменение стоимости материальных запасов, а также указываются планируемые займы, выпуск акций и других ценных бумаг и обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия. Для того чтобы ответить на вопрос, насколько предприятие в состоянии покрыть предстоящие затраты, устанавливается степень его платежеспособности. Она определяется на основе расчетов коэффициентов абсолютной ликвидности, быстрой ликвидности и покрытия (методы их расчета приведены в гл. 24). При этом одновременно определяется финансовая устойчивость предприятия, для характеристики которой рассчитываются такие показатели, как коэффициент соотношения привлеченного капитала к собственному, коэффициент структуры привлеченного капитала, коэффициент концентрации и т.д. И если они не удовлетворяют прогнозным пороговым их значений, то разрабатывается новый вариант финансового плана. [c.678]
Раздел I. "Доходы и поступления средств", куда включаются все финансовые ресурсы предприятия, кроме полученных от банков и государства (из бюджетных и внебюджетных фондов). В составе показателей этого раздела выделяются прибыль от основной деятельности, прибыль от инвестиционной деятельности, проценты и дивиденды по ценным бумагам, доходы по договорам за работы научно-исследовательского характера, амортизационные отчисления, выручка от реализации выбывшего имущества, прирост устойчивых пассивов и т.д. [c.87]
В денежном потоке от инвестиционной деятельности к оттокам добавляются дополнительные фонды, в расчете потребности в оборотном капитале можно добавлять пассивы за счет обслуживания займов (см. Приложение 7). [c.51]
Необходима разработка прогноза баланса активов и пассивов (по форме балансового отчета), который и является хорошей проверкой прогноза прибылей, убытков и движения наличных средств. При составлении прогноза баланса учитываются приобретения основных фондов, изменение стоимости материальных запасов, отмечаются планируемые займы, выпуск акций и других ценных бумаг и т. д. Следует учесть в данных расчетах обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия. [c.271]
Баланс предприятия — это отражение его финансового состояния на конкретный момент времени. Результаты движения финансовых потоков фиксируются в структуре капитала, размерах целевых фондов и активов, начисленной амортизации. Баланс представляет наибольший интерес для всех пользователей финансовой информации, поскольку именно он показывает зависимость предприятия от внешних и заемных источников финансирования, состояние отношений с поставщиками и покупателями, направления инвестиционной деятельности и источники ее финансирования. Данные баланса свидетельствуют о том, чем располагает предприятие, сколько оно должно поставщикам и кредиторам, что собой представляет собственный капитал. Любая хозяйственная операция ведет к изменению баланса, и при возможности его ежедневного составления можно наблюдать зависимость проводимых мероприятий и финансового состояния. Баланс представляет собой сопоставление активов и пассивов предприятия, т.е. денежных средств и имущества, с обязательствами предприятия по отношению к его владельцам и кредиторам. [c.35]
Рассматриваются проблемы интеграции России в мировую экономику. Проводится анализ развития внешней торговли, инвестиционного сотрудничества, научно-технического обмена, особенностей создания и функционирования свободных экономических зон, а также внешних активов и пассивов России. Исследуются состояние, проблемы и перспективы развития торгово-экономических отношений России с основными группами стран мирового хозяйства. Большое внимание отводится отношениям России с ООН, а также Международным валютным фондом. Международным банком реконструкции и развития и Всемирной торговой организацией. [c.255]
Пассивы (источники собственных средств, кредиты, текущие пассивы) - это обязательства предприятия перед акционерами (уставной фонд), кредиторами и поставщиками здесь же отражается состояние резервного фонда - фонда развития предприятия и накопленная нераспределенная прибыль. Проектный баланс и результаты его анализа дают общую характеристику процесса реализации и функционирования инвестиционного проекта, отражает финансовое и имущественное состояние, текущую ликвидность, динамику соотношения источников средств (соотношение собственных и заемных средств, доля заемных средств в общей сумме основных средств). Баланс также позволяет судить о правильности, полноте и корректности учета доходов и затрат и вычислений показателей в других таблицах (сумма активной части должна быть равна сумме пассивов). Данные, приведенные в проектном балансе, используются в. дальнейшем для вычисления показателей оценки финансового положения проекта по периодам его осуществления. [c.56]
Таким образом, по балансу любого обычного акционерного общества (не инвестиционного фонда и не банка) всегда можно определить, насколько оплачен его уставный капитал. Запись по активу на счете 75 фиксирует размер не оплаченной акционерами части уставного капитала. Запись по пассиву на счете S 5 отражает величину объявленного уставного капитала. Учет акций на фчете 85 ведется раздельно по обыкновенным и привилегированным акциям, которые увеличиваются по их номинальному значению. Разница числовых значений записей на счетах 85 и 75 (активном) показывает величину оплаченного уставного капитала 85—75 (А). [c.355]
Удельный вес самофинансируемого дохода в выручке (нетто) составил на начало года 12 %, на конец — 15 %. Судя по этим показателям, организация сможет создавать резервные фонды, фонды накопления и социальной сферы. Организации эти фонды отражают в бухгалтерском балансе как остатки, но не используют по причине их необеспеченности денежными средствами. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить использование денежных средств по форме № 4 "Отчет о движении денежных средств" в части реализации начисленных в течение года фондов и имеющихся их остатков на конец года в бухгалтерском балансе. Большие остатки в пассиве бухгалтерского баланса по резервному капиталу, фонду социальной сферы свидетельствуют о невозможности использования этих фондов из-за сложившейся неплатежеспособности организации, при которой денежных средств хватает только на оплату краткосрочных обязательств. Неиспользованные остатки начисленных фондов, отражаемые в разделе III бухгалтерского баланса, увеличивают активы, отражаемые в разделах I и II баланса без наличия инвестиционных источников средств. [c.159]