Временные ряды в задачах расчета цен опционов европейского типа [c.112]
Рассматривается опциона колл европейского типа с ценой исполнения [c.86]
В момент времени t = 1 опцион колл и пут не порождает ни доходов, ни расходов, так как он относится к европейскому типу, а значит, [c.289]
В-третьих, существенно возросла доля граждан, никогда не вступающих в официальный брак, — с 5—7 до 12—15%. Таким образом, европейский тип брачности, начавший складываться еще в эпоху Возрождения в буржуазных кругах, утвердился во всем западном мире в качестве стандарта для среднего класса. [c.198]
Первым синдикатом европейского типа, появившемся в России, можно считать основанный немецкими капиталистами в 1886 г. синдикат гвоздильных и проволочных фабрик. Он заложил базу для создания в 1903 г. синдиката Гвоздь , после распада которого в 1908 г. был образован один из крупнейших синдикатов России Проволока . [c.221]
ПРОСТЕЙШАЯ МОДЕЛЬ ОЦЕНКИ ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ ЕВРОПЕЙСКОГО ТИПА [c.194]
Финансовый инструмент, производный от некоторых исходных активов, называется производным финансовым инструментом европейского типа , если существует функция Л") такая, что в заданный момент Т стоимость производного инструмента равна Д5Г), где ST -- стоимость исходных активов в момент Т. (Функция F(z) называется платежной функцией производного финансового инструмента, [c.194]
В условиях простейшей модели эволюции цены исходных активов текущая стоимость П производного финансового инструмента европейского типа оценивается следующим образом [c.194]
Оценить стоимость шестимесячного финансового инструмента европейского типа , производного от данной акции, если безрисковая процентная ставка на 6 мес. составляет 8%, а платежная функция производного инструмента имеет вид [c.195]
Л. ОЦЕНКА ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ ЕВРОПЕЙСКОГО ТИПА В УСЛОВИЯХ БИНОМИАЛЬНОЙ МОДЕЛИ [c.196]
В текущий момент / рассматривается финансовый инструмент европейского типа , производный от исходных активов с дивидендной доходностью , стоимость которого в момент Т равна значению платежной функции F(ST). [c.196]
В условиях биномиальной модели стоимость финансового инструмента европейского типа , производного от активов с постоянной дивидендной доходностью, можно оценивать, считая инвестиционную среду нейтральной к риску. [c.197]
Дан шестимесячный финансовый инструмент европейского типа , производный от акции с постоянной дивидендной доходностью 2%. Платежная функция финансового инструмента [c.199]
Если производный финансовый инструмент является инструментом европейского типа с платежной функцией F(z то [c.218]
Кроме того, стоимость финансового инструмента европейского типа можно оценивать, если считать инвестиционную среду нейтральной к риску, т.е. [c.218]
Простейшая модель оценки производных финансовых инструментов европейского типа [c.326]
Внебиржевой опцион (опцион ОТС ) обычно предоставляется банком и опционный контракт составлен так, чтобы удовлетворять потребности клиента. Клиент может определять сумму валюты, цену исполнения, дату истечения (исполнения) и тип опциона (американский или европейский). Американский тип опциона может быть исполнен в любой рабочий день до даты истечения, тогда как опционы европейского типа могут быть исполнены только в день истечения опционного контракта. [c.170]
В 1989 г. лауреат Нобелевской премии В. Леонтьев (США) дал такую оценку этого прогноза Конечно, это невозможно, даже если кто-нибудь и хотел бы это сделать. Идеальным конечным результатом успешной перестройки было бы установление смешанных систем европейского типа, при которых состязательный рыночный механизм функционирует под строгим контролем государства, а всевозможные общественные и социальные службы поглощают большую часть общего национального дохода . [c.277]
По срокам исполнения опцион может быть двух типов американский тип, который может быть исполнен в любой момент до окончания срока действия опциона, и европейский тип, который может быть исполнен только на дату окончания срока его действия. [c.213]
В табл. 16.1 показано влияние всех пяти ценообразующих премию опциона факторов для американского типа опциона. Для европейского типа опциона перечисленные факторы действуют аналогично, кроме фактора времени. Его влияние не имеет четкой закономерности и для любого вида опциона, будь то колл или пут, увеличение срока действия опциона может оказывать как положительное, так и отрицательное воздействие на опционную премию. [c.229]
ЗАПАДНО-ЕВРОПЕЙСКИЙ тип организации зарплаты использует элементы как американского, так и японского типов тарифных и надтарифных условий оплаты стоимости рабочей силы. [c.76]
Если опцион предъявляется к исполнению только в заранее определенный момент времени JV, то говорят, что N - момент исполнения, а опцион является опционом Европейского типа. [c.32]
Если говорить об опционах покупателя Европейского типа, то, как мы уже видели, они характеризуются [c.37]
Опцион Европейского типа 32, 636, [c.483]
Европейского типа 638 Цена форвардная 658 Цена фьючерсная 658 Цена хеджирования Американского [c.487]
Оценка производных финансовых инструмедггов европейского типа в условиях биномиальной модели [c.326]
На практике большинство торгуемых опционов являются опционами Американского типа, которые дают больше свободы покупателю, допуская выбор момента исполнения г. В случае же опционов Европейского типа этот момент заранее определен (г = JV). Отметим, что имеются случаи, когда опционы Американского и Европейского типов "совпадают" (в том смысле, что "оптимальный" момент г для опциона Американского типа равен N). Подробнее см. гл. VI ( 5Ь) и VIII ( 3с). [c.32]
Рассмотрим теперь, для определенности, стандартный опцион покупателя ( all option, опцион-колл) Европейского типа со временем исполнения N. Такой опцион характеризуется фиксированной в момент его покупки пеной К, по которой покупатель может купить, скажем, акции, фактическая стоимость которых Sff в момент N может, и существенным образом, отличаться от К. [c.33]
В случае стандартного опциона продавца (put option, опцион-пут) Европейского типа со временем исполнения N фиксируется величина К, [c.34]
Но понятно, однако, что премия за такие опционы должна быть не 250 , а значительно выше, поскольку "за большие возможности надо и больше платить" И действительно, реальная стоимость опционов Американского типа выше, нежели опционов Европейского типа. См. далее гл. VI и VIII. [c.36]
Предположим, что в нашем распоряжении находится также банковский счет В = (5п)о п лг с Вп = 1, т.е. с процентной ставкой г = 0. Будем рассматривать стандартный ошшон-колл Европейского типа с функцией выплаты /лг = (Sff — К)+. [c.38]
Эта стандартная диффузионная модель была в 1973 году рассмотрена при расчетах стоимостей опционов Ф. Влэком и М. Шоулсом, [44], и Р. Мертоном, [346]. И именно с этой моделью связана знаменитая формула Блэка и Шоулса для рациональной (справедливой) стоимости оппионов-колл Европейского типа. (Этим вопросам далее посвящается гл. VIII.) [c.345]
Пусть цена акпии управляется уравнением (4) с 5о = 1 (для простоты) и С = С(ст, Т, К) - рациональная стоимость стандартного опциона-колл Европейского типа с функцией выплаты fa = max(5x — К, 0). [c.347]
В упомянутых работах [121] и [122] Б. Дюпирипоказал также, что идеи "безарбитражности и полноты" рынка позволяют оценить неизвестную волатильность, пользуясь знанием реально наблюдаемых (в момент времени t Т в состояниях St = s) цен s,t (-K"> Т) стандартных ошшонов-колл Европейского типа с моментом исполнения Т и ценой исполнения К. [c.348]
Смотреть страницы где упоминается термин Европейского типа
: [c.114] [c.115] [c.36] [c.63] [c.98] [c.118] [c.186] [c.243] [c.44] [c.45] [c.73] [c.168] [c.477]Основы стохастической финансовой математики Т.2 (1998) -- [ c.0 ]