Глава 34. Международные валютные отношения и валютные системы [c.665]
Валютные отношения и причины обусловившие их развитие. Валютная система, ее модификации. Элементы валютной системы (международная валюта, валютный рынок, валютный курс, конвертируемость валют, платежный баланс, международная валютная ликвидность). Валютная политика. Валютное регулирование и валютный контроль. Валютные операции. Международные валютно-кредитные организации (МВФ, МБРР и др.). [c.484]
Валютные блоки. Мировая валютная система была расчленена на валютные блоки. Валютный блок — группировка стран, зависимых в экономическом, валютном и финансовом отношениях от возглавляющей его державы, которая диктует им единую политику в области международных экономических отношений и использует их как привилегированный рынок сбыта, источник дешевого сырья, выгодную сферу приложения капитала. Для валютного блока характерны следующие черты 1) курс зависимых валют прикреплен к валюте страны, возглавляющей группировку 2) международные расчеты входящих в блок стран осуществляются в валюте страны-гегемона 3) их валютные резервы хранятся в стране-гегемоне 4) обеспечением зависимых валют служат казначейские векселя и облигации государственных займов страны-гегемона. [c.70]
Возврат к измерению сальдо платежного баланса лишь по текущим операциям. Крупные сдвиги в структуре международных платежных отношений и связанная с ними неустойчивость движения капитала в обстановке кризисных потрясений в экономике и мировой валютной системе в середине 70-х годов привели к пересмотру методов определения сальдо платежного баланса. С 1976 г. США стали официально измерять сальдо платежного баланса только как сальдо текущих операций, публикуя данные о других операциях как справочные показатели. Их примеру последовал ряд стран. [c.148]
Современная компьютерная система, связывающая национальные и международные экономические отношения и отражающая глобализацию всемирного хозяйства, позволяет сэкономить часть общественного труда, выделяемого обществом на обслуживание международных расчетных, валютных, кредитных и финансовых операций. [c.423]
Активизация внешнеэкономической деятельности, усиление ее роли в формировании ВВП, доходов бюджетов всех уровней, либерализация внешнеэкономической деятельности, укрепление международных отношений, развитие рыночного механизма хозяйствования способствовали выходу российских хозяйствующих субъектов на мировые рынки товарный, туристский, финансовый, страховой, рынок услуг и т.п. В связи с этим первостепенное значение придается валютно-финансовому обеспечению внешнеэкономической деятельности, регулированию международных финансовых отношений и самой технологии финансовых операций, совершаемых на мировом рынке. Без знания механизмов действия финансовых инструментов на мировом рынке невозможно эффективно организовать внешнеэкономическую деятельность как в системе государственного управления финансами, так и в системе управления предприятий и корпораций. Их цель — обеспечить деньгами обмен результатами деятельности хозяйствующих субъектов разных государств, а также межгосударственные экономические взаимосвязи. [c.368]
В настоящее время можно с уверенностью сказать, что валютные курсы являются важным нервным узлом всей системы международных экономических отношений, и весь комплекс внутренних и внешних факторов (от долгосрочных экономических до политических и даже психологических), определяющих развитие экономики той или иной страны, влияет на динамику валютных курсов. [c.790]
Важнейшей составной частью товарно-денежных отношений во всемирном хозяйстве являются международные валютные отношения, через которые осуществляются платежные и расчетные операции в мировой экономике. Совокупность форм организации валютных отношений и составляют международную валютную систему. Основой международной системы являются национальные валюты. Сюда также входят национальные и коллективные резервные валютные единицы, международные ликвидные активы, валютные паритеты и курсы, условия взаимной обратимости валют, международные расчеты и валютные ограничения, валютные рынки и мировые рынки золота и т.д.. [c.386]
Современные международные экономические отношения реализуются в системе устойчивых и длительных мирохозяйственных связей между отдельными странами и группами стран, охватывающих сферы производства, распределения, обмена и потребления. Структура мирохозяйственных связей проявляется в формах международная (внешняя) торговля, вывоз капитала, миграция рабочей силы, валютные отношения, научно-технические связи. Закономерности развития международных экономических отношений предопределяют последовательность и характер проявления перечисленных форм. Наиболее развитой из них остается внешняя торговля, вслед за ней идет вывоз капитала в денежной форме, и лишь с развитием этих двух форм начинается процесс выхода за национальные границы непосредственно производства, включая материальные его факторы и рабочую силу. [c.200]
Налоговое и валютное регулирование. Предприятия с И.и., созданные в РФ, по законодательству России являются юридическими лицами и плательщиками налога на прибыль, налога на добавленную стоимость, акцизов, налога на имущество в соответствии с действующими Законами РФ О налоге на прибыль предприятий и организаций , О налоге на добавленную стоимость , О налогообложении прибыли иностранных юридических лиц , Об акцизах , О валютном регулировании и валютном контроле . Если международными договорами были установлены иные правила налогообложения прибыли, чем по Закону РФ О налоге на прибыль предприятий и организаций , то применяются правила международного договора на основании заявления иностранного учредителя. Валютная выручка от экспорта продукции собственного производства остается полностью в распоряжении предприятия с И.и. Все расходы, связанные с хозяйственной деятельностью предприятий с И.и., обеспечиваются за счет их собственной валютной выручки. ИНТЕГРАЦИЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ - качественно новый этап в интернационализации хозяйственной жизни, предполагающий сближение и взаимоприспособление отдельных национальных хозяйств. Обеспечивается концентрацией и переплетением капиталов, проведением согласованной межгосударственной экономической политики. Интеграционные объединения стали неотъемлемым элементом системы отношений в рамках мирового хозяйства. Они имеют региональный характер и различаются по глубине происходящих в них интеграционных процессов. Можно выделить следующие виды интеграционных объединений а) зоны свободной торговли, когда страны-участницы ограничиваются отменой таможенных барьеров во взаимной торговле б) таможенный союз, когда свободное перемещение товаров и услуг внутри группировки дополняет единый таможенный тариф по отношению к третьим странам в) общий рынок, когда ликвидируются барьеры между странами не только во взаимной торговле, но и в перемещениях рабочей силы и капиталов г) экономический союз, который предполагает в дополнение ко всем вышеперечисленным интеграционным мероприятиям проведение [c.100]
При использовании валюты для операций, связанных с платежами по контракту, применяются понятия валютных ограничений и оговорок, валютного риска и валютного курса. Валютная оговорка — условие контракта, фиксирующее курс одной валюты относительно другой во избежание потерь от девальвации или ревальвации. Валютные ограничения — система экономических, правовых, организационных мер, регламентирующих операции с национальной и иностранной валютой, золотом, другими драгоценными металлами и камнями. Система включает ограничение и определение порядка платежей по внешнеторговым и финансовым операциям, частичное или полное запрещение свободной купли-продажи иностранной валюты. Основные причины валютных ограничений нехватка валюты, давление внешней задолженности, расстройство платёжных балансов. Валютный курс — цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран. Часто применяется курс национальных валют по отношению к международным валютным единицам СДР (см. Специальные права заимствования), евро. Под валютным риском понимается опасность валютных потерь при изменении курса иностранной валюты по отношению к [c.32]
ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА, государственно-правовая форма организации валютных отношений, оформленная национальным законодательством или межгосударственным соглашением. Исторически первой сложилась валютная система на национальной основе. Её характеризуют национальная валюта, условия конвертируемости валюты режим валютного паритета и валютного курса наличие или отсутствие валютных ограничений регулирование международной валютной ликвидности страны регламентация использования международных кредитных средств обращения и форм международных расчётов режим национального валютного рынка и рынка золота статус национальных органов, регулирующих валютные отношения страны. Вслед за национальной валютной системой возникли межгосударственные региональные валютные системы и, наконец, мировая валютная система, развивающаяся на основе международного права в тесной взаимосвязи с соответствующими структурами ООН. В этом отношении мировая валютная система выступает одновременно как институт и как инструмент мировой экономики и политики, позволяющий в пределах принятых норм регулировать международные ва-лютно-финансовые и экономические отношения. [c.34]
В уставе МВФ были сформулированы основные принципы создаваемой валютной системы. Функции мировых денег по-прежнему сохранялись за золотом в той мере, в какой оно продолжало оставаться средством окончательных расчётов между странами, однако масштабы его использования в международных валютных отношениях и регулирующая роль в этой сфере значительно снижались. Наряду с золотом в качестве международных платёжных средств и резервных валют в международном обороте стал использоваться доллар США, приравненный к золоту в качестве эталона ценности всех остальных валют стран — участниц МВФ. В качестве резервной валюты, согласно Уставу МВФ, признавался также и фунт стерлингов Великобритании. Резервные [c.35]
С развитием производства и изменением национальных денежных систем и соотношения сил в мире меняются и формы международных валютных отношений и типы мировой валютной системы. Эволюция мировой валютной системы в специфической форме повторяет те преобразования, которые происходят во внутреннем денежном обращении. [c.290]
Важнейшей отличит, чертой Т. п. в кон. 70-х гг. является движение за утверждение равноправия торг, партнёров на мировом рынке. Это движение заметно активизировалось в кон. 50-х гг. В числе первых существенных его результатов были созыв конференции ООН по торговле и развитию в 1964, решение о превращении её в постоянно действующий орган Ген. Ассамблеи ООН и одобрение документа Принципы международных экономических отношений и торговой политики, содействующей развитию . В последующие годы в ООН, в частности на 2-й (1968), 3-й (1972) и 4-й (1976) сессиях ЮНКТАД, на 6-й (1974) и 7-й (1975) спец. сессиях Гон. Ассамблеи был принят ряд важных решений, направленных на претворение в жизнь этих принципов , в т. ч. о расширении применения междунар. товарных соглашений в целях смягчения резких колебаний цен на сырьё, являющееся главным, а в ряде случаев единственным экспортным товаром и источником валютных поступлений развивающихся стран об установлении развитыми странами системы тарифных преференций на невзаимной основе (т. е. без требования ответных льгот) в торговле с развивающимися гос-вами в целях создания более благоприятных условий для экспорта продукции обрабат. пром-сти освободившихся гос-в о необходимости устранения препятствий в торг, отношениях между индустриальными капиталистич. и социалистич. странами и о дальнейшем развитии сотрудничества между странами различных социальных систем, в частности путём заключения соглашений, охватывающих 2—3 пятилетних периода, и посредством механизма СЭВ. Большую роль сыграла разработанная в ЮНКТАД и одобренная 120 гос-вами на 29-й сессии Ген. Ассамблеи ООН Хартия экономических прав и обязанностей государств , утверждающая недопустимость торг, дискриминации и суверенное право гос-в определять условия участия в междунар. разделении [c.156]
Международные экономические отношения (МЭО) — это система хозяйственных отношений между странами. Важнейшие формы МЭО международная торговля, миграция рабочей силы, вывоз капитала и международный кредит, международные валютные отношения и др. Международная торговля является приоритетной формой МЭО. [c.619]
Мировая валютно-финансовая система — порядок расчетов между участниками платежного оборота с характерной только для него системой валютно-финансовых учреждений. Данный порядок исторически сложился на базе развития товарного производства, денежного обращения и международных экономических отношений и строго регламентируется межправительственными соглашениями и уставами международных организаций. На ход общественного воспроизводства, направления, темпы и пропорции экономического развития стран, их международные экономические отношения влияние различной степени оказывают валютные отношения, обладающие относительной самостоятельностью благодаря использованию платежных балансов, валютные курсы, кредитные и расчетные операции. В большинстве случаев это результат дальнейшей интернационализации хозяйственных укладов жизни, внедрения интеграционных тенденций в мировую экономику, значительного увеличения роли внешних факторов в национальном воспроизводственном процессе, повышения объемов мировой торговли валютой (в конце 90-х гг. XX в. — около 1,2 трлн долл. в день), возникновения и молниеносного распространения новых финансовых инструментов. Создание необходимых условий для обеспечения воспроизводства в рамках мирового хозяйства — социально-экономическая сущность валютных отношений. [c.584]
Государственно-правовая форма организации валютных отношений называется валютной системой. Валютные системы содержат такие взаимосвязанные и взаимозависимые элементы, как валюта и степень ее конвертируемости, работа валютного и золотого рынков, регламентация международной валютной ликвидности. Под международной валютной ликвидностью понимается наличие платежных средств, необходимых для погашения международных обязательств, и регламентация международных расчетов. Еще одним из элементов валютной системы являются органы регулирования, контроля и управления. Различают национальную и мировую валютные системы. [c.584]
Мировая валютная система базируется на функциональных формах мировых денег, обслуживающих международные отношения, таким образом деньги, используемые в международных экономических отношениях, становятся валютой. Различают понятия национальная валюта, т. е. установленная законом денежная единица данного государства, и иностранная валюта — денежная единица других стран. Кроме того, важным понятием является резервная (ключевая) валюта, выполняющая функции международного платежного и резервного средства, а также служащая базой определения валютного паритета и валютного курса других стран. Международная счетная валютная единица используется как условный масштаб для соизмерения международных требований и обязательств, установления валютного паритета и курса, а также как международное платежное и резервное средство, к которым относятся СДР. [c.127]
Валютные блоки. Мировая валютная система была расчленена на валютные блоки. Валютный блок — группировка стран,, зависимых в экономическом, валютном и финансовом отношениях от возглавляющей его державы, которая диктует им единую политику в области международных экономических отношений и использует их как привилегированный рынок сбыта, источник дешевого сырья, выгодную Сферу приложения капитала. Для валютного блока характерны следующие черты 1) курс зависимых валют прикреплен к валюте страны, возглавляющей группировку 2) международные расчеты входящих в блок стран осуществляются в валюте страны-гегемона [c.52]
Международная валютная система - мировая денежная система всех стран, в рамках которой формируются и используются валютные ресурсы и осуществляется международный платежный оборот. Иначе говоря, международная валютная система представляет собой определенный набор международных платежных средств (свободно конвертируемые валюты, международные коллективные валюты) режим обмена валют, включая валютные курсы и валютные паритеты условия конвертируемости механизм обеспечения валютно-платежными средствами международного оборота регламентацию и унификацию форм международных расчетов режим международных рынков валюты и золота статус межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношения сеть международных и национальных банковских учреждений, осуществляющих международные расчетные и кредитные операции, связанные с внешнеэкономической деятельностью. [c.95]
Международная валютно-финансовая система, являясь, по существу, основой функционирования международной экономики, опосредует практически все экономические отношения между странами. Товарооборот и движение факторов производства, научно-техническое и гуманитарное сотрудничество, культурный обмен и туризм обслуживаются посредством валютных операций и напрямую зависят от валютного курса и валютной политики соответствующих стран. [c.144]
В то же время в 1998 г. было создано Агентство финансового надзора (вне зависимости от Министерства финансов), которое осуществляет контроль над всей финансовой системой страны. Министерство финансов отвечает только за формирование финансовой политики в целом и координирует международные финансовые отношения, включая валютную политику. Агентство в своей деятельности подчинено Премьер-министру страны. [c.105]
Развитие международных экономических отношений, и в первую очередь торговли, обусловило становление мировой валютно-финансовой системы. Вместе с ней развивалась и система валютного регулирования и валютного контроля. [c.335]
Составная часть всемирного хозяйства, представленная системой обмена товаров и услуг между продавцами и покупателями. Сложился на основе международного разделения труда и международных валютно-кредитных и финансовых отношений. [c.315]
Специальный раздел посвящен международным валютно-кредитным и финансовым отношениям России. Дана характеристика валютной системы, валютного рынка, валютной политики, платежного баланса страны. Рассмотрены особенности международного кредитования и притока иностранных инвестиций в Россию, причины и последствия бегства капиталов при кризисной ситуации. [c.6]
В этой связи встает вопрос о роли национального государства в системе мирового хозяйства и международных экономических, в том числе валютно-кредитных и финансовых, отношений. Усиление тенденции к глобализации и регионализации способствует выходу рыночных сил из-под контроля государства, подрыву его хозяйственных функций, сужению возможности регулирования [c.12]
Однако преждевременно делать вывод, что понятие национально-хозяйственный комплекс и тем более национальные экономические интересы страны лишаются смысла. Национальные хозяйства по-прежнему являются основными центрами организации производства, обмена, распределения и потребления продуктов труда, а также экономической деятельности. От уровня развития национальных хозяйств, особенностей их отраслевой и территориальной структур, внутреннего разделения труда зависят в конечном счете масштабы и степень развития международного разделения труда, структуры мирохозяйственных связей. Иными словами, национальные хозяйства в их совокупности отражают материальную основу, на которой развивается система международных экономических, в том числе валютно-кредитных и финансовых отношений. [c.13]
Современные международные экономические отношения — система разнообразных хозяйственных отношений между различными субъектами мирового хозяйства. Важнейшими из них являются государства и ТНК. В последние годы возрастает значение интеграционных группировок и международных экономических организаций. В наше время внешнеэкономическая сфера мирового хозяйства обладает сложной и разветвленной структурой. Она включает международную торговлю товарами, услугами, миграцию рабочей силы, производственную кооперацию, научно-технические связи, валютно-кредитные и финансовые отношения, движение капиталов, деятельность ТНК и ТНБ, региональную экономическую интеграцию. Эти направления внешнеэкономической деятельности взаимосвязаны и дополняют друг друга. [c.21]
Международные валютные отношения — совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств. Отдельные элементы валютных отношений появились еще в античном мире — Древней Греции и Древнем Риме — в виде вексельного и меняльного дела. Следующей вехой их развития явились средневековые вексельные ярмарки в Лионе, Антверпене и других торговых центрах Западной Европы, где производились расчеты по переводным векселям (траттам). В эпоху феодализма и становления капиталистического способа производства стала развиваться система международных расчетов через банки. [c.31]
Развитие международных валютных отношений обусловлено ростом производительных сил, созданием мирового рынка, углублением международного разделения труда (МРТ), формированием мировой системы хозяйства, интернационализацией и глобализацией хозяйственных связей. [c.31]
Международные валютные отношения постепенно приобрели определенные формы организации на основе интернационализации хозяйственных связей. Валютная система — форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями. Различаются национальная, мировая, международная (региональная) валютные системы. [c.32]
Национальная валютная система неразрывно связана с мировой валютной системой — формой организации международных валютных отношений, закрепленной межгосударственными соглашениями. Мировая валютная система сложилась к середине XIX в. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. При изменении данных условий возникает периодический кризис мировой валютной системы, который завершается ее крушением и созданием новой валютной системы. [c.32]
Режим валютного рынка и рынка золота является объектом национального и международного регулирования. Наконец, важный элемент валютной системы — институциональный. Речь идет о регламентации деятельности национальных органов управления и регулирования валютных отношений страны (центральный банк, министерство экономики и финансов, в некоторых странах — органы валютного контроля). Национальное валютное законодательство регулирует операции в национальной и иностранной валюте (право владения, ввоза и вывоза, куплю-продажу). Межгосударственное валютное регулирование осуществляет МВФ (1944 г.), а в Европейской валютной системе — Европейский фонд валютного сотрудничества (1973—1993 гг.), замененный Европейским валютным институтом (1994—1998 гг.), а с 1 июля 1998 г. — Европейским центральным банком. Перечисленные институты стремятся разработать и поддерживать режим безопасного, бескризисного развития международных валютно-кредитных и финансовых отношений. [c.40]
ЕВС — это международная (региональная) валютная система — совокупность экономических отношений, связанная с функционированием валюты в рамках экономической интеграции государственно-правовая форма организации валютных отношений стран Общего рынка с целью стабилизации валютных курсов и стимулирования интеграционных процессов. ЕВС — подсистема мировой валютной системы (Ямайской). Особенности западноевропейского интеграционного комплекса определяют структурные принципы ЕВС, отличающиеся от Ямайской валютной системы. [c.100]
Одним из средств реализации валютной политики является валютное регулирование — регламентация государством международных расчетов и порядка проведения валютных операций осуществляется на национальном, межгосударственном и региональном уровнях. Прямое валютное регулирование реализуется путем законодательных актов и действий исполнительной власти, косвенное — с использованием экономических, в частности валют-но-кредитных, методов воздействия на поведение экономических агентов рынка. Глобализация хозяйственных связей способствовала развитию межгосударственного валютного регулирования. Оно преследует следующие цели регламентацию структурных принципов мировой валютной системы, координацию валютной политики отдельных стран, совместные меры по преодолению валютного кризиса, согласование валютной политики ведущих держав по отношению к другим странам. Региональное валютное регулирование осуществляется в рамках экономических интеграционных объединений, например в ЕС, в региональных группировках развивающихся стран. [c.182]
Мировые финансовые потоки отличаются единством формы (обычно в денежной форме, в виде разных финансово-кредитных инструментов) и места (совокупный рынок). Специфической сферой рыночных отношений, где объектом сделки служит денежный капитал, являются мировые валютные, кредитные, финансовые страховые рынки. Они сформировались на основе развития международных экономических отношений. С функциональной точки зрения — это система рыночных отношений, обеспечивающая аккумуляцию и перераспределение мировых финансовых потоков в целях непрерывности и рентабельности воспроизводства. С институциональной точки зрения — это совокупность банков, специализированных финансово-кредитных учреждений, фондовых бирж, через которые осуществляется движение мировых финансовых потоков. [c.327]
С развитием МЭО, конкурентной борьбы за источники сырья, рынки сбыта, выгодные инвестиции финансовые потоки стихийно переходят из одной страны в другую, теряя национальный характер и обнажая свою космополитическую природу. Национальные валютные, кредитные, финансовые рынки, сохраняя относительную самостоятельность, тесно переплетаются с аналогичными мировыми рынками, которые дополняют их деятельность и связаны с внутренней экономикой и денежно-кредитной системой. В результате быстрого роста, больших возможностей и мобильности мировые валютные, кредитные и финансовые рынки превратились в одно из важных звеньев международных валютно-кредитных и финансовых отношений и мировой экономики. [c.328]
Манделл (Mundell) Роберт (р. 1932), американский экономист. Профессор Колумбийского университета (Нью-Йорк). Лауреат Нобелевской премии по экономике 1999 г. Автор многочисленных работ по международным экономическим отношениям и международным финансам, он приготовил один из первых проектов создания общей валюты для Европы и считается отцом теории об оптимальных валютных зонах. Издал пионерные работы по сочетанию монетарной и фискальной политики, теории инфляции, процентной ставки и экономического роста и по истории международной финансовой системы. [c.442]
В конце 1960-х гг. наступил кризис Бреттонвудсской валютной системы сущность которого заключалась в противоречии между интернациональным и глобальным характером международных экономических отношений и использованием для их осуществления национальных валют, подверженных обесцениванию (преимущественно доллара). Кризис достиг своей кульминации весной и летом 1971 г., когда в его центре оказалась главная резервная [c.336]
Кризис Бреттонвудской валютной системы породил обилие проектов валютной реформы от проектов создания коллективной резервной единицы, выпуска мировой валюты, обеспеченной золотом и товарами, до возврата к золотому стандарту. Их теоретической основой служили неокейнсианские и неоклассические концепции. На рубеже 60—70-х годов проявился кризис кейнсиан-ства, на котором было основано валютное регулирование в рамках Бреттонвудской системы. В этой связи активизировались неоклассики. Некоторые из них ориентировались на повышение роли золота в международных валютных отношениях вплоть до восстановления золотого стандарта. Родиной неометаллизма была Франция в 60-х годах, а основоположником — Ж. Рюэфф. [c.86]