Расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности баланса организации. Для оценки платежеспособности организации используются три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Приведенные ниже нормальные ограничения показателей ликвидности получены на основе статистической обработки эмпирических данных, экспертных опросов, математического моделирования и т.д. и соответствуют в основном хозяйственной практике западных фирм. В качестве ориентиров они могут служить и при анализе финансового состояния отечественных организаций. [c.346]
При использовании форм бухгалтерской отчетности появляется возможность расчета общепринятых показателей (финансовых коэффициентов), характеризующих такие стороны финансового состояния проекта как оценка ликвидности, коэффициента оборачиваемости, маневренности, общей платежеспособности и др. [c.126]
Из расчетов комплексной оценки финансового состояния как на начало, так и на конец анализируемого периода видно, что наибольшие отклонения имеются по коэффициентам быстрой ликвидности (0,6241), собственных оборотных средств в покрытии запасов (0,5325) и коэффициенту покрытия баланса (0,4624). [c.128]
На основании аналитического баланса проводится расчет и оценка динамики ряда коэффициентов, характеризующих ликвидность, финансовую устойчивость, эффективность производства. По результатам анализа осуществляется прогноз вероятности банкротства предприятия и дается оценка его кредитоспособности. Заключительным этапом проведения работ по финансовому анализу является разработка программы финансового оздоровления . [c.29]
Платежеспособность фирмы — важнейший показатель, характеризующий финансовое положение бизнеса. Оценка платежеспособности производится на основе ликвидности оборотных активов, т. е. времени, которое необходимо для превращения их в денежную наличность. Оборотные средства в деньгах должны быть готовы к платежу и расчетам немедленно, поэтому отношение этой части оборотных средств к наиболее срочным обязательствам и краткосрочным пассивам называют коэффициентом ликвидности [c.96]
Рассмотренные четыре показателя являются основными для оценки ликвидности и платежеспособности. Тем не менее известны и другие показатели, имеющие определенный интерес для аналитика. Оценку ликвидности и платежеспособности нужно проводить осмысленно например, если величина собственных оборотных средств отрицательна, то финансовое положение предприятия в краткосрочной перспективе рассматривается как неблагоприятное, при этом расчет коэффициентов ликвидности уже не имеет смысла. [c.348]
В данном разделе даются характеристика в динамике коэффициентов ликвидности оценка их вероятных прогнозных значений величина собственных оборотных средств оценка продолжительности операционного и финансового циклов. Расчеты делаются на основании данных из разделов 5 и 6 в части, относящейся к оборотным средствам и краткосрочным пассивам. [c.265]
Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение организации как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. Уровень ликвидности — достаточно инерционный показатель уровень платежеспособности — исключительно динамичный показатель, особенно в том случае, когда организация предпочитает не держать на расчетном счете относительно большой остаток средств в среднем, а строит свою политику расчетов с кредиторами, основываясь на принципе достаточности генери- [c.295]
При этом принимают в расчет личность заемщика, его репутацию, платежеспособность (способность погасить взятую ссуду за счет текущих денежных поступлений или продажи активов). Анализу и оценке подвергают также объем и структуру капитала, характер и стоимость предлагаемого обеспечения, текущее деловое положение предприятия. С этой целью используют все доступные материалы как полученные от клиента так и имеющиеся в кредитном архиве. Изучают финансовую отчетность, рассчитывают коэффициенты, применяемые в практике кредитного анализа (ликвидности, платежеспособности, рентабельности, покрытия и т. п.). [c.418]
В рыночных условиях главными критериями эффективности работы организации являются прибыльность, платежеспособность и финансовая устойчивость. Платежеспособность организации выступает в качестве внешнего проявления ее финансовой устойчивости, сущность которой состоит в обеспечении оборотных активов долгосрочными источниками их формирования. Для оценки платежеспособности в финансовом анализе используются такие приемы, как структурный анализ активных и пассивных статей баланса, расчет коэффициентов ликвидности, скорости оборота средств, вложенных в активы организации анализ движения денежных потоков за отчетный период перспективный анализ движения денежных потоков. Таким образом, проведение текущего и перспективного анализа движения денежных средств является актуальным для организаций, деятельность которых связана с непрерывным поступлением (притоком), расходованием (оттоком), образованием свободного остатка денежных средств на счетах в банке. [c.85]
Система позволяет выполнить расчет до 100 показателей, характеризующих структуру и источники формирования имущества предприятия, ликвидность, финансовую устойчивость, рентабельность капитала и деятельности предприятия. При расчете показателей и коэффициентов программа следует требованиям действующего законодательства. Оценка стоимости чистых активов производится в соответствии с требованиями, предусмотренными Приказом Минфина РФ № 71, а оценка структуры баланса — на основании порядка, предусмотренного Постановлением Правительства РФ № 498. Оценка финансово-экономического состояния хозяйствующих субъектов проводится на основе рекомендаций, изложенных в Постановлении Правительства Москвы № 763. В соответствии с Регламентом Предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России и его филиалами проводится расчет рейтинга заемщика, а характеристика признаков [c.325]
На шестой стадии анализа оценивается уровень ликвидности отдельных финансовых инструментов инвестирования и их портфеля в целом. Оценка этого показателя производится на основе расчета коэффициента ликвидности инвестиций на дату проведения анализа (в последнем отчетном периоде). Рассчитанный уровень ликвидности сопоставляется с уровнем доходности инвестиционного портфеля и отдельных финансовых инструментов инвестирования. [c.304]
При оценке финансового состояния фирмы прежде всего важно измерить, в какой мере все оборотные активы предприятия перекрывают имеющуюся краткосрочную задолженность (общий коэффициент покрытия) в какой степени эту задолженность можно покрыть без привлечения материальных оборотных средств, т.е. за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и средств в расчетах (промежуточный коэффициент покрытия) и, наконец, какую часть краткосрочной задолженности реально погасить самой мобильной суммой активов — денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями (коэффициент абсолютной ликвидности). [c.48]
Стандарт не рассматривает раскрытия информации в дополнительных статьях. Дополнительные статьи могут приводиться в примечаниях к балансу по усмотрению составителей отчетности. Классификация элементов баланса на долгосрочные и краткосрочные весьма желательна в форме бухгалтерского баланса, так как позволяет четко разделить функционирующий капитал на оборотный И иммобилизованный, а также получить да иные для оценки ликвидности и платежеспособности. Такая классификация позволяет структурировать информацию о финансовом положении организации, делает ее экономически организованной и наглядной. Пользо- ватели финансовой отчетности весьма заинтересованы именно в упорядоченной информации, облегчающей расчеты аналитических -финансовых коэффициентов для оценки финансового положения организации во всех существенных деталях. [c.53]
Расчеты коэффициентов оценки структуры баланса предприятия -текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и их отношения к величине заемных средств в составе средств финансирования проекта, восстановления (утраты) платежеспособности в соответствии с Постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 г. № 498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий". Методика расчета коэффициентов изложена в приложении 1 к вышеназванному Постановлению Правительства Российской Федерации и Методических положениях по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (Федеральное управление по делам о несостоятельности от 12 августа 1994 г. № 31-Р). [c.150]
Для качественной оценки финансового положения предприятия кроме абсолютных показателей ликвидности баланса целесообразно определить ряд финансовых коэффициентов. Цель такого расчета — оценить соотношение имеющихся оборотных активов (по их видам) и [c.90]
Кроме того, при оценке качества инвестиционного проекта часто используют традиционные бухгалтерские методы финансового анализа. Они требуют составления финансовой отчетности по проекту (баланс, отчет о прибылях и убытках и др.). На основе этой плановой отчетности проводится финансовый анализ проекта, подобный анализу, показанному в главе 7, включающий в себя расчет большого количества специальных финансовых коэффициентов по проекту рентабельности, деловой активности, финансовой устойчивости и ликвидности. [c.284]
В отличие от показателей Клт и К , имеющих понятную экономическую интерпретацию и алгоритмы расчета по балансу, коэффициент Ку,, представляет собой достаточно искусственную конструкцию, в числителе которой прогнозное значение коэффициента текущей ликвидности, рассчитанного на перспективу, а в знаменателе - его нормативное "нормальное" значение. Значение К может быть рассчитано различными способами. Наиболее простой, но вместе с тем весьма сомнительный по качеству прогноза алгоритм приведен в Методических положениях по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденных распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) 12.08.94 № 31-р (см. "Экономика и жизнь", 1994, №44). Со- [c.295]
Финансовая устойчивость предприятия—одна из важнейших характеристик его финансовой деятельности. Финансовая устойчивость — это стабильность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе. Оценка финансовой устойчивости дается исходя из результатов (выводов) предыдущих этапов анализа анализа имущественного состояния, динамики и структуры источников его формирования, наличия собственных оборотных средств, анализа ликвидности и платежеспособности. Окончательные выводы возможны с учетом анализа коэффициентов финансовой независимости и устойчивости. Исходные данные и методика расчета этих коэффициентов представлены в табл. 3.5. [c.116]
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Коэффициент текущей ликвидности предусмотрен Постановлением Правительства РФ от 20 мая 1994 г. № 498 О некоторых мерах по реализаций законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий в качестве одного из основных критериев оценки финансового состояния предприятий. Порядок расчета этого и других важнейших показателей определен Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (утверждены Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве) 12 августа 1994 г.). Коэффициент текущей ликвидности К рассчитывается как отношение фактической суммы текущих активов предприятия к сумме срочных обязательств по следующей формуле [c.595]
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения своих срочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности предусмотрен постановлением Правительства РФ от 20 мая 1994 г. № 498 О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий в качестве одного из основных критериев оценки финансового состояния. Порядок расчета этого и других важнейших показателей определен Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (утверждены Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве) 12 августа [c.489]
Деятельность коммерческой организации всегда связана с денежными потоками, расчетами, выполняемыми в определенные сроки. При нормальной деятельности коммерческой организации ее обязательства погашаются денежными средствами, продукцией или иным имуществом, если это оговорено в обязательствах. Денежные средства коммерческой организации образуются в результате реализации ее продукции. При качественном финансовом планировании, плановом ходе производства и реализации продукции проблем с платежеспособностью возникнуть не может. В случаях необходимости чрезвычайных мер по погашению кредиторской задолженности соответствующие ситуации характеризуются коэффициентами ликвидности. Эти коэффициенты рассчитываются как частное отделения оценки актива, превращаемого в денежную форму, на сумму обязательств, которые следовало бы погасить этим активом. Делением оценки наиболее ликвидных активов СД на сумму наиболее срочных обязательств (ЗК + Оп) рассчитывается коэффициент абсолютной ликвидности [c.201]
Оборотные активы по своему составу не однородны. Денежные средства в составе оборотных активов обладают абсолютной ликвидностью, то есть они могут быть немедленно использованы для погашения краткосрочных обязательств. Краткосрочные финансовые вложения являются быстрореализуемыми активами. Меньшую ликвидность имеет дебиторская задолженность, так как расчеты с дебиторами могут потребовать времени. Наименее ликвидным имуществом в составе оборотных активов являются запасы. Таким образом, в анализе ликвидности организации имеет значение не только объем, но и структура оборотных активов. При оценке устойчивости финансового положения организации на краткосрочную перспективу широко применяются коэффициенты ликвидности. [c.831]
Анализ финансовой отчетности и расчет финансовых коэффициентов позволяют оценить финансовое состояние предприятия и сделать прогноз на будущее. Стандартной системы оценки финансового состояния не существует, аналитики могут использовать различные наборы показателей. Однако есть ключевые коэффициенты, которые характеризуют ликвидность, платежеспособность, деловую активность и рентабельность предприятия. [c.36]
Анализ финансовых коэффициентов (R-анализ) базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей финансовой деятельности предприятия между собой. В финансовом менеджменте наибольшее сравнение получили следующие группы аналитических финансовых коэффициентов финансовой устойчивости предприятия оценки платежеспособности (ликвидности) предприятий оценки оборачиваемости активов оценки оборачиваемости капитала оценки рентабельности и др. [c.12]
Отчетность последних лет уже достаточно унифицирована, и, кроме того, она скроена в формате, удобном для расчета базовых финансовых коэффициентов, однако для удобства восприятия отчетных форм рекомендуется баланс уплотнять, т. е. приводить его в формат, в котором однородные статьи, не участвующие по отдельности в счетных алгоритмах, объединяются. Например, в балансе кредиторская задолженность представлена в расшифровке по видам кредиторов, однако при оценке ликвидности и платежеспособности подобная дробность не нужна, а потому в аналитическом балансе целесообразно привести ее одной строкой. Долгосрочная дебиторская задолженность приведена в отчетном балансе в составе оборотных активов, однако с позиции анализа ее целесообразно отнести в состав прочих внеоборотных активов, поскольку в течение ближайших двенадцати месяцев (с момента составления баланса) она не может быть трансформирована в денежные средства, т. е. не может рассматриваться как обеспечение текущих расчетов. [c.232]
Подводя итог краткому описанию индикаторов рассматриваемого блока, подчеркнем два обстоятельства. Во-первых, оценку ликвидности и платежеспособности нужно проводить осмысленно например, если величина собственных оборотных средств отрицательна, то финансовое положение предприятия в краткосрочной перспективе рассматривается как неблагоприятное, при этом расчет коэффициентов ликвидности уже не имеет смысла. На практике такая ситуация может иметь место, однако при прочих равных условиях она считается крайне нежелательной - у фирмы не только нет запаса прочности, но в случае (теоретически возможной) необходимости погашения всей кредиторской задолженности одновременно ей придется распродавать основные средства. Это чревато крупными убытками, поскольку вынужденная распродажа активов, как уже отмечалось, всегда сопровождается потерями. [c.264]
Оценка ликвидности (платежеспособности) получается как по обобщенным показателям (финансовым коэффициентам) в результате их проверки на соответствие нормативным ограничениям, так и на основе соотношений статей актива и пассива баланса (ликвидности баланса). Для оценки такого баланса кроме простого (приближенного) метода группировки существует более точный метод нормативов-скидок. При расчете показателей платежеспособности используются следующие формулы [c.82]
Расчеты коэффициентов текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и их отношения к величине заемных средств в составе средств финансирования проекта, восстановления (утраты) платежеспособности проводится в соответствии с Постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 г. N 498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий" и Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной [c.66]
Обобщенную смету, баланс и консолидированную кассовую смету бухгалтер представляет на рассмотрение планово-финансовой комиссии. Наряду с этими основополагающими документами прилагают расчеты коэффициентов окупаемости капитальных вложений, ликвидности, коэффициентов, характеризующих использование средств. Если комиссия сочтет все расчеты обоснованными, то основной бюджет предприятия будет принят и станет служить фундаментом для оценки деятельности руководителей подразделений. Процесс бюджетирования этом не заканчивается, так как он является постоянным динамичным процессом и реализуется посредством составления гибких смет. [c.257]
Как видно из табл. 11.1, варианты расчета этого коэффициента различны, но экономический смысл один оценка размера собственного капитала и степени зависимости клиента от привлеченных ресурсов. В отличие от коэффициентов ликвидности при расчете коэффициента финансового левеража учитываются все долговые обязательства клиента банка, независимо от их сроков. Чем выше доля привлеченных средств (краткосрочных и долгосрочных) и меньше доля собственного капитала, тем ниже класс кредитоспособности клиента. Однако окончательный вывод делают только с учетом динамики коэффициентов прибыльности. [c.379]
Приведенная методика оценки неплатежеспособности предприятия является достаточно простой и доступной, так как все необходимые показатели содержатся в отчетности предприятия, расчеты осуществляются в короткие сроки, а результаты являются наглядными для всех групп пользователей. Однако она имеет ряд недостатков, которые существенно влияют на точность и качество производимых расчетов. Прежде всего, это одномоментный (разовый) характер используемых показателей — на начало и на конец отчетного периода без учета их динамики в течение года. Этот недостаток присущ многим финансовым коэффициентам. Другим недостатком является эк-страполяционный характер коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности при его расчете тенденции изменения показателя текущей ликвидности в отчетном периоде автоматически переносятся на будущий период, не учитывая возможности восстановления платежеспособности. Более правильным было бы рассчитывать его на базе финансового прогноза деятельности предприятия на предстоящий период [c.62]
Также следуетзаметить, что в мировой практике значение коэффициента текущей ликвидности, равное 2, принято для оценки инвестиционной привлекательности хозяйствующего субъекта, а не его банкротства. Стремление предприятия соответствовать этому нормативу, т. е. добиться сверхустойчивой структуры баланса, обрекает его на неэффективное использование оборотных средств. Кроме того, из алгоритма расчета КТЛ и КОСС видно, что их нормативные значения могут быть достигнуты зачастую не успешной финансово-хозяйственной деятельности, а путем бухгалтерских манипуляций учетными записями и перегруппировкой статей актива и пассива баланса. [c.469]
Смотреть страницы где упоминается термин Расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности
: [c.86] [c.73] [c.370] [c.49] [c.79] [c.302] [c.151] [c.361]Смотреть главы в:
Финансовый анализ -> Расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности
Финансовый анализ -> Расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности