Проблемы анализа финансовых отчетов

Проблемы анализа финансовых отчетов [c.155]

ПРОБЛЕМЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ ОТЧЕТОВ И ФИНАНСОВЫЕ КОЭФФИЦИЕНТЫ [c.239]

ПРОБЛЕМЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ ОТЧЕТОВ [c.176]

Прежде чем приступать к прогнозированию, в ш нужно уразуметь, в каком положении находится зарубежное подразделение сегодня, Здесь вы смело можете следовать процедуре, изложенной в главе 9, В настоящем разделе упор сделан на несколько специфических обстоятельств, которые необходимо принимать в расчет, когда вы занимаетесь именно зарубежными подразделениями перевод из валюты в валюту, международное налогообложение и взаимосвязь трансфертного ценообразования с налогами. В еле дую щей главе рассматриваются некоторые дополнительные проблемы, возникающие при анализе финансовых отчетов, которые составлены в разных странам [c.378]

Для выявления причин возникновения проблемы необходимо собрать и проанализировать требующуюся внутреннюю и внешнюю (относительно организации) информацию. Такую информацию можно собирать на основе формальных методов, используя, например, вне организации анализ рынка, а внутри нее — компьютерный анализ финансовых отчетов, интервьюирование, приглашение консультантов по управлению или опросы работников. Информацию можно собирать и неформально, ведя беседы о сложившейся ситуации и делая личные наблюдения. Например, мастер может обсудить проблему производительности с рабочими и передать полученную информацию наверх. [c.226]

Для анализа финансовых последствий элиминирования сегмента предприятия необходимо учесть эффект изменения величины прибыли при принятии такого решения. Анализ заключается в сравнении двух отчетов о прибылях и убытках предприятия в соответствии с маржинальным подходом. В один отчет включены все данные о сегменте, а во втором этой информации нет. Основная проблема, которую необходимо решить,— оставить продукт, услугу или подразделение либо элиминировать их. [c.366]

Проблема достоверности анализа. Возможности анализа финансовой отчетности ограничены. Во-первых, его успех зависит от достоверности и полноты анализируемой информации. Во-вторых, даже при наличии безоговорочного аудиторского заключения анализ финансовой отчетности — это не точная наука, на основе которой можно прийти к абсолютно верным выводам. Будущее всегда сопряжено с неопределенностью, и поэтому анализ отчетов больше подходит для формирования проблемных вопросов и качественной оценки возможностей предприятия, чем для получения однозначных окончательных ответов. [c.155]

Проблема достоверности анализа. Возможности анализа финансовой отчетности ограничены. Во-первых, его успех зависит от достоверности и полноты анализируемой информации. Во-вторых, даже при наличии безоговорочного аудиторского заключения анализ финансовой отчетности — это не точная наука, на основе которой можно прийти к абсолютно верным выводам. Будущее всегда сопряжено с неопределенностью, и поэтому анализ отчетов [c.176]

Своевременность. Отчеты, должны быть своевременными. Совершенно очевидно, что финансовые отчеты представляют большую ценность, когда события, освещаемые ими, еще свежи в памяти тех, кто получает отчеты. Многие финансовые отчеты устаревают еще до того, как они завершаются. Может пройти несколько недель, прежде чем финансовый отдел сможет собрать информацию, необходимую для составления отчета. Затем в случав, если проблема является сложной, много времени может занять анализ имеющейся информации и разработка рекомендаций Q проведении соответствующего курса действий. К этому времени, конечно, проблема может зайти настолько далеко, что в отношении ее нельзя будет ничего предпринимать. [c.640]

В качестве справочной информации о текущем состоянии акционер-. ных компаний, имеющих форму акционерных обществ, чаще всего используются предоставляемые акционерам годовые и менее полные поквартальные финансовые отчеты. Формат этих отчетов у каждой корпорации может быть совершенно различным — от детального, всестороннего анализа (где могут быть затронуты даже текущие проблемы корпорации, отрасли и национальной экономики) до краткого пере-) числения финансовых результатов. Тем не менее, как правило, фи- [c.531]

Изучая материал этой главы, мы увидим, как финансовые коэффициенты могут помочь при анализе и интерпретации финансовых отчетов. Мы также рассмотрим проблемы, которые возникают в связи с применением данной технологии. Финансовые коэффициенты можно использовать для анализа различных аспектов финансового состояния и эффективности работы компании они широко применяются в целях планирования и контроля. Финансовые коэффициенты можно применять для оценки финансового благополучия предприятия, и менеджеры могут использовать их, принимая разнообразные решения, охватывающие такие области, как планирование прибыли, ценообразование, управление оборотным капиталом, структура источников финансирования и политика выплаты дивидендов. [c.79]

Если анализ проводится только по данным годового отчета, то к статьям второй группы относятся, в основном, данные, приводимые во втором разделе формы № 5 Дебиторская задолженность просроченная , Векселя полученные просроченные и Дебиторская задолженность, списанная на финансовые результаты . Значимость сумм по этим статьям в отношении устойчивости финансово о состояния безусловно зависит от их удельного веса в валюте баланса. Что касается их смысловой нагрузки, то она очевидна коммерческая организация имеет проблемы со своими покупателями и клиентами. До определенного момента эти проблемы не являются критическими, однако ситуация может резко измениться при совпадении во времени ряда факторов. Иными словами, статьи этой группы могут быть в балансах не только убыточных, но и вполне рентабельных коммерческих организаций. [c.281]

Рассмотрим более подробно формы отчетности, составляемые западными компаниями. Необходимо отметить, что традиционно на Западе приоритет отдавался отчету о прибылях и убытках, который считается более важной формой отчетности и по времени составляется до баланса (данные о прибыли, полученной в соответствии с этим отчетом, идут в баланс). Во многих западных учебниках отчет о финансовых результатах рассматривается до баланса, и многие компании аналогично располагают формы отчетности. Однако после кризиса 80-х годов внимание пользователей стала привлекать не только прибыльность предприятий, но и их финансовая устойчивость. На основании даже поверхностного анализа баланса можно предсказать будущие проблемы или успех компа- [c.48]

Анализ отчетов о состоянии денежных средств и рабочего капитала предоставляет нам широкие возможности для достижения понимания сути финансовых операций фирмы, которые особенно ценны для финансового директора, анализирующего итоги прошлой деятельности и планы развития фирмы и их влияние на показатели ликвидности. При помощи такого анализа можно обнаружить несбалансированное использование денежных средств и предпринять соответствующие действия. Анализ данных за последние несколько лет может позволить выявить рост запасов, несоразмерный с ростом других активов и объема продаж. Это свидетельствует о неэффективном управлении запасами. Таким образом, благодаря информации отчета об источниках и использовании денежных средств ваше внимание концентрируется на проблемах, которые вы можете детально проанализировать после чего вы можете принять меры для корректировки своей работы. Когда фирма имеет много подразделений, могут оказаться полезными и отчеты по подразделениям. Такие отчеты позволят руководству оценить действия подразделений в отношении направленных им средств. [c.187]

Класс "корпоративные системы" (системы автоматизации и управления корпорацией, компанией, финансовой группой и т.п.) включает в себя значительно больше функций, чем, скажем, просто управление предприятием. Корпорация может объединять различные управленческие, производственные, финансовые и другие структуры, юридические лица, иметь несколько территориально удаленных филиалов, предприятий, торговых фирм, занимающихся самыми разнообразными видами деятельности (производственной, строительной, добывающей, банковской, страховой и пр.). Здесь на первый план выходят скорее проблемы правильной организации информационного обеспечения уровней иерархии, агрегирования информации, ее оперативности и достоверности, консолидации данных и отчетов в центральном офисе, организации доступа к данным и их защиты, технологии согласованного обновления единой информации общего доступа. В качестве компонентов системы присутствуют функционально полная подсистема бухгалтерского учета с возможностью использования различных международных стандартов подсистемы оперативного, производственного учета, учета кадров, различные подсистемы управления, делопроизводства и планирования, анализа и поддержки принятия решений и пр. Как видим, бухгалтерская составляющая в такой системе не является главенствующей, подобные разработки ориентированы больше на руководителей компаний и управляющих разных уровней. В такой системе важнее взаимосвязь и согласованность всех составных частей, непротиворечивость их данных, а также эффективность применения системы для управления компанией в целом. [c.371]

КРЕДИТНЫЙ СЧЕТ - счет, на котором банк учитывает движение средств, связанное с выдачей и погашением кредита. На основе ведения данного счета банк осуществляет контроль за выполнением условий кредита. Анализ текущей финансовой отчетности в сопоставлении с прошлыми отчетами позволяет банку принимать решение о судьбе того или иного счета. Если возникают проблемы с оплатой кредитной задолженности, то лучше всего если они решаются совместным обсуждением дел банка с заемщиком. [c.188]

Специальные отчеты. Финансовый отдел обеспечивает высшее руководство компании специальными или аналитическими отчетами по многим вопросам. Эти отчеты могут предназначаться для совета директоров, финансового комитета, президента компании или других представителей руководства. Они включают анализ того, что имело место, а -также оценку текущих операций и прогнозы возможных операций в будущем. Они обычно носят пояснительный характер и затрагивают некоторые проблемы или важные проекты, такие, как проекты капитальных затрат, или специальные проблемы вроде политики в отношении дивидендов. Специальные отчеты или сообщают руководству о положении дел с осуществлением важных проектов или обстоятельно информируют об общем развитии деятельности компании. Во многих случаях они затрагивают определенные структурные подразделения компании, которые испытывают трудности или имеют исключительно хорошие показатели. Ва всех - этих отчетах рассматриваются факторы, которые оказывают решающее влияние на общую деятельность компании. [c.637]

История Барбары была иной, но также включала в себя финансовые рынки. Она работала в международном банке и занималась анализом иностранных валютных рынков. Барбара могла спать она любила свой глубокий сон, но ежедневное представление отчета начальнику заставляло ее руки потеть, а дыхание невероятно учащаться. Она предложила отправлять отчет по электронной почте, но это оказалось большой ошибкой. Затем у нее появился нервный кашель. Барбара знала, что если она не справится со своей проблемой, ее будущее в этой компании изменится. У нее были навыки, образование, и она знала, что ей предстоит повышение, причем на новой должности ей придется больше выступать перед людьми. [c.182]

Если анализ проводится только по данным годового отчета, то к статьям второй группы относятся, в основном, данные, приводимые во втором разделе формы №5 "Дебиторская задолженность просроченная", "Векселя полученные просроченные" и "Дебиторская задолженность, списанная на финансовые результаты". Значимость сумм по этим статьям в отношении устойчивости финансового состояния безусловно зависит от их удельного веса в валюте баланса. Что касается их смысловой нагрузки, то она очевидна коммерческая организация имеет проблемы со своими покупателями и клиентами. До определенного момента эти проблемы [c.211]

На первом этапе анализируются финансовые показатели деятельности фирмы за,предыдущий период на основе важнейших финансовых документов — бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств. Основное внимание уделяется таким показателям, как объем реализации, затраты, размер полученной прибыли. Проведенный анализ дает возможность оценить финансовые результаты деятельности фирмы и определить проблемы, стоящие перед ней. / [c.419]

Из-за систематически изменяющихся и сложных условий работы руководству компании на определенном этапе развития стало не хватать комплексной оперативной информации обо всех сторонах деятельности фирмы производстве, закупках, продажах, ценах, сроках исполнения контрактов и т.д. В то же время возникли проблемы с анализом и планированием деятельности компании. Стали внедрять бюджетирование — разработку бюджетов доходов и расходов (прежде всего бюджетов движения денежных средств). Однако этого оказалось недостаточно, и следующим шагом совершенствования управления послужило внедрение контроллинга. Выяснилось, что бюджетирование обеспечивает только финансовые показатели, позволяет рассчитывать прибыль. При контроллинге же появляется привязка и к натуральным показателям. Наряду с затратами, в отчете имеют место человеко-часы работы, объемы закупок и продаж, данные о движении товара. Отсюда укрепляется связь с производством. Можно, например, оценить какие затраты на тонну закупленного сырья или тонну реализованного продукта после переработки сырья осуществляет компания, какова рентабельность продукта, эффективность того или иного проекта. В этих условиях можно оценить не только движение денег, но и исполнение проекта в натуральном выражении (отгрузки и продажи). [c.114]

Фундаментальный анализ состоит в исследовании финансовой информации о компании, качества ее управления, дивидендов, волатильности цен на акции и объемов сделок с ними, в том числе и в анализе истории цен. Это наиболее общий метод анализа акций. Он позволяет производить надежные оценки стоимости акций и возможности их роста. Эти факторы, взятые в совокупности, описывают потенциал компании. Финансовые и экономические индикаторы, качество управления компанией, ее конкурентоспособность, состояние отрасли и другие индикаторы являются компонентами фундаментального анализа. Сторонники фундаментального анализа исследуют балансы компании и ее отчеты о прибылях и убытках, первичные финансовые документы, для того чтобы оценить акции. Есть много других факторов экономического характера, которые тоже влияют на оценку целесообразности инвестиций в акции определенной компании, таких как незавершенные судебные процессы или проблемы, связанные с выпускаемым товаром, забастовки, износ оборудования и даже продукция, которую выпускает фирма, — все это может повлиять на прибыльность компании. [c.33]

В отчете также утверждается, что обязательства правительства по целевому финансированию реформ должны сопровождаться дополнительными мерами по укреплению системы финансового управления. Проблемы и задачи структурных реформ являются многочисленными, и большинство из них порождают долгосрочные и, в некоторых случаях, частично пересекающиеся государственные обязательства. Это повышает требования к качеству финансово-бюджетной методологии, в рамках которой можно проводить анализ и сравнение различных стратегий реформ и, в конечном итоге, определять их приоритетность. [c.18]

В данной книге мы не затрагиваем вопросов методологической несопоставимости отчетности фирм в контексте межстрановой компаративистики - эта проблема до сих пор так и не нашла своего разрешения, хотя определенные и в общем-то немалые усилия предпринимаются международным бухгалтерско-финансовым сообществом в ходе постановки проблемы конвергенции национальных моделей бухгалтерского учета (подробнее см. [Ковалев, 2004]), а потому ограничимся кратким комментарием в отношении способов, преодоления сложностей в анализе отчетных форм российских компаний, обусловленных в том числе и недостатками в составлении годового отчета. [c.231]

Разрывы и несопоставимость. Мода на диверсификацию усложнила жизнь аналитиков. Когда состав компании радикально меняется, прошлая финансовая информация мало помогает в прогаозировании ее будущего. Но если поглощена давно сложившаяся и известная компания, эту сложность можно обойти, просто объединив финансовые отчеты двух компаний, чтобы получить представление об их возможном прошлом (хотя это и не всегда возможно). Использование сегментированных данных полезно, когда одна компания приобретает сегмент другой. Это позволяет создать грубый набросок возможной истории объединенного целого. Когда компания вторгается в другую отрасль, так что ее больше нельзя отнести к категории розничная торговля , производство стали и пр., возникает проблема классификации. Тогда любимый аналитиками метод анализа — сопоставление с другими отраслевыми компаниями невозможно. [c.562]

Реальная проблема относительно жалованья СЕО состоит в том, соответствует ли их ценность тому, как они ее сами представляют. Например, в годовом отчете Business Week о жалованьи вознаграждение главных исполнительных директоров сравнивается с производительностью (результативностью) организаций, в которых они работают. Этот анализ показал, что некоторые СЕО очень выгодно себя продают. Также современные исследования обеспечили доказательства и того, что СЕО, работа которых более ответственна (о чем свидетельствует объем информации, которую они должны перерабатывать, и стратегия фирмы), претендуют на более высокую оплату. Благодаря своим следствиям эта проблема носит скорее этический характер, чем финансовый. [c.119]

В связи с таким ходом развития событий вполне естественно, что вновь возникла из небытия проблема соотношения между балансоведепием и анализом хозяйственной деятельности, стал обсуждаться вопрос о том, а нужен ли кому-то советский анализ в условиях ревизии директивной экономики, по крайней мере, его декларированная ранее ориентация на бухгалтеров в открытую стала подвергаться сомнению. Однако не дремали и методологи анализа, которые, безусловно, отдавали себе отчет в том, что в связи с внедрением элементов рыночной экономики суть анализа, долгие годы использовавшегося для обслуживания плановой экономики, не может не измениться1. Изменения были нужны и их попытались сделать, но как Начали, как упоминалось выше, с названия, однако, понимая ущербность подобной корректировки, постарались создать видимость изменения и содержательной части анализа. В это время уже набирал силу финансовый анализ, в немалой степени и потому, что он действительно был востребован практикой. Что делать в этой ситуации сторонникам анализа хозяйственной деятельности Самое простое и очевидное решение - не отторгать новое (для России) направление, поскольку сделать это было уже невозможно, а поглотить его, распылить, размазать в схоластических рассуждениях, тем более что подобный опыт уже имелся в 1930-е годы аналогичная процедура уже была проделана, когда, по сути, уничтожалось балансоведение путем замены его анализом хозяйственной деятельности. В 1990-е годы в ходе модернизации решили даже подкрепиться западным, точнее псевдозападным, опытом, который в конце концов свелся лишь к жонглированию не вполне удачной западной (точнее, американской) терминологией. Действия были совершенно элементарными. Идеологами и популяризаторами анализа хозяйственной деятельности (экономического анализа) была предпринята попытка модернизировать его путем формального структурирования анализа в соответствии с логикой, заложенной в структурирование бухгалтерского учета, принятой в англо-американской модели и подразумевающей, как известно, подразделение учета на две ветви финансовый и управленческий учеты. Соответственно, повысив в звании анализ хозяйственной [c.351]

Каждая служба тратила месяцы, а иногда и годы, пытаясь четко выявить круг своих потребностей и выбрать для себя систему из огромного числа предлагаемых на рынке разными фирмами-изготовителями. Однако в ходе такого анализа редко принималось во внимание взаимодействие с другими отделами и службами смотрели в основном назад, а не вперед решали местные тактические вопросы, а не проблемы стратегического характера, важные для судеб компаний. Хотя известно, что во многих системах программное обеспечение стоит вдвое дороже оборудования, и связанные с этим организационные вопросы обходятся втрое дороже, при выборе систем, как правило, смотрят только на аппаратуру и меньше всего думают об организационных вопросах. Средства, затраченные на такие системы, далеко не всегда окупаются, если не считать удовлетворенного любопытства высшего руководства, желающего получать бумажные отчеты о прибылях на инвестиции.. Финансовые аналитики редко могут понять значение новых систем для шмш-лексных показателей работы компании, тогда как потенциальные пользователи системы предпринимают все возможное, чтобы преодолеть барьеры, установленные руководством. [c.89]

Смотреть страницы где упоминается термин Проблемы анализа финансовых отчетов

Смотреть главы в: