В этом задачнике совмещены интеллектуальные и технические стороны торговли. Надеюсь, этот задачник и "Учебник по дэйтрейдингу", приложением к которому он является, послужат для начинающего трейдера хорошим, солидным введением в рынок и планомерную торговлю. Тем, кто уже торгует, он поможет освежить знания в некоторых областях и восстановить их в других. [c.5]
В жизни трейдера немало дней, когда вы остаетесь вне игры, так как не в состоянии заработать на движении, начало которого вы видели, потому что, начавшись, оно тут же пролетело мимо. В этом случае, о чем мы поговорим в последующих главах, следует проанализировать торговую систему и постараться понять, что заставило вас "опоздать" к этому конкретному движению. Иногда такие вещи просто случаются. Вы не можете войти. Ваша электронная система введения ордеров вышла из строя. Или крупные игроки покупают (или продают) так агрессивно, что меньшие игроки не могут войти. [c.37]
При написании этой книги моей целью было дать вам введение в дисциплину и методы торговли. Уроки включают темы, которые я считаю наиболее важными для любого трейдера на любом рынке умственная подготовка, технический анализ, выработка плана торговли, отработка сделки и, самое главное, дисциплина. [c.246]
Как мы уже знаем (см. главу 2), добавление рыночных систем увеличивает среднее геометрическое по портфелю в целом. Однако возникает проблема каждая следующая рыночная система вносит все меньший и меньший вклад в среднее геометрическое и все больше ухудшает его, понижая эффективность из-за одновременных, а не последовательных результатов. Поэтому не следует торговать слишком большим числом рыночных систем. Более того, реальное применение теоретически оптимальных портфелей осложняется из-за залоговых требований. Другими словами, вам лучше торговать 3 рыночными системами при полном оптимальном f, чем 300 рыночными системами при значительно пониженных уровнях, согласно уравнению (8.08). Скорее всего вы придете к выводу, что оптимальное число рыночных систем для торговли должно быть невелико. Особенно это обстоятельство важно, когда у вас много ордеров к исполнению и увеличивается вероятность ошибок. Если одна или несколько рыночных систем в портфеле имеют оптимальные веса больше единицы, может возникнуть еще одна проблема. Рассмотрим рыночную систему с оптимальным f=0,8 и наибольшим проигрышем, составляющим 4000 долларов. Для этой рыночной системы f = 5000 долларов. Давайте предположим, что оптимальный вес данного компонента в портфеле равен 1,25, поэтому вы будете торговать одной единицей компонента на каждые 4000 долларов ( 5000/1,25) баланса счета. Как только компонент столкнется с наибольшим проигрышем, весь активный баланс на счете будет обнулен, если прибылей в других рыночных системах не хватит для сохранения активного баланса. Рассмотренная проблема наиболее актуальна для систем, которые редко генерируют сделки. Если бы у нас были две рыночные системы с отрицательной корреляцией и положительным ожиданием, необходимо было бы открывать бесконечное количество контрактов на рынке. Когда один из компонентов проигрывает, другой выигрывает равную или большую сумму. Таким образом, мы получаем прибыль в каждой игре, однако только в том случае, когда рыночные системы ведут игру одновременно. Рассматриваемая же торговля аналогична гипотетической ситуации, когда один из компонентов в игре не активен, но используется другая рыночная система с бесконечным числом контрактов. Проигрыш может быть катастрофическим. Проблему можно решить следующим образом разделите единицу на наибольший вес компонента портфеля и используйте полученное значение в качестве верхней границы активного баланса, если оно меньше, чем значение, найденное из уравнения (8.08). В таком случае, если в будущем произойдет проигрыш той же величины, что и наибольший проигрыш (на основе которого рассчитано f), мы не потеряем все деньги. Например, наибольший вес компонента в нашем портфеле составляет 1,25. Если значение из уравнения (8.08) будет больше 1 / 1,25 = 0,8, следует использовать 0,8 в качестве верхней границы для доли активного баланса. Если первоначальная доля активного баланса небольшая, вышеописанная проблема может и не возникнуть, однако более агрессивному трейдеру следует всегда принимать ее во внимание. Альтернативное решение состоит в введении дополнительных ограничений в матрице портфеля (например, для каждой рыночной системы можно ограничить максимальные веса единицей и ввести дополнительные ограничения по залоговым средствам). Подобные дополнительные ограничения [c.241]
Еще одним поводом для критики в течение многих лет было то, что индексы нельзя ни купить, ни продать и что теория не указывает трейдеру на то, какие именно акции следует покупать или продавать. Однако с введением фьючерсных контрактов на фондовые индексы, трейдер теперь в полном смысле слова может "покупать и продавать индексы", не связываясь с отдельными акциями. Очень может быть, что в связи с повышенным вниманием, которое сейчас уделяется индексам, значение теории Доу как средства прогнозирования в техническом анализе товарных фьючерсных рынков еще более возрастет. [c.37]
Большинство неудавшихся трейдеров винят в своих убытках маленькие суммы депозитов, отсутствие качественной по скорости получения и по объему информации, зловредность контрагентов-брокеров, берущих комиссию и/или спрэд. Отчасти эти трейдеры правы - перечисленные выше причины явно не помогают зарабатывать. Однако главная причина убытков лежит в нас самих - это наше "Я", что и было показано во введении к настоящему пункту. [c.197]
Серия Преимущество трейдера — это новая концепция в издании литературы для трейдеров и аналитиков рынков фьючерсов, опционов, акций и вообще для всего мира экономических рынков. Книги этой серии представляют отдельные идеи, включающие лишь ту базовую информацию, которая необходима для понимания содержания. Ни длинных введений, ни определений фьючерсного контракта, клирингового дома, порядка входа в рынок. Только конкретика. [c.209]
Смысл введенных уровней сопротивления и поддержки кроется в психологии трейдеров, когда все, кто хотел купить, уже купили (речь идет о сопротивлении) и в то же время растет число продавцов. И наоборот. Когда все, кто хотел продать, продали и растет число желающих купить, то и формируется уровень поддержки. [c.13]
Для торговли внутри дня, без переноса позиции на следующий день, риски уменьшаются, поскольку уменьшается возможность резких движений цен и возможных ценовых разрывов. В соответствии с этим можно снизить и требования по начальной марже. С сентября 2001 г. в США введен так называемый институт дэй-трейдеров. Дэй-трейдер — это лицо, осуществляющее внутридневную торговлю и имеющее на счете не менее 25 000 долл. Такие счета подвергаются более жесткому контролю со стороны брокера, но взамен для них допустимо использовать плечо 1 4, т.е. начальная маржа составляет всего 25%. [c.135]
Профессионалы используют страх толпы для генерирования прибыли. Многие гэпы при открытии рынка позволяют крупным игрокам использовать увядание толпы в интересах собственных торговых счетов. Когда на рынке превалируют условия для активных покупок, такие шоковые гэпы фактически предоставляют свинг-трейдерам возможность открыть позицию с минимальным риском потерь. Научитесь интерпретировать такие рыночные настроения корректно и используйте с пользой для себя введенных в заблуждение продавцов. [c.316]
Торговля в РТС осуществляется следующим образом. Участники торгов через удаленные терминалы вводят в центральный компьютер свои предложения на покупку и продажу акций. Введенные предложения отображаются на терминалах всех участников торгов. Если кто-нибудь из участников торгов пожелает совершить сделку на предложенных условиях, то он связывается с трейдером, выставившим заявку по телефону, и договаривается с ним о сделке. [c.142]
В отношении практики применения квотирования и лицензирования экспорта и импорта на территории нашей страны следует отметить, такой вид квотирования, как естественное. квотирование , заключающееся в регулировании доступа к трубе вследствие ограниченной пропускной способности магистральных нефтепроводов, нефтепродуктопроводов и терминалов в морских портах, В Постановлении Правительства №1446 от 31.12.94 говорится, что использование средств транспортировки нефти и нефтепродуктов осуществляется с учетом не только их пропускной способности, но и необходимости обеспечения поставок этих энергоресурсов на внутренний рынок, а в Положении о Межведомственной комиссии, утвержденном Постановлением Правительства № 94 от 30.01.95, ей прямо вменялось в обязанность обеспечивать приоритетность поставок продукции для федеральных государственных нужд . Однако уже в Постановлении № 209 от 28.02.95 появляется указание, что состояние поставок нефти и нефтепродуктов на внутренний рынок не может служить основанием для ограничения доступа грузоотправителей к транспортным системам или отказа в регистрации экспортных контрактов . Позднее был введен общий запрет на ограничение экспорта товаров и услуг путем установления обязательного объема поставок на внутренний рынок , т.е. предусмотрено предоставление равных прав пользования средствами транспортировки всем производителям пропорционально объемам добычи (переработки) нефти и нефтепродуктов. Трейдеры же получают к ним доступ только если производители переуступят им свои права или же если им удастся приобрести пакеты акций производителей. [c.315]
В первой главе излагались разнообразные факты о финансовых рынках и их функционировании. Были изложены также основные положения ряда классических и неоклассических финансовых теорий, результаты которых помогают пониманию структуры "рационально" устроенных стохастических финансовых рынков и пониманию того, каким должно быть "рациональное" поведение инвесторов, трейдеров,. .. на таких рынках. В целом, эта глава, носящая описательный характер, призвана служить введением в финансовую математику и финансовую инженерию. [c.537]
Книга разделена на четыре части. Первая состоит из двух глав и служит введением. Вторая представлена главами с третьей по восьмую и касается трудностей на пути того, кто хочет стать преуспевающим трейдером. Третья часть включает в себя шесть глав в них даны основные знания, которые нужны, чтобы выявить, [c.18]
Поскольку основа торговой системы всегда состоит из двух компонентов, книга, естественно, включает две части Исследование входов и Исследование выходов . Рассмотрение отдельных технологий входов и выходов, например нейронных сетей, проводится в контексте разработки конкретных стратегий входа или выхода. Введение содержит указания по фундаментальным принципам использования научного подхода при разработке торговых систем. Первая часть книги — Рабочие инструменты — содержит основную информацию, необходимую всем системным трейдерам. В Заключении подводятся итоги исследований всех систем, даются советы по их оптимальному применению, что кладет начало дальнейшим исследованиям. В конце книги приведены ссылки и рекомендуемые материалы. [c.10]
В качестве резюме скажем фьючерсные трейдеры должны понимать данную стратегию. Она не устраняет убытки, но позволяет принять потери тогда, когда вы хотите. Трейдер никогда не будет пойман серией лимитных движений, беспомощно наблюдая, как исчезает его капитал. Что касается, когда следует использовать данную опционную стратегию, то я применяю ее в момент прохождения фьючерса через цену стопа. Например, если бы вы стояли в короткой позиции по ноябрьской древесине в тот самый день и имели введенный стоп-приказ для покрытия по 289.25, ваш стоп навсегда остался бы неисполненным, поскольку фьючерс подскочил с 285 до 290 без единой заключенной сделки — даже на уровне 290. В этот момент я бы обязательно вмешался и выполнил данную опционную стратегию, поскольку стоп-цена оказалась превышенной. [c.84]
Из этого примера видно знание наперед позиций арбитражеров и последующего управления данными позициями по мере приближения даты истечения может создавать прибыльные спекулятивные сделки. Не стоит унывать, если вы не знакомы с источниками с пола — собрать подобную информацию можно в опционном департаменте вашей брокерской фирмы, поскольку они общаются с трейдерами с пола . С момента введения на канате Си-эн-би-си более продвинутого освещения ежедневных аспектов торговли вы часто можете узнать по ТВ мнения некоторых трейдеров из числа имеющих наиболее тесные отношения с полом . [c.97]
Еще одним поводом для критики в течение многих лет было то, что индексы нельзя ни купить, ни продать и что теория не указывает трейдеру на то, какие именно акции следует покупать или продавать. Однако с введением фьючерсных контрактов на фондовые индексы, трейдер теперь в полном смысле слова может "покупать и продавать индексы", не связываясь с отдельными акциями. Очень может [c.49]
Введение рождение трейдера [c.7]
Введение рождение трейдера 9 [c.9]
Существуют ситуации, когда трейдер не будет следовать вышеописанному совету, а надлежащая процедура не так проста и требует некоторой субъективности. Такая ситуация возникает сразу же после чрезмерного ценового движения. Примерами этого могут послужить крах американского и английского фондовых рынков в 1987 году, крах японского рынка в 1990 году и кризис ERM 1992 года на рынках процентных ставок Великобритании. В 1987 году, во время краха фондового рынка, цены некоторых акций США упали более чем на 25%. Короткие позиции по вола-тильности по большей части были ликвидированы, и многим пришлось выкупать обратно короткие опционные позиции по любой цене. Подразумеваемая волатильность некоторых опционов на акции резко возросла. Большинство опционов колл, которые были в деньгах, в один день стали далеко без денег. Как правило опционы колл без денег демонстрируют очень низкую дельту. Однако (как отмечалось в четвертой главе) при опционах колл без денег, если в модель введено очень высокое значение во-латильности, опционы колл без денег показывают и большее значение дельты. Во многих случаях после резкого ценового движения подразумеваемая волатильность опционов увеличивается, а потом постепенно начинает спадать, возвращаясь обратно до какого-то низкого уровня. Если такое происходит, то использование дельты, полученной при введении значения высокой волатильности, становится непригодным. Торговцу необходимо произвести субъективную оценку вероятности повторного успокоения рынка. Если это реализуется, кривая цены возвращается на прежний уровень, после чего следует и уменьшение значений дельты. Во время краха фондового рынка в 1987 году волатильность по многим активам вернулась к нормальному уровню после трех или четырех недель. В 1992 году паника вокруг процентной ставки ERM продолжалась всего одну неделю, но после краха в 1990 году на японском рынке опционов, обращающихся на фондовые индексы, потребовалось два года, чтобы подразумеваемые волатильности вернулись к прежним позициям. [c.195]
Описывая различные методы технического анализа в этой книге, мы буквально в каждом случае касались проблемы их оптимизации. Введение методов компьютерного анализа позволяет исследователям товарных рынков значительно усовершенствовать проверенные временем методики путем подбора оптимальных значений для их основных показателей. Это в полной мере относится к работе с пункто-цифровыми графиками. В связи с этим, однако, возникает одна проблема, заключающаяся в необходимости периодического повторного оптимизирования параметров графика. Насколько часто их следует подвергать очередной оптимизации Раз в квартал, раз в полгода, ежегодно Процессы испытаний каждой новой оптимизированной версии занимают много времени и требуют значительных затрат. Трейдер сам должен решить, стоит ли постоянная оптимизация пункто-цифрового метода того времени и денег, которые на нее уходят. (См. рис. 12.6 а-в.) [c.323]
Наилучшее соответствие для логарифма индекса S P500 с января 1991 года пс 4 сентября 1997 для улучшенной нелинейной логопериодической формулы выведенной в [397] и примененной на Рис. 92 и Рис. 97, изображено на Рис. 103. Эгоп результат, а также множество других анализов привели к прогнозированию, которо< более подробно будет рассмотрено в главе 9. На самом же деле, краха не произошло Что случилось, так это падение индекса Доу-Джонса на 554.26 пунктов, закончившей день с понижением на 72%. Nasdaq пережил самый большой спад в течение одноп дня за всю историю индекса (на тот период). В соответствии с новым правилом введенным после Черного Понедельника в октябре 1987 года, торговля на все основных рынках США была остановлена. Личное общение автора i профессиональными трейдерами, позволило сделать вывод, что многие ожидал краха. Как выяснилось, их прогнозы были неверными. Говоря о настроениях к рынке, необходимо учитывать имевшую место незадолго до этого массовую продаж акций, спровоцированную заявлением Гринспена, сделанным в начале месяца. Oi отметил, что экономический бум в США ничем не обоснован, а темпы роста н фондовых рынках мало реалистичны. [c.248]
В этой книге, которую вы собрались прочитать, Джон Пайпер не ограничился теорией, включив в нее очень полезную третью часть под названием Введение в анализ графиков . Он предлагает вам совершить вместе с ним серию сделок, комментируя по ходу дела свои действия. Он дает очень важный урок, которого большая часть начинающих трейдеров так л не получает. [c.19]
Я уже в течение более чем 10 лет торгую фьючерсами и опционами, рассматривая это как основную работу, и примерно столько же работаю с другими трейдерами для того, чтобы помочь им максимально реализовать свой потенциал. В течение лет мои взгляды как на трейдинг, так и на вопросы помощи другим менялись, что нетрудно предположить. Говоря кратко, вначале я считал, что каждый трейдер должен сам пройти этот путь, а все, что я могу сделать, — это быть его гидом. Теперь я понимаю, что это не наилучший подход. Тем, кто начинает движение к цели — к неограниченному трейдерскому успеху в торговле — можно дать намного больше, чем то, что может дать просто гид. На самом деле теперь я уверен в том, что этого им недостаточно. Поэтому я разработал простой 10-шаговый подход, который может использоваться не только теми, кто желает торговать фьючерсами, но также и теми, кто собирается продавать опционы, покупать их либо работать с акциями. В этой главе представлен 10-шаговый процесс. Следовательно, она может служить неким введением для тех, кто найдет данный подход полезным, и для тех, кто пожелает воспользоваться моей помощью в его применении. [c.213]
Данный параметр (введен George Lane) тоже включен практически во все компьютерные программы и довольно широко используется трейдерами. В каком-то смысле можно говорить, что стохастик (в переводе — вероятностный, слу чайный) показывает, насколько случайным или неслучайным является движение рыночных цен. [c.156]
Михайлов Д.М. Мировой финансовый рынок. Тенденции и инструменты. — М 2000. Мостеллер Ф., Рурке Р., Томас Дж. Вероятность. — М. Мир, 1969. Найман Эрик Л. Малая энциклопедия трейдера. — М., 1999. Нисон С. Японские свечи графический анализ финансовых рынков. — М., 1998. Пискулов Д. Ю. Теория и практика валютного дилинга. — М., 1996. Регирер Е. И. Развитие способностей исследователя. — М., Наука, 1969. Смит А. Биржа Игра на деньги. Пер. с англ. — М. Альпина, 2000. Суворов С. Г. Азбука валютного дилинга. — СПб., 1998. Феллер В. Введение в теорию вероятностей и ее приложения. — М. 1967. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. — М. Дело, 1993. [c.297]
Для торговли внутри дня, без переноса позиции на следующий день, риски уменьшаются, поскольку уменьшается вероятность резких движений цен и возможных ценовых разрывов. В соответствии с этим можно снизить и требования по начальной марже. С сентября 2001 г. в США введен так называемый институт трафаретных дэй-трейдеров (pattern day-trader). Дэй-трейдер, ведущий внутридневную торговлю, должен иметь на счете не менее 25 000 долл. Такие счета подвергаются более жесткому контролю со стороны брокера, но взамен для них допустимо использовать плечо 1 4, т.е. начальная маржа составляет всего 25%. В России с 1 апреля 2006 г. введено аналогичное понятие квалифицированный инвестор . Для игроков, принадлежащих к этой категории, начальная (ограничительная) маржа устанавливается на уровне 25%, а их операции подвергаются более тщательному контролю со стороны брокера. [c.137]
В начале 1999 г. некоторые компании взаимных фондов решили избавиться от краткосрочных трейдеров вроде меня, Видно, не придется мне больше поиграть в INVES O на разнице во времени с зарубежными рынками. С 1 мая 1999 г. там введен 2-процентный сбор за обратный выкуп любого из их международных фондов в период меньше, чем 90 дней. Пока еще есть несколько фондовых семейств, предлагающих европейские и азиатские фонды без сбора за обратный выкуп, например, "Сгронг". Но, думаю, введение им торговых сборов при операциях с международными фондами — только лишь вопрос времени. [c.234]
Смотреть страницы где упоминается термин Введение. Вы---------трейдер
: [c.362] [c.56] [c.56] [c.180] [c.54] [c.25] [c.129] [c.294] [c.394] [c.395] [c.47] [c.53] [c.59] [c.228] [c.229]Смотреть главы в:
Долгосрочные секреты краткосрочной торговли -> Введение. Вы---------трейдер