Какие существуют методы учета неопределенности и оценки рисков инвестиционных проектов [c.234]
Неотъемлемым элементом оценки инвестиционных проектов являются обязательный анализ и оценка приемлемого экологического риска, который связан с необходимостью учета неопределенности и непредсказуемости многих процессов и явлений. [c.87]
Учет риска и неопределенности при оценке инвестиционных проектов [c.104]
Этот блок включает два раздела разд. 9 "Учет инфляции при оценке эффективности ИГР и разд. 10 "Учет неопределенности и риска при оценке эффективности". В первом из них излагаются вопросы, связанные с методами учета инфляции для проектов, реализуемых с использованием одной или нескольких валют, во втором особое внимание уделено методам учета факторов риска и неопределенности при формировании проекта, оценке его устойчивости и расчете обобщающих показателей эффективности. [c.63]
Глава 9 посвящена вопросам планирования и оценки эффективности инвестиций. Здесь рассмотрены основные показатели, характеризующие эффективность инвестиционных проектов, а также методы учета неопределенности и риска. В заключительной части главы приведены конкретные модели планирования инвестиций. [c.5]
Порядок учета инфляции имеет свои особенности. Обычно оценка эффективности ИП производится вначале при проектных значениях параметров (например, выручки, инвестиционных затрат и пр.), а затем осуществляется учет неопределенности и рисков. В отличие от этого об инфляции приходится с самого начала делать предположения, ухудшающие показатели проекта, так как прогноз точных значений инфляции, если он вообще возможен, представляет собой задачу более трудную, чем определение наименее выгодных (для ИП) ее значений. Поэтому методы учета влияния инфляции с самого начала базируются на общем принципе "умеренного пессимизма". Его суть сводится к тому, что условия осуществления проекта надо принимать такими, чтобы [c.190]
Перечислить основные способы учета неопределенности и риска, используемые при оценке инвестиционных проектов. [c.235]
Оценка устойчивости и эффективности проектов с учетом неопределенности и рисков может осуществляться с помощью одного из методов [5] [c.334]
Сложности возрастают при оценке экологических последствий проектов, где возрастают риск и неопределенность оценки инвестиционного проекта с учетом экологического фактора. [c.91]
Оценка инвестиционных проектов осуществляется системой рассмотренных показателей с учетом инфляционных процессов и факторов неопределенности и риска. [c.380]
Определенное внимание уделено вопросам учета факторов неопределенности и риска при анализе проектов. Рассмотрены методы оценки чувствительности проекта и анализа сценариев, а также вероятностных расчетов, в том числе с использованием энтропийных моделей риска и экспертных оценок. [c.6]
Учет фактора неопределенности, а следовательно, и фактора риска при оценке эффективности трубопроводных гидротранспортных систем (ТГС) и возможных результатов научно-исследовательских и проект-но-конструкторских работ. Экономическая неопределенность объективно присуща крупным целевым программам, особенно долгосрочным. Она обусловлена неясностью отдаленных результатов научно-исследовательских работ, непредсказуемостью возможных открытий новых месторождений природных ресурсов, влиянием природно-климатических условий, изменением мировой экономической и политической обстановки и т.д. [c.9]
Общие принципы управления активами, представленными ресурсами (запасами) углеводородов, реализуются в более конкретных процедурах, как на уровне компании в целом, так и в отдельных проектах. Данные процедуры связаны с оценкой комплексов мероприятий и отдельных инвестиционных решений. С концептуальных позиций определение направлений роста стоимости активов может рассматриваться либо как проблема распределения инвестиций при определенных финансовых ограничениях (в детерминированном случае), либо как проблема формирования инвестиционного портфеля с учетом факторов риска и неопределенности. [c.68]
Оценку реализуемости и эффективности проекта рекомендуется производить с учетом факторов неопределенности и риска (методы такого учета изложены в разд. 10 и Приложении 9). [c.126]
Активизация инвестиционного процесса сдерживается высокими рисками для инвесторов. Стимулирование инвестиционной активности в регионе представляется возможным обеспечить путем создания условий для развития страхования имущественных интересов отечественных и зарубежных инвесторов. Однако страхование, с одной стороны, улучшает показатели надежности вложений и тем самым увеличивает норму доходности, уменьшает срок окупаемости проекта, с другой стороны, увеличивает инвестиционные затраты в части уплаты страховых взносов. В результате уменьшаются соответствующие показатели эффективности инвестиционных проектов. Сдерживающим моментом в развитии страхования инвестиций от коммерческих рисков, не говоря уже о некоммерческих (политических) рисках, является также ограничение затрат на проведение страхований, включаемых в состав себестоимости. Только расширение этих границ до 3-5 % объема реализуемой продукции на федеральном уровне может создать стимулы для повышения страховой защиты инвестиций. В условиях ограниченности свободных финансовых средств на проведение страхования инвестиционные проекты могут разрабатываться с учетом фактора риска и неопределенности. Но это не гарантирует защиту вкладываемых средств. При страховании же риск вложений с уплатой страховой премии переносится на страховую компанию, инвестор освобождается от работ, связанных с оценкой рисков, повышается ликвидность застрахованных активов. [c.351]
Основой принятия решения об инвестировании является комплексная многокритериальная оценка бизнес-проекта по ряду количественных параметров и качественных характеристик с учетом рисков, возникающих в процессе реализации проекта. Риск в данном случае означает возможность возникновения таких условий, которые приведут к негативным последствиям для всех или отдельных участников проекта [1]. Параметры и показатели инвестиционных проектов имеют вероятностный прогнозируемый характер. Достижение показателями определенных заданных бизнес-проектом значений находится в прямой зависимости от наступления либо не наступления некоторых событий. К примеру, показатели объема производства и реализации продукта, отпускные цены находятся в прямой зависимости от складывающейся рыночной конъюнктуры, издержек производства и т.д. Риски возникают ввиду имеющей место в условиях рынка неопределенности, то есть неполноты и неточности информации об условиях реализации проекта. Наличие либо отсутствие рисков определяется по возможности возникновения и устранения отклонений в процессе реализации инвестиционного бизнес-проекта. [c.248]
Для учета факторов неопределенности и риска при оценке эффективности проекта используется вся имеющаяся информация об условиях его реализации, в том числе и не выражающаяся в форме каких-либо вероятностных законов распределения. При этом могут использоваться следующие три метода (в порядке повышения точности) [c.27]
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЕКТ учет фактора неопределенности и риска при оценке эффективности. В расчетах эффективности И.п. подлежат учету факторы риска и неопределенности. При этом под неопределенностью понимается неполнота или неточность информации о конкретных условиях, в которых реализуется проект. Рисками принято называть опасность, что цели, поставленные в проекте, могут быть не достигнуты полностью или частично. [c.97]
Для учета факторов неопределенности и риска при оценке эффективности проекта используется по возможности вся имеющаяся информация об условиях его реализации. При этом применяются следующие три метода (в порядке повышения точности) [c.382]
Учет фактора неопределенности и риска при оценке эффективности инвестиционных проектов [c.450]
Для учета факторов неопределенности и риска при оценке эффективности инвестиционного проекта используется вся имеющаяся информация об условиях его реализации, в том числе и не выражающаяся в форме определенных законов распределения и т. д. При этом могут использоваться следующие методы (в порядке возрастания точности) вариантов реализации осуществления инвестиционных проектов с наиболее критическими неблагоприятными условиями. Проект считается устойчивым, надежным, если во всех вариантах влияние неблагоприятных последствий устранимо за счет создания запасов и резервов или они могут быть возмещены страховыми компаниями. [c.451]
При разработке инвестиционного проекта и оценке его эффективности исследователи основываются на определенных предположениях относительно капитальных и текущих затрат, объема реализации продукции, цен, сроков реализации проекта и пр. Но будущее развитие событий, связанных с реализацией проекта, неоднозначно. В этой связи в практике инвестиционного проектирования рассматриваются аспекты неопределенности и риска. Вне зависимости от качества допущений будущее всегда несет в себе элемент неопределенности, вследствие чего большая часть данных, необходимых, например, для финансового анализа (элементы затрат, цены, объем продаж и т.п.), является неопределенной, возможны изменения прогноза как в худшую сторону (снижение прибыли), так и в лучшую. Анализ риска предлагает учет всех изменений как в сторону ухудшения, так и в сторону улучшения. [c.3]
Оценка эффективности проекта с учетом инфляции, неопределенности риска. Инфляция во многих случаях существенно влияет на величину эффективности инвестиционного проекта, условия финансовой реализуемости, потребность в финансировании и эффективность участия в проекте собственного капитала. Инфляционное влияние заметно для проектов с растянутым во времени инвестиционным циклом (например, в энергетическом строительстве, в добывающей промышленности и др.). Поэтому при расчетах необходим учет общего индекса инфляции, который зависит от прогнозов валютного курса рубля и внешней инфляции, изменения во времени цен на продукцию и ресурсы (энергосистема, оборудование, сырье, строительно-монтажные работы), уровня заработной платы. [c.110]
Влияние факторов риска приводит к тому, что содержание и состав проектных мероприятий и методы их оценки существенно изменяются. Основным отличием проектов, разрабатываемых и оцениваемых с учетом неопределенности, является то, что условия их реализации и соответствующие затраты и результаты точно неизвестны. Поэтому нужно принимать во внимание весь диапазон их возможных значений, а также степень вероятности каждого значения. При анализе проектов с учетом факторов неопределенности появляются и другие отличия [c.296]
Важное место в книге отводится описанию способов учета при оценке эффективности инвестиционных проектов неопределенности и рисков. Этот вопрос имеет уже немалую историю. Методы, предлагавшиеся до настоящего времени в литературе, изданной на русском языке, в большинстве случаев были либо "сугубо теоретическими" с ограниченными выходами на прак- [c.10]
Неполнота информации встречается на любых стадиях разработки и оценки проекта и выражается обычно в терминах риска и неопределенности. Методы учета этих факторов изложены в гл. 8. Здесь же отметим, что такой учет может производиться разными способами надлежащим подбором технико-экономических параметров проекта и организационно-экономического механизма его реализации, анализом показателей устойчивости проекта, расчетами эффективности проекта при разных условиях его осуществления и специальными методами исчисления интегральных (обобщающих) показателей его эффективности. [c.50]
Начиная рассмотрение вопроса об учете факторов неопределенности и риска в инвестиционном проектировании, необходимо отметить существенную разницу между оценкой и экспертизой проекта. [c.147]
Для учета фактора неопределенности и риска при оценке эффективности проекта используются следующие методы [c.295]
В развитие основных методических положений по определению экономической эффективности проектов в самостоятельные главы выделены вопросы неопределенности и учета риска (гл. 8) проблемы оптимизации источников финансирования проектов (гл. 6) особенности оценки некоторых типов инвестиционных проектов (гл. 9). [c.18]
Фактор неопределенности — неполная или неточная информация об условиях реализации проекта, в том числе связанных с ними затратах и результатах. Неопределенность, обусловленная возможностью в ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и последствий, характеризуется понятием риска. Для учета факторов неопределенности и риска при оценке эффективности проекта используются следующие методы проверка устойчивости корректировка параметров проекта и экономических показателей формализованное описание неопределенности. [c.180]
После расчета требуемой величины финансовой помощи неплатежеспособному предприятию для его финансово-экономического оздоровления и оценки эффективности инвестиционного проекта с учетом факторов риска и неопределенности важное значение имеет выбор реорганизационной процедуры (господдержка, санация, внешнее управление имуществом должника и т. д.) и определение потенциальных инвесторов. [c.222]
Для оценки эффективности проекта с учетом факторов риска и неопределенности рекомендуется включать в состав проектных материалов информацию о возможных отклонениях46 от проектных значений [c.125]
Под инвестиционным риском понимают вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь (снижение прибыли, дохода и даже потеря капитала инвестора) вследствие наступления неблагоприятных обстоятельств. В Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов (издание 2000 г.) в расчетах эффективности рекомендуют учитывать неопределенность, т. е. неполноту и неточность информации об условиях реализации проекта, и риск, т. е. возможность возникновения таких условий, которые приведут к негативным последствиям для всех или отдельных участников проекта .1 Показатели эффективности, определенные с учетом факторов неопределенности и риска, авторы Методических рекомен- [c.114]
Смотреть страницы где упоминается термин Учет неопределенности и оценка риска проекта
: [c.216] [c.323] [c.60] [c.90] [c.136]Смотреть главы в:
Управление риском -> Учет неопределенности и оценка риска проекта