Свободное движение денежных средств --------- — ... — — — 1019 67 [c.226]
Рассчитав показатель свободного движения денежных средств, сопоставьте его с объемом прибыли компании, Очень важно определить качество доходов. Этот показатель вычисляется по шаговой формуле. [c.227]
Задолженность и свободное движение денежных средств [c.228]
Точно так же поступает компания. При отрицательных показателях свободного движения денежных средств ей приходится брать кредит или осуществлять эмиссию своих акций для компенсации денежного оттока. Если компания выпускает до- [c.228]
Нет оснований говорить, что такая практика обязательно негативна. Многие быстро развивающиеся компании на первых этапах своего формирования имеют отрицательные показатели движения денежных средств, испытывая потребность во внешних источниках финансирования. До тех лор, пока ситуация на финансовом рынке стабильная, такое положение дел не вызывает проблем, при условии, что компания, в конечном итоге, начинает быстро развиваться и располагает достаточно большим объемом свободного движения денежных средств. [c.229]
Некоторые аналитики рассчитывают величину так называемого свободного движения денежных средств, представляющую собой разность денежных средств, поступивших от текущей деятельности и денежных средств, направленных на текущую, инвестиционную и финансовую деятельность. [c.835]
Объективной предпосылкой функционирования финансового рынка является несовпадение возникновения потребности в финансовых ресурсах у того или иного субъекта с наличием источников покрытия этой потребности. Для аккумулирования временно свободных денежных средств одних субъектов рынка и эффективного их использования другими и предназначен финансовый рынок. Его функциональное назначение - осуществлять посредничество в движении денежных средств от их владельцев к пользователям. Создание финансового рынка - достаточно сложный процесс, продолжающийся не один год. Это зависит в равной как от развития финансово-инвестиционной инфраструктуры, так и от наличия подготовленных кадров. [c.87]
Реально процесс производства, и тем более движение денежных средств вокруг производственного цикла, не так равномерен. К примеру, прибыль за произведенную продукцию предприятие уже получило, а следующие затраты на материалы намечены на следующий месяц. Как поступить с отведенными под эту цель средствами Неравномерность финансовых отношений приводит к образованию временно свободных денежных средств. Возникает задача разместить денежные средства с наибольшей выгодой. Существуют следующие альтернативы [c.117]
В бухгалтерском учете прибыль определяется не на основе кассовых операций, а на основе начислений, т.е. на счетах бухгалтерского учета затраты и выручка отражаются тогда, когда возникает обязательство уплаты или право получения денег, а не тогда, когда имеет место платеж или поступление денег. При исчислении бухгалтерской прибыли учитываются факторы, напрямую не связанные с движением денежных средств, например амортизационные расходы или расходы по формированию резерва на покрытие сомнительных долгов. Поэтому, если даже для реализации конкретного инвестиционного проекта организация согласно счетам бухгалтерского учета располагает достаточным объемом нераспределенной прибыли, может возникнуть необходимость в привлечении наличных денежных средств (например, путем продажи свободных активов). [c.488]
Смета движения денежных средств (денежных потоков) включает ожидаемый приход и расход денежных средств в течение планируемого периода. Приход классифицируется по источнику поступления средств, а расход — по направлениям использования. Ожидаемое сальдо денежных средств на конец периода сравнивается с минимальной суммой денежных средств, которая должна постоянно поддерживаться. Минимальная денежная сумма представляет собой определенный резерв она не является фиксированной, увеличиваясь в период деловой активности и снижаясь в период спада. Разность представляет собой либо неизрасходованный излишек, либо недостаток денежных средств. Свободная сумма денежных средств может быть положена на депозит. В этом случае она приносит прибыль. [c.122]
Например, на первом субсчете к счету 50 Касса учитываются наличные деньги организации. Если организация производит операции с наличной иностранной валютой, то к счету 50 должны быть открыты соответствующие субсчета для обособленного учета движения каждой наличной валюты. На втором субсчете к счету 50 Касса учитывается наличие и движение денежных средств в кассах отделений связи и транспортных организаций, этот субсчет открывается при необходимости для удаленных касс организации. Сальдо счета указывает на наличие суммы свободных денег в кассе на начало месяца, оборот по дебету - суммы, поступившие в кассу, а по кредиту - суммы, выданные из кассы. По окончании месяца путем сопоставления итогов оборотов по дебету и кредиту счета 50 Касса выводится сальдо наличных денег на конец месяца. Его сверяют с остатком в кассовой книге. [c.344]
Денежные средства сами по себе, т.е. не вложенные в дело, не могут принести доход, с другой стороны, предприятие всегда должно иметь определенную сумму свободных средств в силу сформулированных выше причин — этим определяется необходимость определенной, хотя бы самой минимальной, систематизации подходов к управлению этими активами. В целом система эффективного управления денежными средствами подразумевает выделение четырех крупных блоков процедур, требующих определенного внимания финансового менеджера (аналитика) а) расчет финансового цикла б) анализ движения денежных средств в) прогнозирование денежных потоков г) определение оптимального уровня денежных средств. [c.472]
Обеспечить успешное функционирование предприятия в рыночных условиях может только непрерывное движение денежных средств - их поступление (приток), расход (отток), наличие определенного свободного остатка на счетах в банке. Движение денежных средств определенного направления или вида деятельности называют еще денежным потоком. Денежные потоки анализируются по отдельным договорам (контрактам), их совокупности, в целом по предприятию, по видам деятельности. [c.62]
При оценке предполагаемого поглощения компания-покупатель должна составить смету будущего денежного дохода после уплаты налогов, который, предположительно, принесет данное поглощение. В данном случае нас интересует понятие, известное как свободные потоки денежных средств. Свободными называются такие потоки денежных средств, которые остаются после вычитания из прогнозируемого объема выручки ожидаемых издержек и расходов капитала, необходимых для поддержания или, возможно, улучшения движения денежных средств. Если определить это понятие иначе, то свободные потоки денежных средств — это денежные активы, превышающие объем средств, необходимый для [c.686]
В рыночных условиях главными критериями эффективности работы организации являются прибыльность, платежеспособность и финансовая устойчивость. Платежеспособность организации выступает в качестве внешнего проявления ее финансовой устойчивости, сущность которой состоит в обеспечении оборотных активов долгосрочными источниками их формирования. Для оценки платежеспособности в финансовом анализе используются такие приемы, как структурный анализ активных и пассивных статей баланса, расчет коэффициентов ликвидности, скорости оборота средств, вложенных в активы организации анализ движения денежных потоков за отчетный период перспективный анализ движения денежных потоков. Таким образом, проведение текущего и перспективного анализа движения денежных средств является актуальным для организаций, деятельность которых связана с непрерывным поступлением (притоком), расходованием (оттоком), образованием свободного остатка денежных средств на счетах в банке. [c.85]
Понятие устойчивости многофакторное и многоплановое. Так, в зависимости от влияющих на нее факторов, устойчивость предприятия подразделяют на внутреннюю и внешнюю, общую, финансовую. Внутренняя устойчивость — это такое общее финансовое состояние предприятия, когда обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. Для ее достижения необходимо активное,реагирование на изменение внутренних и внешних факторов. Внешняя устойчивость предприятия при наличии внутренней устойчивости, обусловлена стабильностью внешней экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны. Общая устойчивость предприятия достигается такой организацией движения денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами). Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и может считаться главным компонентом общей устойчивости предприятия. [c.450]
Объективной предпосылкой функционирования финансового рынка является несовпадение потребности в финансовых ресурсах у того или иного субъекта с наличием источников удовлетворения этой потребности. Сплошь и рядом денежные средства есть в наличии у одних владельцев, а инвестиционные потребности возникают у других. Для аккумулирования временно свободных денежных средств и эффективного их использования и предназначен финансовый рынок, функциональное назначение которого состоит в посредничестве движению денежных средств от их владельцев (сберегателей) к пользователям (инвесторам). [c.26]
Аналогичные тенденции имеют место и в движении денежных средств предприятий и организаций. Большие временные колебания в получении выручки от реализации продукции и услуг могут иметь место в связи с длительностью производственного цикла или сезонностью производства. Временно свободные финансовые ресурсы у юридических лиц могут образовываться в виду неравномерности осуществления крупных капитальных вложений в производство и социальную сферу. Временно свободными могут быть резервные фонды предприятий. С ростом эффективности общественного производства будут увеличиваться и возможности привлечения средств предприятий и организаций в сферу государственного кредита. [c.191]
Пример отчета о движении денежных средств представлен в табл. 4.2. В качестве оттока средств при подготовке такой формы отчета выступают эксплуатационные издержки без отчислений на амортизацию (реновацию). Амортизационные отчисления, являясь одной из статей затрат, не означают в действительности уменьшения денежных средств проекта. Напротив, накопленные амортизационные отчисления (износ) постоянных активов — это один из источников финансирования развития проекта. Отсюда вытекает один из простейших способов оценки объема свободных денежных средств, которыми располагает проект этот объем равен сумме чистой прибыли и амортизационных отчислений за установленный период времени. [c.66]
Резиденты могут иметь счета в иностранной валюте, не являющейся свободно конвертируемой валютой, в банках за пределами территории Российской Федерации для расчетов по договорам международного строительного подряда, заключенным с субподрядчиками, выполняющими отдельные виды работ (услуг), расчетов, связанных с закупкой необходимых для исполнения указанных договоров товаров, и расчетов с командированными специалистами — гражданами Российской Федерации, осуществляемых в соответствии с этими договорами. Резиденты обязаны уведомить налоговые органы по месту своего учета об открытии указанных счетов на основании указанных выше договоров и ежемесячно отчитываться перед указанными налоговыми органами о движении денежных средств на этих счетах с приложением банковских выписок по таким счетам. [c.398]
РЫНОК ФИНАНСОВЫЙ — система рыночных отношений, представляющая собой специфическую сферу денежных операций, где объектом сделки являются свободные денежные средства населения, субъектов хозяйствования и государственных структур, предоставляемые пользователям либо под ценные бумаги, либо в виде ссуд. Поэтому он функционирует как в виде рынка ценных бумаг, как и рынка ссудных капиталов. Его предпосылкой является несовпадение потребности в финансовых ресурсах у того или иного субъекта наличием источников ее удовлетворения. Р. ф. предназначен для аккумулирования временно свободных денежных средств и эффективного их использования. Его функциональное назначение состоит в посредничестве движению денежных средств от их владельцев (сберегателей) к пользователям (инвесторам). Сберегателями выступают юридические и физические лица, накапливающие у себя денежные средства (частные лица, пенсионные фонды, финансово-фондовые биржи и др.). Пользователи — субъекты хозяйствования и органы государственной власти, вкладывающие денежные средства в какое-либо мероприятие, дело (расширение производства и оказание услуг, покрытие государственных расходов и [c.40]
Поддерживать баланс между прибыльностью и ликвидностью непросто, поскольку действия, направленные на улучшения каждого из этих показателей, могут противоречить друг другу. Если предприниматель может составить только один отчет из всех возможных, то это должен быть отчет о движении денежных средств, поскольку именно их поступление и расхождение предпринимателю нужно контролировать прежде всего как для своевременной оплаты счетов и оптимального привлечения заемных средств, так и для эффективного вложения временно свободного капитала. Предприятие, которое не в состоянии вовремя оплатить свои счета, не может долго просуществовать в бизнесе, даже если оно прибыльно. [c.208]
Наиболее эффективный инструмент для управления денежными средствами — бюджет денежных средств, или прогноз входящих и исходящих денежных потоков фирмы в течение определенного периода времени. Прогнозы такого рода могут составляться на месяц, неделю и даже на сутки. Приемы создания прогноза могут быть простыми и усложненными, но задача их одна — определить потребность в денежных средствах и обеспечить наличие свободных денег. Основная цель бюджета движения денежных средств — запланировать необходимое для ведения бизнеса количество денег как на краткосрочную, так и на долговременную перспективу. Далее, когда свободные средства станут доступны, бюджет обеспечивает приемы их наиболее эффективного использования. Прогноз денежных средств применяют, для того чтобы [c.230]
Все свободные денежные средства предприятия хранят на своих расчетных счетах в Госбанке. Перечисление средств на эти счета и их расходование производятся посредством счетов-платежных требований и поручений, расчетных чеков и др. Движение средств на расчетном счете предприятие учитывает по выпискам Госбанка с приложенными к ним документами. Кредитовые обороты регистрируются в журнале-ордере, дебетовые — в вспомогательной ведомости к журналу при этом указываются корреспондирующие счета. В конце месяца итоги по журналу-ордеру записываются в Главную книгу, в к-рой обороты по дебету счета Расчетного счета отражаются в корреспонденции с кредитуемыми счетами, а обороты по кредиту даются общей суммой. Выдача с расчетного счета наличных денег оформляется чеками, в к-рых предприятие указывает целевое назначение средств. На Специальном счете по капитальным вложениям учитываются средства, внесенные в банк из специальных фондов и предназначенные на капитальные вложения, осуществляемые сверх государственного плана. На счете Прочих счетов в банках предприятия отражают движение денежных средств, находящихся в аккредитивах на особых счетах, лимитированных чековых книжках, а также средств целевого финансирования и целевых поступлений, к-рые предприятия хранят обособленно (напр., средства на финансирование детских садов). [c.447]
Необходимым условием принятия решения о дивидендных выплатах должно являться обеспечение достаточного уровня ликвидности активов предприятия. Поскольку выплата дивидендов акционерам вызывает сокращение активов, предприятие должно располагать для выплаты дивидендов достаточной суммой активов в форме денежных средств на расчетном счете или высоколиквидных активов, свободных от обязательств. К дате выплаты дивидендов акционерное общество должно по возможности максимизировать кассовый остаток и высоколиквидные средства. Растущее предприятие, например, получившее в текущем году значительную прибыль, может оказаться не готовым к выплате дивидендов вследствие отсутствия достаточного количества ликвидных активов в структуре баланса. При решении вопроса о дивидендных выплатах необходимо заранее оценить ликвидность на момент выплаты и составить прогноз движения денежных средств на следующий финансовый год. [c.161]
Для учета наличия и движения денежных средств в кассе предприятия используется активный счет 50 Касса . Сальдо счета указывает на наличие суммы свободных денег в кассе предприятия на начало месяца оборот по дебету — суммы, поступившие наличными в кассу, а по кредиту — суммы, выданные наличными. Кассовые операции, записанные по кредиту счета 50, отражаются в журнале-ордере № 1. Обороты по дебету этого счета записываются в разных журналах-ордерах и, кроме того, контролируются ведомостью № 1. [c.63]
Данные табл. 25.5 свидетельствуют о том, что бюджет предприятия по доходной части выполнен на 105,7%, а по расходной — на 107,2%. В итоге резерв свободной денежной наличности и ее эквивалента (краткосрочных финансовых вложений) на конец года меньше планового на 21,4%. Приведенные данные о движении денежных средств позволяют видеть, в каком объеме и из каких источников поступили денежные средства и на какие цели они использованы. [c.659]
Аналогичные процессы прилива и отлива характерны для движения денежных средств акционерных обществ, частных фирм, предпринимателей. Временно свободными могут быть денежные средства населения, государства, бюджетных организаций, собственные средства кредитных учреждений. В то же время и у них на определенном этапе может возникать потребность в дополнительных денежных ресурсах. [c.139]
Сели и проекте предусматривается размещение свободных средств на депозит, выплата дивидендов, то это также должно быть отражено в таблицах и в отчете о движении денежных средств (табл. 7, 8) [c.29]
Особенности предоставляемых льгот по НДС заключаются в освобождении от налогообложения отдельных операций согласно ст. 149 НК РФ. Поскольку НДС — косвенный налог, реальным его носителем является население. Поэтому с момента возникновения НДС в современной налоговой системе всегда освобождались от налогообложения социально значимые товары, работы, услуги. Всегда свободны от налога операции, связанные с движением денежных средств. Также не подлежат налогообложению некоторые другие операции в силу различных причин. Например, освобождается от налогообложения предоставление арендодателем в аренду на территории РФ помещений иностранным гражданам или организациям, аккредитованным в РФ. Данное положение применяется только в том случае, если законодательством соответствующего иностранного государства установлен аналогичный порядок в отношении российских лиц, аккредитованных в этом иностранном государстве, или такая норма предусмотрена международным договором РФ. Заметим, что в других случаях любые операции по аренде имущества облагаются НДС. [c.55]
Отчетный период Агентства устанавливается с 1 января по 31 декабря включительно. Годовой отчет Агентства составляется ежегодно не позднее 15 февраля года, следующего за отчетным, и утверждается советом директоров Агентства до 15 марта. Годовой отчет Агентства направляется в Правительство РФ и Банк России. Обобщенные данные годового отчета Агентства и его бухгалтерский баланс подлежат обязательному опубликованию в Вестнике Банка России и Российской газете . Достоверность годового бухгалтерского баланса Агентства, отчета о движении денежных средств фонда обязательного страхования вкладов, отчета о прибылях (об убытках), полученных от размещения и (или) инвестирования временно свободных денежных средств Агентства, подтверждается независимой аудиторской организацией. [c.307]
В соответствии с этим стандартом денежные средства включают наличные деньги и вклады до востребования, а эквиваленты денежных средств - краткосрочные, ликвидные вложения, легко обратимые в денежные средства и подвергающиеся незначительному риску изменения стоимости. Как правило, к ним относят срочные вклады сроком до трех месяцев или менее в свободно конвертируемой валюте в банках, обладающих достаточно высоким рейтингом надежности. Обороты между счетами, составляющими денежные средства и их эквиваленты, в отчет о движении денежных средств не включаются. [c.52]
Бюджет движения денежных средств стоматологической клиники представлен в табл. 3.103. Таким образом, реализация первого варианта капиталовложений обеспечит клинике получение свободных денежных средств в размере [c.236]
К сожалению, свободное движение денежных средств никак не отражается в соответствующем отчете. Поэтому, чтобы определить объем свободных денежных средств компании, нужно произвести некоторые корректировки. При этом следует иметь в виду, что не существует четкого определения свободного движения денежных средств. У каждого из спекулянтов, работающих на понижение, свое представление об этом. В данной главе мы проанализируем подход, которого придерживается Уитни Тилсон, главный партнер Titson apital Partners — компании по управлению денежными средствами. [c.223]
Для того чтобы определить показатель свободного движения денежных средств, нужно произвести некоторые корректировки указанных в отчете данных в части полученных от операционной деятельности денежных средств. Рассмотрим этот раздел в отчете о движении денежных средств Lu ent за 1-й и 2-й кварталы 2000 г. (табл. 9,6). [c.223]
После изучения данных таблицы может сложиться впечатление о росте показателя движения денежных средств компании, не так ли Вовсе не обязательно. Тилсона интересовал показатель свободного движения денежных средств. Для определения он провел соответствующие корректировки. [c.224]
Во-первых, это обязательные расходы (называются еще эксплуатационными, капитальными). Они касаются операционной деятельности компании. Учитываются также и те, которые должны подпадать под действие поправок, распространяемых на свободное движение денежных средств. Во-вторых, речь идет о капитальных расходах на развитие. Причем в данном случае компания затрачивает больше средств, чем это необходимо. По сути дела, она использует свободное движение денежных средств для расширения своей деятельности. И Тилсон считает, что эти расходы не должны подпадать под действие поправок. [c.225]
А может быть, это не так Во всяком случае, надо иметь в виду одно обстоятельство прибыль и денежные средства — не одно и то же. Нужно проанализировать показатель денежных средств компании. Если она не в состоянии погасить текущие долги, налицо угроза ее банкротства. Что же касается Polaroid, у нее практически не было свободного движения денежных средств из-за значительного объема капитальных расходов. [c.231]
Выявляя компании — потенциальных кандидатов на короткие продажи, спекулянты, работающие на понижение, как правило, в первую очередь анализируют отчеты о движении денежных средств. Наличие значительного объема задолженности и отрицательного показателя движения денежных средств рассматривается как серьезный признак опасности и служит свидетельством того, что компания — подходящий кандидат на короткие продажи. Это ставит под сомнение перспективы ее развития и угрожает банкротством, как уже было в случае с Polaroid. Помимо этого, целесообразно обратить внимание на несоответствие между заявленным показателем прибыли и свободным движением денежных средств. Вполне возможно, что компания пытается утаить какую-то информацию. [c.233]
Свободное движение денежных средств (free ash flow) — финансовые средства, используемые компанией для инвестиционной деятельности или распределяемые в виде наличности между акционерами (для расчета свободного движения наличности необходимо внести соответствующие показатели в отчет компании). [c.357]
Сисгема бюджетирования позволяет определять последствия принимаемых решений. В ходе проведенного исследования, нами составлена программа, описывающая взаимосвязи между основными бюджетами (бюджет движения денежных средств, прогноз отчета о прибылях и убытках, прогнозный баланс) и позволяющая прогнозировать изменения показателей прогнозного балансового отчета и прогноза отчета о прибылях и убытках в зависимости от направления расходования свободных денежных средств. [c.41]
Смотреть страницы где упоминается термин Свободное движение денежных средств
: [c.143] [c.470] [c.110] [c.111] [c.322]Смотреть главы в:
Игра на понижение или техника коротких продаж -> Свободное движение денежных средств