ОБЩАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ — движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами). [c.200]
Оборачиваемость товаров 112 Обоснованный риск 113 Обработка документов 113 Общая сумма капитала 113 Общая устойчивость предприятия 113 Объекты бухгалтерского учета 113 Объекты инвестиционной . деятельности 113 [c.226]
Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. [c.52]
Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходами расходов, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании в бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. [c.13]
Финансовый план. Отражают в стоимостной форме результаты расчетов предшествующих разделов. Он включает план распределения прибыли, расчет платы за производственные фонды и трудовые ресурсы, расчет нормативов собственных оборотных средств и прироста устойчивых пассивов, план доходов и расходов. В результате расчета финансового плана определяют общие доходы предприятия и его расходы, бюджетные ассигнования и взносы в бюджет, нормируемые оборотные средства и их оборачиваемость, сумму кредита и плату за него. [c.125]
Таким образом, предметом анализа является изучение финансового состояния, общей его оценки, определение финансовой устойчивости предприятия и ликвидности его баланса. [c.4]
В качестве результирующего можно принять коэффициент текущей ликвидности предприятия, характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами, достаточными для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия Такой выбор представляется вполне обоснованным, поскольку именно состояние оборотных средств и источников их формирования (наличие,размещение, использование) в первую очередь отражают финансовую устойчивость предприятия. [c.33]
Изменение прибыли (т.е. ее увеличение или уменьшение) под влиянием различных факторов может быть учтено в расчетах величины обобщающего показателя финансовой устойчивости предприятия. Как следует из формулы расчета данного показателя, рост прибыли будет способствовать увеличению отношения балансовой прибыли к общим активам предприятия (Хз). С учетом весового коэффициента данного отношения (3.3) влияние прироста прибыли за счет какого-либо фактора на изменение величины обобщающего показателя финансовой устойчивости предприятия определится расчетом по формуле [c.129]
Проиллюстрируем сказанное числовым примером. Общая сумма всех активов предприятия составляет 36300 млн.р. За счет снижения доли постоянных расходов в маржинальном доходе предприятия возможно увеличение прибыли на 1785 млн.р. за год. Тогда значение обобщающего показателя финансовой устойчивости предприятия возрастет на 0,162 пункта [c.129]
Покажем расчет по данной формуле на следующем условном примере. Общая сумма всех активов предприятия составляет 36300 млн.р. За счет снижения производственных затрат благодаря улучшению использования материалов возможно увеличение прибыли предприятия на 1250 млн.р. Тогда обобщающий показатель финансовой устойчивости предприятия возрастет на 0,114 пункта [c.142]
Вот почему настоящее учебно-практическое пособие посвящено анализу и управлению финансово-экономической устойчивостью предприятия, что является составной частью общего курса Анализ финансово-экономической деятельности предприятия в рыночной экономике . Поэтому в данном пособии подробно рассматриваются методические основы оценки финансово-экономического состояния предприятия, классификация финансово-экономической устойчивости, построение унифицированных аналитических финансовых таблиц на базе бухгалтерской, финансовой и налоговой отчетности, устранение противоречий бухгалтерского учета и отчетности, применение финансово-экономических категорий макроуровня к анализу финансово-экономической деятельности предприятия. [c.5]
Текущие активы (оборотные средства) занимают большой удельный вес в общей сумме средств, которыми располагает предприятие. От рациональности их размещения и эффективности использования в большой мере зависит успешный результат работы предприятия. Поэтому в процессе анализа изучается структура текущих активов, размещение их в сфере производства и сфере обращения, эффективность использования. Изучаются также и отдельные группы текущих активов, оказывающих наиболее существенное влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия. [c.31]
Понятие финансовой устойчивости предприятия тесно связано с перспективной платежеспособностью. Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (особенно инвесторам) определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу (более одного года). Поскольку в условиях рыночной экономики осуществление процесса производства, его расширение, удовлетворение социальных и других нужд предприятия производятся за счет самофинансирования, т. е. собственных средств, а при их недостаточности - заемных, то большое значение имеет финансовая независимость от внешних заемных источников, хотя обойтись без них сложно, а практически невозможно. Поэтому изучаются соотношения заемного, собственного и общего капитала с различных позиций. Для этого исчисляются и анализируются за ряд лет коэффициенты структуры капитала К , К 2, К] [c.74]
Из общей потребности в денежных средствах выделяется та часть, которая покрывается собственными и заемными средствами. Решение этой задачи позволяет оценить финансовую устойчивость предприятия. [c.679]
Кроме того, снижение финансовой устойчивости предприятия в процессе повышения доли используемого заемного капитала приводит к увеличению риска его банкротства, что вынуждает кредиторов увеличивать уровень ставки процента за кредит с учетом включения в нее премии за дополнительный финансовый риск. При определенном уровне этого риска (а соответственно и уровне общей ставки процента за кредит) дифференциал финансового левериджа может быть сведен к нулю (при котором использование заемного капитала не даст прироста рентабельности собственного капитала) и даже иметь отрицательную величину (при которой рентабельность собственного капитала снизится, так как часть чистой прибыли, генерируемой собственным капиталом, будет уходить на обслуживание используемого заемного капитала по высоким ставкам процента). [c.430]
Как и некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет довольно простую интерпретацию его значение, равное 0,178, означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы [c.264]
В зависимости от влияющих на нее факторов, устойчивость предприятия подразделяют на внутреннюю и внешнюю, общую, финансовую. Финансовая устойчивость определяется эффективностью формирования, распределения и использования финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением. [c.477]
В связи с введением в действие законодательства о банкротстве в России широко распространен подход, согласно которому, для финансово устойчивого предприятия значение коэффициента общей ликвидности, характеризующего существующий запас прочности предприятия, должно составлять не менее 2. [c.56]
Коэффициент обеспеченности собственными средствами Наличие собственных оборотных средств, обеспечивающих финансовую устойчивость предприятия Отношение собственных оборотных средств к общей сумме оборотных активов Нижняя граница — 0,1. Чем выше показатель (около 0,5), тем устойчивее финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей в проведении независимой финансовой политики [c.21]
Анализ финансового состояния строится на анализе ликвидности баланса предприятия, обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, оборачиваемости основных и оборотных средств, рентабельности различных видов активов предприятия. Существующие методики анализа предусматривают общую оценку финансового состояния предприятия и его изменения за рассматриваемый отчетный период, анализ финансовой устойчивости предприятия, анализ ликвидности баланса, анализ деловой активности и платежеспособности предприятия. [c.532]
Коэффициент концентрации собственного капитала Собственный капитал Стр.(490+640+ 650) Чем > значение ко-эф-та, тем п/п > финансово устойчиво предприятие (>0,5) Характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность [c.131]
Коэффициент концентрации привлеченных средств Привлеченные средства Стр. (590+690-640-650) Чем < значение ко-эф-та, тем п/п > финансово устойчиво предприятие Характеризует долю заемных средств в общей сумме средств, авансированных в деятельность предприятия [c.131]
В общем виде финансовая устойчивость предприятия есть такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, при котором развитие предприятия происходит на основе роста прибыли и капитала, сохранения платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Финансовые ресурсы как основной инструмент финансовой политики предприятия образуются за счет средств [c.56]
На изменение размера чистого рабочего капитала соотношение источников финансирования оборотных активов оказывает решающее влияние. Если при неизменном объеме краткосрочных финансовых обязательств будет расти доля оборотных активов, финансируемых за счет собственных источников и долгосрочного заемного капитала, то размер чистого рабочего капитала будет увеличиваться. Естественно, в этом случае будет повышаться финансовая устойчивость предприятия, но снижаться эффект финансового рычага и расти средневзвешенная стоимость капитала в целом (так как процентная ставка по долгосрочным займам в силу большего их риска выше, чем по краткосрочным займам). Соответственно, если при неизменном участии собственного капитала и долгосрочных займов в формировании оборотных активов будет расти сумма краткосрочных финансовых обязательств, то размер чистого рабочего капитала будет сокращаться. В этом случае может быть снижена общая средневзвешенная стоимость капитала, достигнуто более [c.327]
Можно также оценить эффективность управления риском с точки зрения обеспечения общей устойчивости деятельности предприятия. В качестве примера рассмотрим ситуацию, когда организация принимает решение инвестировать средства в повышение надежности и бесперебойности функционирования производственного цеха или промышленной установки. Финансовые мероприятия, такие, как страхование, для этих целей подходят больше. Известно, что, начиная с определенного уровня, затраты на прямое снижение риска при помощи организационно-технических мер растут более быстрыми темпами, чем снижается сам риск. Иначе говоря, если повышение надежности устройства с 97 до 98% требует некоторой суммы S, то повышение надежности с 98 до 99% требует затрат уже в несколько раз больше, например 2S. Стопроцентной надежности, как известно, никогда не достигается, т.е. в этом случае затраты равны бесконечности. [c.169]
Таким образом, бизнес-план в общем виде предполагает изложение системы доказательств, убеждающих инвестора в выгодности проекта, определение степени жизнеспособности и будущей устойчивости предприятий, предвидение рисков предпринимательской деятельности, конкретизацию перспективы бизнеса в виде системы количественных и качественных показателей, развитие перспективного (стратегического) взгляда на организацию и ее рабочую среду путем получения ценного опыта планирования. [c.13]
После общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия. Для данного вида анализа решающее значение имеет вопрос о том, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ на него связан прежде всего с балансовой моделью, из которой исходит анализ. Она имеет следующий вид [c.504]
Политика финансирования оборотных активов представляет собой часть общей политики управления его оборотными активами, заключающаяся в оптимизации объема и состава финансовых источников их формирования с позиций обеспечения эффективного использования собственного капитала и достаточной финансовой устойчивости предприятия. [c.174]
Привлечение дополнительного капитала предприятия как за счет собственных, так и за счет заемных источников имеет на каждом этапе развития предприятия свои экономические пределы и, как правило, связано с возрастанием средневзвешенной его стоимости. Так, привлечение собственного капитала за счет прибыли ограничено общими ее размерами увеличение объема эмиссии акций и облигаций сверх точки насыщения рынка возможно лишь при более высоком размере выплачиваемых дивидендов или купонного дохода привлечение дополнительного банковского кредита в связи с ростом финансового риска для кредиторов (из-за снижения уровня финансовой устойчивости предприятия) может осуществляться лишь на условиях возрастания ставки процента за кредит и т.п. [c.229]
ВНУТРЕННЯЯ УСТОЙЧИВОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ - это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе достижения В.у.п. лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов. В.у.п. обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. [c.33]
ИЗБЕЖАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ - одна из эффективных форм профилактики финансовых рисков на предприятии разработка мероприятий, полностью исключающих конкретный вид финансового риска. К числу основных таких мер относятся а) отказ от осуществления финансовых операций, уровень риска по которым чрезмерно высок и не соответствует критериям финансовой стратегии предприятия. Несмотря на высокую эффективность этой меры, ее использование носит ограниченный характер, так как большинство финансовых операций связано с осуществлением основной производственно-коммерческой деятельности предприятия, обеспечивающей регулярное поступление доходов и формирование его прибыли б) снижение доли заемных финансовых средств в хозяйственном обороте. Отказ от чрезмерного использования заемного капитала позволяет избежать наиболее существенного финансового риска — потерю финансовой устойчивости предприятия в) повышение уровня ликвидности активов. Обеспечение необходимого уровня ликвидности активов (повышение доли оборотных активов в общей их сумме повышение удельного веса "живых" оборотных активов в общем их составе рост суммы готовых средств платежа) позволяет избежать риска неплатежеспособности предприятия в будущем периоде [c.66]
Финансовое состояние предприятия - комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование ресурсов, финансовую устойчивость предприятия, ликвидность баланса. Отчетность позволяет определить общую стоимость имущества предприятия, стоимость иммобилизованных (т. е. основных и прочих внеоборотных) средств, стоимость мобильных (оборотных) средств, материальных оборотных средств, величину собственных средств предприятия, заемных средств. [c.189]
Аналитическими показателями оценки уровня инвестиционных рисков отрасли являются уровень внутренней конкуренции (общее число предприятий, в том числе занимающих монопольное положение на рынке) уровень инфляционной устойчивости продукции (показатель соотношения динамики уровня цен на основную продукцию и индекса оптовых цен по стране) уровень социальной напряженности (показатель среднего уровня заработной платы работников в сопоставлении с реальным уровнем прожиточного минимума в стране) и др. [c.277]
Дайте общую оценку динамики финансового состояния предприятия, сгруппировав статьи баланса по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). Информацию разместите и проанализируйте в нижеприведенных таблицах, а также сделайте вывод о мощи и финансовой устойчивости предприятия. [c.147]
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств характеризует структуру капитала. Его наращивание — негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее зависит от внешних инвесторов. Он равен сумме долгосрочных обязательств, деленной на долгосрочные обязательства плюс собственный капитал. Наконец, упомянем еще коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Он дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Его значение, равное 0,195 означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 19,5 коп. заемных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, что означает снижение финансовой устойчивости (и наоборот). Коэффициент равен сумме привлеченных капиталов, деленной на собственный капитал. [c.12]
Приростной метод является приближенным методом оценки проекта на действующем предприятии. Его рекомендуется применять прежде всего для предприятий с относительно устойчивым финансовым положением, поскольку только в этом случае удовлетворительные финансовые показатели проекта будут гарантией финансовой устойчивости предприятия. Он может использоваться и для оценки коммерческой эффективности проекта, но только для таких действующих предприятий, участие которых в проекте сводится лишь к отдельным операциям, не слишком сильно влияющим на общие результаты их деятельности (кредиторы, арендодатели, строительно-монтажные и транспортные организации). Методика расчетов бюджетной эффективности также базируется на приростном методе. [c.203]
Несмотря на некоторые различия используемых рубрик бухгалтерских балансов международного стандарта и российского, важно подчеркнуть, в первую очередь, общее. Анализ финансовой устойчивости предприятий, принятый на Западе, а также известные до сих пор варианты анализа финансового состояния предприятий в России, включая официальную методику ФУДН, опираются на статьи и разделы бухгалтерских балансов, которые содержат данные только на начало и на конец отчетного периода (года, квартала) и являются, в силу этого, статической характеристикой деятельности предприятия. [c.21]
Официально утвержденные коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости, рекомендованные ФУДН (Федеральное управление по делам о несостоятельности предприятий), применяемые для определения несостоятельности предприятий, обнаруживают свое несовершенство. Получается перекос в сторону гипертрофии неплатежеспособности три четверти от общего числа предприятий оказываются несостоятельными. [c.244]
Сущностные проблемы предприятий, которые нельзя решить, можно лишь снизить их остроту в конкретных ситуациях и избегать их обострения. К таким проблемам относится противоречие между стабильностью и развитием предприятия. Успешное выполнение текущих задач требует устойчивости и стабильности организации (это цели системы), но изменяющиеся внешние условия требуют перемен в целях, структуре управления, методах работы на рынке, мотивации персонала. Здоровый консерватизм предприятия противостоит потребности в развитии, которое нарушает стабильность и равновесие внутри организации. К сущностным проблемам относится также проблема департаментализации. Суть ее заключается в иерархичности построения предприятия, в необходимости деления общей цели предприятия на более частные цели, а тех, в свою очередь, — на локальные цели и подцели. В этих условиях каждое подразделение предприятия склонно преувеличивать значение своей подцели. Кроме того, оно по-своему трактует смысл заданной цели, накладывая на нее личный и групповой интерес. Такие противоречия между целями подразделений по горизонтали и по вертикали с общими целями предприятия привычны и неизбежны. [c.56]