В дополнение к содержательному изложению предмета прилагается глоссарий, в котором кратко объясняются важнейшие понятия валютного дилинга, так что читатель может быстро освежить свои знания. [c.12]
Валютный дилинг и связанные с ним подразделения должны время от времени проверяться внутрибанковскими ревизорами. Контролировать соблюдение внешних и внутрибанковских предписаний могут как руководители подразделений валютного дилинга, так и другие независимые инстанции внутри банка. [c.110]
В первой главе книги излагаются основные сведения об инвестициях, фондовом рынке и акциях. Рассказано о том, что представляют собой фондовые индексы. Во второй главе рассказывается о некоторых источниках финансовой и экономической информации, даны примеры развернутого анализа финансовых показателей и финансовой отчетности компаний, в целях принятия решения о покупке ценных бумаг этих корпораций и формирования собственного портфеля ценных бумаг. Описаны способы получения указанной информации с помощью Интернет и способы технического анализа этих данных. В третьей главе описан типичный интерфейс онлайнового брокера и способы управления своими средствами. Обозначены некоторые юридические замечания по данной проблеме и приведена полезная информация о таком институте фондового рынка, как взаимные фонды. В четвертой главе описаны возможности спекулятивной игры на бирже и даны толкования целому ряду фундаментальных для биржевого игрока терминов. Также в этой главе мы приводим описание такого инструмента, как опцион и даем основные правила опционной торговли, принятые на американских рынках деривативов. В пятой главе авторы сделали попытку описать текущее представление российского фондового рынка в Интернет. Возможно, благодаря предыдущему описанию, читатель правильно определит, в каком направлении будет развиваться фондовый рынок России и сумеет извлечь из этого выгоду. Наконец, в шестой главе мы описали возможности Интернет для захватывающей спекулятивной игры на обменных курсах валют, которая называется валютным дилингом. В приложениях к книге приведены глоссарии терминов, используемых в финансовой отчетности ком- [c.6]
Вполне резонный вопрос возможно ли торговать не зная и не изучая фундаментального анализа Определенно можно сказать, что да. Очень многие так и делают. Изобилие увлекательно (иногда и завлекательно) написанной литературы по валютному дилингу, кажущаяся простота основных принципов технического анализа и доступность компьютерных сервисов, пакетов технического анализа, поддерживающих весьма дружественный диалог с пользователем (почти каждый из которых считает себя компьютерным профессионалом) - все это позволяет легко и безболезненно пройти ступени первоначального ознакомления с предметом и сразу же приступить к практическим операциям. [c.10]
Еще одно соображение имеет смысл привести в связи с тем, что эта книга адресована именно российскому начинающему трейдеру. Его зарубежный конкурент может быть с детства вооружен если не знанием, то ощущением рыночной атмосферы, просто потому что он в ней живет. Он может быть этому обучен, кроме того в колледже, и к его услугам всегда целые батальоны аналитиков, консультантов и книжные полки специальных бюллетеней и журналов. Рыночное восприятие, экономический "здравый смысл" могут быть для него естественными и вполне достаточными для торговли на валютном рынке без особой дополнительной специальной подготовки (тем не менее, иностранные учебники по валютному дилингу не ограничиваются организацией валютного дилинга и техническим анализом, фундаментальный анализ занимает в них значительное место существуют и отдельные руководства по нему). Российский же начинающий трейдер рыночной интуицией, "экономическим здравым смыслом" не обладает, так как ни экономики, ни рынка, ни настоящей рыночной статистики никогда не видел, а экономическое поведение не является врожденным. Поэтому надо учиться, ничего лучшего никто не придумал. [c.11]
Как сказано в одном американском учебнике по валютному дилингу, первый совет по фундаментальному анализу, который дают начинающему валютному трейдеру Следи за процентными ставками . Сказать это легче, чем сделать, так как центральные банки отнюдь не спешат раскрыть свои намерения, да и вообще стремятся как можно реже менять свои основные процентные ставки. Влияние изменения ставок на валютные курсы может быть очень длительным, так как экономическая система обладает большой инерционностью и для получения полного эффекта от изменения ставок должно пройти достаточное время, в течение которого центральный банк оценивает реакцию экономики на новые условия. [c.78]
В общем, берите в руки карандаш для подчеркивания важных моментов, как делал В. И. Ленин в свое время, и — вперед В этом бизнесе — валютном дилинге — очень многое зависит от вас. А мы, в свою очередь, "постарались изложить материал так, чтобы чтение его для вас было не только полезным делом, но и приятным времяпрепровождением. Можем только сказать В добрый путь [c.9]
В крестики-нолики мы с Вами поиграли, теперь давайте поиграем в кубики-кирпичики. Вот так, играючи, мы потихоньку и освоим валютный дилинг... [c.37]
Специалист по валютному дилингу А. Элдер характеризует длительность, размах цен и активность уровня консолидации как его длину, ширину и высоту (глубину). Таким образом, в качестве характеристики уровня появляется понятие объема . [c.52]
Начнем с того, что заниматься валютным дилингом могут все. Об этом, в частности, свидетельствуют результаты некоторых исследований. Так, опрос 200 дилеров Лондона выявил следующую картину (см. [12]) 84% — мужчины, средний возраст — 32 года, при этом половина всех дилеров старше этого возраста, 54% имеют семью, около 50% образованы на уровне дипломов и 3% не имеют никакой офи- [c.54]
Валютный дилинг — это вполне элитарное занятие. Но здесь участники тоже должны рубить сук по своему плечу. Неопытный трейдер, причисливший себя к сонму властителей непослушной рыночной стихии, непременно замахивается на то, чтобы свой депозит из нескольких тысяч долларов многократно прирастить — в самые кратчайшие сроки. Столь благополучного исхода полностью исключать, конечно, нельзя. Но для этого потребуется нечто большее, чем одно лишь интеллектуальное умение быстро схватывать, верно понимать и анализировать ситуацию на валютном рынке. Необходимо также научиться не только умно говорить и делать верные заключения, но и реально управлять своими материальными ресурсами и рисками. Хотя это понимается без особых затруднений, но на практике именно здесь могут возникнуть проблемы. Речь идет о субстанциях неуловимых, которые в отличие от денег нельзя попробовать на зуб, но получить по ним можно очень даже запросто. Обучение тому, как управлять деньгами, требует особого подхода. Тут каждый сам способен поучить кого угодно "Дайте нам денег, а мы уж знаем, что с ними сделать". Как правило, из такой необоснованной уверенности начинающего валютного спе- [c.84]
Основной задачей любой валютной операции является намерение купить дешевле, а продать — дороже, чтобы заработать на разнице цен. Применительно к финансовому рынку техника такого рода операций называется валютный дилинг. [c.461]
Организатором валютного дилинга может быть и небанковская организация. Но именно банки (солидные) наилучшим образом приспособлены к этой деятельности. Во-первых, заниматься такими операциями можно только при наличии соответствующей лицензии. В России валютные сделки, считающиеся в соответствии с законодательством сугубо банковской деятельностью, можно заключать только через так называемые уполномоченные банки. Именно поэтому банки, имеющие валютную (или генеральную) лицензию, и взяли на себя роль организаторов легальных дилинговых центров. В этом случае центр не надо как-либо лицензировать, так как все операции проводит структура (банк), которая имеет право это делать. Центр выступает как форпост привлечения клиентов, договоры с которыми заключаются, как правило, от имени банка. Соответственно все вопросы, связанные с рисками, исчислением и уплатой налогов и т.д., ложатся на банк и решаются в рамках законности. [c.292]
Основы валютного дилинга 2.2.1. Валютный дилинг - что это такое [c.23]
Валютирование на международных денежных рынках такое же, как и в валютном дилинге. Дата валютирования, если особо не оговорено, — второй рабочий день после заключения сделки. Днем исполнения, как и при форвардных сделках, может быть любой рабочий день, но стандартами валютирования являются одна неделя и 1,2, 3, 6 и 12 месяцев, [c.94]
Другие требования касаются заключения и обработки валютных сделок. Так, после заключения каждой сделки дилеру необходимо заполнить специальную карточку с порядковым номером, сразу отметить в ней возникшую валютную позицию и передать ее в отдел обслуживания для дальнейшей обработки. Отчетность по открытым позициям ежедневно представляется руководителям, ответственным за валютный дилинг. [c.109]
Депозитный дилинг с постоянным разрывом процентных ставок на различные периоды. Такая ситуация характерна для замкнутых валютных рынков, например России, где разрыв между процентными ставками на различные периоды сохраняется в течение длительного времени, а также для денежных рынков в валюте, на которых не ожидается изменение уровня ставок. Для таких рынков характерны более высокие ставки для длительных периодов, которые выступают в качестве платы банку за риск при размещении средств на длительные сроки. [c.76]
А вот и одна из остановок в городе "Психология дилинга", она называется "Азарт". "Азарт - задор или сильное возбуждение, сверх эмоции. Игрок, вошедший в азарт, с трудом справляется со своими чувствами, что, разумеется, мешает нормальной игре, порою приводя к ее прекращению". Так определяет данное слово исследователь карточных игр В. Д. Казьмин. И с ним нельзя не согласиться - азарт, он и в Африке азарт. Поэтому данное определение можно распространить и на ощущения, знакомые многим валютным трейдерам. [c.188]
Тем не менее все еще отсутствует достаточное количество углубленной по анализу и разнообразной по подходам и концепциям учебной литературы по дилингу, которая была бы доступна самому широкому кругу читателей. Это обстоятельство не только служит серьезным препятствием для эффективного вхождения новичков в профессию валютного дилера, но и противодействует привлечению новых активных инвесторов в сферу валютных операций. В результате этого не развивается клиентская база и возникают негативные последствия для бизнеса как дилинговых центров, так и банков. [c.11]
Важным событием для бирж в деле совершенствования технологии торгов явилось введение на ММВБ с 1 ноября 1996 г. такого нового вида биржевых услуг, как использование системы Рейтер-дилинг в торговле с удаленных терминалов, что позволило банкам других регионов присоединиться к биржевой торговле ММВБ. Начала образовываться инфраструктура межрегионального биржевого рынка. Это повысило роль бирж на валютном рынке. - Прим. авт. [c.171]
Применительно к финансовому рынку, понятие дилинг можно интерпретировать как те или иные действия дилера - физического или же юридического лица, занимающеюся куплей-продажей тех или иных финансовых инструментов (ценных бумаг, иностранных валют, товарных или финансовых контрактов или же каких-то иных производных финансовых инструментов) за свой счёт с целью извлечения прибыли. Дилер, как правило, должен быть членом биржи (фондовой, валютной, товарной), на которой совершаются соответствующие операции купли-продажи . Любые финансовые инструменты, с помощью которых дилер извлекает прибыль, могут быть куплены им за базовую расчётную валюту, в качестве которой на мировом финансовом рынке выступает доллар США (с 1974 г. - это мировая резервная валюта). Таким образом, дилер имеет в своем распоряжении базовую расчёт- [c.23]
Начинается день с востока, когда открывается Токио. В это же время работает весь азиатский регион Сингапур, Гонконг, Австралия и Новая Зеландия, и именно банки этих стран ведут наиболее активные операции на FOREX. Затем открываются европейские финансовые рынки, и заканчивает день Америка. Каждый из данных периодов имеет свою специфику и влияние на рынок. Следует учитывать условность такого деления, поскольку, например, у американских банков есть свои филиалы в Японии (и наоборот), поэтому они могут активно торговать валютой в период работы Токио. К тому же ничто не мешает банку организовать круглосуточный валютный дилинг. Но тем не менее в каждой стране существует понятие рабочего дня и времени наибольшей деловой активности. Окончание рабочего дня для банков связано также и с необходимостью закрывать дневной баланс и проводить взаимозачетные операции — подводить итог всего дня. [c.23]
На самом деле выйти из такой запертой позиции с плюсом гораздо сложнее, чем может показаться на основе этих рассуждений. Недаром в одной из книг по валютному дилингу этот прием охарактеризован как "медленное самоубийство". Другое дело, что lo kout может оказаться вынужденным например, в условиях договора предусмотрено, что если убыток превышает установленную долю страхового депозита клиента, то брокер в принудительном порядке запирает позицию, ограничивая убыток и давая возможность клиенту либо дополнить депозит, либо принять иное решение. Нетрудно представить себе и запирание позиции в ситуации ограничения прибыли (Plong < Pshort), но сложнее придумать оправдание психологии такого действия. [c.125]
Вычисление альфа-бета тренда — дело не то чтобы очень сложное, но и не самое захватывающее. Можно даже сказать, что оно далеко не такое захватывающее для нематематика, как сам валютный дилинг с использованием описываемых индикаторов. И на этом основании мы просто опишем вам в двух словах то, о чем думало ответственное лицо, выводящее формулы для составляющих индикатора альфа-бета тренд. Итак... [c.62]
Ситуация на мировых валютных, кредитных, финансовых рынках постоянно меняется под влиянием многих факторов. Банки и финансовые учреждения, обслуживающие международные операции, реагируют на изменение их конъюнктуры благодаря интеграции технических средств информации и информационной координации. В операционных залах банков используются валютные, информационные и стандартные инструменты банковских операций (дилинг, франт-офис — обменный пункт, бэк-офис — выполнение документарных операций мидл — офис — оперативное управление рисками и др.). Однако для рентабельности дорогостоящих информационных сетей связи требуется крупный объем операций, который не всегда может быть достигнут в рамках одного банка или финансового учреждения. В таких случаях заключают договоры с частными лицами об обеспечении их информацией и с предприятиями, которые прикрепляются к банковским терминалам. [c.417]
Может быть, еще пара слов о коэффициенте везения. В дилинге понятие "везение" если и есть, то уж точно оно не такое, как в обычной жизни. На рынке FOREX оно гораздо менее значимое по сравнению с понятиями "знание методов анализа" и "понимание психологии рынка". Вот в чем дело валютным рынком движет психология толпы. Это раз. Заметьте, что 90% в этой толпе пока что составляют мужчины, чья логика - не женская и предсказуемая. Это два. А три - это очень просто выигрывают на биржевых рынках только те, кто не поддается "массовому безумству" и идут если не вразрез с мнением большинства, то хотя бы действуя чуть-чуть не так как все. Женщины и мужчины часто диаметрально противоположны в оценке одного и того же события, что незамедлительно сказывается на результатах. Именно здесь скрыты "секреты мастерства" лучшей половины человечества. Повезло некоторым, короче. Да и другим повезет. Как добрая рекомендация читателю-мужчине в следующий раз когда захотите купить или продать валюту - спросите свою тещу, что она об этом думает и сделайте так, как вам будет сказано. Поверьте, что результат будет феноменальный, и что самое главное, не надо ни книг читать, ни учиться. Но не дело настоящего мужчины искать легкие решения. [c.91]
И это было бы высшей несправедливостью, ибо нормальной игре на валютном рынке, как и игре на скрипке, можно научить любого нормального человека. Конечно, если нет высокого таланта, то Паганини в сфере спекуляций может и не получиться. Это не беда. Великое множество менее талантливых людей успешно зарабатывает себе на хлеб игрой на музыкальных инструментах. Так и в дилинге — более талантливым игрокам достается больше, менее талантливым — меньше. Но на жизнь вполне может хватать. [c.86]
Лимиты открытой позиции устанавливаются общие для всего дилинга и персональные для каждого дилера. Размер данного лимита зависит от вида используемых валют. Максимальные лимиты устанавливаются в тех валютах, в которых дилеры данного банка являются экспертами. Для других валют определяются минимальные лимиты, либо запрещается держать позицию в такой валюте открытой, без немедленного перекрытия по первой доступной цене. Вместе со стоп-лоссом лимит открытой валютной позиции является одним из основных средств дисцишшнирования дилеров. [c.107]
Информация о валютном курсе поступает от Рейтера , Доу Джонс Телерейта , Тенфора , от брокеров (брокерских фирм). Собирая информацию от банков о котировках, брокеры предоставляют ее участникам валютного рынка заинтересованных в такой информации. Котировки брокеров, базирующиеся на заявках банков на покупку или продажу валют, являются реальными. Широкое развитие получили системы электронных брокеров - Рейтер Дилинг 2000-2 , Электро-ник Броукинг Сервис и др. Что касается информационных систем, то курсы у них являются справочными и банки, котируя курс, основываются на курс брокера. [c.20]
В рамках активизации инструментов денежно-кредитной политики весьма заметным событием стало снижение 17 февраля текущего года ставки рефинансирования до 18%. Меньше внимания обращалось на корректировку процентной политики Банка России по ряду активных и пассивных операций. Так, Советом Директоров определена ставка по кредитам овернайт и сделкам валютный своп овернайт ставки по депозитным операциям с использованием системы Рейтерс-Дилинг на стандартных условиях ставки отсечения при проведении депозитных аукционов, аукционов биржевого модифицированного РЕПО и аукциона прямого РЕПО. [c.23]
По имеющимся оценкам, эти трансформации привели к сокращению общего объема финансовых операций в Европе в среднем на 35—40%. Внутриевропейский валютный рынок обслуживает на данном этапе в основном клиентские поручения. Межбанковский дилинг ориентирован на международные операции. Лишился внутреннего заработка и рынок депозитарных сделок, так как краткосрочные процентные ставки в пределах ЕВС практически одинаковы. Для депозитарных сделок сохранился лишь внешний рынок. Проблемы потери рынков и прибыли в Европе европейские финансовые институты решили за счет экспансии на внешние рынки и рынки новых финансовых продуктов. [c.15]