Известные в практике управления рисками методы минимизации риска отдельных операций — страхование и резервирование, хеджирование, лимитная политика, управление активами и пассивами (управление процентным, валютным и риском ликвидности), диверсификация активов и пассивов — представляют собой лишь разрозненные методики управления тем или иным видом риска. [c.286]
Риск отдельной операции [c.84]
По нашему мнению, среднее квадратическое отклонение является наилучшим измерителем риска отдельной операции. В гл. 10 рассмотрены классическая схема принятия решений в условиях неопределенности и оценки риска в этой схеме. Полезно познакомиться с другими измерителями риска. В большинстве случаев эти измерители - просто вероятности нежелательных событий. [c.88]
Принцип 1. Менеджмент риска наряду с рисками отдельных операций требует особого внимания к структурным рискам. Из практики известно, что управления конкретными рисками вовсе недостаточно для управления риском всего банка, поскольку важнейшая часть рисков возникает не на уровне конкретных операций, а с учетом структуры всех активных и пассивных операций. [c.211]
Определение политики формирования и использования акционерного капитала. Оценка возможностей взаимодействия с инвесторами, разработка вариантов инвестиционных программ. Проектирование портфеля ценных бумаг. Подготовка проспектов эмиссии. Оценка стоимости и моделирование изменения доходности отдельных видов ценных бумаг. Инвестиционное прогнозирование, анализ и оценка качества отдельных видов ценных бумаг. Прогнозирование рисков на рынке ценных бумаг. Исследование перспективности отдельных операций. Разработка конъюнктурных прогнозов [c.163]
J1 Установление предельно допустимого уровня "(Ш рисков по отдельным операциям, связанным с реализацией инвестиционного проекта [c.279]
Установление предельно допустимого уровня рисков по отдельным операциям, связанных с реализацией инвестиционного проекта. Такой уровень устанавливается в разрезе отдельных видов операций с учетом соответствующего менталитета руководителей и инвестиционных менеджеров предприятия (их приверженности к осуществлению консервативной, умеренной или агрессивной инвестиционной политики). [c.279]
Рискованная ситуация складывается из частных рисков отдельных ее операций. В этом случае с представляет собой нормативную ставку (минимальную), скорректированную на снижение или уве [c.119]
Предпринимательская организация в процессе осуществления производственно-хозяйственной деятельности может отказаться от совершения отдельных операций или видов деятельности, связанных с высоким уровнем риска, т. е. уклониться от риска. Данное направление нейтрализации рисков является наиболее простым и радикальным. Оно [c.529]
Аналоговые методы оценки - позволяют определить вероятность и степень финансовых рисков по отдельным операциям путем сравнения с аналогичными, ранее осуществлёнными операциями. Этот метод используется для оценки рисков в основном инновационных инвестиций. Допустим, что предполагается организовать производство присадок к топливам. Реализация этого проекта обеспечит получение чистого дохода (ЧДД) в сумме 100 млн. руб. Производство для предприятия новое. Для оценки достоверности ЧДД предприятие изучает - был ли риск при внедрении аналогичных процессов на других предприятиях, возникал ли риск при внедрении подобных производств для других продуктов (допустим масел). Предположим, что риск возникал и был равен 0,15, тогда может быть недополучен эффект на сумму 15 млн. руб. Если капитальные вложения по проекту равны 20 млн. руб., то проект будет по-прежнему выгоден. [c.130]
Управление финансовыми рисками. В процессе реализации этой функции выявляется состав основных финансовых рисков, присущих хозяйственной деятельности данного предприятия осуществляется оценка уровня этих рисков и обьем связанных с ними возможных финансовых потерь в разрезе отдельных операций и по хозяйственной деятельности в целой формируется система мероприятий по профилактике и минимизации отдельных финансовых рисков, а также их страхованию. [c.18]
Риск отдельной финансовой операции Риск различных видов финансовой деятельности [c.433]
Учет финансовой стратегии предприятия в процессе управления рисками. Система управления финансовыми рисками должна базироваться на общих критериях избранной предприятием финансовой стратегии (отражающей его финансовую идеологию по отношению к уровню допустимых рисков), а также финансовой политики по отдельным направлениям финансовой деятельности. Как было установлено ранее, большинство направлений финансовой политики по вопросам управления финансовой деятельностью предприятия включают как обязательный элемент уровень допустимого риска. Аналогичные показатели установлены и в финансовой стратегии предприятия в целом. Поэтому управление рисками отдельных финансовых операций должно исходить из соответствующих параметров допустимого риска, содержащихся в этих плановых документах. [c.443]
По времени возникновения риски распределяются на ретроспективные, текущие и перспективные. Анализ ретроспективных рисков, их характера и способов снижения дает возможность более точно прогнозировать текущие и перспективные риски. Например, текущему риску подвержены операции по выдаче гарантий, но сама возможность оплаты гарантии через определенное время подвержена и перспективному риску. При наступлении времени оплаты гарантии банк несет и ретроспективный риск, если он при выдаче гарантии не учел возможных потерь. Распределение рисков во времени — важнейший фактор в условиях рыночной экономики. Основные операции банка подвержены прошлому и текущему рискам, а в отдельных случаях — будущему риску. Текущий риск присущ операциям по выдаче гарантий, акцепта переводных векселей и т.д. Будущий риск заключается в самой вероятности оплаты гарантии через определенное время, оплаты векселя, погашения кредита. Как правило, риск тем выше, чем дольше совершается операция. Распределение рисков во времени имеет большое значе- [c.60]
Принцип приоритета экономического содержания перед юридической формой предполагает наиболее точное и достоверное отражение активов и обязательств и связанных с ними рисков. На практике реализация этого принципа затруднена. В качестве причин можно выделить, с одной стороны, четкую регламентацию бухгалтерских проводок нормативными документами Банка России, с другой стороны, работу отечественных банкиров. В этом плане отдельные операции можно подогнать под конкретную форму в целях учета, и это не будет рассматриваться как финансовое нарушение. Например, банк продал своему клиенту ценные бумаги с отсрочкой платежа на 30 дней, а на следующий день выкупил их обратно с выплатой [c.759]
Риск проведения отдельных операций -i— лизинг, факторинг, клиринг и др. [c.233]
Правовой риск — риск неблагоприятных изменений законодательства по организации отдельных операций и банковского дела в целом. [c.234]
Финансовый рынок обслуживает перераспределение финансовых ресурсов между инвесторами и заемщиками. При этом перераспределение может происходить путем непосредственной передачи финансовых ресурсов от инвестора заемщику, если совпадают требования заемщиков и кредиторов к сумме, срокам, доходности и уровню риска этой операции. В случае несовпадения интересов их несоответствие устраняется финансовыми посредниками, которые могут привлекать финансовые ресурсы нескольких инвесторов для удовлетворения потребностей заемщика или диверсифицировать вложения отдельного инвестора. Финансовые посредники предоставляют своим клиентам широкий набор финансовых инструментов и услуг, снижают уровень риска вложений, так как являются специалистами по управлению денежными средствами, ценными бумагами и иным имуществом. [c.213]
История становления и развития датской инсулиновой отрасли наглядно демонстрирует мощь активной местной конкурентной среды, во многом способствующей непрерывным инновациям. Компании начали осознавать, что при слиянии структур бизнеса возможен некоторый выигрыш в производительности, но одновременно возрастает риск снижения динамичности. Родительская компания стремится справиться с этим и другими видами рисков, разделив между собой отдельные операции. Однако более широкий принцип — наличие местных конкурентов создает преимущества — продолжает сохраняться и действовать. [c.170]
Принимая во внимание изложенное, а также учитывая многоликость участников внешнеэкономических связей, увеличение числа средних и мелких иностранных фирм, выступающих в качестве контрагентов советских предприятий, организаций, особенно кооперативов, устанавливающих прямые связи или создающих совместные предприятия и ассоциации, их недостаточно стабильное финансовое положение, повышенный риск при кредитовании основной деятельности либо отдельных операций новых участников внешнеэкономического комплекса, советские коммерческие банки независимо от характера собственности и вида их специализации, ведомственной или региональной принадлежности (промышленные, сельскохозяйственные, инновационные) должны максимально обезопасить свои активные операции, используя опыт и практику известных иностранных (европейских) банков. В этой связи должна быть рационализирована действующая система изучения клиентуры банка, пересмотрена официальная процентная политика, налажен соответствующий статистический и бухгалтерский учет, [c.158]
В контокоррентном договоре указано, что помимо процента с операций банк А взимает комиссионный сбор за свои услуги. Комиссионный сбор взимается по каждой отдельной операции в зависимости от степени риска для банка. Все операции разбиты на три группы по степени риска. [c.77]
Риск отдельной финансовой операции [c.134]
Результаты проведенной группировки позволяют оценить уровень концентрации финансовых операций в различных зонах риска по размеру возможных финансовых потерь. Для этого определяется какой удельный вес занимают отдельные финансовые операции в каждой из соответствующих зон риска. Выделение операций с высоким уровнем концентрации в наиболее опасных зонах риска (зонах катастрофического или критического риска) позволяет рассматривать их как объект повышенного внимания в процессе дальнейших этапов управления финансовыми рисками. [c.157]
Для большинства финансовых операций характерно нормальное распределение вероятностей (распределение Гаусса), хотя в практике оценки риска отдельных реальных инвестиционных проектов могут использоваться и другие их виды (распределение Лапласа, распределение Стьюдента, треугольное распределение). График нормального распределения представлен на рис. 33.5. [c.162]
По объекту возникновения риска также можно выделить три группы финансовых рисков риски отдельных финансовых операций, осуществляемых предпринимательской фирмой риски различных видов финансовой деятельности фирмы риски финансовой деятельности фирмы в целом. [c.448]
Риски отдельной финансовой операции характеризуют в комплексе все финансовые риски, с которыми может столкнуться предпринимательская фирма при осуществлении какой-либо финансовой операции. [c.448]
Анализ отдельных операций по выбранному уровню риска [c.373]
Применительно к отдельным операциям и видам рисков кредитная организация самостоятельно в рамках учетной политики определяет порядок отражения резервов на балансах филиалов. В целом по кредитной организации резерв должен быть сформирован в размере, определенном в соответствии с вышеизложенным. [c.241]
Но существуют аргументы и против WA . Если проект предполагается финансировать за счет какого-либо конкретного источника (особенно вновь привлекаемого, как, например, в случае дополнительной эмиссии акций), разумно было бы требовать, чтобы проект обеспечил прежде всего доходность, требуемую теми инвесторами, которые его финансируют. Применение подобного крайнего подхода к стоимости капитала также чревато трудностями. Так, если стоимости отдельных источников финансирования колеблются с течением времени, проект, казавшийся неприемлемым в одном году, может стать приемлемым в следующем, просто вследствие снижения стоимости отдельного источника финансирования. Здесь опасность заключается в том, что за колебаниями стоимости финансирования может оказаться отодвинутым на второй план реальная потребность организации в инвестиционном проекте (его стратегическая целесообразность). Кроме того, WA не позволяет прямо учитывать риск, присущий конкретному проекту, на фоне общего уровня риска текущих операций фирмы. Этот недостаток, как уже предлагалось ранее, можно преодолеть, используя в качестве основы расчета стоимость обыкновенных акций по САРМ с 8-коэффициентом, характеризующим конкретный проект (а не фирму в целом). [c.519]
Осознанность принятия рисков, финансовый менеджер должен сознательно идти на риск, если он надеется получить соответствующий доход от осуществления финансовой операции. Естественно, по отдельным операциям после оценки уровня риска можно принять тактику избежания риска", однако полностью исключить риск из финансовой деятельности предприятия невозможно, так как финансовый риск — обьективное явление, присущее большинству хозяйственных операций. Осознанность принятия тех или иных видов финансовых рисков является важнейшим условием нейтрализации их негативных последствий в процессе управления ими. [c.441]
По сфере действия банковские риски также можно классифицировать так риск стран риск финансовой надежности отдельного банка (риски недостаточности капитала банка, несбалансированной ликвидности, недостаточности обязательных резервов) риск отдельного вида банковской операции (риск неплатежа, невозмещения, инкассирования — банковской гарантии, юридического риска, риска нерентабельности кредита и т.д.). [c.63]
Валютные, как и другие операции, осуществляемые между банками, регламентируются ими по направлениям и времени на базе определенных лимитов, раздельно по каждому виду операций, т. е. устанавливается по каждому банку-корреспонденту или группе банков определенный объем сделок (например, депозитный лимит,. лимит конверсионных операций, лимиты по операциям документарного бизнеса, в пределах которых советский банк осуществляет свои операции). Лимитирование, осуществленное на основе комплексного анализа складывающихся взаимоотношений с банками-корреспондентами с учетом валютно-финансового положения стран банков-корреспондентов, материально-финансового положения иностранных фирм, состояния товарной и денежной конъюнктур на мировых рынках и в отдельных регионах, а также конкретных задач, стоящих перед банком на данный период времени, создает возможности избежания рисков при проведении долгосрочных сделок и отдельных операций, позволяет наиболее рационально размещать авуары, принимать обязательства, добиваясь повышений эффективности коммерческо-фи-нансовой деятельности банка. Установленные лимиты на проведение операций с банками-корреспондентами и иностранными фирмами периодически пересматриваются. [c.187]
Пр имечание. Начисление комиссии производится по каждой отдельной операций в зависимости от степени риска для банка. Банковское дело/ Под ред. О.И. Лаврушина. — М. РоСТо, 1992.-С. 182). [c.78]
Осознанность принятия рисков. Финансовый менеджер должен сознательно идти на риск, если он надеется получить соответствующий доход от существления финансовой операции. Естественно, по отдельным операциям после оценки уровня риска можно принять тактику "избежания риска", однако полностью исключить риск из финансовой деятельности предприятия невозможно, так [c.145]
ФИНАНСОВЫЙ КЛИМАТ" ["finan ial limat"] - система правовых и экономических условий осуществления финансовой деятельности в стране отдельными субъектами хозяйствования, существенно влияющих на уровень доходности и риска финансовых операций. [c.449]