В последние годы были существенно расширены права руководителей учреждений и организаций в области оплаты труда. Во-первых, они получили право самостоятельно устанавливать должностные оклады в соответствии с действующими схемами без соблюдения средних окладов в пределах образованного в установленном порядке фонда заработной платы. Во-вторых, к их компетенции было отнесено установление работникам дифференцированных надбавок за высокие творческие и производственные достижения в работе за счет и в пределах фонда заработной платы эти надбавки можно уменьшать или полностью отменять при ухудшении качества работы. В-третьих, им было разрешено устанавливать работникам доплаты за совмещение профессий, расширение зон обслуживания или увеличение объема выполненных работ, а также за выполнение наряду с основной работой обязанностей временно отсутствующего работника без ограничения размеров этих доплат за счет и в пределах экономии фонда заработной платы. В-четвертых, вузы получили право оставлять себе всю валютную выручку. В настоящее время решается вопрос о расширении налоговых льгот в части доходов, получаемых учреждениями народного образования. [c.91]
В случае срочной валютной сделки срок ее исполнения не совпадает с моментом заключения поэтому продавец берет на себя обязательство через согласованный срок (в пределах одного года) передать покупателю валюту, а покупатель обязуется ее принять и оплатить по условиям сделки. Различают два вида срочных валютных сделок простую срочную сделку и сделку своп . При простой срочной сделке участники заблаговременно устанавливают курс покупки (продажи) валюты — форвардный курс. В его основе лежит курс сделки, слот , который имеет надбавку (репорт или ажио) или скидку (депорт, дизажио). Сделку своп часто называют обменной, так как она представляет собой комбинацию купли и продажи одной и той же валюты. Сделка своп может охватить кассовую и срочную сделку (покупка на основе сделки спот , а продажа по срочной сделке) или две срочных, но с разным сроком исполнения. [c.40]
В отличие от административного контроля над ценами и в особенности от установления фиксированных цен экономические инструменты ценовой политики не нарушают, а дополняют действие рыночного механизма путем воздействия на соотношение спроса и предложения. К прямым экономическим регуляторам относятся субсидии и дотации, кредитные и налоговые льготы, надбавки к ценам. Они регулируют цены, воздействуя на индивидуальные издержки и прибыли, объем производства, инвестиций и сбыта. Косвенными инструментами ценовой политики служат прямые и косвенные налоги, ставка процента и условия предоставления кредита, объем эмитируемой денежной массы, валютный курс и другие регуляторы, влияющие на сово- [c.471]
Влияние изменений валютного курса на экономику. Снижение курса национальной валюты обычно выгодно экспортерам, так как они получают экспортную премию (надбавку) при обмене вырученной подорожавшей иностранной валюты (например, доллара) на подешевевшую национальную (если курс рубля снизился с 20 до 25 руб. за один доллар, то такая надбавка равна 5 руб. на один доллар). Экспортеры стремятся при этом увеличить свои прибыли путем расширения вывоза товаров по ценам ниже среднемировых. [c.266]
В целях повышения реальности оценки эффективности экспорта и импорта, а также упрощения расчетов государственных предприятий при осуществлении ими экспортно-импортной деятельности признано необходимым перейти начиная с 1 января 1991 г. к использованию в расчетах по внешнеэкономическим операциям нового валютного курса, постепенно отказываясь от применения при пересчете фактических контрактных цен на советские рубли дифференцированных валютных коэффициентов. До перехода на новый порядок расчетов начиная с 1 января 1990 г. будет применяться 100-процентная надбавка к курсовому соотношению свободно конвертируемой валюты к рублю (11, пп. 12—13). [c.158]
В СССР с 1 апр. 1957 г. по 31 дек. 1960 г. по неторговым платежам выплачивались надбавки для создания благоприятных условий иностранным туристам и лицам, совершавшим деловые поездки в СССР. Максимальная надбавка не превышала полуторного размера официального курса. С 1 янв. 1961 г. в связи с повышением золотого содержания рубля и его валютного курса надбавки для капиталистич. валют полностью отменены в отношении валют социалистич. стран они выплачиваются к официальному курсу болгарского лева, донга ДРВ, юаня КНР и монгольского тугрика. [c.65]
В основе В. к. лежит соотношение между содержанием золота в денежных единицах соответствующих стран. Однако эта основная закономерность выражается по-разному при золотом стандарте, когда валюты свободно обменивались на золото, и после его отмены. При золотомонетном стандарте В. к. устанавливался на базе монетного паритета (см.).Так, до первой мировой войны фунт стерлингов был приравнен к 7,322382 г чистого золота, а франц. франк — к 0,290323 г отсюда монетный паритет составлял 25,22 фр. за 1 ф. ст. Рыночный В. к. определялся соотношением между спросом и предложением данной иностранной валюты, что в свею очередь зависело от складывающегося в данный момент платежного баланса ( баланса дня ). Этот курс мог отклоняться от монетного паритета в пределах так паз. золотых точек (см.). В нормальных условиях пределы отклонения составляли примерно 0,75% в ту или др. сторону. В практике капиталистич. гос-в при в-алют-ных сделках на срок заранее фиксируется В. к. (путем премии, т. е. надбавки, или дисконта, или скидки, по отношению к курсу наличных сделок), по к-рому будет произведен расчет через определенный срок. Практика срочных сделок способствует широкому развитию валютной спекуляции. [c.212]
Форвардный валютный рынок в Российской Федерации развит слабо. Поэтому дилеры предпочитают несколько иной вид валютного арбитража. Они закупают на бирже валюту, переводят ее в иностранный банк, обналичивают валюту за рубежом, ввозят ее обратно в Россию и продают за 3-4% (т.е. с надбавкой в 3-4%) оптовым покупателям или в розницу - по ценам наличного рынка. Здесь возможна валютная распродажа по льготному курсу в целях рекламы и получения на ее основе прибыли. [c.317]
Указанные меры регулирования включают конкретные прямые или косвенные формы регулирования. К косвенным мерам относятся регулирование процентной ставки, введение специальных требований об обязательных резервах по отношению к иностранным депозитам, манипулирование размером форвардного покрытия. Форвардное покрытие представляет собой процентную надбавку к курсу покупаемой валюты. Среди прямых форм валютного контроля наиболее распространенными являются установление квот на иностранные активы или обязательства коммерческих банков и лимитирование новых иностранных инвестиций. [c.322]
Лей был введен законом от 14 апреля 1867 г., когда Румыния, находившаяся под властью Турции, приняла национальную денежную систему, аналогичную системе Латинского монетного союза (формально Румыния не входила в этот союз). Лей равнялся золотому франц. франку. С 1867 до 1890 г. в Румынии обращались параллельно две валюты — румынские леи и франц. франки. С 1890 г. румынский лей стал единственной национальной валютой его золотое содержание было установлено в 0,290323 г чистого золота. Накануне первой мировой войны курс лея составлял 1 руб. = 2,67 лея 1 долл. США = 5,18 лея 1 ф. ст. = 21,78 лея. 7 февраля 1929 г. золотое содержание лея было снижено до 0,009 г и официальный курс стабилизационного лея зафиксирован на уровне 1 долл. США=16,75 лея. С 27 февраля 1932 г. были введены валютные ограничения. С апреля 1934 г., установлены надбавки к официальному курсу иностранных валют, которые впоследствии систематически повышались. К середине 1941 г. фактическая стоимость лея составила половину золотого паритета 1929 г. [c.209]
Отгрузив товары, предприятие получало денежный эквивалент в оптовых ценах с надбавкой на экспортное исполнение заказа и за вычетом комиссионного вознаграждения в пользу внешнеторговой организации. Реализация произведенной на экспорт продукции на внешнем рынке не интересовала предприятие, поскольку она не отражалась на его финансовых результатах и не затрагивала материальных интересов коллектива. Полученная предприятием выручка во внутренних оптовых ценах не создавала необходимых стимулов ввиду ее незначительности. Не действовал должным образом и экономический рычаг в виде валютных отчислений. Эти отчисления, как показала практика, использовались министерствами и ведомствами в централизованном по- [c.29]
Форвардные курсы валют не определяются в результате торгов на валютном рынке, а устанавливаются банками, с которыми клиенты заключают форвардные контракты на продажу или покупку иностранной валюты. Форвардный курс слагается из курса спот на момент заключения сделки и премии (репорта) или дисконта (депорта), т.е. надбавки или скидки в зависимости от разницы процентных ставок на данный период для валют, которые фигурируют в контракте. Если курс по срочной сделке ниже, чем курс по кассовой, то из курса спот вычитается дисконт. Если же курс по срочной сделке выше, чем по наличной операции, то к курсу спот по данной сделке прибавляется премия. Следовательно, форвардный курс отличается от курса спот на величину форвардной маржи. Если маржа выступает в виде премии, то форвардный курс выше курса спот, а если в виде дисконта, то форвардный курс ниже курса спот. [c.466]
Срочный валютный курс слагается из курса спот на момент заключения сделки и премии или дисконта, т.е. надбавки или скидки, в зависимости от процентных ставок в данный момент. Валюта с более высокой процентной ставкой будет продаваться на форвардном рынке с дисконтом по отношению к валюте с более низкой процентной ставкой. И наоборот, валюта с более низкой процентной ставкой будет продаваться на форвардном рынке с премией по отношению к валюте с более высокой процентной ставкой. [c.466]
Срочный валютный курс слагается из курса спот на момент заключения сделки и премии или дисконта, т. е. надбавки или скидки, в зависимости от процентных ставок в данный момент. Валюта с более высокой процентной ставкой будет продаваться на форвардном рынке с дисконтом по отношению к валюте с более низкой процентной ставкой, а валюта с более низкой процентной ставкой будет продаваться на форвардном рынке с премией по отношению к валюте с более высокой процентной ставкой. В международной практике наряду с разницей в процентных ставках используется процент по депозитам на межбанковском лондонском рынке, т. е. ставки ЛИБОР. Срочный валютный рынок позволяет страховать валютные риски и спекулировать валютой. [c.216]
Валютная надбавка ( af) — с. 436 Варшавская конвенция 1929 г. — с. 140 Весовой сертификат SI — с. 27, приложение №4 Водоизмещение судна (объемное, весовое) — с. 119 Волкоа (проформа договора об организации перевозок) — с. 178-181 [c.564]
В А. имеет место сильная инфляция. Количество денег в обращении возросло с 2,5 млрд. песо в 1939 г. до 11,9 млрд. в 1950 г. и 105,4 млрд. песо в конце I960 г. Официальный индекс стоимости жизни к концу 1960 г. достиг 622 (1953 г. = 100) против 117 в 1955 г. и 51 в 1950 г. Покупательная способность песо, исчисленная по индексу стоимости жизни, за этот период упала более чем в 12 раз. Резко снизился валютный курс песо. До 1955 г. действовала сложная система множественности курсов. В зависимости от категории импортных и экспортных товаров курс колебался от 5 до 14 песо за доллар США, а на черном рынке доллар расценивался в 29—27 песо. В окт. 1955 г. произведена девальвация песо и официальный курс установлен в 18 песо за доллар. Одновременно легализован свободный валютный рынок, на к-ром курс песо неуклонно снижался — с 36 песо за доллар в 1956 г. до 70 песо за доллар в 1958 г. С янв. 1959 г. официальный и свободный курсы заменены единым курсом свободного рынка для всех сделок в 1959 г. он снизился с 65,5 песо до 83,3 песо за доллар. Установление единого свободного курса не устранило системы множественности курсов, поскольку для ряда экспортных товаров введен экспортный налог в размере от 10 до 20% в зависимости от категории товаров, а для части импортных товаров установлена специальная валютная надбавка от 20 до 300%. Золотое содержание песо было зафиксировано МВФ в янв. 1957 г. исходя из официального курса в 18 песо за доллар в 0,0493706 г чистого золота. В связи с резким снижением курса песо это золотое содержание не соответствует соотношению между долларом № песо в настоящее время золотое содержание МВФ не зафиксировано. По курсу Госбанка СССР в апреле 1961 г. 100 песо = 1 р. 09 к, [c.73]
Чрезвычайные кредитные линии, ЧКЛ ( ontingent redit Lines, L). По предложению президента США Б. Клинтона, с которым он выступил на сессии Советов управляющих МВФ и ВБ 6 октября 1998 г., семерка официально предложила Фонду ввести еще один широкомасштабный кредитный механизм. Он был учрежден в апреле 1999 г. первоначально на два года. В рамках этого механизма МВФ открывает в чрезвычайном порядке краткосрочные кредитные линии странам-членам, сталкивающимся с угрозой острого кризиса платежного баланса вследствие возможного негативного воздействия ситуации на мировых рынках капиталов, т.е. факторов, находящихся вне сферы их контроля. Спецификой нового кредита является его предупредительный характер валютные средства страна сможет получить не после, а до наступления кризиса — при первых его признаках. Условие получения кредита — проведение страной-заемщицей эффективной антикризисной экономической политики и соблюдение международно признанных стандартов . Механизм ЧКЛ образован как продолжение созданного ранее дополнительного резервного механизма, с которым он имеет одинаковые финансовые характеристики отсутствие жесткого ограничительного лимита (предполагается, что сумма кредита будет составлять от 300 до 500% квоты страны-члена) установление надбавки к действующей процентной ставке МВФ погашение в течение 1—1,5 года. [c.441]
КОНТРАКТНАЯ ЦЕНА - цена, фиксируемая в сделке по купле-продаже товара (контракте), в т.ч. при внешнеторговых операциях. К.ц. являются ценами реальных сделок, поэтому они представляют наиболее достоверную информацию о ценах. По этой же причине они, как правило, представляют коммерческую тайну. К.ц. внешнеторговые могут существенно отличаться от внутренних цен, а также от цен прейскурантов и каталогов. Для пересчета внутренних оптовых цен в К.ц. и наоборот используются различные методы, включая экспортные надбавки и дифференцированные валютные коэффициенты. В зависимочсти от условий контракта К.ц. может быть твердой, т.е. зафиксированной на определенном уровне в момент подписания контракта ценой с последующей фиксацией, которая осуществляется в согласованные сторонами в контракте сроки и на основании определенных согласованных источников скользящей - изменяемой в течение периода действия контракта в соответствии с согласованной сторонами формулой скольжения цены. [c.110]
Валютные кредиты могут выдаваться предприятиям, осуществляющим внешнеэкономическую деятельность. В этом случае валютные кредиты выдаются для погашения задолженности иностранным кредиторам. В качестве обеспечения кредита выступают импортные товары. Существует множество вариантов валютного кредита, и банку в каждом случае приходится рассматривать очень конкретные ситуации, где общих схем практически нет. Валютные кредиты выдаются на основе договора, ставки могут быть фиксированными и плавающими. В этих случаях процентная ставка складывается из двух частей базовой ставки, в качестве конторой чаще всего используется либор — ставка по предоставляемым лондонскими банками краткосрочным кредитам и надбавкам, и маржи — предмета договора между заемщиком и кредитором. Маржа может колебаться от ОД до 20 и более процентов годовых и зависит от степени рискованности кредитной операции для банка. Кроме того, с момента подписания кредитного договора до момента начала использования кредита банк взимает комиссию за обязательство (обычно на уровне 0,1-0,5 процента годовых) резервировать и предоставить в распоряжение заемщика кредитные ресурсы. При несвоевременном погашении заемщиком креди- [c.120]
До перехода на расчеты с использованием нового валютного курса будет применяться начиная с 1 января 1990г. 100-процентная надбавка к курсовому соотношению свободно конвертируемой валюты к рублю (4, п. 13). [c.225]
Денежное обращение. Денежная единица — динар = 100 пара впервые введен в обращение в Сербии в 1875 г. С 1920 г. стал единой национальной денежной единицей. В ходе второй мировой войны денежное обращение было полностью дезорганизовано страна была наводнена денежными знаками оккупационных войск и валютами соседних гос-в итал. лирами, венгерскими пенгё, болгарскими левами. Относительная нормализация денежного обращения была осуществлена после освобождения страны и проведения в 1945 г. народно-демо-кратич. пр-вом денежной реформы. В обращение были выпущены новые банкноты достоинством в 1000, 500, 100 и 50 динаров, казначейские билеты в 20, 10, 5, 2 и 1 динар и разменная монета в 5, 2, 1 динар и 50 пара позднее были выпущены также банкноты в 5 000 динаров. Однако денежная реформа была проведена в период, когда в стране еще остро ощущались последствия оккупации — резкое падение произ-ва, расстройство финансово-кредитной системы. К тому же основные средства произ-ва продолжали оставаться в руках буржуазии (национализация пром-сти произведена в 1947 г.). Все это препятствовало окончательной стабилизации денежного обращения. Денежная масса продолжала увеличиваться, временами опережая темпы роста произ-ва и товарооборота Законом о денежной реформе не было определено золотое содержание динара, но был установлен официальный курс в 50 динаров за доллар США этот курс не отражал действительного соотношения покупательной силы югославской валюты Поэтому с 1 янв. 1952 г. официальный курс был понижен до 300 динаров при наличии надбавок к официальному курсу. Множественность курсов затрудняла международные расчеты страны и контроль за валютными операциями. С 1 яна. 1961 г. ликвидированы надбавки и установлен новый валютный курс 750 динаров за 1 долл. По курсу Госбанка СССР з янв 1964 г. 1000 динаров = 1 р 20 к. С 1962 г. состояние денежного обращения на основе быстрого роста промышленной продукции и товаоооборота стало значительно улучшаться. В 1962 г объем промышленной продукции по сравнению с 1950 г. увеличился на 200%, а, с 1958 г.— на 50%. [c.635]
Премия (premium) — 1) надбавка к цене, курсу разница между более высокой текущей (рыночной) и номинальной ценами финансового актива (например облигации) разница между более высоким срочным (форвардным) и наличным валютными курсами (т. е. валюта на срок продается с премией). 2) Цена опциона сумма, уплачиваемая за право продать или купить финансовый инструмент. [c.279]
В с о ц и а л и с т и ч. странах В. к. близок к паритетному курсу, к-рый устанавливается в плановом порядке с учётом сравнительно] покупательной способности денег по всему кругу товаров. В. к. в этих странах не подвержен стихийным колебаниям. Изменения курсов валют каниталистич. стран в валютах соцналистич. стран отражают колебания курсов валют на внеш. валютных рынках. В расчётах между социа-листич. странами но петорг. операциям применяются согласованные между ними надбавки или скидки к официальному курсу. Эти надбавки и скидки основываются на сопоставлении покупательной способности денег на базе розничных цен на потребительские товары и услуги, поскольку по этим ценам производятся неторг, платежи. Т. о. достигается полная эквивалентность в расчётах по исторг, платежам в дополнение к эквивалентности расчётов по внеш. торговле между социалистич. странами, обеспечиваемой согласованными устойчивыми ценами, применяемыми на мировом соцналистич. рынке и отличающимися от колеблющился цен мирового капиталистич. рынка. [c.222]
Естественной реакцией на наличие риска в финансовой деятельности является стремление компенсировать его с помощью так называемых рисковых премий (risk premium), которые представляют собой различного рода надбавки (к цене, уровню процентной ставки, тарифу и т.д.), выступающие в виде "платы за риск". Второй путь ослабления влияния риска заключается в управлении риском. Последнее осуществляется на основе различных приемов, например, с помощью заключения форвардных контрактов, покупки валютных или процентных опционов и т.д. [c.169]
Отрицая действенность "механизма обратного притока", "антиметаллисты" в то же время признают механизм золотых точек, поскольку он означает лишь существование взаимодействия между рынком золота и валютным рынком. Но при этом постулируется противоположная причинная связь между внутренней ценностью денег (величиной, обратной рыночной ценности золота) и их внешней ценностью (обменным курсом). В случае внешнего дефицита, обменный курс снижается до золотой точки и спрос на золото на Лондонском рынке приводит к росту его цены выше официальной цены монетного золота. Эта надбавка к цене золота выражает внутреннее обесценение денег, которое, таким образом, является следствием внешнего обесценения. Согласно Торнтону (1802) оно может прекратиться только в результате дополнительного притока капитала, который поднял бы обменный курс выше "золотой точки". Этого можно достигнуть повышением учетной ставки при условии, что отсутствуют легальные ограничения (на ее рост). Именно это и происходит.1 [c.112]