Краткосрочное финансовое планирование предопределяется долгосрочными финансовыми решениями. Существует несколько стратегий тонирования оборотного капитала и управления им [c.332]
Сущность краткосрочного финансового планирования состоит в обеспечении оптимального размера оборотных средств и поддержании ликвидности. Финансовый план, обеспечивающий требуемый уровень ликвидности, должен содержать [c.332]
Отправным моментом для краткосрочного финансового планирования является определение источников и направлений использования денежных средств. Разрабатывают прогнозы потребности в денежных средствах на основе прогнозов нетто-поступлений по счетам дебиторов, прибавляя к этим суммам все остальные притоки денежных средств и вычитая из них все оттоки, которые следуют из обязательств. Если прогнозная сумма денежных средств недостаточна для осуществления текущих операций и обеспечения некоторого резерва на покрытие непредвиденных обстоятельств, необходимо искать дополнительные финансовые ресурсы или уменьшать период гашения дебиторской задолженности. [c.333]
Конечно, существуют разные виды планирования. Краткосрочное финансовое планирование будет рассмотрено в следующей главе. В этом варианте горизонт планирования редко превышает последующие 12 месяцев. Фирма просто хочет быть уверена, что у нее достаточно денежных средств для оплаты текущих счетов, а выданные и полученные ссуды как нельзя более выгодны для компании. [c.770]
Краткосрочное финансовое планирование [c.795]
Менеджеры, занятые краткосрочным финансовым планированием, могут избежать многих сложных концептуальных вопросов, которые рассмотрены в данной книге. В определенном смысле краткосрочные финансовые решения даются легче, чем долгосрочные, однако это не означает, что они менее важны. Компания может выявить весьма многообещающие инвестиционные возможности, определить оптимальное соотношение заемного и собственного капиталов, разработать совершенную дивидендную политику и тем не менее не достичь успеха, потому что никто не позаботился о том, чтобы у нее было достаточно денежных средств для оплаты текущих счетов. Отсюда и вытекает необходимость краткосрочного финансового планирования. [c.795]
В этой главе будут рассмотрены основные группы оборотных активов и текущих обязательств, последствия и влияние долгосрочных финансовых решений на конкретные проблемы краткосрочного финансового планирования, а также способы, с помощью которых финансовые менеджеры контролируют измене- [c.795]
ГЛАВА 29. Краткосрочное финансовое планирование 797 [c.797]
Замечание о моделях краткосрочного финансового планирования [c.814]
Оптимизационные модели также ценны для краткосрочного финансового планирования. Обычно эти модели основаны на методах линейного программирования. Они ищут лучший план из альтернатив, предложенных финансовым менеджером. [c.815]
Характер проблем краткосрочного финансового планирования операций компании предопределяется долгосрочными источниками финансирования. Компания, которая выпускает в обращение большие объемы долговых ценных бумаг или акций, или компания, в которой значительная часть полученной прибыли накапливается, может столкнуться с хроническим избытком денежных средств. В такой ситуации у нее не возникает никаких затруднений с погашением краткосрочных обязательств и оплатой счетов, а краткосрочное финансовое планирование сводится, по существу, к управлению портфелем ликвидных ценных бумаг. На наш взгляд, компании с хроническим избытком наличности должны возвращать эти денежные средства акционерам. [c.815]
КРАТКОСРОЧНОЕ ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ И ДЕНЕЖНЫЙ КРУГООБОРОТ [c.297]
Основная задача краткосрочного финансового планирования — это обеспечение и поддержание ликвидности предприятия. Под ликвидностью, напомним, понимается способность предприятия осуществить денежные выплаты в объеме и сроки, предусмотренные контрактами. [c.297]
Оборачиваемость денежных средств. Концепция денежного кругооборота важна для целей краткосрочного финансового планирования. Рассмотрим основные показатели, используемые в модели. [c.297]
Краткосрочное финансовое планирование складывается из следующих планов [c.53]
Основной задачей краткосрочного финансового планирования я [c.256]
Краткосрочное финансовое планирование и финансирование [c.285]
Решение краткосрочных и текущих задач требует разработки учетной, налоговой и кредитной политики предприятия, а также политики управления оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностями, издержками предприятия, включая выбор способов амортизации. Совмещение интересов развития предприятия, наличие достаточного уровня денежных средств для этих целей и сохранение его платежеспособности возможно только при согласованности стратегических и тактических задач, которые формализуются в процессе финансового планирования. Финансовый план формулирует цели и критерии оценки деятельности предприятия, дает обоснование выбранной стратегии и показывает, как достичь поставленных целей. В зависимости от целей можно выделить стратегический, краткосрочный и оперативный виды финансового планирования. [c.178]
Комплексное управление денежным оборотом на предприятии представляет процесс, основанный на нормах, нормативах и лимитах, автоматизированной системе учета, получения и обработки финансово-экономической информации, финансового анализа и расчетов, вариантном финансовом прогнозировании и краткосрочном финансовом планировании, реализующийся в оптимизации денежного оборота и высвобождении дополнительных денежных и материальных ресурсов. Важнейшими финансовыми блоками системы управления длительностью и эффективностью денежного оборота предприятия выступают [c.264]
ЦЕЛЬ, ЗАДАЧИ КРАТКОСРОЧНОГО ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ [c.188]
Краткосрочное финансовое планирование имеет целью выявление и устранение разрывов в обеспечении предприятия финансовыми ресурсами в объемах, достаточных для бесперебойного выполнения им текущих финансовых обязательств и запланированных хозяйственных мероприятий, требующих от предприятия крупных денежных расходов (инвестиции, выплата дивидендов, возврат ссуд и т.д.). [c.273]
Краткосрочное финансовое планирование служит важнейшим инструментом управления наличностью, основной задачей которого является поддержание постоянной платежной готовности предприятия и сохранение минимального денежного остатка, предназначенного компенсировать в случае необходимости временный недостаток денежных средств и сохранить тем самым платежеспособность предприятия. [c.275]
Чем объясняется необходимость в краткосрочном финансовом планировании 2. Откуда поступает информация, требующаяся для составления краткосрочного финансового плана 3. Каковы основные цели финансового планирования 4. Из чего состоит приток денежных средств предприятия 5. Из чего состоит отток денежных средств предприятия 6. Почему возможно несовпадение притока и оттока денежных средств предприятия 7. В чем различие между выраженными в денежной форме расходами предприятия и оттоком денежных средств 8. Почему объем продаж может не соответствовать притоку денежных средств 9. Из-за чего прибыльное предприятие может оказаться неликвидным 10. Каким образом краткосрочное финансовое планирование способствует поддержанию платежеспособности предприятия 11. Перечислите основные способы, с помощью которых финансовый менеджер может способствовать сохранению ликвидности предприятия. 12. Что такое минимально допустимый кассовый остаток Зачем он нужен Кто определяет его величину [c.281]
Краткосрочное финансовое планирование означает расчет плановых финансовых показателей на более короткий срок (год, квартал, месяц и т. п.). [c.21]
Средне- и краткосрочное финансовое планирование для обеспечения текущей ликвидности [c.51]
Методы Анализ конкурентной ситуации Анализ предприятий Анализ рынков/окружающей среды Стратегическое планирование "люков" (разрывов) Стратегическая калькуляция Расчет издержек по местам их возникновения Расчет маржинальной прибыли Полная и частичная калькуляция издержек Проектные расчеты Планирование ликвидности Средне- и краткосрочное. финансовое планирование Баланс движения средств Двойная бухгалтерия [c.197]
Для целей управления — оценки эффективности деятельности предприятия, анализа его безубыточности, гибкого финансового планирования, принятия краткосрочных управленческих решений и решения других вопросов (см. гл. 4 и 5) — необходимо описать поведение издержек вышеприведенной формулой, т.е. разделить их на постоянную и переменную части. [c.62]
Деятельность казначея направлена на решение глобальных вопросов по обеспечению финансовой устойчивости компании. Казначей управляет вверенным ему капиталом предприятия, т.е. формирует его оптимальную структуру, проводит оценку затрат на капитал, управляет денежным оборотом, привлекает краткосрочные и долгосрочные кредиты, организует расчеты с покупателями. Для привлечения краткосрочных и долгосрочных источников финансирования казначей постоянно поддерживает контакты с кредиторами, акционерами, инвесторами, страховщиками ценных бумаг и выпущенных облигаций. В функции казначея входит управление имущественными ценностями (товарно-материальными запасами) и долгами предприятия, финансовое планирование, разработка кредитной политики, управление инвестиционным портфелем. Казначей концентрирует свои усилия на поддержании ликвидности предприятия, получая денежные средства по обязательствам и приумножая фонды для достижения цели компании. В то время как контролер уделяет особое внимание прибыльности, казначей следит за движением наличности, управляя дебиторской задолженностью и платежами компании. Постоянно находясь в центре этих вопросов, казначей может своевременно увидеть признаки банкротства и предупредить его. [c.250]
Прогнозирование валютных курсов имеет большое прикладное значение, поскольку перспективные данные об обменных курсах используются для принятия решений по валютным операциям. Для этих целей наиболее ценны краткосрочные (от 1 до 10 дней) и среднесрочные (на 1—2 месяца вперед) прогнозы. Для органов государственного управления для планирования финансово-экономической политики важны и долгосрочные (на 1—2 года) оценки. На больший срок прогнозирование здесь нецелесообразно. [c.672]
Процесс построения таких бюджетов в средне- и краткосрочной перспективе называется бюджетированием. Безусловно, не все из выделенных на схеме бюджетов входят в компетенцию финансового менеджера (аналитика), однако он должен понимать содержание каждого из них и их взаимоувязку. Кроме того, в ходе составления операционных бюджетов с необходимостью выполняются прогнозные расчеты финансового характера, результаты которых служат основой для построения прогнозной финансовой отчетности, по сути являющейся основным результатом текущего финансового планирования. Поэтому рассмотрим в общих чертах логику и смысловое содержание каждого блока представленной схемы. [c.413]
Отдел финансового планирования (как краткосрочного, так и долгосрочного) разрабатывает основные плановые документы баланс доходов и расходов, бюджет движения денежных средств, плановый баланс активов и пассивов. Информационной основой планирования выступают данные аналитического и оперативного отделов, бухгалтерии, других экономических служб предприятия, а также нормативные и инструктивные материалы. [c.58]
Разработка качественного финансового плана требует подробных расчетов17. Значительную часть из них можно доверить компьютеру. Многие крупные компании используют для этого модели краткосрочного финансового планирования. Мелкие компании, подобные "Матрасу-самоходу", не сталкиваются со столь объемными расчетами, и поэтому им проще применять электронные таблицы. Но в любом случае задача финансового менеджера — определить потребность в денежных средствах или их избыток, уровни процентных ставок, лимиты кредитования и т. д., а на основе этих предпосылок модель рассчитает план, подобный тем, что были представлены в таблицах 29-9 и 29-10. Компьютер также составляет баланс, отчет о прибылях и любые другие финансовые отчеты, которые могут понадобиться менеджеру. [c.814]
Краткосрочное финансовое планирование связано с краткосрочными, или оборотными, активами компании и ее текущими обязательствами. К числу наиболее важных оборотных активов относят денежные средства, легкореализуемые ценные бумаги, товарно-материальные запасы и дебиторскую задолженность. В свою очередь, к наиболее важным текущим обязательствам следует отнести полученные банковские ссуды и счета к оплате. Разность между величиной оборотных активов и суммой текущих обязательств называется чистым оборотным капиталом компании. [c.815]
Отправным моментом для краткосрочного финансового планирования является определение источников и направлений использования денежных средств20. Менеджеры разрабатывают прогнозы потребности в денежных средствах на основе прогнозов нетто-поступлений по счетам дебиторов, прибавляя к этим суммам все остальные притоки денежных средств и вычитая из них все оттоки, которые можно предвидеть. [c.816]
Анализ безубыточности предполагает исследование взаимосвязи затрат, объема производства и прибыли. Указанные взаимосвязи формируют основную, модель финансовой деятельности, которая используется для краткосрочного финансового планирования и оценки альтернативных решений. Это — так называемое ресурсное или товарное планирование, когда анализируются и планируются не денежные потоки, а выручка и затраты предприятия. При помощи анализа безубыточности легко просчитать различные варианты производственной программы, когда изменяются, например, затраты на рекламу, ценьд на продукцию или поставляемые материалы, структура производства. Иначе говоря, анализ "затраты — объем — прибыль" позволяет получить ответ на вопрос, как повлияет на прибыль изменение какого-либо одного или нескольких параметров производственного процесса. [c.353]