П. Сравнение данных синтетических счетов Главной книги с данными этих же счетов за предыдущий год, а также сравнение данных этих счетов с важнейшими плановыми показателями, характеризующими деятельность (ликвидность, платежеспособность, оборачиваемость, рентабельность, леверидж и др.). [c.110]
Термины и понятия приемы анализа финансовой отчетности финансовые коэффициенты показатели ликвидности, платежеспособности, оборачиваемости (деловой активности), рентабельности взаимосвязь финансовых показателей формула Дюпона анализ денежного потока экспресс-анализ финансового состояния оценка кредитоспособности вероятность банкротства Z-модели. [c.36]
Объектом исследования бухгалтерского финансового учета является предприятие в целом как самостоятельное юридическое лицо. Дня оценки эффективности функционирования предприятия по данным внешней финансовой отчетности рассчитываются не только показатели платежеспособности и ликвидности предприятия, но и показатели, используемые для анализа структуры капитала, а также коэффициенты оборачиваемости оборотных средств. В целях анализа доходности предприятия в системе финансового учета наряду с абсолютными показателями (балансовой, чистой, нераспределенной прибыли) используют ряд показателей рентабельности. При этом в финансовом анализе под рентабельностью обычно понимается отношение прибыли, полученной за определенный период, к объему капитала, инвестированного в предприятие. Экономический смысл данного показателя состоит в том, что он характеризует прибыль, получаемую вкладчиками капитала с каждого рубля средств (собственных или привлеченных), вложенных в предприятие. [c.390]
Выбор стратегии. Для выбора стратегии по каждой альтернативе на основе составленных бюджетов необходимо провести анализ, позволяющий оценить основные показатели роста, уровень рентабельности, платежеспособности и ликвидности активов предприятия. [c.189]
Как приведено на рис. 6.2, в этом блоке целесообразно выделить два подраздела оценка финансовых результатов и оценка финансового состояния. В первом подразделе рассчитываются показатели прибыли и рентабельности, т.е. отражается результативность и эффективность работы за отчетный период во втором — показатели, характеризующие ликвидность и платежеспособность, финансовую устойчивость, оборачиваемость средств и др. В отличие от разделов, посвященных анализу ресурсов и процесса, здесь упор делается, в основном, на показатели финансового характера. [c.269]
Все приведенные показатели характеризуют различные стороны оценки финансового состояния предприятия. К примеру, оценка способности предприятия погасить свои обязательства осуществляется с помощью показателей ликвидности, входящих в группу показателей платежеспособность . Оценки финансовой независимости и автономности производятся с помощью показателей финансовой устойчивости, в то же время оценка эффективности деятельности предприятия производится с помощью показателей рентабельности. [c.511]
Для различных категорий пользователей наибольший интерес представляют разные, соответствующие их профессиональным и финансовым интересам, разделы анализа. Для налоговой инспекции необходимы, в частности, такие финансовые показатели как прибыль, рентабельность активов, рентабельность реализации и другие показатели рентабельности. Для банков-кредиторов важна платежеспособность и ликвидность активов предприятия, т.е. его способность покрыть свои обязательства быстро реализуемыми активами. Такого рода информацию обеспечивает исследование величины и динамики коэффициентов абсолютной и текущей ликвидности. Для партнеров по договорным отношениям (поставщиков продукции и ее потребителей) особенно важна финансовая устойчивость предприятия, т.е. степень зависимости своей хозяйственной деятельности от заемных средств, способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость предприятия. Для акционеров и инвесторов в первую очередь представляют интерес показатели, влияющие на доходность капитала предприятия, курс акций и уровень дивидендов. [c.49]
Бюджетное планирование опирается на всесторонний анализ финансов фирмы, который проводится с помощью специальных финансовых коэффициентов, позволяющих сравнивать текущее финансовое состояние фирмы с предыдущими результатами и показателями фирм-конкурентов. Остановимся на некоторых финансовых коэффициентах, характеризующих доходность (рентабельность) фирмы, оборачиваемость запасов и поступлений, ликвидность баланса фирмы, ее платежеспособность и финансовую устойчивость. [c.158]
Выбор стратегии. Для выбора стратегии по каждой альтернативе на основе составленных бюджетов необходимо выполнить анализ, позволяющий оценить основные показатели роста, рентабельности, платежеспособности и ликвидности активов предприятия. Окончательный выбор варианта хозяйственной деятельности осуществляется руководством предприятия, которому необходимо представить некоторое ограниченное число вариантов, наиболее важными из которых являются [c.112]
В учебном пособии рассматриваются методы и приемы финансового анализа представлена характеристика финансовых коэффициентов, используемых при проведении анализа всех форм бухгалтерской отчетности по следующим направлениям ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности, оборачиваемости. Подробно рассмотрена методика их расчета, а также механизм построения факторных моделей показателей с целью принятия управленческих решений. [c.2]
Выбор стратегии. По каждой альтернативе на основе составленных бюджетов необходимо выполнять анализ, позволяющий оценить основные показатели роста, рентабельности, платежеспособности и ликвидности активов предприятия. Окончательный выбор варианта хозяйственной деятельности осуществляется из нескольких вариантов, среди которых наиболее важны следующие. [c.187]
Стоимость и структура капитала во многом определяют конечные результаты деятельности компании, а именно, показатели рентабельности, ликвидности, платежеспособности, риска и финансовой устойчивости. [c.173]
При необходимости в пояснениях отражается принятый порядок расчета аналитических финансовых показателей — рентабельности продукции, доли собственных оборотных средств, ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами, платежеспособности и т.п. [c.433]
Рассмотрим постатейный состав показателей баланса предприятия и отчетных форм, служащих основой для анализа финансового состояния предприятия. Эти показатели используются для расчета коэффициентов, характеризующих структуру баланса, платежеспособность предприятия, финансовую устойчивость, ликвидность баланса, рентабельность и деловую активность и прочие показатели. [c.241]
В четвертой главе дается методика анализа имущественного состояния предприятия и источников формирования капитала. Предлагается система показателей оценки ликвидности и платежеспособности финансовой устойчивости и рентабельности, рассчитываемых на основе данных всех форм бухгалтерской (финансовой) отчетности, и позволяющая проводить комплексную оценку эффективности текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. [c.7]
Анализируя рассчитанные показатели, можно сделать общий вывод о повышении вероятности банкротства организации. Такой вывод следует из расчетов, проведенных по официальным и авторским методикам. Причина такого положения — резкое увеличение обязательств организации без адекватного роста выручки, прибыли и ликвидных активов. Вследствие этих обстоятельств существенно снизились такие показатели, используемые при оценке вероятности банкротства, как коэффициенты ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами, показатели обеспеченности обязательств активами и показатель степени платежеспособности, показатели рентабельности и оборачиваемости активов. [c.245]
Объективное финансово-экономическое состояние предприятий оценивается системой показателей динамикой производства и оборота платежеспособностью состоянием (сохранностью и ликвидностью) оборотных средств воспроизводством основного капитала и накоплением (инвестиционной и инновационной активностью) рентабельностью конкурентоспособностью, наличием финансовых резервов. Переход к рыночной экономике в нашей стране сопровождался серьезными нарушениями совокупного денежного оборота и финансовых кругооборотов производственных предприятий, разрушением финансов большинства из них. [c.43]
Анализ финансовой отчетности и расчет финансовых коэффициентов позволяют оценить финансовое состояние предприятия и сделать прогноз на будущее. Стандартной системы оценки финансового состояния не существует, аналитики могут использовать различные наборы показателей. Однако есть ключевые коэффициенты, которые характеризуют ликвидность, платежеспособность, деловую активность и рентабельность предприятия. [c.36]
Основываясь на логике схемы, приведенной на рис. 8.2, несложно построить систему показателей и аналитических коэффициентов, отражающих (1) имущественный потенциал компании (2) ликвидность и платежеспособность (3) финансовую устойчивость (4).внутрифирменную эффективность (5) прибыльность и рентабельность (6) положение на рынке ценных бумаг (т. с. рыночную, или инвестиционно-контрагентскую, привлекательность). Соответствующая блочная структура системы показателей приведена на рис. 8.4. [c.228]
Финансовое состояние коммерческой организации — это ее рентабельность, финансовая устойчивость в рыночной экономике, ликвидность баланса и платежеспособность как сигнальный показатель. Непосредственными факторами финансового состояния выступают прибыльность и оборачиваемость оборотных средств (активов). Но как показывает комплексный анализ, опосредовано на финансовое состояние влияют все факторы хозяйственной деятельности. Финансовое состояние — вершина в системе оценки бизнеса. Оно характеризуется размещением и использованием активов и характером источников их формирования (пассивов). [c.374]
Исходная информация для анализа формируется на основе ряда бухгалтерских и финансовых документов. В результате расчетов программа создает отчет о прибылях и убытках, проводит вычисление коэффициентов общей ликвидности (коэффициент общей ликвидности выражает способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов), абсолютной ликвидности (коэффициент абсолютной ликвидности указывает на возможности предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств) и промежуточной ликвидности (коэффициент промежуточной ликвидности отражает способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности и готовой продукции на складе). Помимо коэффициента общей платежеспособности, определяющего долю собственного капитала в имуществе фирмы, оценивается финансовая устойчивость или зависимость предприятия от внешних источников финансирования, для чего используется специальная серия коэффициентов, связанная с вероятностью банкротства (Z-счет Альтмана — комплексная величина, включающая в себя группу показателей, в частности, структуру активов и пассивов, рентабельность, оборачиваемость активов). Всех перечисленных показателей директору предприятия (но не финансовому менеджеру) вполне достаточно если значение коэффициента снизилось с 3,0 (что означает низкую вероятность банкротства) до 1,8 (очень высокая вероятность), значит пришла пора заниматься кадровой политикой и увольнять финансового менеджера если значение коэффициента растет, то избрано правильное направление деятельности предприятия. [c.304]
Постатейный состав показателей баланса предприятия, рассмотренный ниже, используется для расчета коэффициентов, характеризующих структуру баланса, платежеспособность предприятия, финансовую устойчивость, ликвидность баланса, рентабельность и деловую активность и прочие показатели. [c.190]
В случае необходимости в пояснительной записке следует указывать принятый порядок расчета аналитических показателей (рентабельность, доля собственных оборотных средств и пр.). При оценке финансового состояния на краткосрочную перспективу могут приводиться показатели оценки удовлетворительности структуры баланса (текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и способности восстановления (утраты) платежеспособности. При характеристике платежеспособности следует обратить внимание на такие показатели, как наличие денежных средств на расчетных счетах в банке и иных кредитных учреждениях, в кассе организации, убытки, просроченные дебиторская и кредиторская задолженность, не погашенные в срок кредиты и займы, полноту перечисления соответствующих налогов в бюджет, уплаченные (подлежащие уплате) штрафные санкции за неисполнение обязательств перед бюджетом. Также следует обратить внимание на оценку положения организации на рынке ценных бумаг и причины имевших место негативных явлений. [c.86]
Кроме перечисленных показателей, производится оценка платежеспособности фирмы, ликвидности активов, рентабельности функционирования и других качественных параметров деятельности компании. Рядовому инвестору провести качественный анализ облигаций практически невозможно. Крупные инвестиционные компании имеют в своем штате службы анализа, рекомендации которых обеспечивают принятие обоснованных решений. [c.102]
Анализ финансовых коэффициентов (R-анализ) базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей финансовой деятельности предприятия между собой. В финансовом менеджменте наибольшее сравнение получили следующие группы аналитических финансовых коэффициентов финансовой устойчивости предприятия оценки платежеспособности (ликвидности) предприятий оценки оборачиваемости активов оценки оборачиваемости капитала оценки рентабельности и др. [c.12]
Анализ экономического потенциала "НПЗ" указывает на необходимость глубокой ревизии организации материального обеспечения производства и сбыта готовой продукции, организации системы расчетов с потребителями и поставщиками. И делать это надо незамедлительно, поскольку ситуация складывается для предприятия не лучшим образом. Происходит постоянное повышение порога рентабельности предприятия, т.е. минимальный размер прибыли от реализации производимой продукции, ниже которого предприятие становится нерентабельным, непрерывно возрастает. Если порог рентабельности не обеспечивается адекватной массой получаемой предприятием прибыли, то происходит сокращение запаса финансовой прочности. В настоящее время можно констатировать, что у "НПЗ" запаса финансовой прочности практически нет. Этот показатель имеет отрицательное значение, следовательно, тот факт, что предприятие еще пока держится на плаву можно объяснить лишь получаемыми им заемными средствами. Поддержание производства за счет заемных средств оправдано лишь в очень ограниченной временной перспективе. Если же получение займов становится для предприятия хронической необходимостью, то это ставит под сомнение его существование как юридического лица — падение финансовой независимости и рост вероятности банкротства неизбежен. Результаты анализа платежеспособности, финансовой устойчивости и ликвидности "НПЗ" (приложение 4) подтверждают опасность такого развития событий. [c.96]
Отраслевая принадлежность организации накладывает отпечаток на такие важнейшие индикаторы бизнеса, как структура баланса и выручки организации, соотношение величины активов и финансовых результатов, длительность производственного и операционного циклов, оборачиваемость активов, структура расходов по статьям калькуляции и элементам. Эти показатели в свою очередь определяют уровень показателей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности организации. Существенна для анализа также информация о среднеотраслевом уровне оплаты труда среднеотраслевой налоговой нагрузке. Более объективными являются показатели налоговых платежей в расчете на нефинансовые показатели, такие, как производственная мощность, площадь производственных помещений, численность работающих. Ценную информацию для выводов об организации могут дать средние по отрасли показатели оцененности , например соотношения Капитализация/Выручка , Капитализация/Прибыль , другие мультипликаторы. Наиболее существенные отраслевые показатели, используемые в аналитических процедурах, это показатели ресурсоемкое и ресурсо-отдачи (производительности ресурсов). Наиболее точны нефинансовые показатели, такие, как материалоемкость продукции в разрезе основных используемых материалов, энергоемкость, трудоемкость, фондоемкость. С точки зрения ресурсоотдачи востребованными являются показатели производительности труда или выработки в расчете на одного работника, материалоотдачи, фондоотдачи. Изучение отраслевой информации необходимо для формирования общего понимания бизнеса, его цикличности и сезонности, особенностей организационной структуры и технологии производства, которые проявляются в таких показателях, как минимальный эффективный размер предприятия отрасли, степень загрузки производственных мощностей, объем используемых ресурсов на единицу выпуска продукции, характеристика основных контрагентов. Необходимо и понимание маркетинговой стратегии и тактики [c.39]
Рассчитываемые показатели ликвидности, платежеспособности, фи-нсовой устойчивости, деловой активности, рентабельности анализиру- ся по годам, сравниваются с аналогичными показателями других ком-ний, и выявляются тенденции в развитии данной компании. [c.35]
S Для выявления нетипичного поведения показателей нецелесообразно использовать классические коэффициенты экономического анализа, такие, как рентабельность, ликвидность, платежеспособность, оборачиваемость, поскольку на перечисленные коэффициенты влияют многочисленные факторы, которые не позволяют определить, с каким именно фактором связано нетипичное поведение изучаемого показателя. Например, существенное снижение рентабельности продаж может быть вызвано ростом материалоемкости, зарплатоемкости, амортизациоемкости продукции, а также снижением цен, поэтому будет правильнее изучать поведение частных показателей, а не итоговый показатель маржи. Таким образом, система показателей, позволяющая выявлять нетипичное поведение показателей, должна включать соотношения, которые позволяют изолированно выявлять влияние отдельных факторов. В системе показателей, характеризующих экономическую деятельность организации, существует определенная иерархия и субординация. Необходимо определить этот порядок в системе финансовых и нефинансовых показателей организации, т.е. определить независимые (определяющие) показатели, затем перечень зависимых показателей первого уровня, изменение которых непосредственно связано с изменением независимых показателей, затем перечень зависимых показателей [c.105]
Условно финансовые показатели, которые подвергаются оцещ на первом этапе, могут быть разбиты на четыре группы, характерна ющие соответственно ликвидность, платежеспособность, оборачив емость и рентабельность инвестиционного проекта. Краткая характ ристика показателей, рассчитываемых при экспресс-анализе, да в табл. 4.2. [c.152]