Эффективность инвестиционных бизнес-проектов

Эффективность инвестиционных бизнес-проектов  [c.187]

Эффективность проекта характеризуется системой показателей, отражающих соотношение затрат и результатов применительно к интересам его участников. Различают следующие показатели эффективности инвестиционного бизнес-проекта  [c.343]


Ниже приведен условный пример расчета экономической эффективности инвестиционного бизнес-проекта. В данном примере таблица потока реальных денег считается заданной (с шагом расчета 1 год). В практических ситуациях эта таблица, в известном смысле, является завершающей. При ее составлении должен учитываться весь план осуществления проекта, зависящий от результатов маркетинговых исследований (объем реализации и условия продаж в кредит, с авансовыми платежами и т. д.), расчетов производственных и иных издержек, приобретения и изменения активов, условий образования средств для осуществления проекта и т. д.  [c.349]

Самым существенным решением при инвестиционном планировании является выбор целей реализации инвестиционного бизнес-проекта, которые бы согласовывались с обозначенной миссией и способствовали ее наиболее эффективному осуществлению.  [c.245]


Основные требования к разработке содержания инвестиционных бизнес-проектов в России изложены в Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования [1]. Данные Методические рекомендации в первую очередь предназначены для потенциальных инвесторов в целях  [c.247]

Выбор (разработка) цены. Формирование и окончательное назначение цены на продукт или услугу — это одно из самых ответственных решений, которые принимаются менеджментом предприятия. Разработка ценовой политики предприятия предполагает последовательное прохождение определенных этапов установления цены постановка задач ценообразования, определение типа конкурентной среды и эластичности спроса, выбор метода ценообразования, оценка издержек производства и реализации продукта, установление окончательной цены. Чем больше нюансов будет учтено на каждом из этапов ценообразования (к примеру, при оценке издержек — торговые скидки при закупке крупных партий, поскольку сырье и материалы, закупаемые большими партиями, как правило, обходятся дешевле плата за перевозку, наценки на оптовые цены и т.д.), тем эффективнее будет расчетная цена. В инвестиционном бизнес-проекте рекомендуется представить многовариантный расчет цены, с дифференциацией цены реализации в зависимости от условий поставки.  [c.257]

Разработка бизнес-проекта, его продвижение, реализация и оценка эффективности рассматриваются авторами с точек зрения разработчиков, собственников финансовых средств, инвесторов, экспертов и потребителей (клиентов). При этом основными критериями оценки любого шага на пути разработки инвестиционного бизнес-проекта являются обязательность возврата вложенных средств и получение дохода не ниже среднеотраслевого уровня.  [c.16]


Если подобная ситуация возникнет при расчете эффективности реального инвестиционного бизнес-проекта, то его необходимо изменить (увеличить доходную часть и/или уменьшить расходную и/или привлечь дополнительные источники финансирования), а затем повторить расчет.  [c.350]

Руководителям центров инвестиций предоставлено право принятия самостоятельных решений по капиталовложениям. Следовательно, для оценки их деятельности должен быть установлен такой критерий, который будет побуждать их принимать лишь эффективные инвестиционные решения. Проанализируем вышеуказанные критерии оценки бизнес-подразделений с точки зрения согласованности целей. Использование показателя РА для оценки деятельности подразделения может побудить менеджера принять неэффективный инвестиционный проект.  [c.399]

Эффективность инвестиционной политики оценивают по сроку окупаемости инвестиций, который определяют на основе данных бизнес-плана и предварительных расчетов по обоснованию инвестиционных проектов.  [c.214]

Задачи анализа, ориентированные на выработку стратегических управленческих решений по развитию бизнеса. В данном виде анализа заинтересованы руководители предприятий и потенциальные инвесторы с целью оценки эффективности инвестиционных проектов. Этот вид анализа рассчитан на составление долгосрочных прогнозов развития бизнеса и дает оценку эффективности новым направлениям деятельности.  [c.323]

В современной отечественной практике инвестиционного проектирования понятие "анализ проектных рисков" появилось недавно. Оно объединило накопленный ранее международный опыт и основательную российскую теоретическую базу, став обязательным разделом любого бизнес-плана инвестиционного проекта, "законодательно" закрепленным в упомянутых ранее Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования.  [c.202]

Данный учебный пример призван показать возможные подходы проектных аналитиков к подготовке и обоснованию эффективности инвестиционных проектов в отечественных условиях с использованием компьютерных технологий и может рассматриваться как прообраз бизнес-плана для целей получения кредита. Авторы стремились показать разнообразие факторов, учет которых необходим для принятия правильного решения как инициатором проекта, так и потенциальным инвестором. Чем полнее информация о мире проекта, тем яснее видны его "минусы " и "плюсы ".  [c.339]

Однако в известных методиках оценки эффективности инвестиционных проектов не учитывается уровень профессионализма команды менеджеров, которая должна реализовать оцениваемый проект. То есть известные инструменты оценки инвестиционных проектов позволяют решать только часть задач, необходимых для получения оценки вероятности банкротства предприятия в случае реализации разработанного бизнес-проекта, которая выбрана в качестве интегрального скалярного показателя стабильности предприятия. Оценка именно этого показателя представляет наибольший интерес для инвесторов предприятия.  [c.80]

Если в реализацию инвестиционного проекта вовлечены такие же активы, как уже имеющиеся у фирмы, то руководство должно использовать стоимость капитала фирмы при расчете чистой приведенной стоимости проекта. Однако иногда бывает необходимо использовать дисконтную ставку, которая не имеет никакого отношения к стоимости капитала, применяемой для оценки эффективности текущего бизнеса фирмы. Правильной является та стоимость капитала, которую используют компании, работающие в той же области, в которой предполагается реализовать новый проект.  [c.114]

Эффективность инвестиционной политики предприятия оценивается по показателю срока окупаемости инвестиций, который определяется на основе данных бизнес-плана предприятия и предварительных расчетов по обоснованию инвестиционных проектов в рамках инвестиционной политики предприятия.  [c.287]

Прямые инвестиции в производство требуют проведения специальной экспертизы проекта, которая включает анализ инвестиционных возможностей фирмы, анализ альтернативных проектов и предварительный выбор наиболее эффективного инвестиционного проекта, его технико-экономическое обоснование (ТЭО) и составление бизнес-плана проекта.  [c.162]

Бизнес-план разработан в соответствии с Рекомендациями по составлению бизнес-планов застраиваемых территорий нового строительства и реконструкции МРР-4.2.03-1— 95, утвержденными распоряжением правительства Москвы от 27.01.95 г. № 84-РЗП, стандартами NHS и ЮНИДО, а также на основе Методических рекомендаций по оценке эффективности инвестиционных проектов (официальное издание) (М. Экономика, 2000).  [c.200]

Произведенные в бизнес-плане расчеты показателей, характеризующих экономическую, коммерческую и бюджетную эффективность инвестиционного проекта строительства завода по производству базальтового волокна и картона, показали, что проект является высокоэффективным и привлекательным для финансирования. Показатели экономической эффективности приведены в табл. 1.5.  [c.203]

Следовательно, аккумулируя и анализируя данные первичных документов, можно получить экономико-финансовую информацию по каждому инвестиционно-инновационному проекту, сравнить фактическое состояние его выполнения с проектными показателями и бизнес-планом предприятия, определить эффективность проекта и влияние его выполнения на финансовые результаты предприятия в целом.  [c.38]

Следует отметить, что метод дисконтированного срока окупаемости базируется на методе срока окупаемости инвестиций, который широко используется в практике оценки эффективности инвестиционных проектов за рубежом, в том числе в малом бизнесе.  [c.98]

МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ — способы определения целесообразности долгосрочного вложения капитала (инвестиций) в различные объекты (отрасли) с целью оценки перспектив их прибыльности и окупаемости. Инвестиционные проекты, включая предложения по разработке новой продукции, должны подвергаться постоянному и детальному анализу с точки зрения конечных результатов. Известно, что капитал, вложенный в технико-экономические проекты вместе с частью полученной от их реализации прибыли, реинвестируется в активы с целью получения дохода и прибыли в будущем. С этих позиций отдельные детали проектов могут показаться не столь существенными. Вместе с тем на отдельные стандартизированные вопросы (они предусмотрены и бизнес-планом проектов) предстоит ответить в самом начале анализа (расчета эффективности и т. п.). Это, например, какую цель преследует проект (чем он вызван, какими обстоятельствами, его основная цель, зачем он нужен, где будет реализован и почему) какое действие он окажет на текущую и перспективную деятельность базового предприятия, а по новым изделиям (конструкциям), при модернизации оборудования — и у потребителя изменится ли, если да, то как, организационная структура, качество продукции, объемы производства, экология и т. д. (конкретные показатели изменений) сроки для достижения результатов реализации проектов (например, проектной мощности, какое требуется оборудование, сроки его поступления и цена продажи и др.) инвестор и объемы инвестирования. Критериями для обоснования (определения) пригодности (эффективности) инвестиционного проекта могут быть прибыль, доходность, доля рынка, качество продукции, безубыточность и др. Крайне важно при этом рассчитать и проследить направления потока денег капитальные расходы на выкуп земли и подготовку места, строительство зданий и сооружений, приобрете-  [c.104]

Оценка бизнеса широко применяется при разработке бизнес-плана, так как инвестиционная стоимость проекта прежде всего интересует инвестора. Ответ на вопрос, какова инвестиционная эффективность проекта по сравнению с безрисковой рыночной ставкой ссудного процента, характеризующей простейшую альтернативу вложения средств, например в государственные облигации, следует приводить в бизнес-плане сразу же после краткого изложения сути инвестиционного проекта, а соответствующие численные показатели, отражающие интегральную эффективность проекта, необходимо поместить в краткий сводный проспект. Показатели должны быть именно теми, которые применяются в современном инвестиционном анализе, а не теми, которые удобно и просто сосчитать авторам бизнес-плана. Необходимо показать расчет этих показателей (например, в специальных приложениях, которых вообще должно быть много), тем самым убеждая инвестора в своей компетентности и добросовестности.  [c.196]

Вторая группа методов исходит из представления предприятия как совокупности бизнес-линий (подкрепленные контрактными правами и правами собственности на сбытовые, закупочные линии и технологии), способных приносить соответствующий поток прибылей (точнее, денежные потоки или, согласно действующим утвержденным Госстроем, Минэкономики, Минфином и Госкомпромом РФ Методическим рекомендациям по оценке эффективности инвестиционных проектов и отбору их для финансирования, потоки реальных денег в форме остатка средств на счете и учтенной наличности предприятия) [35].  [c.198]

Данный раздел бизнес-плана должен содержать основные результаты финансового анализа и оценки эффективности инвестиционного проекта. Он должен показать общую финансовую картину реализации проекта.  [c.222]

Расчеты финансовых и экономических показателей рекомендуется составлять в соответствии с "Методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования", утвержденными Минстроем России, Минэкономики России и Госкомпромом России 31 марта 1994 г. № 7-12-47. Указанные расчеты вместе с другими табличными и графическими материалами включаются в качестве приложения к "Бизнес-плану".  [c.88]

В частности, полагаем, что для получения кредита заинтересованная организация обязана представить уполномоченному финансовому органу бизнес-план реализации соответствующего инвестиционного проекта, который должен содержать сроки реализации инвестиционного проекта, производственный и финансовый планы реализации проекта, расчет потребности в заемных ресурсах, оценку экономической и бюджетной эффективности инвестиционного проекта и другие необходимые условия.  [c.175]

Ответ на первый из вышеперечисленных вопросов следует приводить в бизнес-плане сразу после краткого изложения сути инвестиционного проекта, а соответствующие численные показатели, отражающие интегральную эффективность проекта, необходимо поместить в его сводный краткий проспект. Причем форма подачи материала должна быть такова, чтобы не возникало недоразумений по поводу полноты набора показателей эффективности и их содержания. Иначе говоря, эти показатели должны быть именно теми, которые применяются в современном серьезном инвестиционном анализе, а не теми, что удобно и просто сосчитать авторам бизнес-плана (типа среднегодовой, без учета фактора времени и дисконтирования потока будущих доходов и расходов, ожидаемой доходности капиталовложений). Конечно, расчет их необходимо раскрыть, возможно, в специальном приложении, тем самым убеждая инвестора в своей компетентности и добросовестности. Что касается серьезных показателей эффективности инвестиционных проектов, то здесь потребуется некоторое достаточно длительное отступление от взятой темы комментариев к вопросам бизнес-плана.  [c.47]

Первая часть открывается достаточно подробным, аргументированным описанием сегодняшнего инвестиционного климата в России. В ней обосновывается необходимость резкого повышения инвестиционной активности, раскрываются вероятные препятствия на этом пути и способы их преодоления. Далее излагаются принципы оценки эффективности. Поскольку они носят достаточно общий характер, следовать им необходимо независимо от того, что именно предстоит оценивать эффективность инвестиционного проекта, стоимость имущества или бизнеса, хотя конкретные методы, используемые для этих оценок, нередко сильно разнятся между собой.  [c.9]

Нужно отметить, что пренебрежение экономическим анализом — достаточно распространенное явление в современном российском бизнесе и бизнесе на рынке недвижимости в частности. Так, несмотря на наличие многочисленных методик и программ анализа эффективности инвестиционных проектов, они оказываются малодейственными по причине недостаточного внимания к изучению ситуации на рынке. Дело ограничивается зачастую обрывочными данными, собственным опытом и опытом ближайшего окружения. Нередко анализ ограничивается изучением рыночной конъюнктуры без исследования факторов, влияющих на ее изменение.  [c.357]

С позиции инвесторов бизнес-проект предприятия представляет собой инвестиционный проект. Поскольку инвестиционный проект предприятия невозможно разработать при отсутствии методик оценки его эффективности, то в каждой книге, посвященной управлению инвестициями2, излагаются такие методики. Существуют разработанные методические рекомендации3, играющие роль нормативных документов, согласованных  [c.79]

Андрей - подтвердил свою первую информацию о том, что в финансовых структурах Москвы достаточно просто найти деньги на реализацию небольшого и эффективного инвестиционного проекта при условии наличия грамотно разработанного бизнес-плана (feasibility study). Объем инвестиций в проект по ориентировочным подсчетам Николая не должен превышать 250 тыс. USD. Эту  [c.11]

ДИСКОНТИРОВАНИЕ [dis ounting] — 1, Приведение экономических показателей разных лет к сопоставимому по времени виду (к началу реализации проекта или иному моменту) путем умножения этих показателей на коэффициент дисконтирования. В частности, Д. денежных потоков называют приведение их разновременных (относящихся к разным этапам оценки бизнеса или расчета эффективности инвестиционного проекта) значений к их ценности на определенный момент времени, который называется моментом приведения и обозначается t° 15. Строительство крупного объекта требует выделения средств не на год, а на длительный срок. Но совсем не одно и то же вложить сразу, скажем, 100 млн руб. или в первом году 10 млн, во втором году — еще 10 млн руб. и т.д. в течение 10 лет. Точно так же трудно сравнивать проекты двух предприятий, строительство которых начинается в разное время.  [c.87]

В основе всех указанных программных продуктов лежат методические подходы UNIDO по проведению промышленны технико-экономических исследований. Так, например, PROJE T EXPERT является современным инструментальным средством, позволяющим разработать бизнес-план инвестиционного проекта, независимо от его отраслевой принадлежности и с учетом специфики экономических условий России. В этом программном продукте собрано все необходимое для эффективной автоматизации процессов ввода и обработки данных, проведения расчетов, а также анализа эффективности инвестиционного проекта на основе общепринятых финансовых показателей.  [c.329]

Опубликованные на русском языке труды по оценке эффективности инвестиционных проектов и смежным вопросам в основном либо дают первоначальные теоретические сведения о предмете (такие, как понятие нормы дисконта, ЧДД, ВИД, ИД и др.) и на сильно упрощенных примерах иллюстрируют их применение, либо посвящены в значительной степени формальным соображениям по содержанию и оформлению бизнес-планов, либо, наконец, фактически являются приложениями к описанию (рекламе) того или иного программного пакета для инвестиционных расчетов. При этом практически всюду речь идет только о коммерческой (финансовой) эффективности. В некоторых руководствах представлены отдельные "экзотические" показатели (ВНД со "скомпенсированными оттоками", MIRR, FMRR и т. п.), но изложение ведется в "апологетическом" стиле, без оценки их места в общем ряду показателей эффективности проекта, что нередко ведет к ошибкам. Ряд важных для расчета положений (например, способы построения денежного потока для участников проекта, учет инфляции и рисков, выбор вида валюты) в этих руководствах либо вообще не рассматривается, либо рассматривается неверно. Ясно, что  [c.8]