Баланс, или отчет о финансовом положении представляет собой сгруппированное обобщение ресурсов предприятия (и их источников) и претензий на них (со стороны кредиторов или собственников) в определенный момент времени, как правило, в конце года. Баланс - это обобщенное представление инвестиционной базы предприятия (активы) и финансирования инвестиций (кредиты или собственный капитал). [c.410]
Основная задача финансового рынка — трансформировать финансовые сбережения в производственные инвестиции. Объективной предпосылкой формирования финансового рынка является несовпадение потребностей в денежных средствах у предприятий и наличия источников для их удовлетворения. Финансовые средства имеются в наличии у их владельцев, а инвестиционные потребности возникают у других субъектов рыночных отношений. Назначение финансового рынка и состоит в посредничестве в движении финансовых ресурсов от их владельцев (сберегателей) к пользователям (инвесторам). [c.154]
В рыночной экономике всех стран основные экологические инвестиция осуществляются предприятиями из их собственных ресурсов, так как природоохранные затраты должны конкурировать с другими затратами в инвестиционный бюджет. Так, в США свыше 60% затрат на ООС покрывается част ными предприятиями для соответствия экологическим нормативам /75/. Местные власти оценивают налоги и плату за пользование в качестве финансового источника, дополнительно дающего 20% средств /75/. Остающиеся расходы оплачиваются федеральными ведомствами и организациями штатов, а также повышаются за счет налогов, платы за пользование ресурсами и альтернативных источников финансирования, таких, как оборотные фонды. В результате у предприятий существует значительный стимул для совершенствования своей оперативной деятельности технологии или поиска снижения затрат по выполнению своих природоохранных обязательств. Однако в странах ЦВЕ, в том числе и в России, глубоко укоренилось мнение, что улучшение экологических показателей зависит только от новых капитальных вложений, хотя можно добиться многого при малых затратах путем эффективного управления ПОД. [c.21]
Размеры предприятия влияют на соотношение форм реального и финансового инвестирования опосредованно через возможный объем формирования инвестиционных ресурсов. У небольших и средних предприятий, свободный доступ которых к заемным финансовым ресурсам ограничен, имеются определенные сложности в формировании критической массы инвестиций", обеспечивающей рентабельное развитие операционной деятельности. В связи с этим, инвестиционная деятельность небольших и средних производственных предприятий сконцентрирована преимущественно на реальном инвестировании, т.к. для осуществления финансовых инвестиций у них отсутствуют соответствующие ресурсы. В то же время у крупных предприятий уровень финансовой гибкости (доступ к внешним источникам финансирования) более высокий, что дает им возможность осуществлять финансовое инвестирование в более широких масштабах. [c.202]
После определения всех видов работ по реструктуризации предприятия оцениваются необходимые инвестиции. Проводится определение и выбор источников финансирования (инвесторов) и детальное ТЭО первоочередных инвестиционных проектов программы реструктуризации. Результаты ТЭО оформляются в виде бизнес-плана финансового оздоровления (реабилитации) и развития предприятия. Оформляется общая программа реструктуризации, включающая концепцию, стратегический план реабилитации и развития предприятия, бизнес-план и план мероприятий по реструктуризации предприятия в целом (по проектам, объектам и отдельным видам деятельности). В планах и мероприятиях указываются сроки проведения работ, ответственные за их выполнение и ресурсы, которые требуются для реализации каждого мероприятия. [c.561]
Календарь (капитальный бюджет) реализации программы реальных инвестиций составляется по предприятию в целом, если не осуществляются крупномасштабные инвестиции по отдельно разработанным инвестиционным проектам. В этом виде оперативного финансового плана содержатся показатели двух разделов — график капитальных затрат" (затраты на приобретение основных средств и нематериальных активов) и график поступления инвестиционных ресурсов" (в разрезе отдельных их источников). [c.429]
В организационно-финансовом отношении источники капиталовложений подразделяются на собственные средства предприятий (амортизационные отчисления, выручка от реализации выбывшего имущества, мобилизация внутренних активов, нераспределенная прибыль и другие денежные накопления), заемные средства (кредиты банков, ссуды финансово-инвестиционных структур, средства от размещения эмиссии ценных бумаг предприятий, задолженность кредиторам), централизованные ресурсы (безвозвратные бюджетные ассигнования и льготные инвестиционные государственные кредиты), иностранные инвестиции (вклады в уставные фонды и покупка акций предприятий, кредиты зарубежных банков и международных организаций и средства отдельных граждан. На формирование внутренних источников инвестиций можно целенаправленно воздействовать методами государственного экономического регулирования (бюджетно-налоговой и амортизационной политикой, деятельностью денежного и фондового рынков, кредитной и эмиссионной политикой [c.84]
Впервые в 2000 г. снизился удельный вес собственных средств в общем объеме инвестиционных ресурсов и повысилась доля привлеченных средств. В составе собственных источников ведущее место занимают чистая прибыль и амортизационные отчисления. После уплаты налогов и других обязательных платежей из прибыли в бюджетную систему у предприятий остается чистая прибыль. Часть ее предприятие вправе направить на финансирование капитальных вложений производственного и непроизводственного назначения. Эту часть прибыли можно использовать на инвестиции в составе фонда накопления или другого аналогичного фонда, создаваемого на предприятии. В бухгалтерском учете суммы, направляемые на финансирование капитальных вложений (прирост основного капитала), отражают на счете Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) . Вторым крупным и наиболее стабильным источником финансирования капиталовложений являются амортизационные отчисления. В отличие от прибыли, данный источник не зависит от финансовых результатов деятельности предприятия. В процессе эксплуатации основные средства изнашиваются, т. е. утрачивают свои первоначальные физические свойства [c.138]
Сведения о предприятии. 2.2. Инвестиционный замысел. Объекты инвестиций и источники финансовых ресурсов. 2.3. Характеристики продукции (услуг) предприятия. Технологическая схема производства [c.152]
Потребность во внешнем финансировании сильнее всего ощущается на стадиях строительства и освоения проектных мощностей. Определение необходимого объема привлекаемых внешних финансовых ресурсов в методическом плане наиболее удачно решается в ходе проработки различных вариантов инвестиционно-финансового бюджета (см. подп. 5.2.2.8). Контрольным параметром сбалансирования потребностей в инвестициях с различными источниками их привлечения является размер свободных денежных средств на каждом шаге расчетного периода, — он должен быть величиной неотрицательной (свободных денежных средств на инвестиционной стадии не должно быть по принципиальным соображениям, на эксплуатационной — они также должны быть равны 0 или иметь положительное значение). В противном случае предприятие будет, испытывать дефицит в средствах на приобретение оборудования, материалов, выплату зарплаты, оно не сможет погасить свои финансовые обязательства, что означает [c.235]
Финансовых средств, как правило, не хватает не только на перспективную, но и оперативную деятельность ФПГ. Тем не менее центральные компании в ФПГ реализуют инвестиционную политику совместной деятельности предприятий — участников группы. С этой целью они концентрируют ресурсы и вкладывают их в новые проекты, а также в реконструкцию и модернизацию предприятий. В силу дефицитности финансовых средств на плечи центральной компании ложится выбор приоритетных инвестиционных программ участников ФПГ, которые она частично будет финансировать, а также выступать гарантом для получения инвестиций из других источников. [c.403]
ЕВРОПЕЙСКИЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ БАНК (ЕИБ) -Банк Евросоюза. Учрежден в 1958 г. Его устав является составной частью Договора о Европейском союзе. Задачи банка определяются на основе решений Европейского совета. ЕИБ представляет собой финансово автономную и юридически самостоятельную организацию. Членами банка являются все страны Европейского союза. Штаб-квартира ЕИБ находится в Люксембурге. ЕИБ осуществляет финансирование инвестиций в странах Европейского союза, совершая операции на рынке капиталов и используя свои собственные средства. Его задачей является предоставление займов и гарантий, облегчающих финансирование проектов для менее развитых регионов, для модернизации или конверсии предприятий, развития предпринимательской деятельности в новых областях, а также осуществления проектов, представляющих общий интерес для нескольких стран-членов. ЕИБ предоставляет также займы некоторым развивающим странам и странам Центральной и Восточной Европы. Источником ресурсов являются уставный капитал, резервы и выпуск облигационных займов. Руководящим органом ЕИБ является Совет управляющих в составе министров финансов стран-членов, который определяет кредитную политику, утверждает годовой баланс, принимает решения о предоставлении кредитов и гарантий, выпуске займов, устанавливает процентные ставки. [c.192]
Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами. Речь идет в первую очередь об эффективном использовании временно свободных остатков денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов в осуществлении финансовых инвестиций. Высокий уровень синхронизации поступлений и выплат денежных средств по объему и во времени позвопяет снижать реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных активов, обслуживающих операционный процесс, а также резерв инвестиционных ресурсов, формируемый в процессе осуществления реального инвестирования. Таким образом, эффективное управление денежными потоками предприятия способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли. [c.394]
В числе причин, замедляющих динамику российского фондового рынка, -неполное использование всего спектра инструментов привлечения инвестиционных ресурсов. Нельзя не учитывать при этом, что основными инструментами привлечения финансовых ресурсов предприятиями в экономике России в настоящее время являются коммерческие кредиты, увеличение уставного капитала путем эмиссии акций, бюджетные трансферты, кредиты, корпоративные облигации и др. Однако стремительное сокращение бюджетного финансирования не компенсировалось развитием других форм финансирования. Недостаточная развитость финансового рынка, слабая его инфраструктура и пробелы в законодательстве приводят к тому, что предприятия ориентируются в основном на собственные источники финансирования (табл. 28.2). Данные таблицы свидетельствуют о том, что более половины общего объема инвестиций составляют собственные средства предприятий (амортизация и прибыль) и лишь незначительную часть — средства, привле- [c.422]
Дефицит инвестиционных ресурсов для долгосрочных вложений в реальный сектор экономики со стороны банковской системы РФ объясняется не только нежеланием банков вкладывать средства в развитие производства (из-за высоких рисков и низкого уровня доходности вложений), но и отсутствием на рынке капитала стимулов для долгосрочных кредитов и финансовых инструментов для финансирования производственных инвестиций. Кроме того, на рентабельность проектов негативно влияет высокая цена кредита. Вместе с тем в индустриально развитых странах одним из наиболее перспективных методов финансового обеспечения реальных инвестиций является проектное финансирование. Данное направлейие инвестиционной деятельности имеет существенное значение для таких отраслей, как горнодобывающая промышленность, электроэнергетика, развитие производственной инфраструктуры и т. д. В тех случаях, когда в реализации крупномасштабного проекта участвуют финансово-кредитные организации, а инвестиционные затраты возмещают за счет будущих доходов вновь создаваемого предприятия (объекта), применяемый метод мобилизации денежных ресурсов носит название проектного финансирования . Он позволяет российским предприятиям уже сегодня получить заемное финансирование для реализации долгосрочных проектов по более низким процентным ставкам, чем существующие на мировых и отечественных рынках ссудного капитала. Кроме того, данный метод позволяет значительно снизить инвестиционные риски за счет распределения их среди многих участников, применения системы гарантий, большого числа источников и эффективных схем финансирования проекта. [c.199]
По способам мобилизации и источникам финансовых ресурсов для реализации инвестиционных проектов ПФ можно разделить на следующие группы 1) осуществляемое за счет средств самого промышленного предприятия 2) банковских кредитов 3) инвестиций (размещение акций на первичном рынке, паевые взносы) 4) облигационных займов 5) фирменных кредитов 6) лизинга. Однако в реальной жизни преобладают смешанные, комбинированные формы, каждый конкретный случай ПФ затруднительно или невозможно отнести к какой-либо из названных выше групп. Собственно в смешанности, комбинированности способов и источников и заключается суть проектного финансирования. В связи с этим в подробном описании различных видов и подвидов ПФ, которым изобилует современная литература, нет смысла. Проектное финансирование может включать в себя элементы самых различных финансовых схем. Но вместе с тем по их архитектуре ПФ достаточно четко подразделяется на два типа с параллельным и последовательным финансированием. [c.278]
Практический опыт работы в городах Тюмени, Тобольске, Ялуторовске, Ишиме и Заводоу-ковске показывает для создания на территориальном уровне объектов инфраструктуры одних инициативных действий предпринимателей недостаточно. Заметные положительные результаты достигаются при наличии необходимых предпосылок в сфере предпринимательства, а также соответствующей материально-технической и организационной помощи со стороны исполнительных органов государственной власти и органов местного самоуправления. Наиболее показателен в этом плане пример работы Тобольского фонда поддержки малого предпринимательства, которому на начальном этапе становления были переданы в уставный капитал отдельные объекты недвижимости, а также выделены из областного бюджета финансовые ресурсы в размере 245 тыс. руб. на техническое оснащение, нормативное и программное обеспечение его деятельности. В штате Фонда 7 человек. Структурно Фонд состоит из правовой службы и отдела инвестиций и экспертизы предпринимательских проектов. За прошедшие три года после создания с участием Фонда подготовлен ряд документов нормативно-правового характера о механизме финансовой поддержки субъектов малого предпринимательства, о поддержке малых предприятий производителей продуктов питания и др. В условиях недофинансирования муниципальной программы поддержки малого предпринимательства осуществлён поиск внебюджетных источников ресурсного обеспечения программных мероприятий. Создан банк инвестиционных проектов, регулярно проводится смотр-конкурс инвестиционных проектов Малый бизнес Тобольска . Подготовлен перечень неиспользуемых производственных мощностей, объектов незавершенного строительства, нежилых помещений. При содействии Фонда и участии представителей малого бизнеса в городе выходит газета налогоплательщиков Содействие , ее тираж на начало 2000 г. составил 7 тыс. экз. Начата работа по размещению муниципальных заказов среди субъектов малого предпринимательства и проведению лизинговых операций. [c.22]
В рамках решения этой задачи Финансовой академией при Правительстве РФ и инвестиционно-консалтинговой компанией Тонап разработано справочное издание Инвестиционный потенциал регионов России , отвечающее на многие вопросы, которые встают перед потенциальными инвесторами. Однако основная его ценность заключается в том, что в нем подробно рассмотрено социально-экономическое развитие Российской Федерации в целом, дан прогноз на краткосрочную и среднесрочную перспективы, проанализировано социально-экономическое развитие в каждом из 89 регионов России (с учетом географического положения природно-климатических ресурсов экологической обстановки развития инфраструктуры, промышленности, сельского хозяйства внешнеторговой деятельности и т.д.), описана проводимая в них инвестиционная политика, приведен исчерпывающий перечень регионального законодательства в области инвестиций и раскрыта информация о планируемых и реализуемых в регионах инвестиционных проектах. В информационных материалах, представленных в справочном издании, публикуются проработанные инновационные решения предприятий реального сектора, которые могут быть сразу восприняты рынком. Справочник представляет своего рода информационный коридор, который обеспечивает передачу технологий инновационного развития промышленных предприятий — рынку, так как именно финансовые ресурсы послужат рывком, позволяющим направить российскую экономику на инновационный путь развития. Справочное издание, раскрывая инвестиционные возможности всех 89 субъектов Российской Федерации, позволяет потенциальным инвесторам найти привлекательный объект вложения средств, а предприятиям-инициаторам инвестиционных проектов — найти источник финансирования для инвестиционных проектов. [c.122]