Предположим, текущая ставка по 6-месячной банковской ссуде составляет 10%, и эта ставка приемлема для заемщика. Однако ссуда ему понадобится только через три месяца, а за это время процент может возрасти. Чтобы застраховать себя от возможных дополнительных издержек, заемщик заключает фьючерсный контракт и продает 3-месячные казначейские векселя на сумму, соответствующую величине будущего займа. Процент по казначейским векселям движется в целом синхронно с процентом по краткосрочным банковским ссудам. Заемщик взял на себя обязательства продать через три месяца своему контрагенту по фьючерсной сделке казначейские векселя с 10%-ной доходностью (их курс, поскольку векселя выпускаются с дисконтом, равным 90 пунктам). Если через три месяца текущий процент по этим векселям возрастет до 12, то в момент расчета по контракту векселя будут выпускаться по курсу 88 пунктов, и поэтому заемщик получит прибыль на курсовой [c.25]
Как особая ценная бумага вексель получает самостоятельное движение на рынке. Получивший вексель продавец товаров (векселедержатель) способен расплатиться им за товары, которые он сам потом захочет купить у другого продавца, поставив на векселе передаточную надпись, или индоссамент. Следовательно, векселя превращаются в форму, как было уже отмечено, кредитных денег. По векселю можно получить деньги, не дожидаясь указанного в нем срока платежа. В этом случае он продается какому-либо банку, который учитывает вексель до наступления срока оплаты по нему. При такой покупке банк взимает с продавца векселя учетный процент, то есть приобретает его с определенным вычетом, или дисконтом, от суммы долгового обязательства. При наступлении срока оплаты долга по векселю банк взыскивает его с векселедателя. Согласие оплатить вексель нередко оформляется специальным акцептом или поручительством, называемым авалем. Отсутствие в России при переходе к рынку развитого вексельного обращения с его поручительствами и акцептами в начале 90-х годов стало одной из многих причин массовых неплатежей предприятий за поставленную им продукцию. [c.267]
Получены денежные средства векселедержателем (при простых векселях) в размере номинальной стоимости векселя за минусом сумм учетных процентов (дисконта), относящихся к текущему и будущему годам, по операции учета векселей и иных долговых обязательств (в пределах свободного остатка предъявительского вексельного кредита) , [c.525]
Под учетом векселей следует понимать такую операцию, когда векселедержатель передает (продает) банку векселя по индоссаменту до наступления срока платежа и получает за это определенную сумму по векселю за вычетом учетного процента (дисконта). [c.551]
ДИСКОНТ (УЧЕТ) ВЕКСЕЛЕЙ - покупка банком векселей до наступления срока платежей по ним путем оформления передаточной надписи (индоссамента). Учетный процент (дисконт), взимаемый банками при учете векселей, представляет собой выраженную в процентах разницу между суммой векселя и суммой, уплачиваемой банком при покупке векселя до наступления срока платежа. Владелец векселя получает всю сумму, указанную на нем, за исключением учетного процента, который составляет доход банка от участия в данной операции. Дисконт, взимаемый Центральным банком с кредитных учреждений при переучете коммерческих векселей, является официальной учетной ставкой. [c.100]
Пример. ООО Энергетик получило в марте 2003 г. заем от ОАО Процессор в сумме 180 000 руб. сроком на четыре месяца. В обеспечение займа ООО Энергетик передало ОАО Процессор собственный простой процентный вексель номинальной стоимостью 200 000 руб. В учетной политике ООО Энергетик проценты и дисконт по векселю предварительно учитываются в составе расходов будущих периодов. В установленный договором займа срок вексель оплачен. В бухгалтерском учете ООО Энергетик сделаны записи, представленные в табл, 7.13. [c.209]
Банковское (коммерческое) дисконтирование применяется в ситуации предварительного начисления простого процента, например при операции по учету векселя, заключающейся в покупке банком или другим финансовым учреждением векселя у владельца до наступления срока оплаты по цене, меньшей той суммы, которая должна быть выплачена по векселю в конце срока. Сумма, которую получает векселедержатель при досрочном учете векселя, называется дисконтированной величиной векселя. Проценты, удерживаемые банком в свою пользу, часто называют дисконтом. [c.44]
Банки выполняют операции по учету векселей векселедержатель передает векселя банку по индоссаменту до наступления срока платежа и получает за это вексельную сумму за вычетом определенного процента от этой суммы — учетного процента, или дисконта. К учету принимаются только векселя по товарным и коммерческим сделкам. [c.185]
Кредиты банка организации могут получить и под вексель (учет дисконта векселя), а также для своих работников. При оформлении кредита под вексель полученный кредит банк зачисляет на расчетный (51) или валютный (52) счет организации номинальную стоимость векселя за вычетом учетного процента по векселю предприятие отражает как задолженность банку по ссуде (кредит 90, 92), а учетный процент, уплаченный банку, относит на дебет счета 80/3 (80/3 — 90, 92). По мере погашения покупателем обязательств по учтенным (дисконтированным) векселям банк извещает своего клиента о погашении векселя. Организация, получив извещение, делает отметку в регистрах о погашении задолженности покупателем (90, 92 — 62, 46). [c.435]
Во-первых, согласно п. 37.2 Методических рекомендаций (5), речь идет только о фактически полученных денежных суммах, т. е. если вексель будет в дальнейшем передан по индоссаменту, а не предъявлен к оплате, то НДС с дисконта в части, превышающей размер процента, рассчитанного в соответствии со ставками рефинансирования Банка России, платить не следует. Таким образом, до тех пор, пока организация не получит доход за указанный вексель в денежной форме, разницу между номинальной стоимостью векселя и стоимостью реализованных товаров облагать НДС не следует. [c.79]
УЧЕТНЫЙ ПРОЦЕНТ (учетная ставка) - процент, взимаемый банками при учете векселей, т.е. при покупке их банком до наступления срока платежа. При учете векселей банк выплачивает предъявителю векселя его номинальную стоимость за вычетом скидки (дисконта), соответствующей плате за банковский кредит. Право требования денег по векселю переходит к банку, который либо ждет истечения срока и получает с векселедателя сумму, указанную на векселе, либо перепродает (также со скидкой) вексель на денежном рынке. Если реализация векселя на рынке затруднена, частный банк может переучесть вексель в центральном государственном банке с уплатой за эту операцию установленной банком официальной учетной процентной ставки. [c.233]
Пример В банк предъявлен вексель на сумму 20 млн руб., который содержит обязательство выплатить владельцу эту сумму 15.06.2003 г. Владелец предъявил вексель досрочно, 15.04.2003 г., и банк согласился выплатить сумму (учесть вексель), но с дисконтом, исходя из процентной ставки 120% годовых. Найти сумму, которую получит владелец векселя (расчет произвести по схеме простых и сложных процентов). [c.132]
В коммерческой практике нередко используется переводный вексель, в котором в роли ремитента выступает банк. Процедура обращения трассанта в банк-ремитент с акцептованным векселем с целью получения взамен него денежной суммы называется учетом векселя. Учет векселей в банках (дисконтирование) способствует ускорению оборота средств. Трассант передает банку вексель, получая от него вексельную сумму за вычетом учетного процента в пользу банка, называемого дисконтом. [c.74]
У ет векселей — это покупка их банком. Поскольку векселедержатель, предъявляющий банку векселя к учету, получает немедленно по ним платеж, то для него это фактически получение кредита. За такую операцию банк взимает процент, называемый дисконтом, его величина определяется по формуле [c.69]
Переводной вексель (тратта) выписывается кредитором (трассантом) и содержит приказ дебитору (трассату) уплатить указанную в векселе сумму третьему лицу (ремитенту) или предъявителю. Этот документ превращается в долговое обязательство после его акцепта трассатом. С помощью передаточной надписи (индоссамента) вексель может использоваться неоднократно, тем самым выполняя функцию универсального кредитно-расчетного документа. Существенно убыстряет оборот средств учет (дисконтирование) векселей в банках. В этом случае векселедержатель посредством индоссамента передает вексель банку до наступления срока платежа и получает вексельную сумму за вычетом учетного процента в пользу банка, называемого дисконтом. [c.251]
Сберегательные облигации серии ЕЕ— это хорошо известные сберегательные облигации, которые были доступны десятилетиями. (Впервые выпущенные в 1941 г., они получили название облигации серии Е). Облигации серии. ЕЯ часто покупаются в рамках корпоративных программ оплаты труда персонала. Хотя они и выпускаются Казначейством США, но полностью отличаются от векселей возможно, единственным их сходством является то, что они продаются с дисконтом и не облагаются местным подоходным налогом и налогом штатов. Облигации серии ЕЕ— это ценные бумаги с отложенными процентами, т.е. выплата процентов по ним производится только тогда, когда облигации обращаются в наличные деньги, в срок погашения или до погашения, а не периодически в течение срока действия облигации. (Правительство сделало доступными и облигации серии ННУ но они могут быть приобретены только в обмен на облигации серий Е и ЕЕ, имеют 10-летний срок действия и номинал от 500 до 10 000 долл. В отличие от облигаций серии ЕЕ облигации серии ////выпускаются в обращение по номинальной стоимости и по ним раз в полгода выплачиваются проценты по существующей фиксированной ставке 6% годовых.) Облигации серии ЕЕ основаны на доверии к правительству США и могут быть заменены без [c.182]
С введением в хозяйственный оборот векселей банки совершают с ними следующие операции 1) учет векселей, состоящий в том, что векселедержатель передает (продает) векселя банку по индоссаменту до наступления срока платежа и получает за это вексельную сумму за вычетом за досрочное получение определенного процента от этой суммы, который называется учетным процентом или дисконтом 2) выдача ссуд под залог векселей (кредитование под обеспечение векселями осуществляется в общеустановленном порядке на основе кредитного договора) 3) принятие векселей на инкассо для получения платежей и оплаты векселей в срок. [c.65]
Владелец векселя может продать его банку до наступления срока платежа, что называется учетом или дисконтированием векселей. Передача векселя банку также оформляется передаточной надписью (индоссаментом). При этом бывший владелец векселя получает обычно всю сумму векселя за вычетом процентов по векселю (дисконта), составляющего доход банка. Векселя обычно применяются при поставке товаров на условиях коммерческого кредита (отсрочка платежа), но могут использоваться и при получении займа, не обеспеченного товаром. Век- [c.25]
В условиях товарно-денежного хозяйства дисконтированию как вычислительно-оценочной операции соответствуют вполне реальные финансовые операции. Дисконт — в буквальном значении слова — это учетный процент, взимаемый банком при учете векселей (или другое обязательство). Вексель на 100000 руб. с оплатой через год можно продать банку сейчас за наличные деньги, например за 96 154 руб. Дисконт в этом случае равен 4 % [(100000 — 96154)/100000]. В более общем плане параметр е в формуле для коэффициента дисконтирования — это цена денег — процент за кредит — вещь, эквивалентная проценту на денежные вклады населения в сберкассах. Эквивалентность 100 руб. сейчас и 103 руб. через год реально означает, что человек, поместивший в настоящий момент времени 100 руб., через год (при цене денег 3% годовых) имеет 103 руб. Субъективные представления каждого отдельного субъекта в условиях массовости финансово-кредитных операций не имеют значения. Если, по мнению некоторого субъекта, 100 руб. сейчас эквивалентны по полезности не 103 руб. через год, а 115 руб., то он просто не вкладывает свои деньги в сберкассу. Если же для другого субъекта 100 руб. сейчас эквивалентны по полезности не 103 руб. через год, а 101 руб., то он, получив через год 103 руб., получает также дополнительное удовлетворение, узнав, что его доход превзошел желательный. [c.81]
ДИСКОНТ ВЕКСЕЛЯ, УЧЕТ ВЕКСЕЛЯ -1) покупка банком или специализированным кредитным учреждением векселей до истечения их срока путем оформления передаточной надписи (индоссамента). При учете векселей банк взимает с клиента учетный процент, т.е. покупка векселя происходит по цене ниже номинала. Владелец векселя получает всю сумму, указанную на нем, за вычетом учетного процента, составляющего доход банка от операции У.В. Д 51, 52-К 90, 92 - на полученную от банка сумму, Д 80-К 90, 92 - на величину учетного процента, уплаченного банку. После уплаты банку по векселю плательщиком осуществляются следующие проводки Д 90, 92-К 06,58,62-3 2) в банковской практике учетный процент, взимаемый банками при покупке (учете) векселей. [c.178]
Учет банком векселей состоит в том, что организация-векселедержатель продает (передает) векселя банку по индоссаменту до наступления срока платежа и получает за это вексельную сумму за вычетом определенного процента (комиссионного вознаграждения банку) за долгосрочную оплату векселя. Этот процент называется учетным процентом, или дисконтом. В данном случае понятие дисконта подразумевает процент, взимаемый банком за услугу, - комиссионное вознаграждение за определенную расчетную операцию. [c.41]
В этом случае векселедержатель посредством индоссамента передает вексель банку до наступления срока платежа и получает вексельную сумму за вычетом учетного процента в пользу банка, называемого дисконтом. [c.400]
Этот доход не заявлялся заранее лицом, выдавшим вексель. Вполне возможно, что в момент выдачи векселя по нему вообще не было дисконта. Принцип зеркальности при начислении процентов по заемным средствам у кредитора и должника в данном случае не соблюдается. Если вексель вновь будет перепродан с другим дисконтом, новый владелец будет начислять другие проценты. Получается разным лицам векселедателем заранее заявлены совершенно разные суммы процента, причем сам векселедатель об этом не знает, [c.32]
Учет векселей состоит в том, что векселедержатель до наступления срока платежа передает вексель по индоссаменту и получает вексельную сумму за вычетом учетного процента, или дисконта. [c.102]
Учет векселей состоит в том, что векселедержатель передает векселя банку по индоссаменту до наступления срока платежа и получает за это вексельную сумму за вычетом за досрочное получение определенного процента от этой суммы. Этот процент называется учетным процентом или дисконтом. Например, при предъявлении срочного векселя Сбербанка РФ до срока его погашения, процент устанавливается равным проценту по векселю по предъявлении Сбербанка РФ. [c.192]
По векселям не платят процентов. Но если компания А продает вексель до наступления срока платежа, она получит за него меньше его номинальной стоимости. Другими словами, она продает его с дисконтом (sell at a dis ount). Еще раз вспомним основной принцип деньги, получаемые в будущем, стоят меньше, чем деньги, которые у вас есть сегодня. Поэтому, если вексель подлежит погашению, скажем, через три месяца, покупатель мог бы заплатить только 98,50 за каждые 100 номинальной стоимости. Таким образом, покупатель получает прибыль в 1,50 на каждые 100, когда вексель будет погашен по своей номинальной стоимости, что эквивалентно получению процентов дисконт обычно выражается как годовая ставка процента. Когда говорят, что Банк Англии купил векселя за 5,5%, это означает, что Банк приобрел их с дисконтом к их номинальной стоимости, который эквивалентен годовой процентной ставке 5,5%. Таким образом, если процентные ставки в целом падают, цены векселей будут расти (дисконт станет меньше). [c.280]
Инвестор ссудил 34 млн руб. и получи, вексель с обязательством заплатить эту сумм плюс 7 % простых процентов через 90 дней. Век сель был немедленно продан банку, который на числяет 6 % банковского дисконта. Сколько за платил банк за вексель Какова прибыль инвес тора Какую норму процента реализует банк npi погашении векселя [c.22]
Из перечисленных факторов налогового риска особого внимания заслу живает подоходный налог, удерживаемый у источника (withholding tax) вып лат по долговым ценным бумагам. В большинстве стран мира все выплат процентов (включая дисконт по векселям) представляют собой доход из ис точника в данной стране и подлежат налогообложению у источника выплат по определенной ставке. Очевидно, что инвесторы заинтересованы в получе нии платежей без вычета каких-либо налогов той страны, где вложены и средства. Поскольку личности инвесторов не известны эмитенту ценных бу маг, он не может установить, в какой юрисдикции инвесторы являются рези дентами для целей налогообложения. Хотя некоторые инвесторы могут быт резидентами в странах, имеющих соглашения со страной инвестирования oi избежании двойного налогообложения, возврат причитающихся им сумм бы. бы технически затруднительным и занимал бы много времени. [c.496]
Может существовать ситуация, когда векселя обмениваются частично на денежные средства, а частично на какие-либо дополнительные права или привилегии. Компания выпускает вексель по номиналу, оговаривая при этом, что в течение срока действия векселя она будет предоставлять заимодавцу определенные услуги. Например, компания может выпустить беспроцентный вексель на 100 000 сроком на пять лет по номиналу в обмен на то, что инвестор получит право купить у нее товаров на 500 000 со скидкой в течение пяти лет. В этом случае рассчитывается приведенная стоимость векселя на основе рыночной ставки процента, разница между приведенной стоимостью и номиналом (полученной суммой денег) записывается как дисконт и одновременно на ту же величину кредитуется счет "Доходы будущих периодов". Допустим, рыночная ставка процента 10%, тогда PV510%(ЮО 000) = 100 000 х 0,62092 = = 62 092 . Дисконт равен 100 000 - 62 092 = 37 908 . Проводка в этом случае будет следующей [c.218]
ДИСКОНТ (diskont) — 1) скидка, предоставляемая продающей стороной при досрочном учете переводного векселя, вследствие чего покупающая (учитывающая) его сторона платит меньше указанной на нем стоимости и получает прибыль при погашении векселя в срок. Сумма Д. рассчитывается исходя из ставки процента и срока обращения векселя 2) скидка с указанной в прайс-листе цены товара, предоставляемая покупателям, оплачивающим его наличными, а также постоянным клиентам, розничным и мелкооптовым покупателям, за количество купленного товара и т.д. (см. Скидки торговые) 3) разница между рыночной ценой ценной бумаги и ее номинальной стоимостью. [c.87]
Первоначально банки стали выпускать большинство векселей с дисконтом. Доход покупателя в данном случае составляет разность между номиналом векселя и ценой его приобретения. Но в дальнейшем оказалось, что более удобными и выгодными как для них, так и для их клиентов являются процентные векселя. Привлекая средства путем выпуска векселей, коммерческие банки должны отчислять определенный процент от их суммы в Фонд обязательных резервов ЦБ РФ. Таким образом, выпуская процентны]1 вексель, банк сразу получает в свое распоряжение сумму, эквивалентну (о номиналу векселя, от которой и осуществляется резервирование. При выпуске дисконтного векселя банк получает сумму меньше номинала, н< обязан выполнять резервирование от полной суммы своего обязательства. Кроме того, согласно изменениям в налоговом законодательстве, до (сод по дисконтным векселям облагается налогом на прибыль по общей ставке — 38%, а на процентный доход по ценным бумагам (в данном случае — по векселю) распространяется льготная ставка налогообложения — 15%. [c.219]
УЧЕТ (ДИСКОНТ) ВЕКСЕЛЕЙ —покупка банком векселей до истечения их срока. По существу У. в. представляет собой кредитную операцию, т. к. владелец векселя получает деньги до наступления срока платежа по векселю. Авансируя при У. в. деньги клиенту, банк взимает с него определенный процент, именуемый учетным процентом (см.). Эконо-мич. значение учета векселей при капитализме заключается в ускорении оборота капитала. При купле-продаже товаров в кредит с выдачей векселя, т. е. при вексельном кредите, капитал продавца воплощается в вексельных обязательствах и фактически изымается из оборота до срока оплаты векселя. В результате У. в. происходит досрочное превращение этого капитала в деньги, к-рые могут быть использованы для покупки товаров, в частности, средств произ-ва и рабочей силы. Тем самым У. в. ускоряет кругооборот капитала, что способствует расширению капи-талистич. произ-ва. С другой стороны, У. в. как коммерческих, так и особенно финансовых, способствует развитию спекуляции, усилению перепроиз-ва и назреванию экономич. кризисов. Особый характер имеет учет казначейских векселей, к-рый используется для финансирования милитаризации экономики, воен- [c.446]
Метод использования прогнозируемого изменения процентных ставок сопряжен с высокой степенью риска, поскольку опирается в значительной мере на несовершенный прогноз будущих рыночных процентных ставок. Данный метод имеет целью получение привлекательных приростов капитала, когда ожидается снижение рыночных процентных ставок, и сохранение капитала, когда предполагается их повышение. Интересной особенностью этого метода является то, что бблыпая часть операций осуществляется с ценными бумагами инвестиционного уровня, поскольку необходима высокая степень чувствительности к изменениям рыночных ставок процента, чтобы уловить максимальную величину курсовых доходов (возникающих из колебания курсов). После того как определены ожидаемые процентные ставки, эта стратегия опирается большей частью на технические вопросы. Например, когда ожидается снижение рыночных ставок, активные инвесторы часто ищут выпуски с длинным сроком погашения и низкой купонной ставкой (или с дисконтом), поскольку это лучший и самый быстрый способ получения прироста капитала в такие периоды (разумеется, долгосрочные облигации с нулевым купоном идеальны для этих целей). Эти резкие колебания рыночной ставки процента обычно длятся недолго, поэтому биржевые брокеры по облигациям пытаются получить как можно больше в возможно более короткий период времени. Фондовые покупки в кредит (использование ссуды для покупки облигаций) также применяются в качестве способа увеличения прибылей. Когда ставки начинают выравниваться и расти, эти инвесторы изымают свои деньги из долгосрочных и дисконтных облигаций, перемещая их в высокодоходные выпуски с короткими сроками погашения. Другими словами, они "поворачивают в противоположную сторону". В периоды, когда курсы облигаций падают, инвесторы пытаются получить высокие ставки доходности и защитить свои деньги от потери капитала. Таким образом, они склонны использовать такие высокодоходные краткосрочные облигации, как казначейские векселя, депозитные сертификаты, фонды денежного рынка или даже долговые обязательства с плавающей ставкой. [c.479]
S = 120 000, d = 0,07 и t = 1/6, получая значенн 1400 руб., и выдают Сидорову 118 600 руб являющиеся выручкой от ссуды. Понятно, чт вексель Сидорова о возмещении 120 000 ру( через два месяца дисконтируется по способу а Таким образом, термин процент авансом являет ся синонимом банковского дисконта, а норм процента авансом является банковской термине логией нормы дисконта. [c.20]
Однако согласно п. 11 Обзора практики рассмотрения споров, связанных с взиманием подоходного налога (приложение к Информационному письму Президиума ВАС РФ от 21.06.99 г. № 42, в целях налогообложения получение исполнения по векселю не может быть приравнено к продаже физическим лицом имущества . Причина этого в том, что погашение векселя — это возврат займа, а не продажа ценной бумаги. При этом физическое лицо может получить доход в виде процента и дисконта. Платель-48 [c.48]
Доходы от финансово-кредитных операций и различных коммерческих сделок имеют различную форму проценты от выдачи ссуд, комиссионные, дисконт при учете векселей, доходы от облигаций и других ценных бумаг, и т.д. Само понятие "доход" определяется конкретным содержанием операции. Причем в одной операции часто предусматривается два, а то и три источника дохода. Например, ссуда приносит кредитору проценты и комиссионные, владелец облигации помимо процентов (поступлений по купонам) получает разницу между выкупной ценой облигации и ценой ее приобретения. В связи со сказанным возникает проблема измерения доходности операции с учетом всех источников поступлений. Обобщенная характеристика доходности должна быть сопоставимой и применима к любым видам операций и ценных бумаг. Обычно степень финансовой эффективности (доходности) этих операций измеряется в виде годовой ставки процентов — чаще сложных, реже простых. Искомые показатели получают исходя из общего принципа — все вложения и доходы с учетом конкретного их вида условно приравниваются эквивалентной (равнодоходной) ссудной операции. [c.209]