Процентные ставки по долгосрочным ссудам

Чтобы сделать кредит наиболее доступным крестьянству, в ноябре 1925 г. были снижены процентные ставки по долгосрочным ссудам — с 7 до 6, по краткосрочным — о 12 до 10.  [c.110]


Если процентная ставка по долгосрочной ссуде превышает установленный размер, цена источника увеличивается на размер этого превышения (р2)  [c.132]

Процентные ставки по долгосрочным ссудам  [c.323]

Процентные ставки по долгосрочным ссудам могут быть либо неизменными на весь срок предоставления кредита, либо плавающими, привязанными к базовой процентной ставке и изменяющимися при ее колебаниях. Например, договором может быть предусмотрено, что процентная ставка равна устанавливаемой Центральным банком РФ (Банком России) ставке рефинансирования плюс 2 %. Когда ставка рефинансирования равняется 18 %, то заемщик рассчитывается с кредитором, исходя из ставки в 20%, а если ставка рефинансирования снизится, например, до 12%, то расчетная ставка станет равной 14%.  [c.324]


Формулы (2.1) и (2.2) в условиях России применимы в том случае, если величина процентов по ссуде не превышает учетной ставки Банка России, увеличенной на 3%. Согласно Положению о составе затрат проценты по долгосрочным ссудам банка включаются в себестоимость только в таком размере. Если процентная ставка по долгосрочной ссуде превышает установленный размер, цена источника увеличивается на размер этого превышения (I+)  [c.13]

Если же фирма осуществляет финансирование за счет краткосрочных ссуд, то информация о процентной ставке в течение периода рефинансирования может оказаться неопределенной. Такая неопределенность в известном смысле представляет риск для того, кто берет заем. Мы знаем, что процентные ставки по краткосрочным ссудам колеблются сильнее, чем процентные ставки по долгосрочным кредитам. Фирма, вынужденная рефинансировать свою краткосрочную ссуду в период повышения процентных ставок, может заплатить более высокий процент по краткосрочной ссуде, этот процент может оказаться выше, чем процент по долгосрочному кредиту. Поэтому отсутствие достоверной информации о процентных ставках по краткосрочным обязательствам в будущем может представлять риск для фирмы.  [c.228]

Скидки и издержки. Различия в риске при краткосрочном и долгосрочном финансировании должны быть сбалансированы относительно различий в расходах на выплату процентов. Чем длиннее сроки уплаты задолженности фирмы по графику, тем более "дорогим", вероятно, будет финансирование. По этой причине ожидаемые затраты на долгосрочное финансирование обычно больше, чем на краткосрочное. Рис. 8.2 иллюстрирует типичную взаимосвязь между процентной ставкой и сроками погашения первоклассных промышленных облигаций в период 1970-1980 гг. Линия, называемая кривой доходности, характеризует доход по облигации в зависимости от срока погашения. Кривая доходности, как показано на рис. 8.2, поднимается вверх, и мы видим, что долгосрочные займы более "дорогие", чем краткосрочные. В периоды, когда процентные ставки высоки, процентная ставка по краткосрочным ссудам может превышать процентную ставку по долгосрочным кредитам, но в течение длительного промежутка времени фирма обычно платит больше за долгосрочные кредиты.  [c.228]


Другими словами, ожидаемые затраты на краткосрочные ссуды в течение длительного периода, представленные текущими процентными ставками по краткосрочным ссудам, и ожидаемые в будущем краткосрочные процентные ставки, когда кредит возобновляется, будут ниже, чем ожидаемые затраты по долгосрочным кредитам.  [c.229]

Один любопытный способ, благодаря которому банкам удается примирить обе свои цели — прибыль и ликвидность, — заключается в том, чтобы ссужать другим коммерческим банкам свои временно избыточные резервы, находящиеся на хранении в федеральных резервных банках. В результате обычного ежедневного перемещения денежных потоков между банками довольно редко создается ситуация, когда средства, остающиеся в распоряжении каждого банка, в точности соответствуют уровню резервных требований. Кроме того, фонды, находящиеся на хранении в федеральных резервных банках, обладают высокой ликвидностью, но не приносят процентного дохода. Поэтому, стремясь заработать дополнительный процентный доход, не жертвуя при этом долгосрочной ликвидностью, банки используют свои избыточные резервы для предоставления однодневных кредитов другим банкам. А банки, осуществляющие займы на этом федеральном финансовом рынке- рынке резервных остатков в ФРС, доступных для немедленного использования, — делают это потому, что испытывают временную нехватку обязательных резервов. Процентная ставка по однодневным ссудам банкам называется процентной ставкой по федеральным фондам.  [c.306]

Срок кредитования, наличие отсрочки по погашению кредита или уплате процентов. Обычно процентные ставки по краткосрочным кредитам ниже, чем ставки по долгосрочным ссудам при сопоставимости иных характеристик кредитных проектов. Данный вывод иллюстрируют данные рис. 16.1, на котором представлена дифференциация средних процентных ставок по депозитным и кредитным инструментам российских коммерческих банков в зависимости от сроков размещения или привлечения заемных средств.  [c.601]

ИПОТЕЧНЫЙ КРЕДИТ — долгосрочные ссуды, выдаваемые под залог недвижимости. Предоставляется специализированными институтами — ипотечными банками, а в ряде стран — коммерческими, сельскохозяйственными и другими банками. Процентные ставки по их ссудам дифференцируются в зависимости от финансового положения заемщика.  [c.102]

Размеры П. за к. в СССР не подвержены колебаниям вследствие увеличения или уменьшения спроса на кредит, как это имеет место в условиях капиталистич. общества. Ставки П. за к. утверждаются Советом Министров СССР и действуют в течение продолжительного периода времени. С 1955 действуют след, процентные ставки по банковским ссудам под запасы материальных ценностей и на сезонные затраты произ-ва — 2%, под расчетные документы в пути, на открытие аккредитивов и особых счетов, на покупку лимитированных чековых книжек, на досрочный завоз товаров, а также по ссудам по обороту на постоянные затраты произ-ва пром. предприятий — 1%, по краткосрочным ссудам колхозам —2% и долгосрочным — 0,75%, но долгосрочным ссудам на индивидуальное жилищное строительство в сел. местности — 2% по ссудам Стройбанка под запасы стройматериалов, на оплату импортного и отечественного оборудования — 2%, под расчетные документы п пути, на открытие аккредитивов и особых счетов, на покупку лимитированных чековых книжек — 1%, на расширение нроиз-на товаров широкого потребления —1,5%.  [c.381]

Если компании нужен кредит, у нее есть альтернатива а) обратиться в банк за ссудой, и, возможно, банк предпочтет предоставить краткосрочный кредит вместо долгосрочного. Тогда компания вынуждена будет просить долгосрочную ссуду под более высокий процент б) выпустить облигации. При этом для привлечения кредиторов придется предложить более высокий процентный доход. И в том и в другом случае процентная ставка по долгосрочному кредиту окажется выше, чем по краткосрочному.  [c.442]

Как правило, краткосрочные процентные ставки превосходят долгосрочные, хотя иногда бывает и наоборот. Последнее соотношение вероятнее всего отражает случайную ситуацию. Обычно в течение продолжительного периода нам приходится выплачивать большие проценты по долгосрочным кредитам, чем по краткосрочным ссудам, которые мы постоянно возобновляем по истечении срока. Одно из преимуществ краткосрочных ссуд по сравнению с долгосрочными кредитами, вероятно, заключается в более высокой прибыли, ибо долг будет выплачиваться в то время, когда эти средства не нужны.  [c.224]

Гипотеза сегментированных рынков объясняет форму кривых доходности с помощью предположения о том, что рынки облигаций с разными сроками погашения полностью изолированы друг от друга различные инвесторы занимаются только предоставлением краткосрочных, среднесрочных или долгосрочных ссуд или получением кредитов. Эта гипотеза не в состоянии объяснить, почему процентные ставки по облигациям с разными сроками погашения растут и снижаются одновременно. Она также не объясняет, почему инвесторы, для которых краткосрочные и долгосрочные облигации вполне взаимозаменяемы, должны отказываться от получения прибыли путем одновременной торговли на обоих рынках.  [c.170]

Инфляция и структура процентных ставок по ценным бумагам. Изменения ожидаемой инфляции оказывает разнообразное влияние на структуру процентных ставок. Наиболее значительным при этом является влияние на структуру процентных ставок по срочности ссуд. Если ожидается, что темпы инфляции будут увеличиваться, то структура ставок по срочности ссуд должна иметь больший наклон. Ставки на долгосрочные ценные бумаги должны быть выше, чем краткосрочные.  [c.88]

Наконец, величина нормы процента зависит от социального положения клиента. Крупным корпорациям ссуда предоставляется на очень выгодных условиях. Напротив, для мелких фирм, ремесленников и широких слоев населения устанавливаются высокие процентные ставки, особенно по долгосрочным ссудам, при этом требуется солидное обеспечение для их получения.  [c.330]

Важно также отметить большую роль, которую играет фактор риска. Этот элемент в теорию процента был внесен американским экономистом И. Фишером. Кредитор всегда рискует, особенно когда предоставляет кредит малоизвестным или недостаточно надежным в финансовом отношении компаниям. Доход, который требует кредитор за предоставление ссуды, зависит от того, что он мог бы получить, кредитуя другого заемщика, плюс риск, связанный с данной конкретной ссудой (П. Хейне. Экономический образ мышления. М., 1991. С. 318). п Функциональная роль процента в рыночной экономике, по мнению неоклассиков, определяется не только тем, что это важнейшее орудие, используемое при выборе различных вариантов инвестирования сравнение процентных ставок позволяет рационально распределять ресурсы и направлять капиталы для осуществления наиболее прибыльных проектов. Кроме того, процентная ставка в долгосрочном плане способствует преодолению склонности к потреблению, стимулирует сбережения и, следовательно, создает условия для накопления капитала.  [c.187]

После положительной оценки кредитоспособности клиента банк и заемщик приступают к согласованию условий кредитного договора. Банк заинтересован в использовании минимальной суммы свободных кредитных ресурсов, которая обеспечивала бы ему оптимальную ликвидность. Между тем срочность кредита связана с риском и колебаниями процентных ставок. При повышающейся конъюнктуре рынка кредитных ресурсов банку невыгодно заключать кредитный договор на продолжительные сроки с фиксированной процентной ставкой по ссудам. Однако, предоставляя, например, долгосрочный кредит, банк может оставлять за собой право в случае изменения процентных ставок на денежном рынке перезаключать договор на новых условиях. Длительные сроки пролонгации кредита отрицательно сказываются на ликвидности. А нарушение сроков погашения кредита может стать сигналом о возникших недостатках в финансовом положении заемщика.  [c.484]

Различают положительный и отрицательный GAP. При положительном активы с изменяющейся ставкой превышают пассивы с плавающей ставкой. В этом случае с ростом уровня ссудного процента процентная маржа увеличивается, а с уменьшением процентной ставки по ссудам процентная маржа снижается. В последнем случае целесообразно увеличить объем долгосрочных активов с фиксированной процентной ставкой и одновременно увеличить объем краткосрочных чувствительных пассивов. Необходимо стремиться к сближению средневзвешенных сроков погашения активов и пассивов.  [c.177]

Экономические риски связаны также с изменением стоимости товаров в связи с изменением цен на материалы, сырье и т. д., неблагоприятными изменениями валютных курсов, отказом от платежей или неплатежеспособностью покупателей и др. факторами [31] состоянием бюджета страны. Так, в США на динамику долгосрочного процента по ссудам в послевоенный период оказывал влияние бюджетный дефицит, повышая процентные ставки. И, наоборот, увеличение сбережений бюджета способствовало их снижению [8, 51] доля иностранного капитала. Например, в США в 1983 — 1984 гг. 14,8% потребности в финансовых ресурсах обеспечивал иностранный капитал [34]. Международная интеграция национальных рынков ведет к увеличению международных операций внутри национальных кредитных систем. За период 1970 — 1985 гг. в развитых капиталистических странах этот показатель увеличился вдвое [50] возросшая самостоятельность банков рассматривается как один из факторов, влияющих на рост и колебание величины процентных ставок. Например, за 30 лет в Великобритании ссудный процент в 3.5 раза, во Франции — в 4 раза превысил уровень 60-х годов и достиг соответственно 15 и 13% [34] изменение сроков разработки (строительства) по сравнению с запланированными изменение затрат на инвестиции по сравнению с запланированными.  [c.189]

Если предположить, что вместо процентной ставки, соответствующей равновесному состоянию кривых роста/предложения (точка А), 8 % будут 4 % (точка В), то при такой низкой альтернативной стоимости хранения денег для хозяйственных единиц станет резонно обратиться в банк для получения ссуд. В свою очередь у банков, в связи с ограниченностью резервов, возникнет необходимость получения ссуд на рынке федеральных резервных фондов, что приведет к конкуренции между ними на рынке федеральных резервных фондов и поднимет процентную ставку процента по федеральным резервным фондам, а так как процентные ставки на рынке краткосрочных и долгосрочных кредитов быстро реагируют на изменение ставки по федеральным резервным фондам, то процентные ставки вырастут до прежнего уровня 8 % и рынок денег вернется в состояние равновесия (точка А).  [c.21]

Норма П. не одинакова не только в различные периоды времени, но и в кажлый данный период для различных видов ссуд и категорий заемщиков. Как правило, банки взимают более высокие процентные ставки пг долгосрочным ссудам, чем по краткосрочным, а также по ссудам с менее надежным обеспечением. Капиталистич. монополии, получающие крупные кредиты, обычно уплачивают меньшие  [c.251]

Необходимость в составлении инвестиционной программы может возникать с очевидностью в том случае, когда инвестору в условиях ряда ограничений доступны к реализации множество проектов, различающихся объемом инвестиций и отдачей на вложенный капитал. В этом случае последовательность действий инвестора весьма схожа с последовательностью действий при ранжировании проектов. Более сложный вариант возникает в том случае, если анализу подвергается несколько проектов, которые поддаются пространственно-временной взаимоувязке, при этом используются возможности так называемых дополняющих инвестиций и финансирований. Дополняющими называются варианты ссудо-заемных операций, не являющиеся основными в инвестиционной программе, но позволяющие оптимизировать основной денежный поток по программе. Например, всегда есть возможность временного инвестирования средств в государственные ценные бумаги (дополняющее инвестирование) в этом случае денежные средства не связываются на длительный срок, а упомянутые ценные бумаги вполне можно интерпретировать как своеобразный сейф , в котором временно хранятся денежные средства — как только понадобятся финансовые ресурсы, например, созреют базовые условия для реализации масштабного проекта, ценные бумаги будут немедленно конвертированы в деньги. В качестве примера дополняющего финансирования можно рассматривать краткосрочный банковский кредит (напомним, что, во-первых, процентные ставки по краткосрочным и долгосрочным кредитам могут существенно варьировать в зависимости от многих обстоятельств и, во-вторых, краткосрочные кредиты, естественно, не могут рассматриваться как постоянный источник финансирования крупного инвестиционного проекта).  [c.434]

Компания располагает необеспеченными долгосрочными кредитными соглашениями о предоставлении ссуд на сумму до 50 млн. долл., причем задолженность по ним составляла на 31 декабря 1991 г. 7466 тыс. долл. Процентные ставки по ним превышают прайм-рейт. Непогашенные суммы на 1 января 1994 г. смогут быть конвертированы в восьмилетние долговые обязательства под процент, на 1% превышающий прайм-рейт, с ежеквартальным погашением начиная с момента конверсии.  [c.120]

Когда мы смотрим на заимствования компании John Smith, нам также нужно проверить, имеют ли они долгосрочный или краткосрочный характер и предоставлены ли эти ссуды по фиксированной или переменной ставке процента. Овердрафт должен учитываться как краткосрочный кредит, и процентная ставка по нему будет переменной. Срочная ссуда, как мы могли бы узнать из примечаний, должна быть погашена в течение семи лет, что обычно классифицируется как среднесрочный кредит. Процентная ставка может быть как постоянной, так и переменной — примечания должны нам это подсказать. Но в наши дни следует соблюдать осторожность, поскольку крупная компания могла занимать деньги по плавающей процентной ставке и обменивать (swapped) их на обязательства с фиксированной ставкой, или наоборот. Она также могла бы купить шапку ( ap) (фиксированный уровень процентной ставки в облигационном займе, обращающийся отдельно от самих бумаг) или какой-то другой инструмент для хеджирования, чтобы ограничить свои расходы на растущие процентные ставки при заимствовании по плавающей процентной ставке (см. главы 15 и 17). Компании чувствуют себя лучше, указывая подробности такого рода соглашений в примечаниях к своим отчетам, но вы не можете всегда рассчитывать на это.  [c.89]

Предложение С. к. и спрос на него сосредоточены на особом рынке — рынке ссудных капиталов, к-рып отличается от др. рынков единством и однородностью товаром на нём выступает С. к. Маркс отмечал, что ...на денежном рынке весь ссудный капитал постоянно противостоит функционирующему капиталу как единая масса... (там же, ч. 1, с. 401). Вместо с тем для рынка С. к. характерна многозвенность и специализация его отд. сфер, что связано с разнообразием источников мобилизации капитала и различием форм отдачи его в ссуду. Это проявляется в делении рынка С. к. на рынок краткосрочных (до 1 года), среднесрочных и долгосрочных капиталов, в дифференциации процентных ставок по различным видам операций, в разнообразии условий выдачи ссуд и т. д. В эпоху империализма предоставление С. к. в распоряжение заёмщика всецело определяется его социальным статусом. Крупным мопополистич. предприятиям кредит предоставляется на очень выгодных условиях. Мелкие же фирмы, ремесленники и широкие слои населения становятся объектом жестокой финанс. эксплуатации для них затруднён доступ к кредиту, особенно долгосрочному, устанавливаются высокие процентные ставки по ссудам, требуется солидное обеспечение для получения кредита и т. д. Эти явления отражают объективный процесс концентрации капитала.  [c.35]

С целью уменьшения риска недополучения прибыли в случае роста процентных ставок денежного рывка банки прибегают к установлению плавающях процентных ставок по выданным ссудам. Такие кредиты, носящие средне- и долгосрочный характер, в международной практике называют ролл-оверными. Ставки по указанным ссудам в соответствии с договором периодически пересматриваются и обычно привязываются к процентной ставке по какому-либо финансовому активу (например, ставке по межбанковским кредитам).  [c.93]

Существует два исключения из общих принципов временной структуры процентных ставок 1) процентные ставки по однодневным кредитам, которые крайне чувствительны к спросу и предложению однодневных кредитов на денежном рынке. Если предложение недостаточно, процентные ставки могут на какое-то время взлететь очень высоко независимо от долгосрочных и других процентных ставок 2) среднесрочное кредитование по плавающей процентной ставке, когда ставка меняется периодически в течение срока ссуды в соответствии с движениями текущей процентной ставки, в частности с процентной ставкой трехмесячного LIBOR.  [c.443]

Средства для рискового финансирования аккумулируются специализированными институтами и инвестируются в несвязанные между собой проекты с расчетом на довольно быструю окупаемость предоставляются обычно небольшим фирмам, предвещающим норму прибыли выше средней в связи с освоением принципиально новых видов производства. Капиталовложения, как правило, осуществляются путем приобретения части акций фирмы клиента или предоставления ссуды (в т. ч. с правом конверсии в акции). Руководители фирм, получающих в свое распоряжение Р. к., пользуются значительной свободой действий. В современных условиях операции с Р. к. часто сочетают финансирование с помощью в организации произведет ва. РОЛЛОВЕР КРЕДИТ - разновидность средне- и долгосрочных кредитов, предоставляемых по плавающим процентным ставкам на национальных и международных рынках ссудных капиталов. Особенность Р. к. заключается в том, что при согласованном между участниками кредитного соглашения общем сроке кредита его использование делится на временные отрезки (обычно 3 или 6 мес.), для каждого из которых процентная ставка, в  [c.180]