Вход производится по лимитному приказу в пределах бара. Если бы использовались целевая прибыль и защитная остановка в пределах бара, то возникли бы проблемы. Помещение многих приказов внутри одного бара может сделать моделирование недостоверным последовательность выполнения этих приказов невозможно отследить по данным на конец дня, а повлиять на результат они могут серьезно. Поэтому стандартный выход основан на приказах, использующих только цены закрытия. [c.112]
При возможности следует использовать лимитный приказ для входа в рынок. Рынки шумны и обычно дают возможность войти по предпочтительной цене это самое важное улучшение, повышающее эффективность системы. Управление расходами на сделки за счет лимитных приказов может сильно изменить эффективность модели. Даже несложный лимитный приказ вроде использованных в этих тестах сможет значительно улучшить результаты. Более сложная стратегия лимитных приказов может, несомненно, дать весьма значительные преимущества торговой системе такого рода. [c.130]
Во всех тестах использовался стандартный выход, описанный в предыдущих главах. Правила входов будут рассмотрены параллельно с кодом модели и отдельными тестами. Сделки закрывались при поступлении приказа на вход в обратном направлении или при исполнении стандартного выхода. Платформа тестирования тоже была стандартной. [c.164]
Эта модель представляет собой аналог предыдущей, но с проведением дополнительных сделок в участках, где были возможны инверсии. Например, если пересечение средних давало сигнал на покупку, но Быстрый %К был выше уровня 75%, то подавался сигнал на продажу. В основе идеи лежало предположение о возможном обращении обычного сезонного цикла. Подобным же образом, если пересечение указывало на продажу, но Быстрый %К был менее 25%, то подавался сигнал на покупку. Эти сигналы выполнялись дополнительно к сигналам системы, основанной на пересечении с подтверждением. В тесте 10 использовался вход по цене открытия, в тесте И — вход по лимитному приказу, в тесте 12 — вход по стоп-приказу. [c.199]
Будут проведены четыре теста. Первые три теста исследуют ССВ в той форме, которая использовалась в предыдущих главах т.е. будут использоваться входы по цене открытия, по стоп- и лимитному приказу, а выходы будут осуществляться только по ценам закрытия. Четвертый тест исследует разновидность ССВ с возможностью выходов по стоп- и лимитным приказам внутри дня вход в этом тесте будет производиться только по цене открытия, для того чтобы избежать упомянутой в предыдущей главе путаницы. [c.322]
Для проверки исходной ССВ используется метод случайного входа (описанный во введении к части III). В качестве выходов используются обычные стандартные выходы (только по цене закрытия). ССВ содержит следующие правила Если на закрытии рынок находится ниже цены входа на величину, равную произведению некоторого множителя (параметр защитной остановки) на размер среднего истинного диапазона последних 50 дней, тогда срабатывает защитная остановка. Если цена закрытия больше цены входа на величину, равную произведению некоторого множителя (параметр целевой прибыли) на размер среднего истинного диапазона, тогда срабатывает лимитный приказ, фиксирующий целевую прибыль. Эти правила сформулированы для длинных позиций с выходом по цене закрытия. Для коротких позиций пороги размещаются наоборот, т.е. защитная остановка помещается выше цены входа, а лимитный приказ — ниже. Если после 10 дней не достигнута ни защитная остановка, ни целевая прибыль, то сделку останавливают рыночным приказом по цене закрытия. Приведенный ниже код выполняет данные правила выхода и случайные входы. Тестируются три типа входных приказов (по цене открытия, по лимитному и стоп-приказу). Используется стандартный портфель и стандартная тестовая программная платформа. [c.323]
Показанные результаты могут также оказаться на деле значительно лучше, чем они выглядят. Это потому, что мое программное обеспечение не позволяет нам включать в игру защитный стоп в день входа, который вы можете использовать при торговле в реальном времени. Поэтому наш торговый стоп в режиме реального времени наиболее вероятно окажется ближе к реальному рынку, чем показывает компьютер. При торговле в реальном времени, как только мои приказы на открытие длинной или короткой позицию будут исполнены, я использую стоп на уровне открытия немного выше или немного ниже него. [c.148]
И еще одно важнейшее наблюдение. Используя корректирующие коэффициенты (см. раздел 1.1.7), можно попытаться предсказать не только максимальное время падения цен ( в приведенном выше примере — 13 баров), но и уровень минимальных цен, до которых курс может опуститься (на уровне 50% или 66% от предыдущего роста) (см. рис.48). Т.е. уже в самом начале падения цен аналитик знает, до какой точки может провалиться курс, а также сколько баров будет продолжаться это движение ( в нашем примере максимум — 13 баров). Поэтому, почувствовав замедление в падении цены (см. рис.49), трейдер может давать приказ о покупке на соответствующем корректирующем уровне (см. рис.49) с постановкой защитного стоп — лосса (об этом см. ниже в разделе 1.9.1) на продажу двойной валютной суммы от суммы входа в рынок по курсу, близкому к цене открытия. Если рынок пойдет вверх, то все хорошо (как и думалось). Если же продолжится падение курса вниз, то при пробитии ценой уровня стоп — лосса позиция вверх закроется с минимальными потерями и останется открытой позиция вниз на сумму, равную половине суммы стоп — приказа. Либо трейдер может ориентироваться на временной характер развития событий он знает, что во время формирования тринадцатого бара он сможет войти в рынок с наименьшим риском, так как если возобновится бычий тренд, то это произойдет именно на этом баре. Если же поворота не происходит, значит, доминантной на рынке становятся медведи, а значит, необходимо открывать короткие позиции. [c.95]
Помимо документов, направляемых за пределы организации, адресование используется и в оформлении внутренних документов с целью определения круга исполнителей, оперативного направления документа тем должностным лицам, в компетенцию которых входит их рассмотрение (приказы, распоряжения, указания), а также с целью регулирования направления отдельных документопотоков (докладные и объяснительные записки, заявления). Адресование внутренних документов оформляется либо с указанием конкретных должностных лиц, либо обобщенно. Например, приказ руководителя организации может иметь такой адрес [c.75]
Для разрешения организационных К. широко используются так называемые структурные методы управления К. внутри организации. Эти методы связаны с использованием изменений в структуре организации для разрешения К., уже получивших развитие. Они направлены на снижение интенсивности К. В группу этих методов входят а) методы, связанные с использованием руководителем своего положения в организации (приказ, распоряжение, директива и т.п.) б) методы, связанные с разведением участников К. ( разведение по ресурсам, целям, средствам и т.д.) или снижением их взаимозависимости (дифференциация и автономизация подразделений) в) методы, связанные с созданием определенного задела в работе взаимозависимых подразделений (запас материалов и комплектующих) г) методы, связанные с введением специального интеграционного механизма для конфликтующих подразделений (общий заместитель, куратор или координатор и т.п.). [c.117]
Ваши частные разговоры не должны выходить за определенные рамки. Небольшой частный разговор — отличный инструмент для того, чтобы убедить подчиненных принять вашу точку зрения, но его никогда не следует использовать как средство общения с людьми по важным вопросам. Управляющий, который избегает частных разговоров, который даже не знает, живы ли его подчиненные, настраивает их враждебно к себе, убивает в них всякое желание выслушивать его. С другой стороны, слишком словоохотливый управляющий, который целый день ведет частные разговоры, скоро обнаруживает, что его важные приказы и распоряжения входят в одно ухо подчиненных и, не задерживаясь, выходят в другое. [c.724]
Для применения этого метода необходимо первоначально определить текущую тенденцию. Для этих целей, как вы уже наверняка догадались, применяются индикаторы тенденций (см. гл. Технический анализ ). После того как тенденция определилась, необходимо искать оптимальную (с минимальной степенью риска) точку для входа в рынок. Разумно использовать те моменты, когда цена находится на линии поддержки (сопротивления) при восходящем (нисходящем) тренде. Если сигналы осцилляторов (см. гл. Технический анализ ) говорят о том, что цена будет двигаться в направлении текущей тенденции, то возникает возможность присоединиться к текущей тенденции. В этом случае, как и в системе тройного выбора, для открытия позиции можно использовать скользящие стоп-приказы (см. выше). [c.147]
Если перекрестная лимитированная заявка применяется для своевременного входа в рынок в направлении движения цены, то приказ стоп-лимит используется для того, чтобы поймать возможный разворот текущего движения. Кроме того, использование такого приказа позволяет получить лучшую цену исполнения в сравнении с простой лимитированной заявкой. [c.351]
Таким образом, использование условных заявок типа стоп-лимит эффективно для быстрого входа в рынок в направлении, противоположном действующей тенденции, а также для ограничения убытков по открытым позициям. Этим, однако, использование приказов стоп-лимит не ограничивается. Они также используются и для своевременной фиксации прибыли. Соответствующая техника, называемая техникой трейлинг-стоп, будет тщательно разобрана в гл. 49 и 50. [c.358]
Почему же все-таки чаще всего используется приказ лимит Причин здесь несколько. Во-первых, на рынке не часто бывают сильные движения. И основную часть своего времени рынок находится в боковом движении. В трендах проводится приблизительно одна треть времени. Прорывы, даже если случаются, очень часто оказываются ложными, и цены возвращаются обратно в старый диапазон. Это приводит к срабатыванию приказов стоп-лосс и потере денег. Хотя потери в отдельной сделке могут быть небольшими, несколько десятков неудачных сделок с неправильной постановкой приказов стоп и стоп-лосс приводят к катастрофическому накоплению убытка и невозможности дальнейшей торговли. Вторая причина более частого использования приказов лимит по сравнению со стопами состоит в том, что, хотя приказы лимит потенциально несут больше риска, у них выше и потенциал прибыли. Действительно, если на рынке зарождается сильное движение, то, начавшись, оно быстро набирает скорость и очень часто практически невозможно поймать нужную цену при входе в рынок. Возникающее проскальзывание съедает значительную долю прибыли. Этого не происходит при работе лимитированными заявками. [c.473]
Для начала выберите свой любимый масштаб времени и назовите его среднесрочным. Умножьте его на пять, чтобы получить долгосрочный масштаб. Используйте индикаторы тренда на долгосрочном графике для принятия стратегического решения играть на повышение или понижение либо остаться в стороне. Зачастую выжидание — самый лучший подход к рынку. Если на долгосрочном графике вы определили восходящий или нисходящий тренд, вернитесь к среднесрочным графикам и с помощью осцилляторов найдите точки входа и выхода в направлении этого тренда. Определите уровни стоп-приказов и ориентиры прибыли, а затем обратитесь к краткосрочному графику, если у вас такой есть, для более точного определения точки входа. [c.148]
Настоящая работа начнется после того, как вы заполните электронную таблицу AB . Вам придется глубоко проанализировать каждую акцию или фьючерс с рейтингом А . Используйте свою систему игры, чтобы определить точки входа, уровни стоп-приказов и ориентиры прибыли. Подготовьте назавтра приказы брокеру. Проделайте это для всех рынков с рейтингом А , не трогая остальные. После закрытия рынка в понедельник вернитесь к рынкам с рейтингом А . Если вы открыли на них позиции, заполните новую страницу в дневнике трейдера и продолжайте отслеживать их и управлять ими по плану. Если приказы на открытие позиций не сработали, проанализируйте рынки еще раз и решите, есть ли смысл играть во вторник. Отсеивание групп В и С экономит время, позволяя сосредоточиться на самых выгодных рынках. [c.277]
Основанием для начисления компенсаций является приказ по организации с перечислением фамилий сотрудников, которые по роду своей деятельности могут использовать личный транспорт в служебных целях. Размер компенсаций устанавливается руководителем организации. Однако следует иметь в виду, что постановлением Правительства РФ установлены предельные нормы таких компенсаций, куда входят стоимость горючего, износа, ремонта машин. [c.168]
Рассмотрение техники работы стандартных приказов начнем с перекрестных лимитированных заявок, которые используются для быстрого и эффективного входа в рынок. Быстрое взятие или закрытие позиции необходимо тогда, когда цены претерпевают существенное изменение за то время, пока игрок набирает на клавиатуре своего компьютера биржевой приказ и пока этот приказ движется от игрока к брокеру и от брокера до биржевой площадки. Такие ситуации встречаются не каждый день, но именно на таких быстрых движениях либо делается значительная прибыль, либо теряются значительные деньги. Последнее происходит, если выставляемый приказ в момент достижения торговой площадки уже не соответствует изменившейся рыночной ситуации, и игроку не удается быстро совершить желаемую операцию. [c.362]
Сигналы входа механической торговой системы могут быть простыми, например однозначный сигнал покупки или продажи при открытии торгов на следующий день. Можно использовать лимитный приказ или стоп-приказ на определенном ценовом уровне на следующий день. Кроме того, возможны очень сложные приказы, исполняемые в отдельные периоды времени при соответствии некоторым условиям например, стоп-приказ на покупку или продажу, если на рынке при открытии образуется разрыв указанной величины. [c.12]
В отличие от отчета об эффективности, дающего общий обзор поведения торговой системы, детальный отчет, или отчет для каждой сделки, рассматривает в подробностях каждую из сделок, проведенную с моделируемым счетом. Минимальный отчет сопровождает каждую из сделок, включая даты входа и выхода (и время, если используются внутридневные данные), цены входа и выхода, позиции (длинные или короткие, количество контрактов) и прибыль или убыток от каждой сделки. Более обширный отчет для каждой сделки также будет включать информацию по виду использованного приказа (стоп-приказ, лимитный или рыночный приказ), по какой цене торгового дня приказ был исполнен (в начале, при закрытии или посередине), количество дней в каждой сделке, состояние счета на начало каждой сделки, максимальные благоприятные и неблагоприятные движения за каждую сделку и состояние счета при выходе из каждой сделки. [c.39]
Результаты, в общем, были несколько лучше, чем при пробое по ценам закрытия с таким же входом при открытии, но они явно недостаточны, чтобы преодолеть расходы на сделки. В модели, работающей по данным закрытия, лимитный приказ ограничивал расходы на ложные пробои и тем самым улучшал эффективность. Поскольку при пробоях на ММ/ММ из-за более строгих порогов расходы больше, использование входа по лимитному приказу может значительно улучшить эффективность. Использование входа по лимитному приказу позволяет избежать резкого всплеска волатильности, как правило, сопровождающего момент пробоя. Впрочем, более опытные трейдеры, несомненно, смягчат эффект стоп-приказов, расставленных новичками, и загонят цены назад. Хорошо установленный лимитный приказ позволит войти по хорошей цене, используя этот откат. Если пробой представляет собой начало тренда, рынок, скорее всего, продолжит движение, что даст в конце концов прибыльную сделку если же нет, то хорошая цена входа даст меньший убыток. Даже хотя система пробоя ММ/ММ на данном этапе кажется лишь немного лучшей, чем система пробоя цены закрытия, окончательное решение еще не достигнуто при помощи лимитного приказа можно получить значительное улучшение эффективности. [c.115]
Тест 11. Пробой волатильности с входом по лимитному приказу только валютные рынки. Модель идентична прошлой, за тем исключением, что вместо ограничения длинными позициями введено ограничение рынками валют. Оптимизация не проводилась ввиду малого количества рынков и, соответственно, данных вместо этого использованы лучшие параметры теста 8. [c.123]
Входы, основанные на скользящих средних, могут быть осуществлены с помощью стоп-приказов, лимитных приказов или рыночных приказов. Хотя возможны более удачные сочетания, в принципе с любой моделью может работать любой тип приказов. Иногда приказ может быть частью сигнала входа. Простая система, основанная на пересечении средних, может использовать стоп-приказ на ожидаемом завтрашнем уровне скользящего среднего. Во избежание исполнения нескольких приказов при случайных скачках внутридневной цены на следующий день ставится только стоп-приказ на покупку или на продажу, а не оба вместе. Если закрытие было выше скользящей средней, ставится стоп-приказ на продажу, а если ниже, то на покупку. [c.137]
Приведенный ниже код более сложен, чем код для пробоев вместо разных последовательностей для комбинаций скользящих средних, правил входа и приказов использован один цикл, в котором параметры управляют выбором элементов системы. Этот метод необходим при генетическом развитии систем. Хотя здесь, собственно, нет генетических алгоритмов, подобные методы будут использованы в следующих главах. Этот код содержит параметры для управления элементами модели, упрощая обработку всех возможных комбинаций в систематическом виде. [c.138]
При рассмотрении отдельных тестов обнаруживается, что вне пределов выборки наилучшие показатели имела модель, испытанная в тесте 21 основанная на наклоне, использующая треугольное скользящее среднее с передним взвешиванием и вход по стоп-приказу. Результаты вне пределов выборки для моделей на треугольном скользящем среднем с передним взвешиванием были, в общем, лучше при всех видах приказов. Видимо, между различными факторами во всех тестах присутствовали сильные взаимосвязи, например для моделей с пересечением в пределах выборки вход по рыночному приказу при открытии следующего дня всегда был наихудшим, вход по стоп-приказу давал средние результаты и вход по лимитному приказу был всегда наилучшим вне зависимости от вида использованного скользящего среднего. [c.146]
Эта группа включает модели, построенные по принципу следования за трендом, с использованием скользящих средних. Модели различаются видом скользящих средних, правилами генерации сигналов и видами приказов, обеспечивающих вход. Использовались следующие виды скользящих средних простые, экспоненциальные, треугольные с передним взвешиванием и модифицированные VIDYA. Исследованы системы простого пересечения цены и средней, пересечения двух скользящих средних, а также модели со входами на основе наклона графика скользящей средней. В качестве входов использовались лимитные, рыночные и стоп-приказы. [c.142]
Противотрендовые модели, так же как и следующие за трендом, могут использовать различные виды скользящих средних, различные правила генерации сигналов и различные виды приказов для входа в рынок. Использованы те же виды скользящих средних, что и ранее тестировались модели на основе и одиночных, и двойных скользящих средних. Использовались рыночные, лимитные и стоп-приказы. [c.148]
Были выполнены шесть тестов. Эволюционный процесс использовался для поиска оптимальных правил входа в длинные и короткие позиции с каждым из трех приказов для входа по цене открытия, стоп-приказу и лимитному приказу. Во всех случаях было создано 2500 поколений генетичес- [c.294]
Для большинства рынков при открытии характерны ценовые раз-рывыразной величины. Разрыв при открытии должен быть одним из факторов, учитываемых в имитации. Каждый ордер сначала необходимо протестировать относительно цены открытия. Например, если логика системы использует для входа в рынок стоп-ор-дер на покупку, а цена открытия выше стоп-цены, то приказ будет исполнен по цене открытия, возможно, по верхней границе диапазона открытия, независимо от того, на каком уровне был размещен стоп. Предположим, что цена стоп-ордера на покупку составляет 345.00 и диапазон открытия — 349.75 на 350.25. Тогда следует предположить, что исполнение произойдет по 350.25. [c.54]
Давайте же, наконец, разработаем систему Нашей задачей будет поймать большие движения и оставаться в них. Мы будем использовать недельный график для определения тренда. Правилом системы будет преодоление двухнедельного минимума или максимума. Таким образом, восходящим трендом будем считать прорыв двухнедельного максимума, при этом мы также должны увидеть принятие1 цены выше второго максимума. Стоп будем ставить на уровне последнего значительного максимума или минимума. Мы также будем использовать многочисленные неудачные попытки тестирования в качестве торгового сигнала, что наблюдалось 5 августа 1998 г. на FTSE и 4 сентября 1998 г. на S P. Вход может производиться либо просто по поступлению сигнала, либо вы можете использовать краткосрочные техники для того, чтобы проверить движение и поймать его. Стоп будет передвинут в точку безубыточности и останется там, как только прибыль по нашей позиции составит 50 пунктов. Иными словами, мы выйдем из позиции лишь тогда, когда увидим сигнал в другую сторону. Эта простая система поймает практически все хорошие движения. Стоп-приказ надежен и является относительно коротким. Система также позволяет прибыли накапливаться. Она, вероятно, будет совершать лишь несколько сделок в год, возможно, всего одну. На самом деле последнее было бы идеально, так как самые хорошие позиции никогда не закрываются, а продолжают приносить деньги. Если вам нравится предложенная концепция, проверьте ее на исторических данных для нескольких рынков. Последний сигнал на покупку по FTSE был подан в районе 4990 (по спот-котировкам) в начале декабря 1997 г., когда максимум, сформированный неделей, 16-21 ноября, был преодолен. Первоначально стоп был бы поставлен на ог- [c.92]
Выше были описаны действия на вторичном рынке маркет-мейке-ров и специалистов, отвечающих за поддержание ликвидности конкретных, закрепленных за ними ценных бумаг. Перейдем теперь к рассмотрению действий брокерских домов, выполняющих крупные заявки своих клиентов. Это очень важная сфера деятельности профессиональных участников рынка. Когда брокер выходит на рынок с исполнением крупного заказа, в его задачи входит выполнить этот заказ наиболее дешевым и оптимальным для клиента образом. Профессионализм брокера при этом определяется наиболее точным и своевременным исполнением клиентского приказа. Если в результате исполнения цены на рынке существенно изменятся, то такое выполнение клиентских поручений можно назвать верхом безграмотности и непрофессионализма. Неграмотное исполнение клиентских заявок довольно часто случается на российском рынке и является одной из статей доходов рыночных спекулянтов Мы не будем рассматривать непрофессиональные действия и ошибки российских брокеров, а сосредоточимся на грамотных и профессиональных действиях, которые легко опознать и использовать в своих интересах. [c.381]
Проиллюстрируем изложенный метод торговли в направлении тренда на конкретном примере. Рассмотрим торговлю бумагами НК ЮКОС с маржинального счета (с плечом 1.67, рекомендованным ФКЦБ) игроком по имени Сидор. В начале 2002 г. Сидор проанализировал рынок и, убедившись, что бумаги НК ЮКОС не вышли из восходящего тренда, в феврале 2002 г. решил купить пакет акций этой компании. Хотя Сидор располагал начальным капиталом в 100 000 руб. и кредитом брокера, при цене в 200 руб. за бумагу было куплено всего 250 бумаг. Это полностью соответствует основным правилам открытия позиции и риск-менеджмента. Свободные средства и кредит брокера Сидор предполагал использовать для спекулятивной игры вдоль тренда, в случае если первоначальная позиция выйдет в зону прибыльности. Ввиду того, что нижняя граница канала тренда была неопределенной (рис. 50.5), Сидор использовал метод пересечения ценой 10-дневной скользящей средней с тем, чтобы определить момент входа в рынок. Значение 10-дневной экспоненциальной скользящей средней в начале февраля росло вслед за ценой. Сидор ежедневно перемещал приказ лимит на покупку, пока, наконец, 8 февраля 2002 г. фиксация прибыли участниками рынка не позволила ему приобрести 250 бумаг компании по цене 196.70 руб. за штуку. После покупки был немедленно выставлен приказ на закрытие позиции при условии, что цена снизится до 189 руб. за бумагу. Это на 4% ниже цены покупки. Заметим, что при этом Сидор не подвергает риску более 2% своего капитала. Дальнейшее развитие событий показало, что и трехпроцентного стоп-приказа было достаточно для удержания позиции. Последнее обстоятельство лишь указывает на силу существовавшего тогда тренда. [c.505]
Тест 6. Система пробоя ММ/ММ по ценам закрытия с входом по стоп-приказу на следующий день. Эта модель покупает по стоп-прика-зу при пробое уровня сопротивления, определяемого недавними максимумами, и продает по стоп-приказу при пробое уровня сопротивления, определяемого недавними минимумами. Поскольку пробой определяется самим стоп-приказом, максимальный максимум и минимальный минимум рассчитываются для всех баров, включая текущий. Относительное положение закрытия и порогов пробоя используется для исключения множественных приказов в пределах бара. Если закрытие ближе к верхнему порогу, ставится стоп-приказ на покупку если ближе к нижнему порогу, ставится стоп-приказ на продажу. Оба приказа никогда не ста- [c.116]
Тест 12. Пробой волатилъности с входом по лимитному приказу и фильтром трендов. Использована та же модель, что и в тестах 10—11 вместо ограничения длинными позициями или валютными рынками добавлен фильтр сигналов на наличие трендов по методу ADX или усредненного направленного движения (Wilder, 1978). Возможно, отсеивание рынков, где нет тренда, пилообразной торговли и затяжных сделок несколько улучшит результаты системы. ADX использован для фильтрации пробоев согласно исследованиям Уайта (White, 1993). Тренд считается су- [c.124]
Смотреть страницы где упоминается термин Приказы, используемые во входах
: [c.139] [c.142] [c.208] [c.333] [c.123] [c.110] [c.112] [c.117] [c.140]Смотреть главы в:
Энциклопедия торговых стратегий -> Приказы, используемые во входах