ЗНАЧЕНИЕ ОБЪЕМА ТОРГОВЛИ [c.102]
Модели поддержки и сопротивления приобретают еще большее значение, когда разброс цен сочетается с крупным объемом торговли. Обычно это указывает на высокий интерес инвесторов. [c.265]
Аналогичные индексы публикуются и для других валют они более точно отслеживают экономическое значение валютного курса, так как оно определяется не столько самой величиной обменного курса, но прежде всего - тем объемом торговли, который осуществляется с использованием данной валюты. На графике (Рис. 4.2.) приведен взвешенный с учетом объемов торговли индекс британского фунта. С весны 1999 года начал публиковаться подобный индекс для новой валюты евро. В этой связи большой интерес представляет следующий комментарий, опубликованный в середине февраля 1999 при обсуждении причин и последствий неожиданно сильного падения евро с начала года. [c.32]
Сопутствующие изменения объема торговли играют важную роль в формировании модели "голова и плечи", как и практически любой другой ценовой модели. Как правило, второй пик ("голова") сопровождается меньшим объемом, чем левое "плечо". Это не является необходимым условием, скорее, это закономерность и первый предупредительный сигнал об уменьшении давления со стороны покупателей. Самым же важным сигналом является значение объема, совпадающее с третьим пиком (правым "плечом"). Тут объем должен быть значительно меньше, чем в двух других случаях. Затем объем торговли вновь возрастает при прорыве линии "шеи", падает во время возвратного хода и опять начинает увеличиваться после того, как возвратный ход завершен. [c.102]
В этом и заключается существенное отличие между моделью вершины и перевернутой моделью, или моделью основания. Для последней большой объем торговли при завершении -совершенно необходимый компонент. Возвратный ход цен более типичен для модели основания и должен сопровождаться небольшим объемом торговли. Но при последующем возобновлении установившейся уже тенденции к повышению значение объема должно расти. Способы измерения перевернутой модели "голова и плечи" такие же, как и у модели вершины. [c.105]
Рис 5.4а Тройная вершина. Очень напоминает модель "голова и плечи", за тем лишь исключением, что все три пика находятся на одном уровне. Каждый последующий пик должен сопровождаться уменьшением объема торговли. Модель завершена, когда цены преодолевают уровень обоих спадов с сопутствующим возрастанием объема. Для получения ценовых ориентиров измеряют высоту модели, потом полученное значение откладывают от точки прорыва вниз. Как правило, после прорыва происходит возвратный ход цен к нижней линии. [c.109]
При восходящей тенденции (см. рис. 5.5а) цены сначала устанавливают новый максимум (точка А) обычно это сопровождается увеличением объема торговли. Затем наступает промежуточный спад (точка В), и объем тоже падает. Пока все идет нормально, как при обычной тенденции к повышению. Однако в ходе следующего подъема (точка С) ценам не удается преодолеть уровень предыдущего пика А по значениям на момент закрытия, и они начинают падать. В результате мы имеем потенциальную модель двойная вершина. Почему "потенциальную" Да потому, что, как и в случае со всеми моделями перелома, перелом не является завершенным до тех пор, пока цены закрытия не пересекут предыдущий уровень поддержки, проходящий через точку В. И пока этого не произошло, говорить о переломе тенденции рано. Это может быть просто горизонтальная фаза консолидации, после которой прежняя тенденция вновь продолжит свое развитие. [c.111]
Обратите внимание на очень плавный переход от повышения к понижению и наоборот. Обратите также внимание на то, что изменения объема торговли, изображенные в нижней части графика, тоже напоминают "блюдце". В обоих случаях, и для модели вершины, и для модели основания, значение объема уменьшается, когда рынок совершает плавный переход, а потом объем столь же плавно начинает возрастать по мере того, как новая тенденция начинает набирать силу. [c.117]
Сам по себе перелом ознаменован либо днем ключевого перелома при очень высоком объеме торговли, либо моделью островного перелома. Иногда единственным сигналом, указывающим на перелом, служит прорыв необыкновенно крутой линии тренда. Скользящие средние значения в этом случае не помогут, поскольку они всегда запаздывают за стремительной динамикой цен. [c.121]
Различия в представлении объема. Столбиковые графики отражают объем торговли в виде столбиков под ежедневной динамикой цен. Пункто-цифровой график значений объема в качестве самостоятельного показателя не содержит. Последнее выражение -"самостоятельный показатель" - весьма важно. Хотя значения объема и не наносят специально, это не означает, что на пункто-цифровом графике полностью отсутствуют данные об объеме торговли. Как раз наоборот, поскольку внутридневные пункто-цифровые графики отражают динамику цен полностью, о росте или снижении объема можно судить по величине изменения цен. Поскольку объем торговли - один из самых важных показателей рыночной активности - необходим для определения потенциала уровней поддержки и сопротивления, пункто-цифровые графики особенно полезны при определении ценовых уровней, на которых проявляется наибольшая активность рынка. Это, в свою очередь, позволяет установить важнейшие для рыночного анализа показатели поддержки и сопротивления. К последнему положению мы еще вернемся, когда будем рассматривать вопрос поддержки и сопротивления. [c.289]
Технический анализ позволяет получить краткосрочные прогнозы динамики курсов ценных бумаг на основе тенденции изменения курсов и объемов торговли, сложившихся в прошлом. Фундаментальный анализ дает оценку будущих значений переменных, определяющих стоимость бумаги, таких, как объем продаж, величина расходов и доходов фирмы. [c.826]
Характеристикой любой скользящей средней является выбираемый отрезок времени, называемый порядком. Объект вычисления средней — произвольный, обычно это значения цены. В зависимости от типа ценового графика — поминутного, почасового, ежедневного и т.п. — берут среднюю из цен закрытий минут, часов, дней. Некоторые считают, что цена закрытия не всегда объективна, и берут среднюю от усредненных значений цен за минуту, час, день. Возможны и другие варианты. Иногда скользящие строят для объема торговли или других технических индикаторов. В любом случае график скользящей средней отстает от графика движения рынка, поскольку включает в себя данные предыдущего периода времени. [c.93]
Внешняя торговля играет важную роль в формировании и развитии национального рынка, оказывая влияние на совокупный спрос и совокупное предложение на внутреннем рынке, позволяя реализовывать сравнительные преимущества страны за счет ввоза иностранных и вывоза национальных товаров. При этом влияние внешней торговли гораздо шире и охватывает не только внутренний рынок, но и распространяется практически на всю национальную экономику. Это объясняется тем, что вступление страны во внешнеторговые отношения, затрагивающие разные сферы национальной экономики, способствует преобразованию самой ее структуры. Значение внешней торговли для национальной экономики, а также степени включенности последней в мировую экономику, определяется путем сравнения объемов валового национального (или внутреннего) продукта, с одной стороны, и экспорта и импорта — с другой (в текущих и сопоставимых ценах). Увеличение внешнеторгового оборота относительно валового продукта свидетельствует о растущем влиянии внешней торговли на национальную экономику, а удельный вес экспорта в нем наряду с объемом экспорта на душу населения также является показателем влияния внешней торговли на национальную экономику. [c.206]
Подставляя соответствующие значения при объеме торговли, равном нулю в случае частной фирмы, мы получим оценку спреда продавца и покупателя для фирмы. [c.909]
В настоящее время построено и изучено более полусотни различных технических индикаторов, включающих объем торговли. Они все более или менее похожи друг на друга и базируются на одной основной идее и нескольких методах интерпретации. Идея состоит в том, что рассматривается не абсолютное значение объема торгов, а его изменение во времени. Основная интерпретация состоит в поиске расхождений между объемным индикатором и графиком цены. [c.298]
В данной главе авторы представляют наиболее широко распространенные ценные бумаги с фиксированным доходом — облигации. Основные понятия — характеристики и типы облигаций связь между курсами облигаций и процентными ставками модели оценки облигаций. Отмеченный в последнее время рост объемов торговли облигациями явился следствием периода высоких процентных ставок и последующего их резкого падения, сопровождаемого соответствующими колебаниями курсов облигаций. По мере того как процентные ставки спустились со своих пиковых значений в 1982 г., курсы облигаций существенно выросли. Это подтверждает тот факт, что облигации способны приносить и текущие поступления, и прирост капитала. [c.97]
Курс акций, объемы торговли акциями на фондовых биржах в известной мере отражают состояние капиталистического хозяйства. Фондовая биржа имеет особое значение как мощный рычаг централизации, накопления и перераспределения капиталов, необходимых для развития важнейших отраслей экономики. [c.231]
Один крайний случай — это очень незначительная двусторонняя торговля топливом Соединенные Штаты импортируют топливо, но экспортируют его в небольших размерах. Другой крайний случай — большое значение двусторонней торговли оборудованием для офисов и телекоммуникаций, где индекс равен примерно 0,84. Другими словами, объем импорта этого оборудования равен 84% объема экспорта. Индекс внутриотраслевой торговли для многих других товаров расположен между этими [c.694]
Средняя торговая зона — географическая область, имеющая вторичное значение (в смысле объема торговли). На нее приходится около 20 % объема продаж. Обычно она имеет радиус в 2-6 км или не более чем 15-20 мин езды. [c.180]
Каждый отдельно взятый опцион на одну и ту же базовую ценную бумагу имеет в некоторой степени отличающуюся от других подразумеваемую волатильность. Поэтому необходимо в определенной степени усреднить подразумеваемые волатильности отдельных опционов, чтобы получить единое дневное значение подразумеваемой волатильности для данной акции, индекса или фьючерсного контракта. Я предпочитаю взвешивать отдельные подразумеваемые волатильности как по их объемам торговли, так и по расстоянию между текущей ценой сделок и ценой исполнения опциона. Опционы, торгуемые более активно, получают больший вес, а опционы "около денег" или "близко к деньгам" тоже получают больший вес. [c.159]
Чем выше торговая активность в области поддержки, тем большее значение приобретает эта область, так как большее число участников становятся в ней материально заинтересованы. Степень торговой активности в той или иной области поддержки или сопротивления можно определить тремя способами исходя из количества времени, в течение которого цены находились в этой области, из объема торговли и из того, как давно возникла эта область. [c.80]
При восходящей тенденции (см. рис. 5.5а) цены сначала устанавливают новый максимум (точка А) обычно это сопровождается увеличением объема торговли. Затем наступает промежуточный спад (точка В), и объем тоже падает. Пока все идет нормально, как при обычной тенденции к повышению. Однако в ходе следующего подъема (точка С) ценам не удается преодолеть уровень предыдущего пика А по значениям на момент закрытия, и они начинают падать. В результате мы [c.141]
Иногда может случиться так, что прямо в середине модели основания вдруг происходит резкий скачок цен (см. рис. 5.86). Этот внезапный подъем сопровождается столь же внезапным увеличением объема торговли, после чего все опять замирает и модель возобновляет свою плавную динамику. Иногда в самом конце может возникнуть "платформа", а следом за ней продолжает свое движение новая восходящая тенденция. Обратите внимание на изменения объема в процессе формирования этой модели, также напоминающие "блюдце". Резкий всплеск приходится точно на середину основания, постепенное возрастание активности совпадает с началом роста цен, потом, в период формирования "платформы", значение объема уменьшается, а в момент прорыва вверх оно вновь возрастает. [c.149]
Официальная информация об объеме и скрытом интересе всегда поступает на следующий день. Таким образом, техническому аналитику приходится мириться с тем, что цифры для анализа он получит с задержкой на один день, это входит в условия игры. Эти данные сообщают на следующий день прямо во время торгов, не все равно слишком поздно для того, чтобы их можно было опубликовать в финансовых газетах за этот день. Предварительная оценка объема торговли становится известна сразу после окончания торгов и публикуется в утренних газетах на следующий день. Хоть эта оценка и является предварительной, по ней аналитик, по крайней мере, способен судить о том, была ли торговая активность на бирже за истекший день выше или ниже. Такими образом, в утренних газетах можно почерпнуть сведения о ценах прошедшего дня и о предварительной оценке объема торговли. И лишь на следующий день вы прочитаете официальную информацию об объеме и открытом интересе. Например, утренние газеты, выходящие в среду, публикуют данные о ценах и предварительные оценки объема по результатам торгов во вторник, но официалые цифры объема и открытого интереса даются за понедельник. Безусловно, это запаздывание на день представляет определенную сложность для тех, кто придает большое значение ежедневным изменениям и пристально их отслеживает, но с этим неудобством приходится мириться (см. рис. 3.10). [c.47]
Выше мы уже говорили об индикаторах объема — балансовом объеме (OBV) и накоплении объема (VA). Тогда мы упомянули, что последний может работать как осциллятор. Обе формулы - накопления объема и осциллятора - были разработаны М. Хайкиным из нью-йоркской компании "Дрексл Бернэм Ламберт". Для построения осциллятора необходимо вычислить два скользящих средних значения кривой VA и нанести их в виде гистограммы по обе стороны от нулевой линии. Предлагаемые автором стандартные периоды расчета средних скользящих равны трем и десяти дням. Интерпретация осциллятора основана на принципах, которые мы уже приводили выше при обсуждении осцилляторов, основанных на разнице двух скользящих средних значений. Единственное отличие заключается в том, что отслеживается не собственно движение цены, а динамика объема торговли. (См. рис. 10.20аи б.) [c.280]
Величина гамма (у) измеряет, насколько изменится дельта опциона при малом изменении цены акции. Следовательно, гамма опциона — это вторая производная его цены по цене основной акции. Гамма, как правило, бывает большой для at-the-money опционов. Эта величина показывает, насколько существенное уточнение позиций по опционам происходит при изменении цены акций. Большое значение у говорит о том, что изменение цены акций вызовет большие изменения в позициях по опционам. Такое уточнение позиций может повлиять на интенсивность торгов и на цену, поэтому изменения величины гамма имеют определенное значение для прогнозирования объема торговли и цен на рынке акций. [c.126]
Показатели оптового сбыта, как правило, являются ненадежным источником оценки потребительского спроса на уровне розничной торговли. Поэтому для выявления реальных значений объемов сбыта обычно используются анализ групп потребителей и аудит розничной торговли (см. главу 5). Данные, полученные от участников специальных потребительских групп ( onsumer panel), позволяют выявить типы людей, реагирующих на меры по стимулированию сбыта. Например, такие сведения могут помочь выяснить, обусловлен ли рост объема сбыта стремлением постоянных покупателей данной торговой марки пополнить свои запасы, или речь идет о новых покупателях, впервые решивших попробовать данную торговую марку. Данные, полученные в результате аудита розничной торговли, можно использовать для того, чтобы проверить, способствовала ли кампания по стимулированию сбыта увеличению магазинами уровня своих товарных запасов и росту числа торговых точек, где продается интересующая торговая марка. Кроме того, эти данные можно использовать для измерения влияния стимулирования сбыта на общий объем сбыта. [c.419]
Показатель СО рассчитывается путем вычитания ЕМА-10 из ЕМА-3, рассчитанных на основании кривой ADL. Действие индикатора Чайкина основано на том, что при сильно растущем рынке цены закрытия находятся в верхней части диапазона изменения цен за день, а объемы торговли превышают среднее за определенный промежуток времени значение. При сильно падающем рынке будет наблюдаться обратная картина. Значения кривой СО интерпретируются следующим образом [c.401]
В целом анализ механизма стимулирования в корпорации комитент-комиссионер показывает, что центр, увеличивая долю комиссионного вознаграждения, уменьшает совокупную прибыль системы в связи с особенностями налоговой системы, при которой более тяжелое налоговое бремя несет комиссионер. С другой стороны, манипулируя долей комиссионного вознаграждения, центр может воздействовать на диапазон области согласованных значений (Утах—Утт)- Расширение диапазона согласованных значений объема заказа позволяет предусмотреть изменения параметров рыночной среды и налоговой системы, которые оказывают влияние на финансовые результаты торговли. В частности, в случаях дефицита товара или затоваривания складов вследствие снижения спроса комитент или комиссионер в системе, имеющей узкий диапазон согласованных значений объема заказа, могут оказаться в зоне убыточности торговли. Кроме того, поскольку оптимальное значение объема заказа товара (максимизирующее прибыль системы и ее элементов) принадлежит диапазону согласованных значений объема заказа, то вероятность получить большую прибыль растет с расширением этого диапазона. [c.196]
Как показано на рис. 9-1, тело дня на графике andlePower, как и на графике свечей, изображает разницу между ценами открытия и закрытия. Цвет тела и тени имеет то же значение, что и в графиках японских свечей. Разница состоит в том, что ширина тела отражает объем торговли этого дня. День, когда объем торговли велик, будет изображаться более широкой свечой, чем день с низким объемом. На графике найти день с самым высоким объемом торговли просто, нужно всего лишь отыскать свечу с самым широким телом. Соответственно день с самым низким объемом торговли будет иметь самое узкое тело. [c.293]
Если значения объема и открытого интереса по отдельным месяцам поставки не представляют значительной ценности для изучения направления развития рынка, нельзя отрицать, что они несут определенную информацию. Прежде всего, они говорят о ликвидности того или иного контракта, что очень важно с точки зрения выбора объекта для торговли. Как правило, торговая активность на фьючерсном рынке должна ограничиваться лишь месяцами поставки с наиболее высоким открытым интересом. От торговли контрактами с низким открытым интересом следует воздерживаться. Как явствует из самого термина, высокие показатели открытого интереса означают, что среди участников рынка к некоторым месяцам поставки существует повышенный интерес. Некоторые трейдеры в качестве мерила торговой активности предпочитают использовать значения объема по отдельным месяцам поставки. Я думаю, пользоваться для этой цели показателями открытого интереса было бы более правомерно. Данные об объеме торговли по отдельным месяцам поставки ежедневно публикуются в "Джорнал оф Коммерс". [c.64]
Объем важнее при повороте рынка вверх. Как правило, объем должен возрастать при движении цен в направлении господствующей на рынке тенденции. Он является важным подтверждающим фактором при завершении всех ценовых моделей. Завершение любой модели должно сопровождаться заметным увеличением объема. Однако на начальных этапах перелома тенденции объем на вершине рынка не имеет столь важного значения. Дело в том, что у рынка есть одна любопытная особенность он "рушится под собственным весом", когда назревает переход к низходящей тенденции. Безусловно, рост торговой активности на фоне падения цен будет с удовольствием воспринят аналитиками как дополнительное подтверждение силы медведей, но это подтверждение не является обязательным. Что же касается основания рынка, то здесь всплеск объема торговли просто необходим. Если прорыв вверх из модели основания не сопровождается значительным ростом торговой активности, это дает серьезный повод для того, чтобы поставить под сомнение истинность данной ценовой модели. Мы подробнее остановимся на интерпретации объема в главе 7. [c.126]
Смотреть страницы где упоминается термин Значение объема торговли
: [c.149] [c.49] [c.99] [c.19] [c.98] [c.126] [c.254] [c.77]Смотреть главы в:
Технический анализ фьючерских рынков теория и практика -> Значение объема торговли