Вторичная информация о состоянии рынка включает внешние и внутренние по отношению к компании данные, прошедшие предварительную аналитическую обработку, цели которой могут не совпадать с целями проводимого анализа. В связи с этим проводятся дополнительные процедуры выбора, ранжирования и компиляции вторичной информации, чтобы привести ее к необходимому виду. Среди основных источников внешней вторичной информации можно назвать справочные издания о конъюнктуре рынка, тенденциях и проблемах его развития государственные нормативно-правовые акты (документы), прямо или косвенно влияющие на состояние рынка (стандарты на продукцию, технологию, охрану окружающей среды специальные постановления по квотированию, лицензированию, таможенные пошлины и т. п.) отчеты о производственно-хозяйственной деятельности компаний-конкурентов (для акционерных обществ открытого типа) рекламу конкурентов и др. К внешней вторичной информации относят также информацию из виртуальной среды. Объем телекоммуникационных услуг в этой области растет с каждым годом. Источники вторичной маркетинговой информации, наиболее часто используемые в российской практике маркетинговых исследований, показаны на рис. 13.3. [c.186]
Объем торговли и открытая позиция. Обычно цена рассматривается в качестве первичного индикатора, а объем торговли и открытая позиция — как вторичные индикаторы. Объем торговли представляет собой число контрактов, заключенных за определенный период. Обычно он включается в дневные графики, иногда в недельные, но не используется в месячных графиках. Каждая заключенная сделка увеличивает этот показатель. Пока сделки отсутствуют, показатель не меняется. Объем торговли считается индикатором, усиливающим ценовые тенденции. Высокий объем торговли показывает, что существующая тенденция имеет инерцию и, вероятно, сохраняется. Падение объема торговли может быть сигналом того, что тенденция теряет силу. [c.109]
В случае ТТ из исследовательских подразделений университетов и государственных исследовательских организаций возникает другая проблема оценки его эффективности - определение реального возврата вложенных инвестиций. Хотя оценки эффективности их деятельности значительно различаются в зависимости от позиции эксперта, общей тенденцией является завышение оценки краткосрочных результатов (технические отчеты, журнальные статьи, авторские права, патенты и объем привлеченных средств). [c.36]
Сравнение объемов реализации нефтепродуктов (фактических, максимально возможных и оптимальных) позволяет- судить о тенденциях и перспективе развития объектов нефтебазового хозяйства. Нефтебазы, полностью использующие максимально возможную пропускную способность, должны дополнительно анализироваться с целью выбора средств дальнейшего увеличения их пропускной способности. Нефтебазы, объем реализации нефтепродуктов по которым выше фактического, но не достигает максимально возможного уровня, должны анализироваться с точки зрения использования [c.85]
При определении величины партии деталей важно правильно учитывать действие противоположных производственных тенденций. От этого зависит экономическая эффективность выбранной величины партии. Например, при укрупнении партии деталей обеспечивается эффективное использование оборудования и оснастки, так как это способствует при прочих равных условиях повышению производительности труда и снижению себестоимости продукции. Производительность труда в этом случае повышается за счет сокращения подготовительно-заключительного времени и улучшения навыков рабочих. Однако с увеличением партии удлиняется производственный цикл, увеличивается объем незавершенного производства, а следовательно, и объем связанных в нем оборотных средств. [c.15]
На основе индикаторов растущего и падающего объема разработано множество других индикаторов, среди которых — кумулятивный индекс объема, индекс отрицательного объема, индекс положительного объема, коэффициент растущего/падающего объема. Графики растущего или падающего объема можно использовать для поиска расхождений (напр., когда объем по растущим акциям повышается, а рынок падает), позволяющих оценивать давление продавцов и покупателей, для наблюдения за дневными тенденциями и т.д. [c.187]
В то время как движение цен в течение длительного промежутка времени определяется фундаментальными факторами, краткосрочные изменения цен лучше всего анализировать с помощью методик и инструментов технического анализа. Иногда краткосрочные движения цен успешно маскируют глубинные ценовые тенденции, в основе которых лежит деятельность крупных участников рынка. Однако, поскольку объем обычно опережает цены, в этих случаях господствующую тенденцию можно определить, анализируя изменение цены и объем торговли. [c.80]
При восходящей тенденции (см. рис. 5.5а) цены сначала устанавливают новый максимум (точка А) обычно это сопровождается увеличением объема торговли. Затем наступает промежуточный спад (точка В), и объем тоже падает. Пока все идет нормально, как при обычной тенденции к повышению. Однако в ходе следующего подъема (точка С) ценам не удается преодолеть уровень предыдущего пика А по значениям на момент закрытия, и они начинают падать. В результате мы имеем потенциальную модель двойная вершина. Почему "потенциальную" Да потому, что, как и в случае со всеми моделями перелома, перелом не является завершенным до тех пор, пока цены закрытия не пересекут предыдущий уровень поддержки, проходящий через точку В. И пока этого не произошло, говорить о переломе тенденции рано. Это может быть просто горизонтальная фаза консолидации, после которой прежняя тенденция вновь продолжит свое развитие. [c.111]
Как только модель продолжения тенденции "голова и плечи" становится различима, можно провести линию "шеи". С этого момента модель интерпретируется так же, как мы описывали в предыдущей главе (с той лишь большой разницей, что тенденция скорее всего сохранится, а не изменится). Тенденция возобновится после пересечения линии "шеи", причем критерии объема и измерения остаются те же. Единственное различие между двумя вариантами этой модели (т.е. одним, показывающим продолжение тенденции и другим, показывающим перелом) состоит в том, что у первого надежность техники измерения несколько менее высока, а требования к объему не так уж жестки. [c.151]
Сезонный, характер изменений открытого интереса. На примере (см. рис. 7.1) рассмотрим еще один элемент графика. До сих пор нам встречались только столбики, обозначающие цену и объем, а также кривая, отражающая изменения открытого интереса. Пунктирная (расположенная почти горизонтально) линия внизу графика обозначает среднее значение открытого интереса для периода в пять лет. Такой усредненный показатель фиксирует сезонные тенденции изменения открытого интереса. Подобно ценам, открытый интерес проявляет четко выраженные сезонные изменения, которые следует учитывать. [c.157]
Открытый интерес, как и объем, помогает измерить силу текущей ценовой тенденции через определение характера движения денег — их поступления или оттока с рынка. Рост или падение показателей открытого интереса сопряжены, с одной стороны, с числом новых покупателей или продавцов, вступающих в игру, и, с другой — с числом выбывающих из нее старых трейдеров. [c.249]
Объём торговли должен подтверждать характер тенденции. Важная вещь эти объемы Объем должен расти при восходящей тенденции и падать при нисходящей. Его суть в том, насколько активны участники рынка. Согласитесь, что если народ "не верит", то на призыв не пойдет и "объемов не даст". Конечно, параметр объема не главенствующий, но второе почетное место - его. [c.123]
При монополистической конкуренции множество мелких фирм производит разнообразную дифференцированную продукцию вступление новых фирм в отрасль не сложно. В краткосрочном периоде фирмы выбирают цену и объем выпуска, максимизирующие прибыль или минимизирующие убытки. Легкое вхождение новых фирм в отрасль приводит к тенденции получения нормальной прибыли в долгосрочном периоде, когда экономическая прибыль стремится к нулю. [c.269]
Кроме того, ряд фирм через регулярные, частые интервалы изучают запасы товаров и объем их реализации розничными торговцами. В этом случае получается следующая регулярная информация размер рынка и тенденции его изменения рыночные доли и тенденции их изменений уровень запасов в розничной торговле проникновение на рынок других производителей. [c.103]
Знать тенденции рынка нужно всегда, однако для разработки планов маркетинга это имеет особенное значение. В конечном итоге, компания решит, какие обслуживать рынки, какие могут принести ей большой объем продаж, как в ближайшей перспективе, так и в долгосрочной. В процессе планирования маркетинга определяется, на какой стадии развития находятся рынки, что позволяет правильно распределить ресурсы (мы вернемся к этому в главе 7). Изучение рыночных тенденций, в результате чего Строится общая картина рынка, состоит из анализа собственно тенденций и статистических данных рынка. [c.51]
В этом разделе вы должны оценить рынок и рыночный спрос на предлагаемые вами продукты и услуги. Дайте общую характеристику потребности и объем производства продукции в регионе или России. Оцените размер рынка и тенденции его развития. Для этого проведите сегментацию рынка и определите отдельные его доли по географическому положению, типу клиента и т.п. [c.219]
Важным и ответственным этапом в реализации намеченной партией долгосрочной стратегии является двенадцатая пятилетка. В ходе ее осуществления должны произойти глубокие изменения в развитии народного хозяйства, которые позволят преодолеть негативные тенденции и сформировать новые черты экономического роста до конца текущего столетия. Условием повышения темпов экономического роста в долгосрочной перспективе является прирост капитальных вложений в народное хозяйство (на 23% против 15,4% в одиннадцатой пятилетке). К 2000 г. объем капитальных вложений в народное хозяйство значительно увеличится. Ресурсы будут концентрироваться на ведущих направлениях технико-технологического совершенствования общественного производства и изменения его структуры при преимущественном осуществлении реконструкции и технического перевооружения действующих предприятий. [c.14]
Таким образом, денежная масса представляет собой результат взаимодействия двух потоков. Один поток — выпуск денег, означающий распределение платежных средств через банки среди экономических аген-тов. испытывающих потребность в деньгах другой - возврат денег должниками, имеющий место при уменьшении долговых требований в активах банков из-за уплаты долгов. Ввиду того, что выпуск платежных средств происходит активнее, чем возврат, денежная масса имеет тенденцию к увеличению. Производные денежного оборота - денежная масса и объем кредитов - наряду с валютным курсом служат главными объектами денежно-кредитной политики. В управлении этими объектами значительную роль играет исследование их исходных начал - денежных и кредитных потоков (оборотов) путем учета и анализа всех операций (сделок), осуществляемых посредством денег и кредита. Такие потоки могут подразделяться по основным видам сделок, подразделениям и секторам экономики, регионам, вплоть до потоков в каждом первичном звене общественного производства - предприятии. Большой опыт разработки учета потоков накоплен в США, где подобная отчетность по инициативе Совета управляющих Федеральной резервной системы является регулярной. [c.70]
Научившись распознавать тенденцию, выявлять уровни поддержки и сопротивления и строить линию тренда, визуальный инвестор может приступать к поиску ценовых моделей. Рынки обладают свойством формировать модели, или картины, которые нередко предвещают дальнейшее его направление. Понятно, что надо отличать модели, указывающие лишь на паузу в основной тенденции, от моделей, говорящих о ее близком развороте, и этим ценным умением просто необходимо овладеть. Для исчерпывающего анализа любого графика важно учитывать не только цену, но и объем торговли (торговую активность). Далее будет показано, как включить в графический анализ и показатели объема. Но сначала — несколько слов о типах графиков, пригодных для визуального анализа. [c.59]
Самое же важное состоит в том, что динамика среднего торгового оборота позволяет определить наличие тенденции и измерить ее силу и устойчивость. При устойчивой восходящей тенденции объем должен увеличиваться в периоды роста цен и уменьшаться в периоды их падения (коррекции). Тогда в точках, соответствующих окончанию коррекций, при восходящем движении часто наблюдается минимум объемов, а в точках, соответствующих локальным максимумам, объем также будет регистрироваться максимальным. При устойчивой нисходящей тенденции объем увеличивается в периоды снижения котировок и уменьшается в периоды откатов наверх. Соответственно в точках максимума коррекционных движений вверх будет наблюдаться минимум торгов. Ниже на рис. 30.1 изображено изменение объема торгов для акций ОАО Ростелеком , находящихся в устойчивом восходящем тренде. [c.300]
При практическом применении основ технического анализа часто ощущается недостаток простоты применения. Многие свинг-трейдеры убеждены, что никогда не достигнут высот трейдинга, если не будут использовать в своей работе сложные математические исходные данные для прогнозирования ценового движения. Тем не менее, многие трейдеры успешно зарабатывают себе на жизнь, работая только с такими простейшими элементами анализа, как цена, объем и средние скользящие. Эти первостепенной важности индикаторы являются важным связующим звеном между ценой, временем и тенденцией и являются основным строительным материалом слаженно работающей визуальной торговой системы. [c.99]
Новые ценовые прорывы зависят от поддержки объемов. Для существования тенденции необходимо, чтобы цена и объем [c.203]
В процессе формирования негативной обратной связи, объемы должны сокращаться и иссякать Наклонная трендовая линия, вытянутая над гистограммой объема, будет отражать спад рынка. Вблизи завершающейся стадии бокового ценового диапазона цена и объем синхронизируются в так называемой пустой зоне (EZ) спокойной зоне, расположенной между участками негативной и позитивной обратной связи. Количество участников рынка сокращается до самого низкого уровня толпа покидает эту скучную нейтральную область. Внимательно наблюдайте из этого центра апатии толпы за первыми признаками пробуждения новой тенденции. Используйте последующие объемы в качестве параметра, позволяющего идентифицировать будущий установочный набор позиции. Если идентификация осуществлена верно, участие толпы в построении ценовых баров даст ценную обратную связь, которая позволит четко определить силу и направление надвигающегося ценового движения. Так, например, если цена выходит за пределы максимума без наличия значительных торговых объемов, вероятность того, что данный ценовой прорыв ложный, резко возрастает. [c.207]
Формирование торгового объема подчиняется механизму, отличному от механизма формирования цены. Ценовое движение достаточно узкого диапазона может вызвать как сильный эмоциональный взрыв настроений толпы, так и небывалый дефицит участников рынка. И каждый результат чреват для свинг-трейдеров совершенно различными последствиями. Объем - этот инструмент, определяющий состояние толпы, прекрасно работает на недельных графиках и, с таким же успехом, подрывает внутридневные сигналы. Часто, в один и тот же момент времени, он может давать ранний предупреждающий сигнал и одновременно заводить в тупик. Объем отражает психологическое состояние рыночной толпы, которое зачастую содержит слишком малую толику здравого смысла в краткосрочном плане, но характеризуется высокой степенью предсказуемости в ключевых точках пересечения тенденции и времени. [c.211]
Высокий объем подтверждает тенденции. Если цены достигают нового пика, и объем также достигает новой высоты, то цены, скорее всего, опять поднимутся к этому пику или выше. [c.194]
Профиль пиков и впадин OBV важнее, чем его абсолютные уровни. Уровни зависят от того, когда начат расчет OBV. Когда объем повышается или понижается одновременно с ценами, он подтверждает тенденцию. Если и объем, и цена достигают новой высоты, восходящая тенденция, вероятно, продолжится. Если оба падают на новые минимумы, нисходящая тенденция, вероятно, пойдет еще ниже. Поэтому надежнее торговать в направлении тенденции, подтвержденной OBV (рис. 33-1). [c.196]
Этот случай представляет определенные трудности, когда преобладает совершенная конкуренция, которая не дает возможности графического описания зависимости между кривыми предложения в длительном периоде для отдельных предприятий и для промышленности в целом. Прямая АС, если рассматривать ее как обычную кривую предложения, показывает, что в длительном периоде это предприятие будет не склонно работать при любой цене ниже AN, а будет согласно выпускать любое количество продукции при цене AN и будет заинтересовано выпускать неограниченное количество продукции при любой цене выше AN. Если затраты отдельных производителей в отрасли неодинаковы, то предприятие с минимальными затратами будет стремиться монополизировать отрасль. Если затраты отдельных производителей одинаковы, кривая предложения для отрасли будет бесконечной и в длительном периоде появится постоянная тенденция к перепроизводству и — как следствие — убытки и реакция в сторону недопроизводства. Фактическая цена и объем выпуска в длительном периоде станут нестабильными и наметятся колебания выше и ниже стабильных точек равновесной цены и равновесного объема выпуска. [c.110]
В каждом отдельном случае важно оценить не сам по себе уровень и объем сотрудничества нефтедобывающих стран Ближнего и Среднего Востока с иностранным капиталом, а характер и динамику этих отношений, тенденции их развития. Довольно интенсивные отношения с иностранными нефтяными монополиями может сохранить и прогрессивная страна в таких формах, что это не приведет к изменению ее социально-экономической и политической природы. В то же время встречаются страны консервативной ориентации, идущие по капиталистическому пути развития, которые сократили объем своего сотрудничества с нефтяными монополиями после национализации основных концессий почти до минимума, но это отнюдь не привело к их радикализации . Другими словами, нет прямой связи между интенсивностью отношений с иностранным капиталом и направлением социально-экономического развития нефтедобывающей страны. Есть лишь объективно сложная, противоречивая взаимосвязь этих двух явлений, складывающаяся под влиянием множества специфических факторов политического и экономического характера. [c.104]
Пример анализа технико-экономических показателей УПТОК приводится в табл. 38. Из приведенных данных видно, что объем добычи нефти за анализируемый период увеличился на 3,3%, газа — на 0,5%, бурения — 0,3% и объем реализованной продукции — на 11%. При этом объем поставок материалов и комплектующих изделий на производственные объекты увеличился на 0,5%. Объем производственных услуг (изготовление нетиповой продукции) с внедрением подсистемы производственно-технического обслуживания и комплектации за последние годы имеет тенденцию роста. УПТОК осуществляет футерование насосно-компрессорных труб, изготавливает резиновые буровые укрытия, проверяет качество и комплектацию [c.165]
В течение многих лет считалось, что цена и объем должны расти и падать одновременно, и любое нарушение этой взаимосвязи является признаком возможной смены ценовой тенденции. Концепция балансового объема (OBV) Гранвилла, — согласно которой весь объем в день роста цен рассматривается как накопление, а в день спада — как распределение, — приемлема, но слишком упрощена и потому малоценна. Дело в том, что в очень многих случаях важные пики и впадины цен (как краткосрочные, так и среднесрочные) подтверждаются OBV. Однако, если образование ценового экстремума все же сопровождается расхождением линии OBV — это, как правило, служит надежным техническим сигналом, за которым следует разворот цен. [c.263]
То есть, возможно, тенденция уже истощилась, и наме-тившееся обратное движение — это начало нового тренда, нисходящего. А если при этом еще и объем торговли в день перелома значительно увеличился, это служит [c.78]
При образовании закругленной вершины говорит свое веское слово и объем торговли (как же без него ). Активность торговли в этом случае падает при движении к перелому тренда и затем возрастает при новой тенденции. Для этой модели вообще сложно определить момент ее окончательного формирования, а также величину хода графика. Но валютные трейдеры — сообрази-www.fx iub.org [c.106]
Внимательный взгляд на долгосрочные изменения в денежном обращении обнаруживает, что в период, начиная с учреждения Национальной Банковской Системы (National Banking System) и вплоть до 1900 г., в Америке имела место тенденция, совершенно специфическая в сравнении с эмиссией в тех странах, где депонирование облигаций не практиковалось. В начале 80-х годов XIX в. федеральное правительство приступило к сокращению своего долга через погашение облигаций. Соответственно возникла нехватка средств обеспечения банкнот, а торговля теми облигациями, которые еще остались в обращении, осуществлялась со значительными надбавками. Это сопровождалось соответствующим резким снижением доходов по облигациям. Обращение банкнот национальных банков стремительно сокращалось, и в период между 1881 г. и 1890 г. падение его масштабов составило около 60%. В течение всего времени, пока эмиссия банкнот сокращалась либо оставалась на прежнем уровне, банки быстрыми темпами наращивали свои резервы наличности (главным образом, золотые количество же признанных законным средством платежа банкнот оставалось достаточно стабильным). Устойчиво рос и объем депозитов. Эти факты прямо противоречат тому, что было бы логично ожидать при обеспечении эмиссии обычными банковскими активами. В последнем случае приток золота из-за границы либо из запасов внутри страны сопровождался бы ростом эмиссии банкнот. Значительные комментарии вызвала также неэластичность эмиссии в краткосрочном периоде. Те колебания в соотношении банкнот и депозитов как составных частей банковских пассивов, которые происходили в обычной системе, особенно в результате сезонных изменений в динамике спроса, так и не проявились в Америке. И это несмотря на ту роль, которую играло в этой стране сельское хозяйство, и тот огромный спрос на деньги, которым сопровождалась реализация урожая. Неспособность банкнотного обращения отреагировать на этот спрос еще более усиливала осеннее напряжение на денежном рынке и в банковской сфере. [c.90]
Олигопрлистические отрасли характеризуются наличием нескольких фирм, каждая из которых обладает значительной долей рынка. Фирмы, находящиеся в таких условиях, взаимозависимы, поведение любой из них оказывает непосредственное воздействие и само испытывает на себе влияние со стороны конкурентов. Здесь выделяют четыре основных варианта олигополии модель ломаной кривой спроса, основанная на тайном сговоре олигополистов, лидерство в ценах, ценообразование по принципу издержки плюс . Наиболее часто встречается олигополия, основанная на тайном сговоре. Для участвующих в тайном сговоре олигополистов характерна тенденция к максимизации общих прибылей, т. е. поведение их в некоторой степени как чистых монополистов. В этом случае, так же как и в рассмотренных ранее, цена и объем производства определяются на основе равенства предельного дохода и предельных издержек, а также с учетом эластичности кривой спроса. [c.380]
Объем или, точнее, оборот торгов (Volume, Trade Volume) — это количество акций или контрактов ценных бумаг, по которым совершались торговые операции за некоторый период времени. Анализ дневного объема торгов — неотъемлемый и очень важный элемент технического анализа общей рыночной тенденции и изменения цен на бумаги отдельных компаний. Обычно объем торгов отображается в виде столбчатой гистограммы в отдельном нижнем окне графика. Обратите внимание, что часто по вертикальной оси шкалы объемы показаны в сотнях или тысячах бумаг. По динамике торгового оборота можно судить о значимости, силе и слабости движения котировок. Иногда только лишь расхождение в динамике объемов и цены свидетельствует о том, что мы находимся на начальном этапе зарождающейся тенденции или на ее заключительной стадии. Анализ объема торгов дает еще один дополнительный инструмент в руки трейдера — определение силы ценового тренда. Вот почему использование анализа объемов торгов представляется крайне важным и полезным при определении текущего состояния рынка и перспектив его развития. [c.298]
Изучайте гистограммы для того, чтобы уметь достоверно выявлять, кто именно - быки или медведи выиграли маленькую схватку внутри формирующейся ценовой модели. Прибыльные ценовые прорывы находятся в полной зависимости от аккуратной интерпретации постоянно меняющегося эмоционального состояния рыночной толпы. Кратковременные вспышки накопления/распределения в пределах сжатого ценового диапазона часто определяют господствующую тенденцию рынка, но для того, чтобы проявилась позитивная обратная связь, необходимо определенное время. Сопоставьте небольшие пики давления продавцов и покупателей внутри колебаний в пределах моделей застойной зоны. Когда объем растет при коротких подъемах цены и падает при понижении цены, ожидайте формирования бычьей тенденции. И наоборот, серия снижающихся ценовых баров при нарастающих торговых объемах пробуж- [c.206]
Сильная дивергенция между индикатором OBV и тенденцией свидетельствует о несоответствии между ценой и объемом. Используйте данную информацию для игры на ценовых колебаниях, которые остаются пока скрытыми и не участвуют в рыночных состязаниях. Однако этот ценный индикатор все же имеет определенные ограничения. Он размещает полный день по одну сторону от толпы и инициирует очень плохие сигналы в условиях долгосрочного бокового диапазона. Такие важные ценовые диапазоны создают базу для будущего ценового движения, однако индикатор OBV обычно не дает прогноз на важные прорывы цены. Будьте начеку, когда применяете балансовый объем для акций, торгуемых на Nasdaq. Этот внебиржевой рынок фактически удваивает объем, так как регистрирует как объем на покупку, так и объем на продажу акций. Также остерегайтесь применять индикатор OBV при работе с неликвидными акциями, так как в этом случае индикатор часто инициирует ложные объемы на критических ценовых уровнях. [c.354]
На дневном графике акции Immunex четко прослеживается логика рыночных чисел За четыре месяца акция, по крайней мере, восемь раз разворачивалась отталкиваясь от уровней круглых чисел после сильного ралли и семь раз после значительного падения Практически в каж дом из рассматриваемых эпизодов, цена поначалу прорывала барьер разряжая объемы, а затем быстро разворачивалась в обратном направлении. Рыночные числа, как правило препятствуют развитию тенденции поскольку объем акций в ордерах выставленных позади данного ценового барьера, способен быстро истощить предложение покупателей и продавцов [c.373]