Применение единого временного масштаба для всех аналитических целей невозможно ввиду растяжимости самого понятия времени. Согласно теории относительности Эйнштейна, время не абсолютно, а относительно оно зависит от скорости перемещения наблюдателя в пространстве. В Теории Волн Эллиота (применительно к поведению рынков) время зависит от психологии толпы. Время растягивается и сжимается под влиянием настроений толпы, движимой массовыми надеждами и страхами финансового и экономического характера. На полу биржи это проявляется как соотношение сил спроса и предложения. Именно поэтому ввиду учетом Теории Эллиота динамической и фрактальной природы ценовых изменений невозможно для всех целей анализа пользоваться одним ценовым масштабом. Ценовые фигуры всех масштабов, большие и малые, формируются на рынке одновременно. [c.46]
Вторая глава описывает массовую психологию рынка. Поведение толпы более примитивно, чем поведение индивидуума. Поведение индивидуума всегда более сложно, чем поведение толпы. Если вы понимаете, как ведет себя толпа, то сможете извлечь выгоду из резких смен настроений толпы, не будучи захлестнутыми ее эмоциями. [c.6]
Рынок - это плохо организованная толпа, в которой спорят о том, поднимутся цены или упадут. Поскольку все цены отражают консенсус, достигнутый толпой на момент совершения сделки, то фактически все игроки спорят о будущем настроении толпы. Толпа переходит от безразличия к оптимизму или пессимизму и от надежды к страху. Многие люди не следуют собственному плану игры, позволяя толпе влиять на их чувства, мысли и действия. [c.34]
У ЕМА два основных преимущества перед МА. Во-первых, оно уделяет больше внимания последнему дню торгов. Самое свежее настроение толпы более важно. В 10 -дневном ЕМА цена закрытия последнего дня составляет 18 процентов ЕМА, а в простом МА все дни равноправны. Во-вторых, ЕМА не отбрасывает старые данные, как МА, а дает им медленно раствориться. [c.73]
Второй вариант предполагает, что инвестор не поддался настроению толпы и не продал свой пакет в преддверии событий. Тогда в случае, если он сохранит свой пакет до конца апреля, его стоимость возрастет на 5 172 000 руб. Однако здесь существуют две проблемы. Во-первых, во время падения курса у инвестора могут возникнуть проблемы с ликвидностью и ему придется избавиться от части акций по невыгодному курсу. Во-вторых, в соответствии с активной моделью управления портфелем инвестор должен быстро избавиться от актива, если его цена показала устойчивую тенденцию падения. Иначе снизится общая стоимость портфеля, что является неприемлемым. [c.257]
Таким образом, существуют два варианта развития событий. И практика показывает, что, если Тренд продолжает развиваться, если он не опровергнут, если на данной Временной Структуре мала роль случайных флуктуации цены, то в качестве ценовых ориентиров хорошо служат именно Статичные Расширения. Подоплека этого в том, что на Рынке до сих пор не произошло ничего такого, что могло бы в корне изменить ситуацию, или того, что бы мешало правильной отработке модели Фибо-поиска. Поэтому поиск продолжается. И пока ситуация оптимистичная, можно ставить перед своей позицией достаточно далекие, но рациональные Цели, исходя из Статичных Расширений. Говоря же о Временных Структурах и роли стохастической составляющей в формировании динамики изменения Цены, следует заметить, что Статичные Расширения значительно четче отрабатываются на графиках с Временными Структурами от дневных и выше. На более мелких масштабах применять Статичные Расширения не вполне удобно, поскольку даже незначительные изменения в настроении толпы торговцев, связанные, например, с текущими новостями, приводят к внесению временных корректив в идеальный план Фибо-поиска. Эти коррективы проявляют себя в более агрессивной динамике Движения и в том, что формируются кратковременные, но заметные Коррекции не учитывать которые при работе внутри дня было бы неправильно. [c.178]
Теперь, когда для многих инвесторов спекуляция опционами пут и колл стала путем к быстрому богатству, вы можете наносить на график и анализировать соотношение коллов и путов, что даст вам еще один ценный ключ к пониманию настроений толпы. Трейдеры опционами покупают коллы, дающие право на покупку обыкновенных акций, или путы, дающие право на продажу обыкновенных акций. Покупатель колла надеется, что цена повысится покупатель опциона пут желает, чтобы цены упали. Если объем колл-опционов в данный период времени больше, чем объем пут-опционов, можно логически предположить, что спекулянты опционами как группа ожидают более высоких цен и настроены в отношении рынка по-бычьи. Если объем пут-опционов больше, чем кол-лов, спекулянты придерживаются медвежьих настроений. Когда игроки опционами покупают больше путов, чем коллов, индекс отношения путов к коллам поднимается выше 1,0, что совпадало с рыночными впадинами в 1990, 1996 и 1998 гг., а также в апреле и сентябре 2001 г. [c.94]
Проверяйте свои результаты с противоположных (контрарных) позиций — в качестве противоядия от настроений толпы и указателя на ложные рыночные ожидания, которые можно обнаружить н использовать с большой прибылью. [c.306]
Действия, порожденные этими эмоциональными импульсами, генерируют колебания цены в зависимости от времени, что четко отражается на ценовых графиках. Опытный трейдер, владеющий мастерством интерпретации моделей, отслеживает эти переменчивые настроения и правильно прогнозирует надвигающееся движение цены. Для успешного трейдинга необходимо соблюдение двух условий тщательный, точный прогноз и правильный выбор момента открытия/закрытия позиции. К счастью, модели графиков работают без вмешательства свыше. Модели на ценовых графиках подобны детальным картам всех движущих сил рынка, и правильное истолкование этих моделей позволяет свинг-трейдерам, используя настроения толпы, идентифицировать точный момент нажатия спускового крючка . [c.41]
Формирование торгового объема подчиняется механизму, отличному от механизма формирования цены. Ценовое движение достаточно узкого диапазона может вызвать как сильный эмоциональный взрыв настроений толпы, так и небывалый дефицит участников рынка. И каждый результат чреват для свинг-трейдеров совершенно различными последствиями. Объем - этот инструмент, определяющий состояние толпы, прекрасно работает на недельных графиках и, с таким же успехом, подрывает внутридневные сигналы. Часто, в один и тот же момент времени, он может давать ранний предупреждающий сигнал и одновременно заводить в тупик. Объем отражает психологическое состояние рыночной толпы, которое зачастую содержит слишком малую толику здравого смысла в краткосрочном плане, но характеризуется высокой степенью предсказуемости в ключевых точках пересечения тенденции и времени. [c.211]
Изучайте волатильность рынка, наблюдая за расширением и сужением диапазонов ценовых баров. Найдите диапазон NR7 и широкие трендовые бары, отражающие переменчивые настроения толпы. Для изучения диапазонов баров применяйте полосы Боллинджера. Ищите полосы, сужающиеся вокруг цены, когда волатильность снижается и дает сигнал на надвигающиеся колебания с расширением баров. Определите, как быстро они могут развернуться, если сформируется ценовой импульс. Используйте классические индикаторы волатильности, расположенные в нижних окнах под ценовыми графиками, которые, следуя основной тенденции, отслеживают изменение цены. [c.232]
Алчность движет игроками, внимание которых приковывается к стратегиям с высокой степенью риска. При торговле в чрезвычайно волатильных условиях, опасность потерь значительно возрастает. Большая амплитуда колебаний цены говорит о том, что цена совершает перемещения на большие дистанции за очень короткий промежуток времени. Такие горячие акции обычно предлагают несколько безопасных уровней открытия позиций, которыми пользуются многие инсайдеры для вытеснения спекулянтов с рынка. Приграничные участники рынка всегда улавливают подъем цен, но игнорируют понижение, когда открывают позиции на настроении толпы. Что произойдет дальше - целиком и полностью зависит от их контроля над позицией, потому что они не практикуют планирование позиций, выявление цели позиции или управление риском. [c.262]
Торговые инструменты должны быть обращены и к показателям, и к эмоциональному состоянию толпы, для того чтобы определить местонахождение многообещающего установочного набора для открытия позиции. В то время как используемое программное обеспечение выстраивает целый комплекс сигналов на покупку/продажу, большинство индикаторов утрачивает эмоциональное напряжение, которое в конечном счете и приводит в движение механизм изменения цены. Чтобы решить эту важную задачу, необходимо вернуться к визуальным исследованиям периодических моделей цены и объема. Эффективный анализ ценовых моделей вскрывает настроение толпы, выявляя сигналы среди случайных шумов на графиках акций. Классические модели содержат фракталы, которые предугадывают, какая волатильность и какое ценовое движение ожидается со временем. Опытные интерпретаторы ценовых моделей часто могут игнорировать математическими и фундаментальными показателями, если развитие ценового движения представлено четко очерченной картиной. Однако многие свинг-трейдеры все еще испытывают необходимость пользоваться математическими индикаторами для подтверждения важных наблюдений и в качестве фильтров. [c.288]
Используйте различные инструменты анализа в равной мере во всех временных рамках. Только помните, что необходимо каждый набор индикаторов со своими специфическими характеристиками приспосабливать к каждому периоду удержания позиции. Многие стратегии работают лучше, если математические индикаторы выстраиваются в соответствии с основной позицией толпы. Они подсматривают за настроением толпы и дают свинг-трейдерам необходимую информацию для участия в следующем ценовом движении. Для большей гибкости переключайтесь от индивидуальных наборов к общепринятым наборам для выявления различий на выходе сигнала. [c.289]
Изучение индикаторов базируется на знаниях таких ключевых элементов, как цена, время и объем. Для выявления настроения толпы и определения широкого денежного потока крупномасштабному техническому анализу требуется сложная математическая информация на входе. Даже небольшая информация общего характера способна эффективно соизмерить потенциал каждой акции. Подавляющее большинство общеизвестных индикаторов использует лишь моментальный снимок цены и/или объема в каждый определенный момент времени. [c.292]
Большинство технических индикаторов подключается и налаживается пользователями, графическими программными обеспечениями или web-сайтами. Используйте заранее подготовленные входные данные для отслеживания настроений толпы, но не пользуйтесь ими до тех пор, пока Ваши развивающиеся навыки не потребуют оригинальных стратегий. Тенденции и благоприятные [c.293]
Ценовые разрывы появляются внезапно и существенно меняют настроение толпы в пределах одного ценового бара. Они могут возникнуть в любом месте графического пространства и имеют свойство появляться в нескольких отдельно взятых моделях. Каждый тип гэпа обладает специфическими особенностями, в зависимости от устойчивости, реакции на развороты и от влияния на тенденцию. Гэпы прорезаются во многих временных рамках и тенденциях, но выступают каждый раз в различном обличий. Так, например, гэп на прорыв в одних временных рамках может представлять собой гэп на излет в другом временном диапазоне. [c.306]
Каждая точка на графике отражает встречу двоих - сделку между быком и медведем. За их спинами топчутся и давят на них стада других быков и группы иных медведей, в результате чего каждая сделка отражает умонастроение всей биржевой толпы. Графики помогают нам отслеживать перемены в настроении толпы и ставить на более вероятных победителей. [c.295]
Индикаторы, разработанные в Америке, отлично анализируют рынки других стран, будь то Россия, Китай или Австралия. Они работают потому, что хорошие индикаторы отражают настроения толпы, а толпа везде примерно одинакова. Мы можем говорить на разных языках, носить разную одежду и жить в разных домах, но человек, вошедший в толпу, быстро утрачивает признаки цивилизации и приближается к своему животному началу. А обезьянки все довольно одинаковые. [c.302]
Поведение одного человека предсказать трудно, но толпа намного примитивнее, ее поведение более стереотипно и более предсказуемо. Нам не надо спорить с толпой и говорить ей, что рационально, а что нет. Нам надо понять настроение толпы и определить, как долго оно может сохраняться. Если рынок повышается и оптимизм толпы нарастает, следует открывать длинные позиции. Когда оптимизм толпы начинает падать, пора продавать и фиксировать прибыль. Если же толпа мечется в нерешительности, лучше отойти в сторонку и подождать, пока настроение рынка не определится. [c.81]
Психологи, предлагающие жесткие и рамочные критерии, поступают неразумно, но, вообще говоря, меля больше беспокоят перманентные оптимисты, потому что они будут отрицать наличие "медвежьего" рынка, пока не станет слишком поздно. Пессимизм был разумной реакцией на ситуацию в период между декабрем и апрелем 2001 г. Перманентные пессимисты тоже вызовут у меня беспокойство. Возможно, они смогут правильно оценить фундаментальные показатели и справедливые цены бумаг, но они не очень способны понимать "настрой" рынка или настроения толпы. [c.247]
В большинстве случаев вашим единственным шансом на успех в попытке повлиять на настроения общества является создание такой рекламы, которая была бы направлена на все общество сразу — и обязательно с использованием телевидения. Именно телевизионный экран в наши дни стал тем самым полем битвы, на котором идет сражение за настроения толпы. [c.133]
Тот факт, что толпа является часто неправой, несомненен даже в контексте обычной инвестиционной мудрости. Но факт, что толпа является правой чаще, чем бывает неправой и постоянно не права только в критических поворотных моментах на рынке, не принят или не понят на Уолл-Стрит. Фактически, одной из главных ошибок, которую сделал легион медведей в течение бычьего рынка 1990-ых, было умозаключение, что увеличивающееся участие в рынке публики и ее энтузиазм, было ясным сигналом неизбежного упадка бычьего рынка. Публика будет поймана в ловушку перекупленное в последней вершине бычьего рынка, который начался в начале 1980-ых, так же, как это было на каждой финальной рыночной вершине в истории. Тем временем, успешный инвестор нуждается в инструментальных средствах, способных распознать, является ли настроение инвестора совместимым с тем периодом тренда, в котором публика является правой, или настроение предупреждает о надвигающемся конце, когда публика будет болезненно неправа. [c.246]
Индивидуумы ведут себя определенным образом в зависимости от общественного мнения на данный момент времени и от чувств. В приподнятом настроении их действия неизменно определенным образом будут отличаться от поведения в подавленном состоянии. Точно таким же образом один человек может чувствовать себя возбужденным или озабоченным относительно своего будущего и те же самые чувства могут пронизывать и проявляться обществом. Когда ожидания большинства людей (положительные, отрицательные или безразличные) относительно будущего совпадают, их общие действия принимают предсказуемые формы. Более того, точно так же, как со временем индивидуум может изменить свое мнение (иногда мгновенно), так же может меняться и мнение толпы. Хорошим примером почти всеобщей "моментальной" смены мнения толпы относительно ценности акций и будущего экономики Соединенных Штатов может служить биржевой крах 1987 года. [c.17]
В своей книге Технический анализ тенденций акций , изданной в 1948 году, Эдварде (Edwards) и Мэгии (Magee) не изобретали никаких моделей. Они лишь обнаружили, что закономерности динамики цен прослеживаются с момента возникновения первой торговой площадки. Более того, они выявили существование цикличности в смене настроений толпы на всех финансовых рынках с первого дня их существования. И несмотря на простоту интерпретации отдельных компонент моделей, повторяющиеся формации дают все более интригующие методы прогнозирования состояния всего финансового мира. [c.41]
Пятиволновая модель 5WD состоит из трех импульсных волн основной тенденции и двух корректирующих волн, аналогично волновой модели восходящей тенденции. Волны основной тенденции этой сложной модели опускаются все ниже между волнами контртренда. Средняя волна как и в случае восходящего тренда, самая динамичная и в ней часто наблюдается разрыв, продолжающий медвежью тенденцию Последний импульс может отражать параболическое движение, вызванное нарастанием страха в настроениях толпы. После этого падения сразу может возобновиться восходящий тренд Но чаще всего цена формирует Двойное Дно или другую простую модель, которая подготовит хороший базис для прорыва трендовой линии снизу вверх. [c.172]
Суть трейдинга заключается ом что толпа порой в ев действиях больше руководствуется эмоциями, нежели причинам изменения рыночных условий, требующих аккуратного анализа П вполне понятным причинам, разогретый рынок способен индуцир вать несравненно больше стадного инстинкта, чем рынок, им ю щии спокойный характер. Поэтому, когда Вы пытаетесь найт благоприятные условия для прибыльного трейдинга ищите их активном рынке Определяйте настроение толпы по торгово объему, времени и тикерам на продажи Исследуйте торговый риг по тому, как цена будет пытаться пробивать ключевые уровн поддержки сопротивления. Спотыкаются ли трейдеры друг о др га, когда входят или выходят из рынка1 Насколько в равной степени хорошо они готовы торговать выше или ниже существующего рынка Интенсивность их действий говорит свинг-трейдерам о том, как долго может продолжаться прорыв цены и какая стратегия будет лучшей для определенного установочного набора [c.239]
Средний индикатор направления (ADX) указывает на завершение рекордного ралли акции Qual omm, более чем за две недели до того, как на дневном графике ценовые бары пробили трендовую линию. Хорошо настроенные технические индикаторы улавливают важные изменения в настроениях толпы задолго до ценовых моделей Используйте их для фильтрации установочных наборов для открытия позиций посредством конвергенции/дивергенции и уникальных характеристик ценовых графиков [c.286]
Ускоритель накопления/распределения Фарли (ADA) отслеживает эти колебания объема, способствующие уменьшению влияния на рынок шоковых новостей. Свинг-трейдеры получают преимущества, когда обнаруживают те характерные эмоциональные уровни, на которых настрой толпы может смениться и спровоцировать изменение направления ценового движения. Подобное исследование настроений толпы посредством объема предлагает классический метод изучения циклов, выявляющий активность инсайдеров и неожиданные изменения цены. [c.355]
Остролицый, в поношенном костюме, странно смахивающий на факельщика из погребального бюро, Джон Дейвисон исходил на своих тощих ногах все грязные тропинки долины и замусоренные улицы Титусвиля. С Библией в кармане, в шелковом цилиндре на голове, он выделялся каким-то невероятным достоинством в толпе искателей нефти, от которых чаше пахло виски, чем нефтью. Он осторожно перешагивал через трупы, во время перестрелок старался не попасть под пулю, а при встрече с женщинами легкого поведения стыдливо отворачивался. И с поразительным хладнокровием наблюдал за нефтедобытчиками и их неуклюжими стараниями извлечь из земных глубин то самое черное золото , которое, как они надеялись, сделает их всех миллионерами. Очень скоро он увидел, что эти бедолаги, с неимоверным трудом ведущие бурение зачастую совершенно случайными и мало приспособленными для этой цели механизмами, не озаботились запастись ни емкостями для сбора нефти, ежели таковая пойдет из скважины, ни средствами для ее транспортировки, а главное, для перегонки. В Кливленд он возвратился в лучезарном настроении он нашел способ сделать настоящее состояние. И сразу же по возвращении он убедил компаньонов ринуться вместе С ним в авантюру. [c.98]
В контексте более специфического процесса анализа настроения инвестора, Неилл много говорил о "толпе", представляющей "инвестирующую публику". Следующие цитаты из "Искусства контрразмышлепия" содержат основные концепции, на которых базируется анализ настроения. [c.245]
Очень интересна ситуация падающего рыночного дня, который сопровождается пиковым значением объема SPY и QQQ. Такие события указывают, что настроение стало исключительно отрицательным, так как инвесторы рвутся продавать в короткую эти ценные бумаги, чтобы захеджировать портфели из опасения дальнейших снижений. Эта степень инвесторской негативности, в целом, более бычья для рынка, поскольку толпа не только закрывает длинные позиции, но также настойчиво устанавливает короткие позиции в точных рыночных минимумах. В то же самое время, если объем в этих инструментах не поднимается острой иглой на существенных снижениях цены, инвесторы может быть слишком удовлетворены, что является признаком того, что рынок уязвим для дальнейших продаж. Рис. 147 показывает ценовое движение ОЕХ относительно объемов [c.261]
С точки зрения анализа настроения, большой открытый интерес all-опционов, находящиеся "без-денег" (out-of-the-money) - признак оптимистической опционной толпы. С другой стороны, большой открытый интерес put-опционов "без-денег" - признак скептицизма среди спекулянтов опционами. [c.267]
Любовная интрига Америки с Mi rosoft была омрачена в 2000 году правительственными действиями. Множество семей потеряли миллионы долларов благодаря судебному и бюрократическому лозунгу "Правительство здесь, чтобы помочь вам и оно решило, что наиболее успешный предприниматель в истории страны, должно быть, обманщик - как еще он мог преуспеть " Достаточно интересно, однако, что наше правило "забыть про толпу" было работающим. Индекс настроения стоял на 77 процентах за неделю до самого большого снижения [c.282]