Метод чистых активов. Девять этапов, расчета методом стоимости чистых активов. Оценка недвижимого имущества по обоснованной рыночной стоимости. Расчет обоснованной рыночной стоимости. Расчет обоснованной рыночной стоимости машин, оборудования транспортных средств. Оценка нематериальных активов. Определение обоснованной рыночной стоимости финансовых вложений. [c.315]
Первоначальная стоимость финансовых вложений может изменяться. Порядок последующей оценки финансовых вложений зависит от того, возможно ли определение их текущей рыночной стоимости. [c.229]
В бухгалтерской отчетности подлежит раскрытию по крайней мере следующее способы оценки финансовых вложений при их выбытии стоимость финансовых вложений, учитываемых по первоначальной стоимости и по текущей рыночной стоимости разница последней и предыдущей оценок текущей рыночной стоимости стоимость и виды заложенных финансовых вложений стоимость и виды выбывших финансовых вложений данные о резерве под обесценение финансовых вложений. [c.202]
Оценка рыночной стоимости долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений. [c.147]
Оценка финансовых вложений по наименьшей величине стоимости, по которой они приняты к бухгалтерскому учету или рыночной стоимости [c.125]
Оценка финансовых вложений по МСФО предполагает использование справедливой стоимости, основанной на рыночных показателях, в отличие от фактических затрат либо фактических затрат за вычетом резерва под обесценение ценных бумаг, принятых по российским правилам. Следовательно, в зависимости от колебаний цен на рынке и изменения иных рыночных показателей, влияющих на определение справедливой стоимости (например, ставки процента), величины, в которых финансовые вложения отражаются в отчетности по МСФО, могут в несколько раз отличаться от соответствующих данных отчетности, подготовленной по российским правилам (соответственно, будут отличаться и отраженные в отчетности финансовые результаты и капитал, поскольку разница от переоценки ценных бумаг по справедливой стоимости отражается как на счетах по учету капитала, так и на финансовых результатах). [c.255]
Рост стоимости инвестированного капитала, т. е. увеличение стоимости компании, отражает благосостояние ее владельцев. Акцент при оценке благосостояния акционеров делается не на величине выплачиваемых дивидендов, а на повышении курсовой стоимости акций. Дивиденды отражают только текущие выплаты владельцам предприятия, которые могут их использовать как для личного потребления, так и для реинвестирования. Решая задачи по текущим выплатам собственникам предприятия, финансовые менеджеры должны одновременно планировать средства для инвестиций в развитие компании и рост ее рыночной стоимости. Владельцы предприятия заинтересованы именно в росте стоимости своих вложений. [c.199]
При определении рыночной стоимости акций необходимо перейти от оценки активов к оценке их прибыльности. Консервативные иностранные инвесторы, принимая решения о долгосрочном вложении средств, обращают внимание не на активы той или иной компании, а на ее прибыльность, а именно на ее доходы, чистую прибыль. Зарубежного инвестора мало интересует стоимость основных фондов предприятия, стоимость имущественного комплекса в целом. Его интересует главным образом, какую чистую прибыль будет приносить предприятие и за какую сумму он сможет продать свою долю в этом предприятии (в форме пакета акций) через определенное число лет. Размер предоставляемых инвестиций при этом определяется как некая средняя величина между объемом чистой прибыли предприятия за последние 4—5 лет (7—8 лет для финансово устойчивых предприятий) и ожидаемой чистой прибылью от инвестиций в течение будущих 4—5 лет. Естественно, должно учитываться изменение в будущем текущей стоимости. [c.207]
Метод дисконтирования применяется и в финансовой сфере, где в него входят методы оценки реальной стоимости ценных бумаг, вычисления страховых взносов и т.п. Например, дисконтируя ежегодные платежи по облигации, а также ее собственную ценность, которая должна быть выплачена по наступлении срока погашения, можно определить степень доходности вложения средств в аналогичные ценные бумаги. Если сопоставление доходности с рыночной ставкой процента положительно, можно сделать вывод о выгодности приобретения данного вида ценных бумаг. [c.270]
Пример 7. Оценим эффективность (доходность) инвестиций в акции. Инвестору целесообразно располагать информацией о том, насколько эффективными окажутся финансовые вложения в акции различных компаний. В Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов предложен один из способов определения такой эффективности. Однако она не может быть рассчитана достаточно точно, поскольку отсутствует информация о курсе продажи акций в будущем и заранее не известен уровень дивидендов. В этой связи в Методических рекомендациях предлагается оценивать эффективность вложений в акции исходя из их рыночной стоимости за два прошедших периода. [c.397]
Вложения предприятия в акции других предприятий, котирующихся на бирже или на специальных аукционах, при составлении годового бухгалтерского баланса отражают на конец года по рыночной стоимости, если последняя ниже балансовой стоимости. Указанную корректировку производят на сумму резерва под обеспечение вложении в ценные бумаги, созданного за счет финансовых результатов предприятия или уменьшения финансирования (фондов) у бюджетной организации. Изменение оценки ценных бумаг, котирующихся на рынке, осуществляется на последний рабочий день декабря отчетного года. Список таких ценных бумаг объявляет Комиссия по ценным бумагам и фондовым биржам при Президенте России. При этом рыночная стоимость определяется как средняя величина между ценами покупателя и ценами продавца на указанную выше дату. [c.201]
Долгосрочные финансовые вложения . При учете всех видов финансовых вложений следует иметь в виду, что они оцениваются в течение года по стоимости их осуществления или приобретения. Приобретенные предприятием акции, котирующиеся на бирже или внебиржевом рынке, котировка которых регулярно публикуется, отражаются в балансе за минусом образованного резерва под обесценение ценных бумаг, учтенного на счете 82 Оценочные резервы . Резерв создается в сумме превышения учетной стоимости ценных бумаг над их рыночной оценкой, но только по состоянию на 31 декабря отчетного года. В пассиве баланса сумма образованного резерва под обесценение вложений в ценные бумаги отдельно не отражается. [c.415]
Финансовый менеджер должен знать цену капитала своей компании по многим причинам. Во-первых, цена собственного капитала по сути представляет собой отдачу на вложенные инвесторами в деятельность компании ресурсы и может быть использована для определения рыночной оценки собственного капитала (например, с помощью модели Гордона) и прогнозирования возможного изменения цен на акции фирмы в зависимости от изменения ожидаемых значений прибыли и дивидендов. Во-вторых, цена заемных средств ассоциируется с уплачиваемыми процентами, поэтому нужно уметь выбирать наилучшую возможность из нескольких вариантов привлечения капитала. В-третьих, максимизация рыночной стоимости фирмы, что, как отмечалось выше, является основной задачей, стоящей перед управленческим персоналом, достигается в результате действия ряда факторов, в частности, за счет минимизации цены всех используемых источников. В- [c.43]
Одним из методов, используемых при диагностике экономического состояния предприятия, является метод оценки его активов. В процессе его реализации определяется рыночная стоимость всех активов предприятия материальных (земля, здания, оборудование, запасы и др.), финансовых (вложения в ценные бумаги и т. д.) и нематериальных (патенты, лицензии, ноу-хау и пр.). При оценке недвижимости (земли, зданий и т. п.) используются три метода затратный, доходный и рыночных сравнений. Затратный метод заключается в определении суммы затрат на строительство зданий и сооружений, из которой вычитается износ. Доходный метод основан на капитализации (дисконтировании) прибыли, которая будет получена в случае сдачи объекта недвижимости в аренду. Метод рыночных сравнений базируется на выборе сопоставимых объектов, уже реализованных в данном регионе. Из этих данных определяется средняя цена за квадратный метр площади объекта (или за гектар в случае оценки земельных участков). Рыночная стоимость оцениваемого объекта определяется путем умножения его площади на среднюю цену. [c.209]
Если тенденция к падению рыночной цены продолжается, то счет "Нереализованные убытки по долгосрочным инвестициям" кредитуется, а счет "Прибыли и убытки" дебетуется. При смене тенденции к снижению рыночной цены на ее рост дебетуется счет "Поправки на уменьшение стоимости долгосрочных инвестиций" и кредитуется счет " Нереализованные убытки по долгосрочным инвестициям". Благодаря этому оценка акций по счету "Долгосрочные финансовые вложения" возрастает, но при этом она не должна превышать стоимости их приобретения. [c.383]
Оценка финансовых вложений по рыночной, реальной (справедливой) стоимости [c.252]
Если предприятие отражает финансовые вложения на балансе по рыночной стоимости, то их оценка не будет совпадать с оценкой финансовых вложений в подразделе 5 формы № 5 приложения к балансу (в ней финансовые вложения показываются по первоначальной (балансовой) оценке). [c.11]
Некоторые особенности имеет оценка в балансе на конец года котирующихся на бирже и внебиржевом рынке вложений предприятий в акции других предприятий, а также в имеющие хождение на вторичном рынке облигации и другие долговые обязательства. Такие финансовые вложения отражаются при составлении годового бухгалтерского баланса по рыночной стоимости на конец отчетного года, если она ниже их стоимости по учетным ценам. Возникающие при этом потери списываются на результаты хозяйственной деятельности. Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность вложений предприятия. [c.681]
Финансовые вложения, по которым можно определить в установленном порядке текущую рыночную стоимость, отражаются в бухгалтерской отчетности на конец отчетного периода по текущей рыночной стоимости путем корректировки их оценки на предыдущую отчетную дату. Указанную корректировку организация может производить ежемесячно или ежеквартально. [c.104]
Разница между оценкой финансовых вложений по текущей рыночной стоимости на отчетную дату и предыдущей оценкой финансовых вложений относится на операционные доходы или расходы в корреспонденции со счетом учета финансовых вложений [c.104]
Учетная оценка финансовых вложений, по которым может быть определена текущая рыночная стоимость, должна ежемесячно или ежеквартально корректироваться организацией с отнесением разницы на операционные доходы (счет 91/1) или расходы (счет 91/2). Источники информации [c.200]
Если финансовые вложения учитывались по текущей рыночной стоимости, то при выбытии они списываются исходя из стоимости последней оценки. [c.201]
Таким образом, среднегодовая стоимость основных средств, как правило, занижена, поскольку является налоговой базой по налогу на имущество. Кроме того, необходимо учитывать сложившуюся практику перевода организациями своих основных средств на баланс субъектов, имеющих льготы по налогу на имущество (например, организаций, применяющих упрошенную систему налогообложения), с последующей арендой этих основных средств и их использованием в своей производственной деятельности. Эти действия также приводят к занижению статьи Основные средства . Основные средства также используются в качестве вклада по договору простого товарищества, в этом случае они переводятся в состав финансовых вложений. Кроме того, нередко организации продолжают эксплуатировать основные средства, которые полностью амортизированы и поэтому имеют нулевую балансовую стоимость. В этих случаях происходит искажение (а именно занижение) стоимости, поэтому в процессе анализа следует провести переоценку основных средств (методы оценки рассмотрены ниже) и далее в аналитических целях использовать скорректированную информацию. Таким образом, в процессе исследования очень важно выявить те основные средства, которые реально используются организацией в своей хозяйственной деятельности, и оценить их по рыночной стоимости. [c.161]
Оценка финансовых вложений в виде ценных бумаг может быть произведена и с помощью сравнительного подхода, но только в том случае, если по этим ценным бумагам может быть рассчитана текущая рыночная стоимость. [c.173]
Финансовые активы организации — ее финансовые вложения, с позиций качества они могут быть охарактеризованы доходностью, а также динамикой их рыночной стоимости. Чем выше значения обоих показателей, тем выше качество финансовых вложений. Кроме того, качество финансовых вложений зависит от характеристик организаций, куда осуществлены эти вложения. Поэтому в рамках анализа качества финансовых вложений целесообразно оценить организации, в уставный капитал которых осуществлены вложения организации, которым предоставлены займы организации, дебиторская задолженность которых приобретена организации, с которыми заключен договор о совместной деятельности, и т.д. Для оценки эффективности финансовых активов используется оценка их доходности, при этом надо учитывать и реальную доходность, т.е. доходность после инфляционной корректировки. [c.428]
По финансовым вложениям, имеющим текущую рыночную стоимость, изменение стоимости в результате корректировки оценки 580 [c.538]
Если скорректировать стоимость материальных активов по рыночной стоимости, а также долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, дебиторскую и кредиторскую задолженность в соответствии с их реальным состоянием на дату оценки, то мы получим рыночный баланс. [c.74]
Согласно письму Минфина России от 21 марта 2005 г. № 07-05-06/83 оценка финансовых вложений по текущей рыночной стоимости осуществляется на основании официальных данных о котировках соответствующих ценных бумаг на организованном рынке. [c.405]
Разница между оценкой финансовых вложений по текущей рыночной стоимости на отчетную дату и предыдущей оценкой финансовых вложений относится у коммерческой организации на финансовые результаты (в составе прочих доходов или расходов) и отражается на счете 91 в составе прочих доходов (расходов) в корреспонденции со счетом 58. [c.405]
В первую группу включаются финансовые вложения, по которым можно определить текущую рыночную стоимость. Они отражаются в бухгалтерском балансе на конец отчетного года по текущей рыночной стоимости путем корректировки их оценки на предыдущую отчетную дату. [c.960]
В системе счетов предусмотрен счет 59 Резервы под обесценение вложений в цепные бумаги . Сумма резерва, рассчитанного по каждой приобретенной ценной бумаге, котируемой на дату отчета по цене ниже себестоимости, относится на финансовый ре-лультат деятельности фирмы, а операция по формированию резерва отражается записью дебет счета 91 Прочие доходы и расходы и кредит счета 59 (тем самым уменьшается прибыль отчетного периода). В отчетности стоимость финансовых вложений (дебетовое сальдо счета 58 Финансовые вложения ) приводится за минусом сформированного резерва, т. е. показывается в реальной рыночной оценке. Таким образом, в учете продолжает числиться учетная оценка, а в отчетности фигурирует уже более осторожная рыночная оценка (сделано это по той причине, что стоимость любой рыночной бумаги весьма изменчива, а потому, например, сегодня акция котируется на рынке но цене ниже цены их приобретения, а завтра будет ровно наоборот). [c.63]
Методы оценки финансовых вложений в МСФО 25 базировались на понятиях рыночной стоимости (market value) и себестоимости. Краткосрочные инвестиции, которые, как предполагалось, должны были иметь рыночную цену, оценивались по наименьшей из двух стоимостей — рыночной и себестоимости. Таким образом, осуществлялось исполнение принципа осмотрительности. Долгосрочные инвестиции, соответственно, оценивались по себестоимости либо по переоцененной стоимости, либо по меньшей их рыночной стоимости и себестоимости в том случае, когда они торговались на активном рынке. [c.241]
К финансовым вложениям относятся инвестиции предприятия в ценные бумаги и в уставные капиталы других организаций, а также предоставленные другим организациям займы на территории Российской Федерации и за ее пределами.1 Оценка финансовых вложений осуществляется исходя "из их рыночной стоимости на дату оценки и- является предметом пристального внимания оценщикалЕсли определяется рыночная стоимость вложений в ценные. бумаги, котирующиеся на рынке (на бирже, на специальных аукционах) — то информация берется, например, из сборников Финмаркет, АК М и других. Если же ценные бумаги не котируются, то оценщик должен самостоятельно определить их рьшочную стоимость. [c.230]
Денежные средства ( ash). Денежные средства — один из немногих активов, относительно стоимости которого у бухгалтеров и финансовых аналитиков отсутствуют разногласия. Стоимость наличного баланса не подвержена ошибкам оценки. Тем не менее, следует заметить, что все меньшее число фирм действительно держит наличность в прямом смысле этого слова (в качестве денег или счетов до востребования в банках). Фирмы часто вкладывают денежные средства в приносящие процент счета или, помещают их в краткосрочные казначейские векселя, чтобы получать проценты со своих вкладов. В любом случае, рыночная стоимость может отклоняться от балансовой стоимости, особенно если вложения носят долгосрочный характер. [c.40]
Инвестиции, не позволяющие установить контроль и не оказывающие существенного влияния. Отражение финансовых вложений (инвестиций) по себестоимости ( ost method) в бухгалтерском учете инвестора осуществляется в случае, когда он владеет не более чем 20% акций, что означает учет инвестиций по фактической сумме затрат и получение дивидендов в виде прибыли. Учет по себестоимости предполагает оценку приобретенных акций по их номинальной стоимости или рыночной цене в зависимости от того, что ниже. Причина использования такой методологии та же, что и при оценке материальных запасов. Обычно сокращение стоимости ценных бумаг в сравнении с номиналом отражается в учете при покупке, а превышение рыночной цены над номинальной — при реализации ценных бумаг. [c.383]
Устанавливать адекватность оценки активов целесообразно, учитывая то обстоятельство, что некоторые активы являются нало-гоемкими, их величина занижается (например, основные средства), и неналогоемкими, их величина завышается (например, нематериальные активы, финансовые вложения, дебиторская задолженность, запасы). Если в результате оценки активов на предмет соответствия их учетной стоимости рыночной будет сделан вывод о значительных расхождениях между этими двумя величинами, то уместным будет заключение о недостоверности (с экономической, не бухгалтерской точки зрения) отчетности организации. В таком случае показатели, рассчитываемые на основе отчетности, должны определяться по скорректированной на величину указанных отклонений стоимости активов. [c.166]
В сентябре 1990 г. Ричард Бриден (Ri hard Breeden), председатель SE , в одном из своих выступлений сказал ...наиболее значительные инициативы в развитии принципов учета имели место в последние 50 лет [15]. Значительность прежде всего состояла в его клятвенном заверении, что всем финансовым институтам вменяется представлять в отчетности сведения о всех финансовых вложениях в оценке по текущей рыночной стоимости. Основанием для этого заверения было то, что себестоимость в современном мире утратила свое прежнее значение. Однако он не привел никаких доказательств в подкрепление этого утверждения, но многие полагают, что если потребовать от сберегательных и кредитных учреждений оценивать свои инвестиции по текущей рыночной стоимости, то их затруднительное положение может быть обнаружено раньше окончательного краха и его можно будет избежать. Таким образом, очевидно, что ошибочная оценка активов по рыночной стоимости может привести к очень серьезным экономическим последствиям. [c.364]
Заниженность расчета рыночной стоимости Роснефти на основе затратного подхода связана еще и с тем, что авторы не переоценили на рыночной основе долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, а также запасы. Правда, уточнение дебиторской задолженности может в определенной степени компенсировать общую заниженную оценку Роснефти . Но все же далеко не в той мере, которая связана с недооценкой в рамках оценочной деятельности стоимости земельных участков. [c.404]
Смотреть страницы где упоминается термин Оценка рыночной стоимости финансовых, вложений
: [c.347] [c.200] [c.139] [c.244] [c.86] [c.186] [c.31] [c.414]Смотреть главы в:
Оценка бизнеса -> Оценка рыночной стоимости финансовых, вложений