Стоимость исследовательского актива 3 035,40 [c.344]
Стоимость исследовательского актива 305, 344 Стоимость капитала 273-283, 288-289, 990 [c.1313]
Затраты по их созданию или приобретению и расходы по доведению их до состояния, в котором они пригодны к использованию в запланированных целях. По мере создания или поступления нематериальных активов на предприятие и окончания работ по доведению их до состояния, в котором они пригодны к использованию в запланированных целях, нематериальные активы зачисляются на основании акта приемки в состав нематериальных активов. Стоимость нематериальных активов (патентов, лицензий, программных продуктов, прав пользования земельными участками, природными ресурсами, научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок, проектно-изыскательских работ и т.п.), приобретенных предприятиями, отражается на счете Капитальные вложения согласно оплаченным или принятым к оплате счетам продавцов после их оприходования и постановки на учет [c.87]
Приобретение активов ниже их восстановительной стоимости. Иногда фирма становится кандидатом для приобретения, поскольку восстановительная стоимость ее активов значительно выше, чем их рыночная стоимость. Рынок может недооценивать стоимость поглощаемой фирмы или те выгоды, которые обеспечит приобретение данной фирмы. Например, в 80-х годах на Западе нефтяные компании могли пополнить запасы нефти более дешево путем выкупа других нефтяных, компаний, а не путем исследовательского бурения. ч [c.132]
Под данными активами понимаются права пользования и преимущества, объекты интеллектуальной собственности, имеющие стоимость. К ним относятся права пользования земельными участками и объектами природопользования, патенты, лицензии, авторские права, организационные расходы, товарные марки и знаки, изобретения, программные продукты, цена фирмы и т. д. К нематериальным активам могут также относиться отдельные виды научно-исследовательских, опытно-конструкторских и проектных работ. Особым видом нематериальных активов является цена фирмы . Он обращает уровень деловой репутации предприятия, которая выявляется при его покупке по цене, превышающей стоимость его активов. В этом случае сумма превышения уплаченной суммы над оценочной стоимостью объекта составляет цену фирмы и учитывается у покупателя в составе нематериальных активов. [c.161]
Оценить стоимость актива (аналогично исследовательскому активу), созданному этими расходами. Если расходы представляют собой общие, сбытовые и административные затраты, это будет актив общих, сбытовых и административных расходов. [c.310]
Что касается исследовательского актива, то капитализация этих расходов создаст актив, который увеличит балансовую стоимость собственного капитала (и капитала). [c.310]
В отношении быстрорастущих фирм бухгалтерские балансы не очень хорошо справляются с задачей нахождения суммарной ценности активов, поскольку они полностью игнорируют основной компонент ценности, т. е. будущий рост. Для фирм, инвестирующих в исследовательские активы, проблемы усугубляются, поскольку балансовая стоимость не включает наиболее важный актив этих фирм — исследовательский. [c.357]
Для оценки доходности капитала мы оценим ценность исследовательского актива на конец предыдущего года и прибавим эту величину к балансовой стоимости собственного капитала. Полученная доходность капитала фирмы выражается следующим образом [c.524]
В разделе "Справки" указывается на начало и на конец года стоимость чистых активов организации, а также сумма целевых финансирования и поступлений за год, полученных из бюджета и из отраслевых и межотраслевых фондов на различные цели (финансирование капитальных вложений, научно-исследовательских работ, возмещение убытков и др.)- Стоимость чистых активов все организации определяют, руководствуясь порядком, изложенным в приказе Минфина РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 5 августа 1996 г. № 71/149 "О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ". Если при расчете данного показателя выявляется отрицательный результат, данные по строке 185 отражаются со знаком минус. [c.82]
Стоимость нематериальных активов (патентов, лицензий, программных продуктов, прав пользования земельными участками, природными ресурсами, научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок, проектно-изыскатель-ских работ и т.п.), приобретенных организациями, отражается на счете 08 "Капитальные вложения" после их оприходования и постановки на учет. [c.17]
Нужно лишь иметь в виду, что оценки по этому методу тогда следует делать на основе прогноза не балансовой стоимости этих активов (она будет резко отставать и от роста указанных, и от инфляции), а их рыночной стоимости (еще лучше - ликвидационной, при срочной продаже, стоимости). Такой прогноз на основе надежных современных рыночных котировок может делаться специалистами соответствующих товарных рынков (например, биржевыми и внебиржевыми брокерами, крупными компаниями оптовой торговли). Получение необходимого по качеству прогноза будущей рыночной или ликвидационной стоимости даже такого рода ликвидных материальных активов затруднено -если, конечно, не будет (практически случайно) обнаружено параллельно делавшееся и публиковавшееся специальное научное исследование (или если не будет размещен заказ на таковое признанным исследовательским фирмам). [c.95]
Важным моментом и в финансовом, и в управленческом учете является выбор периода времени, в течение которого приобретение активов или услуг определяется как расходы. Расходы рассматриваются как затраты по ресурсам или услугам, потребленным в процессе производства для получения дохода. Термины "себестоимость" и "затраты отчетного периода" используются, чтобы обозначить время, в течение которого эти расходы признаются. Себестоимость - это затраты, относящиеся к товарам, которые куплены или произведены для реализации. Себестоимость определяется для оценки запасов произведенных или приобретенных товаров до того, как они реализованы. В период продажи себестоимость этих товаров определяется как себестоимость проданных товаров. Себестоимость товаров, приобретенных торговой фирмой, состоит из стоимости закупки и расходов по доставке. Себестоимость производственной продукции включает прямые затраты на материалы, прямые затраты на труд и производственные накладные расходы. Те затраты, которые не входят в себестоимость, называются затратами за отчетный период. Они идентифицируются с периодом времени, в течение которого были произведены и считаются расходами того периода, когда были произведены. Все затраты на сбыт, научно-исследовательские работы, административные расходы считаются затратами за отчетный период. Это справедливо для производственных, обслуживающих фирм, розничной торговли. Примерами затрат за отчетный период служат заработная плата продавцов, затраты на рекламу, амортизация офисного оборудования, зарплата высшего управленческого звена. [c.23]
По<) нематериальными активами понимают права пользования и преимущества, объекты интеллектуальной собственности, имеющие стоимость. К ним. в частности, относят права пользования земельными участками и природными объектами, патенты, лицензии, авторские права, организационные расходы, товарные марки и знаки, изобретения, программные продукты, цену фирмы и т. д. Нематериальные активы также включают отдельные виды научно-исследовательских, опытно-конструкторских и проектных разработок. [c.242]
Что значит разница достигла предельного ресурса Кто считал стоимость этого лимита расхождений величины налоговой базы и эквивалентных ей показателей бухгалтерского учета Во-первых, на предмет необходимости экономической, налоговой оправданности самих расхождений. Во-вторых, неужели абсолютный конечный перечень даже значительного количества, но экономически и политически оправданных расхождений между налоговой базой и бухгалтерскими показателями, выражающихся в системе корректировок дороже государству и налогоплательщику, чем самостоятельная со своими собственными , отличными от бухгалтерских определениями основных средств, ремонта, нематериальных активов, научно-исследовательских работ, материально-производственных запасов, незавершенного производства, прямых и косвенных расходов, внереализационных доходов и расходов и т.п. [c.19]
Основные направления изучения фирмы и оценка ее деятельности на рынке. Анализ хозяйственной деятельности фирмы. Показатели, характеризующие экономический потенциал фирмы активы, основной капитал, количество и стоимость произведенной продукции, число и размещение производственных и сбытовых предприятий, характеристика инфраструктуры фирмы и ее научно-исследовательского потенциала. [c.531]
Основные средства, находящиеся в распоряжении бюджетных учреждений, отражаются по их первоначальной стоимости. Подразделение их по видам дается в составе годового отчета. В разделе Фонды по статье Фонд в основных средствах показывается сумма, равная стоимости основных средств, к-рая числится в активе. В разделе Материальные запасы отражаются материалы и продукты питания, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и др. материальные ценности. Разделы Расчеты содержат данные о дебиторской и кредиторской задолженности. Статьи, сгруппированные в разделе Расходы , отражают фактические затраты на мероприятия, предусмотренные сметами (за исключением капитальных вложений, выделенных в самостоятельный раздел), а также расходы за счет средств, полученных из др. бюджетов. Разделы Результаты по научно-исследовательским институтам заполняются только научно-исследовательскими учреждениями, имеющими различные источники финансирования (средства бюджета и средства основной деятельности). Раздел Финансирование включает данные о средствах, полученных на расходы учреждения, кроме финансирования капитальных вложений, также выделенного в особый раздел. Для сверки сумм финансирования, показанных в балансе учреждения, с данными вышестоящей организации к балансу прилагается справка о движении этих сумм. Форма баланса бюджетных учреждений утверждается Министерством финансов СССР. Баланс составляется, представляется и утверждается в порядке, установленном Положением о бухгалтерских отчетах и балансах учреждений и организаций, состоящих на бюджете, а также инструкциями Министерства финансов СССР. [c.83]
К основному капиталу относят средства труда, которые функционируют во многих производственных циклах, сохраняют при этом свою натуральную форму, свою стоимость переносят в стоимость готовой продукции по частям, по мере изнашивания, и к фирме возвращаются соответственно по частям, по мере реализации продукции. К основным средствам относят и так называемые нематериальные (неосязаемые) активы, которые не имеют физической, осязаемой формы, но приносят фирме доход. К ним относятся различные права фирмы (патенты, товарные знаки, торговые марки, авторские права, лицензии), а также долговременные затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы, на программное обеспечение ЭВМ и т. п. [c.142]
Затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы. Большинство преуспевающих компаний проводят научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки. Здесь и создание новых товаров, и проверка (испытания) существующих изделий, и фундаментальные исследования. В последнее время некоторые компании записывают в виде активов стоимость таких исследований и разработок, которые привели к ощутимым результатам патенты, формулы, различные права. Стоимость испытаний и фундаментальных исследований учитывается как издержки данного отчетного периода и вычитается из прибыли. Это соответствует реко- [c.230]
Отчет о результатах деятельности содержит информацию о продажах результатах операций поступлениях по процентам и доходах с инвестиций доле в чистом доходе (убытках) ассоциированных предприятий прибылях и убытках от неосновной деятельности расходах на выплату процентов обесценении, уменьшении стоимости активов и амортизации налогах на доходы неординарных дебетовых и кредитовых статьях расходах по аренде прибылях или убытках при сделках в иностранной валюте и сделках, связанных с конверсией иностранных валют объемах использованных или проданных товарно-материальных запасов расходах на рабочую силу чистом доходе и доходе от научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок. [c.21]
Нормативный уровень составляют положения (стандарты) по бухгалтерскому учету, в которых излагаются принципы и основные правила бухгалтерского учета. Это утвержденные Минфином РФ Положения по бухгалтерскому учету Учетная политика организации (ПБУ 1/98), Учет договоров (контрактов) на капитальное строительство (ПБУ 2/94), Учет активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте (ПБУ 3/2000), Бухгалтерская отчетность организации (ПБУ 4/99), Учет материально-производственных запасов (ПБУ 5/01), Учет основных средств (ПБУ 6/01), События после отчетной даты (ПБУ 7/98), Условные факты хозяйственной деятельности (ПБУ 8/01), Доходы организации (ПБУ 9/99), Расходы организации (ПБУ 10/99), Информация об аффилированных лицах (ПБУ 11/2000), Информация по сегментам (ПБУ 12/2000), Учет государственной помощи (ПБУ 13/2000), Учет нематериальных активов (ПБУ 14/2000), Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию (ПБУ 15/01), Информация по прекращаемой деятельности (ПБУ 16/02), Учет расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские работы (ПБУ 17/02), Учет расчетов по налогу на прибыль (ПБУ 18/02), Учет финансовых вложений (ПБУ 19/02), Информация об участии в совместной деятельности (ПБУ 20/03) и др. [c.15]
Учет договоров (контрактов) на капитальное строительство (ПБУ 2/94) Учет активов и обязательств организации, стоимость которых выражена в иностранной валюте (ПБУ 3/2000), Бухгалтерская отчетность организации (ПБУ 4/99) Учет материально-производственных запасов (ПБУ 5/01) Учет основных средств (ПБУ 6/01) События после отчетной даты (ПБУ 7/98) Условные факты хозяйственной деятельности (ПБУ 8/98) Доходы организации (ПБУ 9/99) Расходы организации (ПБУ 10/99) Информация об аффилированных лицах (ПБУ 11/2000) Информация по сегментам (ПБУ 12/2000) Учет государственной помощи (ПБУ 13/2000) Учет нематериальных активов (ПБУ 14/2000) Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию (ПБУ 15/01) Информация по прекращаемой деятельности (ПБУ 16/02) Учет расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы (ПБУ 17/02) Учет расчетов по налогу на прибыль (ПБУ 18/02) Учет финансовых вложений (ПБУ 19/02). [c.317]
После оценки срока амортизации расходов на НИОКР следующим шагом будет сбор данных о расходах по этой статье за последние годы, ранжированных, согласно сроку амортизации исследовательского актива. Так, если исследовательский актив имеет срок жизни, равный 5 годам, то должны быть получены расходы на НИОКР за каждый из пяти лет, предшествующих текущему году. Для простоты можно предположить, что амортизация происходит во времени равномерно, подводя к последующей оценке остаточной стоимости исследовательского актива на текущий момент времени [c.305]
Рассматривается доля расходов в прошлые годы, которая уже была бы амортизирована, и амортизация этого года. Для упрощения предположим, что эти расходы амортизируются во времени линейно. При 10-летнем сроке амортизации каждый год амортизируется 10%. Это позволяет оценивать стоимость исследовательского актива, создаваемого каждый год этой фирмой, а также амортизацию расходов на НИОКР в текущем году. Эта процедура проиллюстрирована в нижеследующей таблице [c.307]
В главе 9 мы капитализировали расходы на НИОКР для фирмы Amgen и вычислили для нее стоимость исследовательского актива и скорректированный операционный доход. Вновь рассматривая иллюстрацию 9.2, мы видим следующие поправки [c.337]
Если вновь обратиться к представленным показателям, то расходы фирмы Amgen на НИОКР в 2000 г. составляли 845 млн. долл. Капитализация расходов на НИОКР -если использовать срок амортизации, равный 10 годам, - дает стоимость исследовательского актива в размере 3335 млн. долл. и амортизацию в текущем году (2000 г.) в размере 398 млн. долл. Кроме того, заметим, что фирма Amgen объявила капитальные затраты в размере 438 млн. долл. в 2000 г., а также износ и амортизацию, равные 212 млн. долл. Корректировка для капитальных затрат, износа, амортизации и чистых капитальных затрат [c.343]
Наряду с мультипликатором цена/балансовая стоимость на балансовую стоимость собственного капитала могут влиять стандарты бухгалтерского учета, что приводит к искажению сопоставления между фирмами. Например, вы сопоставляете мультипликаторы цена/балансовая стоимость технологических фирм на двух рынках, причем одна из них капитализирует свои расходы НИОКР, а другая от этого отказывается. В первой фирме вам следует рассчитывать на более низкое значение мультипликатора цена/балансовая стоимость , поскольку балансовая стоимость собственного капитала будет увеличена на сумму стоимости исследовательского актива. [c.686]
Возражая тем, кто полагает, что отделение торговых марок от гудвила и отражение их в балансе по рыночной стоимости дают возможность рынку капиталов корректно оценивать бизнес, исследовательская группа LBS заметила Аналитики рынка ясно дают понять, что существующая практика отражения в балансе торговых марок никогда не оказывала и, судя по всему, никогда не будет оказывать на них влияние . Кроме того, подобные изыскания дают на удивление мало информации о торговых марках, и только на самого неискушенного аналитика столь расплывчатые сведения могут произвести впечатление . Аналитиков и банки волнуют больше денежные потоки, показатели покрытия процента и стоимости соответствующих активов, и [c.419]
Об эффекте синергии (synergy) речь идет тогда, когда при объединении двух компаний стоимость производственных активов объединенной фирмы оказывается выше, чем простая сумма их активов. Эффект синергии наблюдается, если достигается экономия на масштабах производства или распределения товаров, общих для двух более фирм. Он может также иметь место в связи с устранением дублирования затрат в сфере управления, развитии технологии или в ведении научно-исследовательских работ. В сущности, стоимость капитала увеличивается в связи с тем, что использование факторов производства в объединенной фирме организовано более эффективно. [c.308]
Для вычисления операционного дохода после уплаты налогов, балансовой стоимости долга и собственного капитала на конец предыдущего года мы использовали эффективную налоговую ставку. Для фирмы Amgen мы использовали операционный доход и балансовую стоимость собственного капитала с поправкой на капитализацию исследовательского актива, как описано в иллюстрации 9.2. Доход на капитал после уплаты налогов вычисляется в последнем столбце. [c.383]
При анализе нематериальных активов организационные расходы обычно исключаются из рассмотрения, поскольку расцениваются как неликвидные и не приносящие дохода. Кроме того, заслуживают тщательного рассмотрения такие активы, как расходы на научные исследования, поскольку их способность приносить доход не может расцениваться однозначно. Проблемы в анализе этих активов связаны в первую очередь со сложностью получения адекватной оценки эффективности использования нематериальных активов, а также оценки их стоимости, которая подвержена значительным колебаниям. Анализ нематериальных активов включает анализ их состава, структуры, динамики, степени использования в хозяйственной деятельности и эффективности такого использования. Поскольку нематериальные активы не являются налогоемким элементом активов, а, кроме того, могут использоваться как способ увеличения расходов организации, принимаемых в целях налогообложения (в частности, через амортизацию), постольку их стоимость может быть завышена вследствие искаженной оценки приобретенных активов и активов, созданных организацией, в частности, за счет завышенной стоимости научно-исследовательских работ, и других активов, реальную ценность которых сложно оценить. Завышенная стоимость нематериальных активов приводит к необоснованному увеличению амортизации и снижению налоговой базы по налогу на прибыль. Таким образом, ключевыми в оценке достоверности информации о нематериальных активах являются [c.159]
Что касается методов оценки, исследование показало, что общепринятого метода расчета не существует, а проводимые ныне оценки не удовлетворяют требованию о том, чтобы величина актива была измерима и проверяема с достаточной степенью достоверности. Исследовательская группа LBS отметила, что невозможно разработать достаточно обоснованный и объективный метод отделения дополнительного денежного потока, связанного с торговыми марками, от потоков предприятия в целом. Кроме того, по мнению исследователей, вопросы проверяемости и отделимости торговых марок вызовут у аудиторов значительные затруднения аудиторы смогут проверить лишь процесс оценки, а не балансовые стоимости, так как торговые марки трудно отделимы. [c.420]
Последним пришел — первым ушел , метод учета материально-производственных запасов Премия за ликвидность, соответствующая сроку погашения облигации через t периодов Среднеамериканская товарная биржа Общие партнерства с ограниченной ответственностью Рыночная стоимость Добавленная рыночная ценность Срок службы установленных активов во время первоначальных инвестиций Форвардная ставка в период n Чистый операционный доход Чистые операционные убытки (потери) Чистая операционная прибыль или убыток после уплаты налогов Чистая приведенная ценность Нью-йоркская торговая биржа Нью-йоркской товарная биржа Нью-йоркская фондовая биржа Обычный метод наименьших квадратов Научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы (НИОКР) Инвестиционные фонды недвижимости Доходность активов Доходность капитала Доходность собственного капитала Номинальная процентная ставка в период t Цена спот [c.1323]
К расходам на НИОКР относятся все фактические расходы, связанные с выполнением указанных работ стоимость материально-производственных запасов и услуг сторонних организаций и лиц, используемых при выполнении указанных работ затраты на заработную плату и другие выплаты работникам, непосредственно занятым при выполнении указанных работ по трудовому договору отчисления на социальные нужды (в том числе единый социальный налог) стоимость спецоборудования и специальной оснастки, предназначенных для использования в качестве объектов испытаний и исследований амортизация объектов основных средств и нематериальных активов, используемых при выполнении указанных работ затраты на содержание и эксплуатацию научно-исследовательского оборудования, установок и сооружений, других объектов основных средств и иного имущества прочие расходы, непосредственно связанные с выполнением НИОКР, включая расходы по проведению испытаний. [c.196]
Неопределенность. Третьей отличительной чертой нематериальных активов названа неопределенность их будущей выгоды. Она может оказаться и равной нулю, и весьма значительной. Одни нематериальные активы имеют отношение к разработке и производству продукции (это патенты и авторские права), другие — к созданию и поддержанию спроса на эту продукцию (например, торговые марки и имена). Гудвилл может относиться как к обоим видам, так и ни к одному из них. Тем не менее доход, который предположительно могут принести нематериапьные активы, неочевиден ни по величине, ни по времени его получения. Поэтому считается, что к трактовке нематериальных активов следует подходить с позиции консерватизма. Но неопределенность может быть характерна для одних и несвойственна другим нематериальным активам. Стоимость получения соответствующего уровня образования кадров более определенна, чем оценка специального оборудования в новой исследовательской лаборатории. Последняя капитализируеся, но почему нельзя капитализировать первую [c.398]
Тот факт, что научно-исследовательская и опытно-конструкторская деятельность (НИОКР) ведется в направлениях разработки новой и совершенствования обычной продукции или сокращения будущих производственных затрат, позволяет ожидать от них отдачи скорее в будущем, нежели в текущем отчетном периоде. Так как в будущем предполагается получить доход, то очевидно, что оценка либо активов, либо фирмы в целом возрастет. Отсюда, исходя из принципа соответствия, затраты на НИОКР следует капитализировать, а затем амортизировать за период поступления доходов. Сторонники принципа соответствия придерживаются мнения, что распределение затрат на НИОКР предпочтительнее их списания по мере возникновения, даже если период получения дохода неизвестен, на том основании, что субъективная оценка все же более адекватна, нежели произвольное сведение к нулю — списание расходов [16]. Они считают, что распределение стоимости по отчетным периодам более логично, чем немедленное списание, которое сразу же снижает прибыль. По-видимому, можно доказать и обратное, но скорее всего они правы. Например, одна фирма, которая финансирует научные исследования значительными взносами, может иметь благоприятные перспективы, а другая, не расходующая средств на эти цели, — близка к краху. Если затраты на НИОКР списывать на издержки, то для первой фирмы это может послужить толчком к сворачиванию работ с целью поддержания доходов, в то время как проводимые исследования и обеспечивают ее выгодное положение на рынке и эффективность деятельности. [c.409]
Эта надбавка значения интеллектуального капитала также найдена в Сообщении о бизнесе и промышленности 1996 года Датского Министерства Бизнеса и Промышленности. Это сообщение описывает компанию сегодня как гибкую компанию, сфокусированную на компетентности, применении технологии, существенной научно-исследовательской работе и близких отношениях, как с клиентами, так и с поставщиками. Такая гибкая компания знаниеемка, поскольку основа ее производства — квалификация, идеи, компетентность в решении проблем и служащие, способные к использованию новой технологии в связи с новыми проблемами. Здесь, продукты часто развиваются в прямом сотрудничестве с клиентом и субпоставщиками. Таким образом, гибкая компания — знаниеемкая компания, которая через управление, образование и технологию приспосабливается к различным требованиям клиента. Она также показывает более высокую производительность и темп инноваций, чем другие типы компаний. Таким образом, знание имеет финансовое воздействие. Однако чтобы превратить знание в фактор управления компанией, его нужно так или иначе измерить. Знаниеемкая компания обладает, как собственным капиталом, так и капиталом работника (индивидуальный капитал или человеческий капитал), структурным капиталом и другими неосязаемыми активами. За исключением собственного капитала, нет никаких систематических утверждений о стоимости этих типов капитала, воплощенных скорее в интеллектуальных, чем осязаемых активах. [c.147]