Приведите формулу математической модели актива баланса. [c.68]
В какой группе правильно отражается модель актива баланса [c.313]
Стоимостные модели активов [c.124]
Для каждого из режимов мы демонстрируем существование двух моделей переходного роста. Первая модель характеризуется интенсивным начальным притоком иностранного капитала в страну и относительно медленным ростом капитала при переходе к стационарному равновесию. Производственный капитал резко возрастает в начальный момент, когда экономика открывается, но в дальнейшем он растет с темпом более низким по сравнению с темпом глобального роста и внутреннего потребления. Такую модель мы называем моделью быстрого роста, поскольку открытие экономики ведет к немедленному притоку в нее капитала. Для второй модели активы в начальный момент уходят из страны, но при переходе к стационарному равновесию капитал накапливается быстрее внутреннего потребления. Мы называем этот тип переходной динамики моделью постепенного роста. [c.6]
Для каждого из режимов мы демонстрируем существование двух моделей переходного роста. Первая модель характеризуется интенсивным начальным притоком иностранного капитала в страну и относительно медленным ростом капитала при переходе к стационарному равновесию. Производственный капитал резко возрастает в начальный момент, когда экономика открывается, но в дальнейшем он растет с темпом более низким по сравнению с темпом глобального роста и внутреннего потребления. Такую модель мы называем моделью быстрого роста, поскольку открытие экономики ведет к немедленному притоку в нее капитала. Для второй модели активы в [c.11]
Их реализация выполняется в основном по следующим схемам. Модели активов (затратные) [c.183]
В основе бизнес-модели ВеН лежит представление о пагубности складских запасов. Чем сильнее удается их сократить, тем больше оборотного капитала высвобождается для вложения в деятельность, приносящую доход. Проводимое ВеН сокращение складских запасов приводит к экономии активов на сотни миллионов долларов. В то же время стремление к высокому уровню обслуживания означает, что товары должны быть всегда под рукой. Только информационные технологии могут обеспечить разумный баланс между этими двумя противоположными требованиями. Раньше физические активы считались главным преимуществом, — поясняет Майкл. — Теперь они стали обузой. Чем точнее информация о спросе, тем [c.113]
При анализе экономических процессов широко используются экономико-математические модели, которые строятся для того, чтобы на основе значений одних переменных определить значения других переменных. Наиболее часто в экономических моделях используются уравнения типов уравнения состава, уравнения распределения и уравнения - определения. Именно эти уравнения применяются и при анализе использования активов предприятия. В частности, уравнения состава позволяют проанализировать структуру активов со сколь угодно высокой степенью детализации уравнения распределения могут использоваться, к примеру, при оценке источников финансирования, анализе использования результатов деятельности предприятия и т.п. Сочетание уравнений состава и распределения позволяет строить балансовые модели. [c.125]
В данной статье предложена адекватная математическая модель распределения временно свободных денежных средств предприятия, найдена декомпозиция исходной задачи, сводящая ее решение к решению двух подзадач. Первую предложено решать на основе метода ветвей и границ (это позволит рассмотреть все допустимые множества исходов, удовлетворяющие ожиданиям инвестора), а вторую подзадачу (получение оптимального портфеля инвестиций в активы на заданном множестве исходов) - методом линейного программирования. [c.120]
Имитационная модель банка, основанная на финансовых потоках, обеспечивает подвижную, динамичную картину формирования портфеля пассивов и активов банка. Структуру активов можно рассмотреть за весь требуемый период времени. Каждому активу ставится в соответствие поток его доходов. [c.163]
Система R/З компании SAP AG базируется на экономической модели, которая состоит из модулей и охватывает следующие прикладные области финансы, контроллинг, управление активами, управление материальными потоками, планирование и контроль производства, сбыт, управление качеством, техобслуживание и ремонт оборудования, управление проектами, управление сервисом, управление персоналом, офисная связь, функции потока операций, отраслевые решения, открытое хранилище данных [2 3]. [c.330]
Следующая форма реформирования управления - широко насаждаемая руководством ВПК - проведение комплексной автоматизации учета и управления влечет за собой капиталовложения как в техническую и программную базы, так и в повышение квалификации работников. Такой способ реформирования требует серьезной подготовительной работы анализ структуры издержек и реализации, систем управления издержками, продажами, расчетами, использования активов, систем коммуникации и принятия решений, административной структуры. На базе такой аналитической подготовки можно разработать необходимые изменения учетной политики, нормирование затрат, модели коммуникаций и принятия решений. К сожалению, установка самых изощренных автоматизированных систем без предварительного системного моделирования и последующей переподготовки и аттестации персонала часто превращается в бесполезную трату денег. [c.54]
Модель доходности активов (САРМ) [c.505]
В развитие теории портфельных инвестиций модель доходности активов проводит различие между видами риска. [c.506]
Приведенная модель экономического роста прочно увязывает собственное имущество с заемным, финансовые активы с нефинансовыми, в денежной форме с неденежной. Особое место отводится собственным ресурсам в денежной форме и соблюдению условия финансового равновесия, как исходному моменту укрепления финансового положения предприятия. [c.81]
Рекомендации. Необходимо понять, что вследствие инфляции важность анализа сметы капиталовложений возрастает. В модель определения ожидаемой прибыли, приведенной в оценке настоящего времени, трудно включить инфляцию. Всегда принимается допущение, что если инфляция вызывает увеличение продажной цены и затрат с одинаковыми темпами, то инфляцию можно с уверенностью исключить из рассмотрения при составлении сметы капиталовложений. Однако сроки реализации проекта, покупка активов, влияние инфляции на стоимость капитала, включая стоимость энергии, вся психология принятия решений во время сильной инфляции — все эти важные факторы должны учитываться компанией при разработке программы составления сметы капиталовложений. [c.430]
Сюда следует отнести и модель рентабельности собственного капитала (чистых активов), где по формуле Дюпона оценивается влияние [c.239]
Важным элементом внеоборотных активов являются нематериальные активы, используемые в течение длительного периода и приносящие доход. Это права, возникающие из авторских и других аналогичных договоров, патентов на изобретения и промышленные образцы, свидетельств на полезные модели, товарные знаки и знаки обслуживания лицензионных договоров на их использование, а также ноу-хау и др. [c.191]
В работах Марковича, по сути, была изложена методология принятия решений в области инвестирования в финансовые активы и предложен соответствующий научный инструментарий. Дальнейшее развитие этот раздел теории финансов получил в исследованиях, посвященных ценообразованию ценных бумаг, разработке концепции эффективности рынка капитала, созданию моделей оценки риска и доходности и их эмпирическому подтверждению, разработке новых финансовых инструментов и т. п. Во второй половине 50-х годов проводились также интенсивные исследования по теории структуры капитала и стоимости источников финансирования. Является обще- [c.32]
В финансовом менеджменте широко используются различные виды моделей. В широком смысле модель представляет собой любой образ, мысленный или условный аналог какого-либо объекта, процесса или явления, используемый в качестве его заместителя или представителя . Известны различные классификации моделей в экономике в частности, весьма распространены дескриптивные, нормативные и предикативные модели, жестко детерминированные и стохастические модели, балансовые модели и др. Модели применяются для описания имущественного и финансового положения предприятия, характеристики стратегии финансирования деятельности предприятия в целом или отдельных ее видов, управления конкретными видами активов и обязательств, прогнозирования основных финансовых показателей, факторного анализа и др. Достаточно подробную характеристику аналитических методов и моделей можно найти в специальной литературе (см., например, [Ковалев, 2001]). [c.322]
В чем различие в применении модели Уильямса для расчета внутренней стоимости и доходности финансового актива [c.379]
Финансовой моделью страховой организации является ее бухгалтерский баланс. В активе баланса представлено имущество страховой компании, находящееся в ее собственности. Основными активными статьями, представляющими собой вложения страховщика, являются основные средства, нематериальные активы, инвестиции, доля перестраховщиков в страховых резервах, дебиторская задолженность, денежные средства. [c.460]
Допустим, кратная модель рентабельности активов ( рА ) может быть представлена в виде произведения двух мультипликаторов коэффициента оборачиваемости активов ( 1Л ) и рентабель- [c.30]
Используя модель Дюпона, можно построить мультипликативную зависимость рентабельности активов от трех качественных показателей [c.122]
В процессе моделирования исходной факторной системы мы получили трехфакторную мультипликативную модель рентабельности активов организации — модель Дюпона. Рассматривая эту модель, можно сказать, что на рентабельность активов оказывают влияние факторы рентабельность продаж оборачиваемость собственного капитала доля собственного капитала в формировании активов организации (см. расчет влияния факторов в табл. 6.7). [c.127]
Четвертый фактор модели — оборачиваемость запасов — показывает, сколько оборотов в течение отчетного года совершают запасы в процессе производства и реализации продукции. Чем больше значение этого показателя, тем лучше для предприятия, так как он свидетельствует об эффективности использования оборотного капитала, а запасы в нашем случае составляют более 90% общей суммы оборотного капитала. Динамика этого показателя, согласно данным табл. 6.8, показывает, что в организации во втором, третьем и четвертом годах сложились достаточно сложные обстоятельства, препятствующие повышению эффективности использования всех оборотных активов, в том числе и запасов. Это и понятно, если посмотреть на динамику показателя выручки от продаж и запасов. Выручка почти не растет в третьем году она даже падает, а запасы все равно увеличиваются. И только в последнем году показатель оборачиваемости запасов значительно вырос и составил 2,9309 оборотов в год, т.е. приблизительно четыре месяца. Следует заметить, что этот показатель в начале анализируемого периода также был на уровне трех оборотов в год (2,9099). [c.130]
Возьмем, к примеру, показатель рентабельность активов (рА), который рассчитывается как частное от деления прибыли от обычной деятельности (Р) и среднегодовой стоимости активов (А). Используя прием расширения исходной факторной системы, получим следующую многофакторную модель [c.140]
Составьте модель зависимости прибыли от продаж от факторов оборотных активов, их оборачиваемости и рентабельности продаж. [c.172]
Настоящий раздел расширяет портфельный подход с целью преодолеть оба эти ограничения. Сначала рассматривается формирование процентных ставок (представляющих равновесную цену активов) Е ограниченных рамках двухвидовой (деньги-консоли) модели активов рынка (а не поведения индивида). Затем, используя портфельный подход в анализе поведения индивида, мы исследуем влияние включения в наш анализ набора разных активов на траекторию возможностей. Наконец, мы используем результаты этих исследований для выяснения того, как формируются равновесные цены активов в рыночной модели с таким разнообразным набором активов. [c.389]
Полная эффективность измеряется комбинацией трех указанных факторов SOG=ROT—DEV+GRT+EQUXlk-В этой модели влияние каждого фактора принято равным одной единице полезности, а влияние отношения собственного акционерного капитала к общей сумме активов равным 7з единицы полезности. [c.129]
Первые разработки в области теории оценивания на фондовом рынке связывают с именем выпускника Гарвардского университета Д. Уильямса (/. Williams), который в своей докторской диссертации, написанной в 1937 г., предложил модель оценки финансовых активов как один из инструментов для работы на рынке ценных бумаг (см. главу 14). Однако решающий вклад в развитие этой теории был сделан Г. Марковицем (Я. Markowitz), разработавшим в начале 1950-х годов основы теории портфеля. [c.32]
Эквиваленты денежных средств. Этим термином описываются ликвидные рыночные ценные бумаги, которые с минимальным временным лагом могут быть трансформированы в денежные средства. Живые деньги нужны любому предприятию вместе с тем, поскольку перечисленные выше модели оптимизации остатка денежных средств весьма теоретизированы, на практике обычно руководствуются здравым смыслом, выбирая, какую часть мобильных активов держать на расчетном счете, а какую временно разместить в ценных бумагах. В результате такой политики у предприятия на балансе формируются краткосрочные финансовые вложения. [c.375]
Например, методом расширения можно построить трехфак-торную модель рентабельности активов организации [c.126]
Применяя новую форму моделирования показателя рентабельности активов, составим другую четырехфакторную модель зависимости рентабельности активов от факторов [c.127]
Таким образом, мы получили семифакторную мультипликативную модель рентабельности чистых активов организации, состоящую из разносторонних и разнообразных факторов, характеризующих как степень использования активов организации, так и степень ее финансовой устойчивости. [c.134]
Охарактеризуйте порядок составления многофакторных аддитивно-кратных и мультипликативных моделей рентабельности активов (трехфакторных, четырехфакторных, шести-факторных). [c.171]