В финансовой системе Великобритании действует также специфическая группа финансовых институтов, называемых учетными домами. [c.572]
В чем выражается сегментированный характер финансовой системы Великобритании Какие признаки свидетельствуют о ее постепенной универсализации [c.597]
Какую роль выполняют учетные дома в финансовой системе Великобритании [c.597]
Приведенное деление на универсальные и сегментированные финансовые системы в современных условиях все же не носит абсолютного характера. Во-первых, каждая национальная финансовая система проходит несколько этапов в своем развитии, тяготея в той или иной мере к универсальному или сегментированному образцу. Как будет показано ниже, это было характерно для финансовых систем Франции, Великобритании и других стран. Во-вторых, в последние десятилетия в большинстве развитых стран происходит процесс универсализации финансовых систем. Поэтому в современных условиях лучше говорить не о строго сегментированных, а либо о смешанных финансовых системах, либо о сегментированных системах с элементами универсализации. О проявлениях универсализации можно судить на примере финансовой системы всех трех отмеченных выше стран. [c.564]
Из развитых стран наиболее типичными представителями сегментированных систем, как отмечалось, являются США, Великобритания и Япония, к рассмотрению которых мы и переходим. При этом первоначально будет дана краткая историческая справка о развитии финансовых систем указанных стран, так как без этого трудно понять их современное состояние. Поскольку ядром финансовой системы является банковская, мы обратим основное внимание на нее. Именно через различия банковских систем проявляется и различие национальных финансовых систем. Что касается функций специализированных финансовых посредников, то они в большинстве стран однотипны (например, если речь идет о фондовых биржах, факторинговых, лизинговых компаниях и т. п.). [c.564]
Структура банковской системы. Британские кредитные институты можно разделить на три больших блока (1) розничные банки, которые являются национальными и преимущественно работают с конечной клиентурой (фирмами, частными лицами) (2) оптовые банки, которые, являясь также национальными, оперируют преимущественно на межбанковском рынке (3) заграничные банки. Структура банковской системы Великобритании в целом представлена на рис. 23.3. Дадим более развернутую характеристику отдельных видов финансовых институтов. [c.570]
Заграничные (иностранные) банки. В эту группу входят британские банки, которые имеют резиденцию в Великобритании, но основной круг своих операций осуществляют за границей, а также банки других государств, имеющие филиалы в Великобритании. Первая группа банков характеризовала специфику британской финансовой системы в XIX — начале XX в. (так называемые колониальные банки), однако их численность постепенно уменьшалась, так как многие из них были поглощены, депозитными банками. Благодаря разветвленной сети банков за рубежом Великобритания долгое время занимала главенствующее место в мировой финансовой системе, а английский фунт стерлингов являлся ключевой валютой. [c.572]
С середины 80-х годов прошлого века наблюдается четко выраженная тенденция к размыванию границ универсальной финансовой системы в Великобритании, усилившаяся из-за биржевого кризиса 1987 г. Это выражается, во-первых, в слияниях и поглощениях депозитных и торговых банков и, во-вторых, в образовании банками разных групп синдикатов и консорциумов для проведения совместных операций. Наконец, депозитные и торговые банки открыли у себя отделы ценных бумаг для осуществления операций с ними. [c.573]
В финансовой системе зарубежных стран специальные фонды занимают важное место. Объем концентрируемых в них средств значителен. Во Франции специальные фонды по размеру приближаются к государственному бюджету страны, В Японии из специальных фондов финансируется свыше половины государственных расходов, в Великобритании — 1/3. [c.308]
Однако сохраняются и существенные различия в уровнях развития отдельных стран. Группу промышленно развитых стран, в соответствии с классификацией ООН, составляют 24 страны в Северной Америке — США и Канада 18 стран Западной Европы Япония, Новая Зеландия, Израиль и ЮАР. Для них характерен высокий уровень развития промышленности — переход от старых, добывающих и обрабатывающих отраслей к новым и новейшим технологиям, основанным на достижениях научно-технического прогресса. Быстрое развитие получают электроника, биотехнология, новейшие отрасли химии строительство ведётся на индустриальной основе. Сельское хозяйство этой группы стран отличается высокой степенью интенсивности и продуктивности, высоким уровнем механизации всех основных работ. Несмотря на то что в сельском хозяйстве занята небольшая часть экономически активного населения (3—8%), оно не только обеспечивает свои страны продовольствием, но и в большинстве стран является экспортным сектором экономики. Высокий удельный вес в экономике занимает сфера услуг, в которой занято свыше половины экономически активного населения. Это, прежде всего, высокоразвитая сфера обращения — торговля и обслуживание, финансовая система. Значительный удельный вес занимают сфера образования, науки, здравоохранения, культуры, туризм, спорт и др. На эти государства приходится почти 54% ВНП мира и 69% мирового экспорта. Среди них выделяется большая семёрка промышленно развитых стран — США, Япония, Германия, Франция, Италия, Великобритания и Канада, удельный вес которых в мировом ВНП 46,3%, в мировом экспорте 50,1%. Состояние экономики семёрки является определяющим не только для промыш- [c.169]
Финансовые системы других развитых стран имеют значительные отличия от американской системы. Так, в некоторых странах (напр., во Франции) основные доходы в государственный бюджет поступают от налога на добавленную стоимость (НДС). В Великобритании и Канаде до последнего времени был значительно шире развит государственный сектор экономики, который частично мог служить источником доходов государства, а иногда — объектом финансирования. Значительны различия и по организационно-административной структуре бюджетно-налоговых систем разных государств. [c.286]
Структура источников финансовых ресурсов различных стран обладает, как правило, значительными и глубокими специфическими отличиями. Они объясняются характером и степенью развитости экономики, структурой промышленного производства и сельского хозяйства, историческими и др. особенностями. Например, в РФ более /з бюджетных поступлений приходится на таможенные пошлины, а налоги с физических лиц приносят бюджету менее 10% доходов во Франции более 40% поступлений государственный бюджет получает за счёт налога на добавленную стоимость (которого в США, напр., нет) — при сравнительно небольших налогах на прибыль и собственность. В Великобритании местные бюджеты формируются в основном за счёт средств, получаемых от центрального правительства. В Германии основные поступления — это подоходный налог и налоги от продажи товаров и услуг. В каждой стране на основе структуры финансовых ресурсов можно судить о состоянии не только её финансовой системы, но и всей экономики, экономической политики и о ближайших перспективах хозяйственного развития. А, И. Дейкин. ФИНАНСОВЫЙ КАПИТАЛ, сращивание, слияние банковского и промыш- [c.287]
FSA - это независимая неправительственная организация, основанная в 1997 г по распоряжению министра финансов в рамках реформы системы надзора и управления финансовым сектором Великобритании. Роль этого сектора очень велика, он дает 17% валового внутреннего продукта страны, и в нем занято около 7% трудоспособного населения. В 2001 г. FSA стала единым регулирующим и надзирающим органом за всем спектром финансовых услуг и банковской деятельности, кроме того, на нее возложены регистрационные функции, а с начала 2004 г. она же будет осуществлять контроль за страховым сектором. Бюджет организации составляется из регистрационных и других платежей, которые по закону должны осуществлять члены финансового сообщества. Иначе говоря, финансовая индустрия сама финансирует свой регулирующий орган, что, казалось бы, должно вызвать всплеск лихоимства и коррупции, чего, однако, не наблюдается по причине, указанной ниже. [c.27]
На банк возложена функция наблюдения за процессами во внутренней и мировой финансовых системах, чтобы понимать перспективы их развития. 3. Обеспечение эффективности финансового сектора Великобритании. [c.213]
Второй тип финансовой системы — рыночно ориентированная, господствующая в США и Великобритании. Для нее характерны [c.19]
ЦЕННЫЕ БУМАГИ НА ПРЕДЪЯВИТЕЛЯ — ценные бумаги, правом собственности которых обладают лица, предъявившие их, поскольку на самих бумагах не указывается их конкретный владелец. Такие ценные бумаги распространены в американской финансовой системе. В Великобритании, где имена держателей акций заносятся в книгу акционеров компаний, они довольно редки. [c.741]
Наличие разветвленной сети местных налогов и сборов соответствует мировой практике. В развитых странах с рыночной экономикой система местного налогообложения является основным методом мобилизации финансовых ресурсов в местные бюджеты. Их доля в местных бюджетах составляет от 30% (Великобритания, Япония) до 70% (США). За счет местных налогов и сборов финансируются затраты на развитие социальной сферы регионов. [c.40]
Как уже говорилось, с 1990 г. в Великобритании введена практика предоставления "компенсационных ссуд", благодаря которым должно произойти некоторое перераспределение издержек в сторону самих студентов. В то же время в некоторых других странах (включая Австралию и Швецию) предстоящие перемены в системе поддержки студентов обеспечат перераспределение финансового бремени между студентами, родителями и налогоплательщиками или изменят соотношение между грантами и ссудами. Так, правительство Австралии выступает сторонником введения налога на дипломированного специалиста. Швеция вводит систему, в результате которой будет изменено соотношение между грантами и ссудами, а также новые условия возврата таких ссуд. С 1984 г. Западная Германия перешла от системы комбинированных ссуд и грантов только к ссудам, хотя в заметном [c.166]
Однако в 80-х гг. в ряде стран данные тенденции стали меняться на противоположные. Последние же перемены в Австралии, Великобритании, Японии и США явно свидетельствуют о широком участии в финансировании обучения родителей и студентов и сокращения доли средств общественных фондов. Так, в США заметен рост доли ссуд за счет грантов, процент которых в системе федеральной поддержки снизился с 80 в 1975-1976 гг. до 47 в 1987-1988 гг. в Германии система комбинированных грантов и ссуд в 1984 г. была преобразована в программу общих ссуд, хотя не исключена вероятность того, что гранты в скором времени будут введены заново. В Японии программа предоставления субсидий на практике была сокращена, хотя в последние годы стоимость обучения, как в государственных, так и в частных университетах резко выросла. Вся финансовая помощь в Японии предоставляется в форме ссуд (в своем большинстве беспроцентных), но несколько лет назад из-за финансовых трудностей правительство приняло новую форму, в соответствии с которой средства [c.167]
До первой мировой войны господствующим финансовым центром был Лондон. Это было обусловлено высоким уровнем развития капитализма в Великобритании, ее широкими торговыми связями с другими странами, относительной устойчивостью фунта стерлингов, развитой кредитной системой страны. Капиталы из разных стран концентрировались на лондонском рынке, который кредитовал значительную долю международной торговли. Средством краткосрочного кредитования внешней торговли служил стерлинговый вексель , акцептованный в Лондоне. 80% международных расчетов осуществлялись в фунтах стерлингов. [c.329]
Сведений о представлении в Великобритании финансовой информации служащим до Второй мировой войны практически нет. Толчок развитию коммуникативных связей с персоналом дала война [58]. С 1945 г. руководители и рабочие больше узнали об использовании и разработке системы управленческой информации, а также о развитии стилей руководства, основанных [c.401]
Все вышеназванные документы прямо регулируют ведение учета и составление отчетности, представляя собой национальные законы и стандарты учета Великобритании. Однако система регулирования учета подвержена и опосредованному влиянию со стороны Европейского законодательства и Международных стандартов учета. Мы уже говорили о том, что требования европейских директив включены в Акты о компаниях (4-, 7-, 8-я директивы). Международные стандарты оказывают большое влияние на разрабатываемые стандарты учета Великобритании. ASB в предисловии к учетным стандартам отмечает, что стандарты разрабатываются с учетом международных тенденций, в соответствии с чем Стандарты финансовой отчетности (FRS) содержат ссылки на международные стандарты по аналогичным вопросам или ссылки на прямое применение международных стандартов. [c.30]
Сберегательные банки формируют свои пассивы преимущественно за счет сберегательных вкладов физических лиц. Использование полученных средств до 70-х годов XX в. жестко регламентировалось, и лишь в конце 70-х годов им было разрешено предоставлять кредиты сначала физическим лицам (1976 г.), а затем и фирмам (1979 г.). В середине 70-х годов произошли крупные слияния этих банков они были приватизированы и с тех пор функционируют как крупные коммерческие банки в составе TSB Group. Сберегательные банки имеют самую разветвленную филиальную сеть в Великобритании (более 13000 филиалов и отделений). На примере этих банков особенно четко прослеживается тенденция к концентрации и централизации в британской финансовой системе. Банки, входящие в TSB Group, осуществляют как типично банковские операции, так и оказывают страховые услуги, инвестирование средств в крупные компании в составе холдинговых структур. [c.571]
Если Ламонт добьется уступок со стороны немцев, это ослабит давление, и возможно, — вполне возможно — следующие несколько дней Великобритания сумеет прожить без серьезного расстройства финансовой системы. Однако директора Бундесбанка не уступили. [c.88]
Вестминстер бэнк и Нейшнл провиншл бэнк (см.). Эти банки осуществляют широкий круг операций кредитование промышленных и торговых компаний, финансирование внешней торговли и совершение сделок с иностранной валютой, кредитование пр-ва путем покупки государственных ценных бумаг, посредничество при эмиссии ценных бумаг акционерных компаний и экспорте капиталов и т. п. Б. п. является центром англ, финансовой олигархии директора тесно связаны с промышленно-тор-говыми монополистич. объединениями Великобритании и правительственными кругами. В 1951 г. 147 директоров Б. п. занимали 1 008 директорских постов в др. компаниях. Ее значение в банковской системе Великобритании постоянно возрастает в 1914 г. на ее долю приходилось 42% суммы баланса всех англ, депозитных банков, а к 1960 г. — примерно 70%. В середине 1960 г. сумма оплаченного капитала банков Б. п. равнялась 144 млн. ф. ст., сумма активов — 7137 млн. ф. ст., в т. ч. портфель государственных ценных бумаг и др. виды финансирования правительственных расходов — 2516 млн. ф. ст., депозиты — 6 231 млн. ф. ст. Чистая прибыль в 1959 г. выразилась в 16,6 млн. ф. ст., или 11,5% к оплаченному капиталу. [c.152]
Но что означает слово Сити , которое дает приют этим и многим другим характерным личностям Конечно, это географический район на восточной стороне Центрального Лондона, часто называемый Квадратной милей (Square Mile). Однако слово Сити более часто используется как удобный общий термин для коммерческих институтов в самом сердце финансовой системы Британии. Они не обязательно действуют в пределах квадратной мили Лондонского Сити, хотя удивительно большое их число находится именно там. Они предоставляют финансовые услуги, которые смазывают колеса промышленности и торговли. Однако они связаны не только с обслуживанием внутренней экономики Великобритании. Большая часть деятельности Сити относится к международным финансам, торговле и сделкам с ценными бумагами, и многие из работающих там финансовых институтов принадлежат иностранным владельцам. Одно из мест наиболее общей критики Сити состоит в том, что оно слишком удалено от собственно английских отраслей промышленности. В то время как отдельные части Сити всегда работали на международную перспективу, большим изменением последних 20 лет является интернационализация даже наиболее традиционных отечественных институтов, таких как Лондонская фондовая биржа. Однако, рассматривая институты Сити, мы прежде всего сконцентрируемся на демонстрации их важности для английской экономики. [c.36]
Я был членом совета директоров, и мне принадлежало большинство акций, но я непосредственно не занимался управлением банка, так как предпочитал доверять это профессионалам. Управляющий заявил, что у нас возникли трудности. Он сказал, что он не может возобновить наши рыночные вклады. Он также сказал, что желательно, чтобы я вернулся в Англию. Разумеется, я сейчас же вернулся и связался с нашими главными банкирами из Барклиз . И они дали мне весьма неожиданный ответ. Обычно крупные банки по вполне понятным причинам крайне неохотно предоставляют помощь небольшим банкам. Они предпочитают, чтобы небольшие банки получали деньги от частных вкладчиков, а не от них. Но на этот раз рни сказали Отлично, мистер Стерн Какой объем наличности вас устроит Два миллиона Три миллиона Мы тогда не знали, что Барклиз делал это по поручению Бэнк оф Ингленд , который организовал предоставление финансовой помощи тонущим банкам. Всего на спасение банковской системы Великобритании -ушло 1,25 миллиарда фунтов стерлингов . [c.123]
Великобритании 1986 г. ( Big Ben ). Были введены договорные комиссионные, корпоративное владение брокером/дилером и разрешение иностранным фирмам работать на британском рынке ценных бумаг через английского брокера/дилера. До реформы функционирование рынка ценных бумаг Великобритании основывалось на договоренности путем обмена информацией относительно цен между джобберами и брокерами. С тех пор английская рыночная структура стала более современной. С 1987 г. джобберы как биржевая категория перестали существовать - их место заняли страховые компании и инвестиционные фонды, а Лондон остался самым крупным финансовым центром. В своей работе брокеры и дилеры базируются на официальных котировках и проводят сделки через автоматическую информационную сеть котировок (SEAQ). В дополнение к этой системе Великобритания имеет котировочную систему для международных акций (SEAQI), предусматривающую высокую ликвидность сделок с надежными покупателями и обеспечивающую интенсивную, но находящуюся в рамках закона конкуренцию между внутренними рынками континентальной Европы. Введение системы SEAQI привело к потерям на биржах континентальной Европы. [c.365]
Например, волна спекулятивного давления на французский франк летом 1993 г. вынудила увеличить допустимое отклонение от согласованного курса. В условиях отсутствия корректировок обменных курсов Германия повысила внутренние процентные ставки, поставив остальных участников системы перед необходимостью последовать ее примеру, чтобы удержать обменные курсы своих валют в установленных пределах. Для Великобритании это означало, что финансовые власти оказались вынужденными проводить внутреннюю денежную политику, противоречащую текущим целям национальной экономики. Процентные ставки в Германии начали повышаться в то самое время, когда финансовые власти Великобритании пыта- [c.440]
Учетная система Великобритании относится к британо-американской модели и характеризуется отсутствием системы государственного регулирования бухгалтерского учета и ориентацией учета на нужды инвесторов и кредиторов. Например, Фондовая биржа (Sto k Ex hange) оказывает большое влияние на представленные на ней компании в вопросе составления финансовой отчетности. Для определения котировки акций и с целью защиты интересов инвесторов фондовая биржа предъявляет компаниям требования о предоставлении информации об истории компании, текущем состоянии дел, перспективах развития, другой специальной информации. Фондовая биржа предъявляет также многочисленные требования к представлению информации в финансовой отчетности. В частности, отчеты должны составляться в соот- [c.933]
Страны-доноры предоставляют льготные кредиты и субсидии за счет бюджетных средств. Обычно на эти цели направляется 1—3% бюджетных расходов. Однако поскольку бюджетные системы стран-доноров значительно различаются, то по этому показателю нельзя сравнить усилия отдельных стран-доноров, направленные на оказание помощи. Для подобных сопоставлений используется показатель ОПР/ВНП1. В ряде международных документов зафиксировано, что странам-донорам рекомендуется выделять на оказание помощи средства в размере 0,7% ВНП. Однако у большинства ведущих доноров (США, Японии, Германии, Великобритании) этот показатель колеблется в среднем в пределах 0,25—0,35%. Только Франция, поддерживающая особые валютные и кредитно-финансовые отношения в зоне франка, выделяет на оказание помощи более 0,7% ВНП. Наибольшие усилия по оказанию помощи развивающимся странам демонстрируют, руководствуясь гуманными соображениями, Швеция, Норвегия, Дания. Они направляют на эти цели до 1% ВНП. В целом увеличение ресурсов, выделяемых на ОПР, происходит примерно такими же темпами, как и рост ВНП. Вследствие этого доля ОПР в ВНП стран ОЭСР находится на устойчивом уровне, составляя около 0,35%. Динамика этого показателя обычно мало зависит от экономической конъюнктуры страны-донора. Более существенное значение имеет внешняя, в том числе экономическая, кредитно-финансовая политика в отношении третьего мира в целом и отдельных стран. [c.589]