УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ КОМПАНИЙ [c.74]
В последние годы все большее внимание уделяется тому, что можно было бы назвать первейшим способом добывания капитала — улучшению управления денежными средствами компании. [c.74]
Банковские займы обычно рассматриваются как финансовая деятельность. Однако, в некоторых странах банковские овердрафты, возмещаемые по требованию, составляют неотъемлемую часть управления денежными средствами компании. В таких условиях банковские овердрафты включаются в качестве компонента денежных средств и их эквивалентов. [c.30]
Если предположить, что у владельца компании, основного акционера или исполнительного директора есть соответствующее образование, опыт и желание, то это были бы наиболее подходящие кандидатуры для управления денежными средствами компании. Но ведь они могут и не обладать достаточной квалификацией. для того чтобы управлять компанией, ее руководство должно иметь собственное аргументированное мнение и четко его придерживаться. Не так-то просто придумать замечательную на первый взгляд идею и тут же подвергнуть сомнению ее законность и целесообразность. Идеи тех, кто пытается обратить внимание на их недостатки, чаще всего не находят поддержки. Другими словами, те, кто возлагают на себя слишком много обязанностей, в результате престают с ними справляться. [c.255]
Еще одно обстоятельство, которое следует учитывать при выборе человека для управления денежными средствами компании независимо от того, насколько впечатляющих результатов он или она смогли достичь на предыдущем месте работы, его или ее стратегия и методы работы должны соответствовать стратегическим целям и потребностям вашей компании При рассмотрении каждой кандидатуры вы должны обратить внимание на следующее [c.257]
Вы не найдете этой информации в резюме кандидата или в разделе местной газеты, посвященному бизнесу. Это должно стать результатом деятельности вашей кадровой службы. Информацию о кандидатах можно попробовать получить в компаниях, в которых они работали, или выяснить что-нибудь у их коллег в спортивных или загородных клубах. Принимая во внимание важность поставленной задачи — найти подходящего человека для управления денежными средствами компании, — для ее выполнения стоит приложить максимум усилий. [c.258]
И наконец, если результаты деятельности вашего управляющего не оправдывают ваших ожиданий или, наоборот, превышают их, то высшему руководству следует опять встретиться с управляющим, чтобы понять, почему так происходит, так же, как если бы они встретились, чтобы обсудить различия между плановыми показателями, заложенными в бюджет и фактически достигнутыми результатами, отраженными в отчете о прибылях и убытках. Но это ни в коем случае не является поводом, чтобы показывать на управляющего пальцем или, наоборот, аплодировать ему. Это повод пересмотреть финансовые ориентиры и планы компании, чтобы управляющий мог использовать все возможности и не превышать при этом допустимый уровень риска для максимально эффективного управления денежными средствами компании в условиях постоянно меняющейся рыночной среды. [c.260]
Приведенные здесь термины уже сами по себе проливают свет на то, с чем каждый день сталкивается человек, занимающийся управлением денежными средствами компании и их инвестированием. [c.263]
Управление денежными средствами компании [c.103]
Очевидно, что статья Краткосрочные финансовые вложения с позиции реальной ликвидности достаточно неоднородна. Для контраста можно привести такие элементы этой статьи, как инвестиции в зависимые общества и инвестиции в ценные бумаги других коммерческих организаций. Если коммерческая организация оптимально выбирает ценные бумаги для своего инвестиционного портфеля, то рыночные акции и облигации других коммерческих организаций являются весьма ликвидным активом и могут быть квалифицированы как денежные эквиваленты. Не случайно управление такими активами в условиях рыночной экономики является составной частью системы управления денежными средствами, поскольку компании держат на счете лишь минимально необходимый запас денег, дополняя его определенным запасом ликвидных ценных бумаг, которые немедленно трансформируются в денежные средства в случае их нехватки. Безусловно, инвестиции в зависимые общества таким свойством не обладают. Поэтому, составляя уплотненный баланс-нетто, можно отнести ликвидные ценные бумаги в агрегированную статью Денежные средства и их эквиваленты либо показать их в составе краткосрочных финансовых вложений отдельной статьей. Обоснованное решение может быть сделано при наличии аналитической информации о составе этих активов. [c.294]
Подобно счету Возврат и уценка купленных товаров счет Скидки с закупок является также контрарным счетом к счету Закупки , имеет нормальное кредитовое сальдо, которое уменьшает общую стоимость купленных товаров в отчете о прибылях и убытках. В случае частичной оплаты по счету обычно разрешается использование скидки на указанную к частичной оплате сумму. Скидка, как правило, не предоставляется на транспортные, почтовые расходы, налоговые или другие сборы, которые могут быть указаны в счете-фактуре. Хорошее управление денежными средствами достигается как использованием всех предлагаемых скидок с закупок, так и как можно более поздней оплатой по счетам. Для выполнения этих двух задач многие компании подбирают файл счетов по срокам их оплаты, каждый день выбирают из файла нужные счета и производят оплату. Таким образом, компания не платит деньги так долго, как возможно, но в то же время использует преимущества скидок. [c.99]
Для менее крупных компаний краткосрочные обязательства являются основным источником внешнего финансирования. Эти фирмы просто не имеют иного доступа к рынкам долгосрочного капитала, чем получение ссуды под залог недвижимости. По этим причинам финансовый директор и его помощники уделяют значительную часть своего времени проблеме оборотных средств. Управление денежными средствами, рыночными ценными бумагами, дебиторской задолженностью, кредиторской задолженностью, начислениями и другими средствами краткосрочного финансирования (кроме запасов) — прямая обязанность финансового директора. Эта работа требует постоянного каждодневного надзора. В отличие от решений по вопросам, касающимся выплаты дивидендов и структуры капитала, вы не можете принимать решения об оборотных средствах раз в месяц. Решение вопросов, связанных с оборотными средствами, является непрерывным процессом. Таким образом, управление оборотными средствами отличается от других сфер деятельности финансового директора прежде всего тем количеством времени, которое должно быть уделено выполнению этой функции. [c.223]
Некоторые компании имеют слишком много банковских счетов, создавая тем самым лишние запасы "мертвых" денежных средств. Компания, которая имеет счет в каждом городе, в котором у нее есть или торговый филиал, или производственные мощности, могла бы значительно сократить остатки наличности, если бы она сократила некоторые из этих счетов. Банковская деятельность торгового филиала зачастую может вестись с большего счета с небольшими потерями в обслуживании и доступности денежных средств. Несмотря на это, банкиры приветствуют маленькие счета, хотя в них мало смысла для общего управления наличностью фирмы. Закрыв ненужные счета, фирма высвободит средства, которые она затем использует с выгодой. [c.246]
Однако на большинстве производств запасы не намного больше. Комбинированные системы "точно вовремя" обеспечивают постоянный поток комплектующих, запасом не больше чем на 2 или 3 часа. Аналогично, финансовые менеджеры борются за системы "точно вовремя" для управления денежными средствами, при которых в компании не существует свободных денежных средств. Этот идеал никогда не достигается в достаточной степени из-за затрат и задержек, которые будут обсуждаться в этой главе. Крупные корпорации, однако, подходят к нему наиболее близко. [c.852]
Большая часть работы менеджера по денежным средствам - обработка чеков, перевод средств, управление местными почтовыми ящиками, помощь в отслеживании счетов компании — выполняется банками. Кроме того, банки предоставляют многие другие услуги, не так прямо связанные с управлением денежными средствами проведение выплат и получение платежей в иностранной валюте, покупка или продажа казначейских векселей или хранение ценных бумаг. Конечно, банки также дают взаймы деньги или предоставляют фирме возможность занять деньги по кредитной линии". [c.865]
ПАЕВОЙ ФОНД — имущественный комплекс без образования юридического лица, управление имуществом которого осуществляет управляющая компания в целях прироста имущества фонда. Имущество П.ф. формируется за счет вкладов инвесторов, заключающих с управляющей компанией договор доверительного управления денежными средствами. В РФ основное отличие П.ф. от других форм коллективного инвестирования заключается в отсутствии двойного налогообложения доходов фонда. [c.295]
С международной точки зрения, управление денежными средствами нефтяных и газовых компаний — дело очень сложное из-за различий в государственных законодательствах, затрудняющих международные денежные переводы. Кроме того, колебания курсов валют влияют на стоимость денег, переводимых из страны в страну. В то же время жизнь профессионалов облегчает определение цены на сырую нефть в нефтедолларах. Однако местные [c.233]
Для оптимизации использования доступных средств транснациональная нефтяная корпорация может разработать стратегию централизованного управления денежными средствами, в рамках которой свободные деньги дочерних компаний объединяются. В результате увеличения депозитов возрастает прибыль от них. Также благодаря централизованному управлению возможно удовлетворение краткосрочных финансовых потребностей одних филиалов за счет свободных ресурсов других. [c.235]
Лучшее управление денежными средствами может оказаться более важным для растущей, находящейся на ранней стадии своего развития компании, нежели для крупной, зрелой корпорации. Внешние источники средств могут оказаться для молодой только входящей в жизнь компании, весьма ограниченными и дорогими. Дополнительное преимущество заключается в том, что умелое управление де- [c.74]
Уже из этих скудных цифр ясно, что оказание финансовых услуг населению является большим бизнесом. Прогулка по любой коммерческой улице показывает, что Британия, когда-то охарактеризованная как нация лавочников, стала нацией финансистов, так как отделения банков и строительных обществ по численности превосходят обычные розничные магазины. Но это только вершина айсберга. Менее заметным, чем депозитные и кредитные организации, является широкий бизнес по управлению денежными средствами, который делает свою жизнь очень комфортабельной за счет комиссионных, которые получает за инвестирование денег других людей. Существует чуть больше 2000 зарегистрированных на бирже английских компаний, которые реально вкладывают деньги, чтобы получить прибыль от реализации товаров и услуг, и почти столько [c.377]
Особенно полезна книга для институциональных инвесторов. Из нее они узнают методику оценки работы трейдеров, которые управляют денежными средствами компании, а также основы отбора будущих специалистов, претендующих на управление финансовыми ресурсами. [c.3]
Управление денежными средствами поручить компании, профессионально занимающейся данным видом деятельности. [c.147]
Вариантом кредита на приобретение оборудования является аренда оборудования. У него та же цель в смысле управления денежными средствами, но часто деньги найти проще, так как кредитор / арендодатель имеет больше права на обеспечение до тех пор, пока компания не выплатит полную сумму ссуды. При приобретении оборудования кредитор имеет право залога на оборудование, но фактически им владеет заемщик. Тем самым в случае невыплаты законные действия несколько сложнее. Напротив, при соглашении об аренде владельцем оборудования является арендодатель, а не заемщик. Арендодатель остается юридическим собственником до тех пор, пока обязательства по аренде не выполнены полностью. Тогда арендатор либо приобретает актив, либо возвращает его арендодателю. В случае неуплаты инкассация упрощается. Риск меньше, поэтому обычно легче добиться аренды, чем займа на покупку. [c.209]
Финансовый менеджер уделяет значительную часть своего времени проблемам управления денежными средствами и рыночными ценными бумагами. Решение связанных с этим вопросов является каждодневным, непрерывным процессом. В число факторов, оказывающих влияние на ликвидность активов компании, т.е. на ее [c.123]
Таким образом, политика компании по управлению денежными средствами и их эквивалентами такова как только средства на расчетном счете истощаются, компания должна продать часть ценных бумаг приблизительно на сумму в 30 тыс. дол. [c.359]
От эффективности управления денежными средствами зависит финансовое состояние компании и возможность быстро адаптироваться в случаях непредвиденных изменений на финансовом рынке. [c.130]
Для публичной компании А коэффициент мощности близок к единице, что при высоком скорректированном коэффициенте текущих активов отражает сильную позицию по корпоративной ликвидности. Однако следует отметить, что этот анализ основывается на выявлении подходящих показателей в финансовых отчетах и обоснованных оценках погашаемое текущих активов. Тем самым данный анализ является довольно сложным методом определения и мониторинга динамических качеств управления денежными средствами предприятия. [c.562]
Управление денежными средствами становится все более важным из-за огромной сложности финансовых рынков. Конкурентоспособность требует, чтобы, фирма была в состоянии достать средства для нововведений и дальнейшего своего развития. Правильное раскрытие и классификация денежных средств и их эквивалентов, необходимы для точной оценки ликвидности компании. [c.30]
Во-первых, по организационно-правовой форме инвестиционный фонд функционирует как юридическое лицо в форме открытого акционерного общества. Паевой фонд — это уникальное имущественное формирование, которое действует без образования юридического лица, на основе договоров вкладчиков с управляющей компанией. Фактически эти договора являются договорами о доверительном управлении денежными средствами граждан. [c.295]
Как вы видите, система учета кредиторской задолженности — это нечто большее, чем просто аккуратное отражение информации о хозяйственных операциях. Это еще и один из инструментов управления денежными средствами, который помогает лучше управлять денежным потоком компании и планировать распределение средств. Есть еще две вещи, которые позволяет делать эта система > играть на временных разрывах > перераспределять временно свободные средства. [c.95]
Конечно, размер компании и в этом случае, как и во всех остальных, имеет значение Крупной корпорации требуется управляющий на полный рабочий день, который, возможно, будет занимать пост заведующего финансовым отделом или главного бухгалтера. Менее крупные компании не могут позволить себе иметь в штате еще одного сотрудника, занимающегося исключительно управлением денежными средствами, но и они должны обязательно иметь человека, [c.252]
При выборе направлений инвестирования управляющий всегда должен учитывать характер деятельности и потребности компании, обеспечивая получение максимального дохода при минимальной степени риска, что позволит компании укрепить свое финансовое положение. В этом и заключается суть управления денежными средствами. [c.254]
Кроме того, тот, кто занимается управлением денежными средствами, отвечает также и за сохранность текущих активов компании, то есть он осуществляет контроль над расходами. И именно в этой области управляющие приносят максимум пользы, пресекая каналы утечки средств и подвергая сомнению планируемые расходы. [c.254]
Хорошо, вы нашли подходящего человека для управления денежными средствами вашей компании, и он согласился работать на вашу компанию. Что дальше Высшее руководство должно обязательно встретиться с ним, чтобы высказать свои предложения и рекомендации. В результате они должны прийти к соглашению относительно приемлемых уровней риска и доходности — составить [c.259]
Денежный поток. Это совокупность притоков и оттоков денежных средств компании. С точки зрения бухгалтерского учета это именно так и есть Не денежный поток — это не только объект бухгалтерского учета, это также объект анализа и управления. Компания, которая не отслеживает и не анализирует динамику денежного потока, рискует в один прекрасный момент столкнуться с нехваткой средств для закупки сырья или выплаты заработной платы. Норма прибыли и спрос на продукцию могут быть сколь угодно высоки, но недостаток свободных денежных средств в определенный момент времени не позволит компании максимально использовать представившуюся возможность. [c.322]
Составление, 17 — 18 Брокерская компания, управление денежными средствами, 258 Бухгалтерский баланс, 49-50,58,321 [c.333]
Тем не менее хорошее управление денежными средствами предполагает некоторую степень централизации. Вы не сможете поддерживать требуемые запасы денежных средств, если все филиалы в группе будут нести ответственность за свои частные доли денежных средств. И, конечно, вы захотите избежать ситуаций, в которых один филиал инвестирует свои свободные денежные средства под 8%, адругой занимает их под 10%. Поэтому не удивительно, что даже в высокодецентрализованных компаниях обычно существует централизованный контроль над остатками денежных средств и отношениями с банком. [c.860]
Некоторые финансовые менеджеры стали с чересчур большим энтузиазмом относиться к управлению денежными средствами в пути. В 1985 г. Е.Ф. Хат-тон признал себя виновным в 2000 случаев обмана, связанных с почтовыми и телеграфными переводами. Хаттон признал, что было создано около 1 млрд дол. денежных средств в пути посредством перемещения средств между отделениями компании, через различные счета в разных банках. Эта деятельность стоила компании 2 млн дол. штрафов и согласия оплатить банкам любые убытки, которые они могли понести. [c.862]
К сожалению, свободное движение денежных средств никак не отражается в соответствующем отчете. Поэтому, чтобы определить объем свободных денежных средств компании, нужно произвести некоторые корректировки. При этом следует иметь в виду, что не существует четкого определения свободного движения денежных средств. У каждого из спекулянтов, работающих на понижение, свое представление об этом. В данной главе мы проанализируем подход, которого придерживается Уитни Тилсон, главный партнер Titson apital Partners — компании по управлению денежными средствами. [c.223]
Полезная информация для кредитных аналитиков содержится в параметрах бизнес-цикла (деньги - товар - деньги) заемщика. Хорошо налаженный механизм снабжения, производства, продаж и управления дебиторской задолженностью необходим для постоянного или увеличивающегося притока денежных средств. Компания инвестирует наличные в сырье и добав- [c.244]
Можно как-то определить потребность компании в управлении денежными средствами"> Некоторые консультанты считают, что если оборот компании превышает S 100 000, то она нуждается в соответствующем уровне управления денежными средствами и, следовательно, должна иметь в штате человека, занимающегося исключительно управлением денежными средствами. Конечно, лучше иметь такой критерий, чем вообще никакого, но стоит помнить, что в некоторых ситуациях, когда оборот не будет превышать порогового значения, компании все равно может потребоваться специалист по управлению денежными средствами. В таком случае если затраты на оплату услуг этого сотрудника, неважно, состоит ли он в штате или работает по гражданско-правовому договору, существенно ниже, чем получаемые при этом результаты, то вложение средств экономически оправданно. [c.253]
Смотреть страницы где упоминается термин УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ КОМПАНИЙ
: [c.51] [c.43] [c.285] [c.202] [c.36] [c.75] [c.182]Смотреть главы в:
Право и экономика- инвестиционное консультирование -> УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ КОМПАНИЙ