Среднесрочные обязательства

П2 — среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка)  [c.310]

В составе Краткосрочных обязательств выделяют группы статей Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов . Доходы будущих периодов , Резервы предстоящих расходов , а также Прочие краткосрочные обязательства , где показывают суммы краткосрочных пассивов, не нашедших отражения по другим статьям данного раздела бухгалтерского баланса. Статьи этой группы требуют более детального рассмотрения, так как по своему характеру они могут быть ближе к собственным источникам финансирования. Например, в составе резервов предстоящих расходов и платежей отражают суммы, зарезервированные на подготовительные работы в сезонных отраслях промышленности, на ремонт основных средств и предметов проката, возведение временных зданий и сооружений, которые по своему назначению являются собственными и подлежат исключению из состава заемных средств. Резервы на оплату отпусков зарубежным стандартам бухгалтерского учета относят к среднесрочным обязательствам и включают в состав заемного капитала при оценке платежеспособности и финансовой независимости предприятия.  [c.164]


Способность фирмы обслуживать свои долги характеризует отношение ее годового денежного потока к сумме непогашенных долговых обязательств. Величина денежного потока определяется как денежные средства, полученные в результате хозяйственной деятельности. Если фирма рентабельна, то они состоят из чистой прибыли после уплаты налогов и амортизации. Этот коэффициент полезен при оценке платежеспособности фирмы, принимающей на себя кратко- и среднесрочные обязательства.  [c.347]

Операции на открытом рынке являются важнейшим направлением кредитно-денежной политики Центрального банка во многих странах с рыночной экономикой. Суть этих операций, воздействующих на предложение денег, - покупка или продажа государственных долговых ценных бумаг. В США на открытом рынке обращаются казначейские векселя (краткосрочные обязательства), казначейские ноты (среднесрочные обязательства) и государственные облигации (долгосрочные - до 30 лет - ценные бумаги). В России до финансового кризиса 1998 г. существовал достаточно масштабный рынок государственных краткосрочных обязательств (ГКО). Центральные банки могут с наибольшей эффективностью проводить операции на открытом рынке в тех странах, где существует емкий рынок государственных ценных бумаг (США, Великобритания, Канада).  [c.460]


Остановимся на рассмотрении первых двух форм финансирования, наиболее часто используемых пищевыми предприятиями краткосрочных и среднесрочных обязательствах.  [c.498]

П2 — среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка)  [c.581]

Вид размещаемых на добровольной основе среди населения государственных ценных бумаг, удостоверяющих внесение их держателями денежных средств в бюджет и дающих право на получение фиксированного дохода в течение всего срока владения этими ценными бумагами. Выпускаются долгосрочные (от 5 до 25 лет), среднесрочные (от 1 года до 5 лет) и краткосрочные (на 3, 6 и 12 месяцев) казначейские обязательства, например, ГКО.  [c.216]

В Великобритании концепция официальных расчетов применялась с 1970 г. В отличие от американской методики в числе балансирующих операций, куда входят изменения в официальных резервах, некоторые операции находят здесь лишь частичное выражение. Сюда включаются официальные краткосрочные и среднесрочные заимствования средств в МВФ для поддержания официальных резервов, аналогичные заимствования у центральных банков отдельных стран и т.п. Однако ряд операций, отражающих изменения обязательств Великобритании по отношению к иностранным официальным валютным учреждениям, не попадает в число балансирующих, что приводит к асимметричности сальдо ее платежного баланса. Существует ряд различий между странами в составлении платежного баланса по этой методике.  [c.146]

Рынок субфедеральных бумаг. Субъекты Федерации в основном выпускали среднесрочные и краткосрочные ценные бумаги. Не у всех субъектов, вступивших на путь региональных заимствований, все проходило гладко. За исключением займов Москвы, Санкт-Петербурга, Московской и Нижегородской областей, неудачи большинства эмитентов заключались в том, что им не удавалось разместить выпуски целиком, что, во-первых, корректировало в нежелательную сторону ожидаемый объем бюджетных поступлений, а во-вторых, не позволило реализовать программы, под которые и осуществлялись заимствования. Наконец, многие столкнулись с трудностью своевременного погашения долговых обязательств, что дестабилизировало финансовый рынок.  [c.224]


Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состав и структура заемных средств, т.е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств. Изданных табл. 13.5 следует, что за отчетный год сумма заемных средств увеличилась на 9900 тыс. руб., или на 73,3%. Произошли существенные изменения и в структуре заемного капитала доля долгосрочных банковских кредитов уменьшилась, а краткосрочных увеличилась, что свидетельствует о некотором снижении финансовой устойчивости предприятия.  [c.263]

Долговые обязательства Российской Федерации подразделяются на краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 года до 5 лет) и долгосрочные (от 5 до 30 лет). Они погашаются в сроки, определяемые конкретными условиями займа, и не могут превышать 30 лет.  [c.430]

Долговые обязательства Российской Федерации могут быть краткосрочными (до одного года), среднесрочными (от одного года до пяти лет) и долгосрочными (от пяти до 30 лет). Долговые обязательства Российской Федерации погашаются в сроки, которые определяются конкретными условиями займа и могут превышать 30 лет. По долговым обязательствам субъекта РФ сроки погашения не могут превышать 30 лет, а по обязательствам муниципального образования — 10 лет.  [c.258]

Сопоставление наиболее ликвидных средств (Ai) и быстрореализуемых активов (А2) с наиболее срочными обязательствами (IIi) и краткосрочными пассивами (ГУ позволяет оценить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.  [c.116]

Тогда, чем меньше доля ликвидных активов в общей сумме оборотных средств, тем больше прибыль фирмы от всех вложений. Прибыльность фирмы связана с различиями в издержках при разных методах финансирования и в объеме прибыли от финансирования в периоды, когда оно не требуется. Затраты на краткосрочное финансирование меньше затрат на среднесрочное и долгосрочное финансирование, и, следовательно, чем больше доля краткосрочных обязательств в общей сумме задолженности, тем выше прибыльность фирмы.  [c.224]

Револьверный кредит — юридическое обязательство предоставлять кредит в пределах установленного объема на протяжении установленного периода. Пока обязательство сохраняет силу, банк должен предоставлять кредит, когда бы заемщик не пожелал, при условии, что общая его сумма не превысит определенной максимальной величины. Если объем револьверного кредита составляет 1 млн. дол. и 700 000 дол. уже предоставлено, заемщик может в любое время взять ссуду на 300 000 дол. За эту привилегию заемщик обычно платит комиссионные по неиспользованной части револьверного кредита. Если объем кредита равен 1 млн. дол., а средний объем привлеченных средств в год составляет 400 000 дол., то заемщику нужно будет заплатить комиссионные по неиспользованным 600 000 дол. Если величина сбора 1/2%, то стоимость "привилегии" равна 3000 дол. в год. Револьверный кредитный договор часто заключается на срок более 1 года. Так как кредитование более чем на год скорее следует рассматривать как среднесрочное, мы обсудим револьверные кредиты более подробно в гл. 21. Цель знакомства с ними сейчас — проиллюстрировать формальную природу такого кредитного договора по контрасту с неформальностью кредитной линии.  [c.320]

Безрисковая ставка и рыночная прибыль. Очень важно, чтобы данные, используемые помимо бета для безрисковой ставки и рыночной прибыли в формуле, были лучшими оценками возможного будущего. Бета очень противоречиво, но не столько с точки зрения необходимых гарантий, сколько с точки зрения погашения. Многие считают, что подходящим финансовым инструментом являются казначейские ценные бумаги (государственные облигации). Но надлежащий срок погашения — это уже другой вопрос. Так как САРМ — это модель для какого-то определенного периода, некоторые утверждают, что необходимо использовать краткосрочную ставку, как, например, для 3-месячных казначейских векселей. Другие считают, что вследствие долговечности инвестиционных проектов необходимо использовать долгосрочную ставку долгосрочных казначейских обязательств. Остальные, в том числе и я, считают подходящей среднесрочную ставку, как на одно- или двухлетний казначейский билет. Судя по направленной вверх кривой дохода, характеризующей зависимость между доходом и сроком погашения, чем длительнее срок, тем выше безрисковая ставка, но меньше изменчивость ставки процента.  [c.421]

Баланс банка считается ликвидным, если его состояние позволяет за счет быстрой реализации средств по активу покрыть срочные обязательства по пассиву. Норма ликвидности — коэффициент ликвидности, ниже которого не может опускаться соотношение ликвидных активов и соответствующих пассивов. Различают коэффициенты краткосрочной и среднесрочной ликвидности. Ликвидность банка зависит от него самого и характеризуется легкостью реализации и превращения материальных ценностей в денежные средства (в наличные деньги или в средства на счетах в банке). При характеристике ликвидности банка его активы подразделяются по степени их ликвидности на три группы  [c.459]

С учетом классификации предоставленных кредитов по сроками использования Центральным банком установлены коэффициенты краткосрочной (Н7) и среднесрочной (Н8) ликвидности, дифференцированной по типам банков. При этом определено, что гарантии и поручительства, предусматривающие исполнение обязательств в денежной форме, могут выдаваться банком на сумму, не превышающую размера его капитала.  [c.461]

Срок погашения облигаций — 1 год, а обещанная процентная ставка 9%. Таким образом, обещанные кредиторам "Лесной химии" выплаты составляют 1090 дол. Рыночная стоимость активов равна 1200 дол., а стандартное отклонение стоимости активов составляет 45% в год. Безрисковая процентная ставка равна 9%. Используя таблицу 6 Приложения, определите стоимость долговых обязательств и собственного капитала "Лесной химии". 16. Допустим, рисунок 23-3 верно описывает поведение краткосрочных процентных ставок. Цены и доходность трех облигаций, которые мы описали в разделе 23-3, изменились. Доходность к погашению среднесрочной облигации равна 8,18%. Доходность к погашению долгосрочной облигации в настоящее время равна 7,80%. В следующем периоде она снизится до 3,98%, если краткосрочная ставка процента упадет, и вырастет до 11,84%, если краткосрочная ставка вырастет.  [c.649]

Среднесрочные казначейские обязательства выпускаются Минфином России на срок от одного до 5 лет и не имеют купонов. Выпуск среднесрочных казначейских обязательств осуществляется в том же порядке, что и выпуск долгосрочных казначейских обязательств. Осуществляется в том же порядке, что и выпуск долгосрочных обязательств. Производится ежегодно на основе тиражей, проводимых Минфином России и Минфинами других государств бывшего СССР, автономных республик, входящих в эти государства. Доходы держателям среднесрочных казначейских обязательств выплачиваются путем начисления процентов к номиналу без ежегодных выплат при их выкупе в зависимости от срока, прошедшего от выкупа обязательств до его погашения.  [c.101]

Фонды кратко- и среднесрочных долговых обязательств Доход Малый риск потерь. Меньшая уязвимость перед колебаниями процентных ставок Различные облигации со сроками погашения от 1 до 1 0 лет  [c.39]

Величина движения ликвидности компании Aldine складывается из чистой прибыли (после вычета налогов) в размере 201 242 дол. и амортизации в размере 111 509 дол., тогда общая сумма обязательств — из 824 076 дол. краткосрочной и 630 783 дол. долгосрочной задолженности. Этот коэффициент полезен при оценке платежеспособности фирмы, принимающей на себя кратко- или среднесрочные обязательства, такие, как банковский кредит.  [c.152]

Существовавшие ранее отдельно долгосрочные обязательства (со сроком погашения свыше пяти лет) и среднесрочные обязательства (от одного года до трех лет) теперь в балансе объединены. Их различие имеет теперь меньше смысла, так как многообразие действующих условий возврата ссуд хотя и усложняет анализ, но позволяет путем тщательного анализа лучше определить состояние долгов, нежели простая фиксация сроков оплаты. Например, традиционная долгосрочная ссуда частями не погашалась сейчас такую ссуду назвали бы разовой (bullet), так как ее возвращают в один прием. Такую структуру имеют многие открытые облигационные займы. Естественно, что сильная фирма, эмитирующая такой заем, изыщет рефинансирование за пару лет до наступления срока выкупа. Аналитическая проблема при этом связана с тем, что состояние фирмы или рынка может и не позво-  [c.178]

Колонка Rate показывает ставку купона, Maturity — срок погашения (месяц и год), котировка Bid — цены покупателей, Asked — цены продавцов. Значок п рядом со сроком погашения указывает, что это не облигации, а ноты, т. е. среднесрочные обязательства. Показатель hg представлен долями с 1/32, а вся общая доходность ( Ask Yld ) приводится к погашению и базируется на котировке продавца.  [c.214]

В настоящее время получили распространение евроноты —- краткосрочные и среднесрочные обязательства с плавающей процентной ставкой. Имеются еврокоммерческие бумаги -— обязательства частных компаний, выпускае-  [c.302]

КАЗНАЧЕЙСКИЕ ВЕКСЕЛЯ (англ, treasury bills) — в капиталистич. странах краткосрочные обязательства казначейства, выпускаемые периодически гос-вом для покрытия бюджетного дефицита. Выпуск их больше всего распространен в Англии (с 1877 г.) и США (с 1929 г.). К. в., как правило, являются трехмесячными процент по ним выплачивается в виде дисконта — разницы между нарицательной ценой, по к-рой они погашаются, и продажной ценой. В связи с тем, что К. в. — самые краткосрочные государственные бумаги, процент по ним обычно ниже, чем по долгосрочным и среднесрочным обязательствам, при этом он в большей степени, чем по др. облигациям государственных займов, подвержен влиянию колебаний ссудного процента на денежном рынке и может существенно меняться при каждом их выпуске. Эмиссия и погашение К. в. производятся регулярно (обычно еженедельно) эмиссионными банками по поручению казначейств. Выпускаются они в крупных купюрах в США — от 1 тыс. долл. до 1 млн. долл., в Англии — от 5 тыс. ф. ст. до 100 тыс. ф. ст. могут быть именными и на предъявителя. Часть К. в. реализуется на принципах аукциона, в к-ром участвуют банки, крупные компании и финансовые дельцы. Другая часть размещается в различных государственных учреждениях, прежде всего в эмиссионных банках, к-рые используют их в качестве обеспечения банкнотной эмиссии. Такое обеспечение банкнот имеет по существу фиктивный характер, поскольку К. в. выпускаются для финансирования военных и др. непроизводительных расходов гос-ва и не отра-  [c.497]

Цели вложении. Некоторые словесные обороты кочуют из проспекта в проспект. Все фонды претендуют на "самый высокий уровень текущего дохода", который "сочетается с сохранением капитала". Фонды, работающие с акциями, имеют свою иерархию приоритетов это прирост капитала, дивидендный доход, сочетание того и другого и стратегические цели ограниченного характера, такие, как расчет на "особые ситуации" или поиски "недооцененных акций". Стратегия может быть сформулирована лучше или хуже. В лучшем случае фонд сообщит вам о степени риска своих операций. Например, в проспекте фонда "Фиделити спешиал ситю-эйшнз" написано "Мы стремимся к тому, чтобы при большинстве ситуаций на фондовом рынке наши средства полностью вкладывались в акции". Это значит, что если при очередном крахе на рынке акций у менеджера не оказалось вложений в казначейские векселя, то не жалуйтесь Фонд "Франклин", специализирующийся на краткосрочных и среднесрочных обязательствах правительства США, утверждает, что он будет выдерживать средний по своему портфелю срок погашения от двух до  [c.684]

Рынок государственных ценных бумаг представлен также такими финансовыми инструментами, как государственные казначейские векселя (ГКВ) сроком до одного года, облигации государственного реструктуризированного займа (ОГРЗ) и казначейские обязательства (КО, РКО), существуют среднесрочные обязательства (урегулирования) сроком до 3 лет.  [c.186]

REASON Предприятие в состоянии рассчитаться лишь по долгосрочным и среднесрочным обязательствам, что не позволяет говорить об удовлетворительной ликвидности баланса  [c.195]

REASON Предприятие не может рассчитаться лишь по долгосрочным и среднесрочным обязательствам, что позволяет говорить о ликвидности баланса  [c.195]

В-четвертых, государственные органы осуществляют выбор финансовых инструментов для размещения резервных валютных средств с учетом их прибыльности и ликвидности. 95% валютных резервов России инвестированы в высоколиквидные кратко- и среднесрочные казначейские обязательства правительств США и Германии. При необходимости эти ценные бумаги могут быть проданы в течение одного-двух дней, обеспечивая возможность расчетов сроком завтра . Остальная часть валютных резервов Центрального банка РФ размещена в ликвидных и сверхликвидных инструментах денежного рынка — в виде депозитов на условиях овернайт в первоклассных зарубежных банках. Они используются в первую очередь для проведения валютной интервенции.  [c.528]

Коэффициент полной ликвидности (f 10) характеризует сбалансированность активной и пассивной политики банка в среднесрочной перспективе согласно срокам, на которые они были размещены. Ликвидные активы равны сумме высоколиквидных и краткосрочных активов. Основные средства исключаются из расчета ликвидных активов, потому что банк приступает к их реализации, как правило, при угрозе банкротства. Кроме того, как показывает российская практика, реализация основных средств очень затруднена, а иногда и невозможна из-за отсутствия спроса. Резервы, направляемые в ЦБ РФ, могут быть возвращены банку лишь по факту снижения объема обязательств и в сроки, установленные для регулирования ФОРа, т.е. пока банк не расплатится по своим обязательствам, средства из ЦБ РФ к нему не поступят.  [c.319]

Zum Restaurants, In . должна сделать выбор между публичным размещением среднесрочных векселей и частным размещением долговых обязательств по договору со страховой компанией. В обоих случаях объем средств, которые необходимо привлечь, составляет 6 млн. дол. на 6 лет без- выплат до окончания этого срока. При открытом размещении процентная ставка равна 15%, андеррайтннго-вая маржа — 10 дол. за вексель, а векселя будут предлагаться инвесторам по цене 1000 дол. Для того чтобы поступления от выпуска в общей сложности составили 6 млн. дол., компании понадобится выпустить дополнительные векселя с тем, чтобы компенсировать маржу. Правовые, типографские и прочие первоначальные (стартовые) затраты при открытом размещении составляют 195 000 дол. При частном размещении процент равен 15 1/2, а первоначальные затраты — всего 20 000 дол.  [c.565]

Корпорационные облигации ( orporate bonds). Это среднесрочные и долгосрочные долговые обязательства, выпускаемые компаниями. Они так же, как и коммерческие бумаги, могут выпускаться непосредственно компанией или через брокера.  [c.99]

Среднесрочные казначейские облигации (Treasury notes) — среднесрочные (от 1 до 10 лет) долговые обязательства Казначейства США, обеспеченные всем достоянием Соединенных Штатов .  [c.115]

Процентный опцион (interest rate options). Суть состоит в заключении опционного контракта на деловые обязательства правительства США казначейские векселя, казначейские среднесрочные облигации и долгосрочные обязательства. В основе лежит предпосылка цены на деловые инструменты меняются в направлении, противоположном движению процентных ставок, если ставки возрастают, то курс долговых обязательств падает, и наоборот.  [c.31]

КАЗНАЧЕЙСКИЕ НОТЫ (treasury notes) - 1) разновидность бумажных денег, выпускаемых министерством финансов или специальными государственными финансовыми органами в порядке казначейской эмиссии 2) один из видов среднесрочных государственных обязательств выпускаются на предьявителя. Являются одним из видов рыночных государственных ценных бумаг.  [c.95]