Операции спот и форвард

Л. В чем различие валютных операций спот и форвард  [c.424]

Операции спот и форвард  [c.463]


Курс валют по срочным сделкам отличается от курса по операциям спот . Хотя обычно направление динамики курсов по наличным и срочным сделкам совпадает, это не исключает определенной автономности изменения курсов по срочным сделкам, особенно в периоды кризисов или спекулятивных операций с определенными валютами. Разница между курсами валют по сделкам спот и форвард определяется как скидка (дисконт — dis или депорт — Д) с курса спот , когда курс срочной сделки ниже, или премия (рт или репорт — R), если он выше. Премия означает, что валюта котируется дороже по сделке на срок, чем по наличной операции. Например, если валютный курс форвард (110 USD) — выше курса спот (100 USD), премия составляет 10 USD на единицу другой валюты (10%). Дисконт указывает, что курс валюты по форвардной операции ниже, чем по наличной.  [c.356]


Банк продает доллары на франки сроком на. 5 месяцев по курсу покупателя (премия 0,0810). При завершении сделки банк получает прибыль, равную 0,0810 — 0,0490 = 0,0320, или 32 тыс. франц. фр. на каждый вложенный миллион долларов. Приведенный пример иллюстрирует наиболее сложный вид процентного арбитража, получивший название форвард против форварда . Эта операция базируется на оценках рыночной динамики валютных курсов спот и форвард , а также ставок по депозитам в соответствующих валютах сроком на 1, 3 и 6 месяцев.  [c.374]

Валютные операции могут предусматривать немедленную поставку валюты (операции спот) и через определенный промежуток времени (срочные операции фьючерс или форвард). Фьючерсные операции отличаются от форвардных тем, что они предполагают заключение стандартизованного контракта на поставку валюты.  [c.752]

В учебнике содержатся новые разделы статистики финансов. Глава Статистика ценных бумаг предполагает расчет показателей цены ценных бумаг к ним относятся показатели номинальной, эмиссионной, погашения, рыночной цены, а также показатели премии и дисконта по облигациям, дивиденда и т.п. Глава Биржевая статистика предполагает расчет фондовых индексов и индексов биржевых котировок. Статистика операций на фондовой бирже — цены открытия, исполнения, закрытия. Цены спроса и предложения текущая, низшая, высшая. Статистические показатели отражают количество эмитентов ценных бумаг, объем совершенных сделок, количество проданных ценных бумаг, среднюю сумму сделки, оборачиваемость ценных бумаг. Статистика операций на валютной бирже показывает официальные и биржевые курсы валют курсы продавца и покупателя курсы спот и форвард фьючерсы статистические показатели уровней и динамики валютных курсов на бирже основные показатели уровня и динамики кредита.  [c.23]


Валютные операции банка находят отражение в его валютной позиции (требования и обязательства банка, выраженные в иностранной валюте), куда входят сделки спот и форвард, заключенные по разным курсам и в разное время. Если имеется равенство требований и обязательств, то позиция закрытая в случае отсутствия такового равенства она открытая и может быть короткой, когда обязательства превышают требования, или длинной, при превышении требований над обязательствами. В связи с проводимыми валютными операциями меняется и валютная позиция банка. Учитывая масштабность сделок, соответствующее подразделение банка по валютным операциям ведет учет открытых валютных позиций (т.н. дилерская позиция) с использованием новейших ЭВМ. Данная позиция отражает на определенный момент незаконченные операции в конкретных валютах без учета сроков сделок, в результате которых такие позиции и появились.  [c.32]

В валютной позиции совместно отражаются как сделки на условиях спот и форвард, так и открытые позиции по операциям, проводимым на денежных рынках. Чаще всего возникают длинные и короткие позиции в ряде валют, поэтому общим знаменателем может выступать валюта страны данного банка. Но учитывая, что все валюты котируются к доллару США, валютная позиция дилера ведется на долларовой основе.  [c.32]

На валютном рынке осуществляются различные по содержанию операции. Основными операциями на межбанковском валютном рынке являются кассовые операции (спот) и срочные операции (форвард). Различие между этими операциями заключается в дате валютирования.  [c.249]

Валютные операции — вид банковской деятельности по купле-продаже иностранной валюты. Различают наличные ( спот ), при который обмен валют происходит в момент заключения сделки, и срочные ( форвард ) валютные операции, при которых платежи производятся в установленный срок (от недели до пяти лет) по курсу, зафиксированному в момент заключения сделки. Многие валютные операции основаны на комбинации сделок спот и форвард , а также на сочетании валютных и депозитных операций.  [c.305]

Налогообложение операций с валютными свопами в целом аналогично процентным свопам. При расчете прибылей и убытков от курсовой разницы позиции спот и форвард оцениваются по текущим рыночным ценам, прк этом переоцениваемые суммы зачитываются. Выплаты периодического процента признаются по методу начисления.  [c.502]

После второй мировой войны получили широкое развитие различные виды валютных операций. В период распространения валютных ограничений до конца 50-х годов в промышленно развитых странах преобладали валютные сделки с немедленной поставкой валют ( спот ) и срочные ( форвард ) сделки, причем последние зачастую были объектом валютного регулирования. Либерализация валютного законодательства на рубеже 50-х и 60-х годов привела к развитию валютных операций своп вместо ранее практиковавшегося обмена депозитами в различных валютах. Дальнейшее развитие срочных валютных сделок было связано с либерализацией движения капиталов, вызвавших потребность в хеджировании (страховании рисков) дополнительно к традиционным операциям по покрытию рисков по торговым операциям. Усилившийся контроль со стороны наблюдательных органов за состоянием банковских балансов также способствовал замене ранее практиковавшихся валютных операций по страхованию рисков, отражавшихся в балансах, срочными валютными сделками и операциями своп , так как они учитываются на внебалансовых счетах.  [c.349]

Различают сделки репорт — наличная продажа валюты спот и покупка ее на срок и депорт — покупка валюты на условиях спот и продажа на срок той же валюты. Таким образом, своп объединяет операции по купле-продаже валюты спот и обратные сделки форвард.  [c.724]

В качестве главных субъектов В. р. выступают крупные транснациональные банки. Роль тех или иных валют на В. р. определяется их местом в международных хозяйственных связях. Большая часть операций приходится на доллары США, а также на марки ФРГ, английские фунты стерлингов, японскую иену, французский и швейцарский франки. В последнее время в оборот включаются и международные платежные средства — СДР, ЭКЮ. Территориальные В. р. обычно привязаны к крупным банковским и валютно-биржевым центрам (Лондон, Париж, Нью-Йорк, Токио и т. д.). Для В. р. характерны два основных вида операций спот — немедленная поставка валюты форвард — валюта поставляется на срок через оговоренное время (месяц и более) по согласованному на момент сделки курсу..  [c.57]

Сделка СВОП (англ. — обмен) сочетает кассовую ж срочную сделки — продажу валюты по курсу СПОТ и одновременно ее покупку по курсу форвард, и наоборот. Этот вид сделки обычно используется для страхования валютного риска и риска изменения процентных ставок при кредитных операциях, для минимизации расходов по привлечению (предоставлению) валютных ресурсов  [c.331]

АРБИТРАЖ ВАЛЮТНЫЙ — валютная операция между банками, представляющая собой покупку (продажу) валют с последующим совершением обратной сделки в целях получения прибыли за счет разницы в курсах на разных валютных рынках (пространственный валютный арбитраж) или за счет колебаний курса в течение определенного периода времени (временной валютный арбитраж). Валютный арбитраж может проводиться с двумя валютами (простой) или тремя и более валютами (сложный), на условиях спот или форвард.  [c.31]

Существуют два способа покупки и продажи иностранной валюты спот, т.е. немедленная поставка, и форвард, т.е. поставка, связанная с определенной датой в будущем. Валютные операции спот составляют около 90% всех валютных сделок.  [c.145]

Разновидность валютных операций, при которой сочетаются форвардная сделка и сделка на условиях "слот" (см. [С 166]). При С. продажа наличной валюты (спот) осуществляется с одновременной покупкой ее на срок (форвард) или наоборот. Подобные операции также создают возможность получать дополнительные экономические выгоды или связаны с валютными потерями (см. "Операции, валютные "своп" [О 59]).  [c.325]

Выделение фьючерсных операций в отдельный раздел после подробного рассмотрения действий (операций) на форвардном рынке подчеркивает важность первых (хотя бы как подтверждающего фактора) даже при проведении комплексного анализа рынка спот или форвардного рынка. Главное отличие фьючерсного и форвардного рынков в способе котировок если на форварде базой котировки является USD (исключение составляет GBP), а валютой котировки — любая европейская валюта (кроме фунта стерлингов), то на фьючерсах все наоборот валютой котировки является доллар, а базой котировки — любая твердая валюта. В остальном наблюдается практически 100% корреляция между курсом фьючерсных цен и котировками на форварде.  [c.177]

Банки могут осуществлять страхование валютных рисков на основе создания встречных требований и обязательств в иностранной валюте (хеджирование). Одним из методов хеджирования является заключение срочных валютных сделок или проведение форвардных операций. При осуществлении форвардной операции банк или торговая фирма покупает какую-либо валюту по курсу "спот" — текущий курс наличных валютных сделок — и одновременно продает по курсу "форвард", который обычно отличается от курса "спот". Можно произвести противоположные операции осуществить форвардную покупку одной валюты и продажу другой по курсу "спот".  [c.295]

На рынке иностранной валюты производят два вида операций 1) текущие сделки (спот), при которых поставки валюты должны быть завершены в течение двух ближайших дней, и 2) срочные сделки (форвард), при которых цена на [валюту определяется в момент заключения сделки, а расчеты осуществляются по тому курсу валют, который сложится на момент обозначенного в ней срока. Главными участниками сделок на рынке иностранных шлют выступают национальные центральные эмиссионные банки, а также транснациональные корпорации и банки. В качестве посредников, соединяющих на рынке продавцов и покупателей валюты, выступают валютные брокеры.  [c.343]

Определить стоимость приобретения долларов при операции "занять рубли - конвертировать спот - инвестировать" и эквивалентный курс форвард доллара.  [c.58]

Если через год курс спот фунта к доллару будет менее курса форвард продажи 1,6210, доходность обменной операции будет выше и, следовательно, затраты фирмы будут меньше, чем по варианту 1.  [c.92]

Для страхования от валютного риска банк может осуществить с рублями операцию своп. При этом банк продаст доллары США другому банку по курсу спот покупки 5450 и одновременно купит их у третьего банка по курсу форвард продажи 5500 + 320 = 5820. Поскольку доллар США котируется к рублю с премией, убыточность свопа  [c.104]

Теперь о форвардном валютном контракте как способе управления валютным риском. Подобный контракт заключается на покупку или продажу условленного количества конкретной иностранной валюты по курсу обмена. Этот курс фиксируется во время заключения контракта на будущую дату доставки валюты и ее оплаты. Такой контракт является нерасторжимым и обязательным для обеих сторон (т.е., например, для банка и его клиента). При этом если валюта по форвардной сделке котируется дороже, чем при условиях спот, то к курсовой стоимости добавляется премия, а если дешевле, то дается скидка (дисконт). Информацию, необходимую для заключения контракта, берут из биржевых котировочных бюллетеней, в которых регулярно публикуется курс для сделок спот, а также размеры премий или скидок для формирования курса по сделкам форвард на разные сроки. Обычные сроки форвардного контракта — это месяц, квартал или полугодие. Операция по схеме спот предполагает, что банк поставит клиенту валюту, купленную по курсу, зафиксированному в момент заключения сделки, на второй рабочий день после заключения договора.  [c.164]

Основной принцип валютного арбитража — купить валюту дешевле и продать ее дороже. Различают простой валютный арбитраж (осуществляется с двумя валютами) и сложный (с тремя и более валютами), на условиях спот (валютные операции с немедленной поставкой) или форвард (срочные валютные сделки).  [c.85]

Для клиента вторая операция представляет собой простую форвардную сделку (сделку аутрайт). Банк же одновременно осуществляет две обменные операции по курсу спот покупает иностранную валюту и одновременно продает ее по курсу форвард. Такая операция называется краткосрочным валютным свопом.  [c.469]

Применение срочных контрактов для устранения или уменьшения риска, связанного с неопределенностью будущих цен, а также процентных ставок, называется хеджированием. Хеджирование -это занятие на срочном рынке позиции YY, противоположной позиции на спот-рынке XX. Если бы хеджер проводил обратную операцию - заимствование рублей, конвертацию их в доллары и т.д., - то его позиция на наличном рынке была бы длинной, а для устранения риска следовало бы продавать форварды или фьючерсы.  [c.80]

В последнее время растет интерес к Интернету, в частности к World Wide Web, как к электронной среде, позволяющей вести торговые операции. Некоторые валютные дилеры уже предлагают веб-сервисы для осуществления сделок спот и форвардов аутрайт . Подобные услуги, однако, рассчитаны лишь на розничного инвестора. Одновременно с этим многие банки, являющиеся оптовыми операторами, занимаются разработкой трейдинговых систем, использующих протоколы Интернет в защищенных частных электронных сетях.  [c.108]

Как захеджировать безрисковый портфель с максимальной прибылью Если следовать теории, то при изменении дельты следует приводить дельту к размеру, гарантирующему, что на небольших изменениях спота стоимость портфеля не изменяется. Поскольку дельта меняется с изменением спота, волатильности, форвардов и времени до истечения, можно представить тысячи сделок, которые потребуются для претворения теории в практику. В процессе подобного хеджирования расходы на оформление сделок будут колоссальными, а доходы — минимальными. Таким образом, вопрос получения прибыли от операций перехеджировапия также оказывается вопросом искусства, а не науки.  [c.242]

Операции на ВАЛЮТНЫХ РЫНКАХ совершаются на условиях немедленной поставки валют (спот) или в форме срочных сделок с поставкой валют через оговоренный период (1-3 месяца и более) по обусловленному в момент заключения сделки курсу (форвард). Преобладают операции с долларом США. Значительную роль играют также марки ФРГ, фунт стерлингов, японская иена, швейцарский франк, французкий франк. Крупнейшие международные ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ действуют в Лондоне, Франкфурте-на-Майне, Париже, Нью-Йорке. Значительными международными ВАЛЮТНЫМИ РЫНКАМИ являются также рынки в Токио, Гонконге, Сингапуре, Бахрейне.  [c.32]

Своп (swap) — 1) временная покупка с гарантией последующей продажи 2) одновременная обменная операция по ценным бумагам. Своп с целью продления срока продажи ценной бумаги и покупки другой с более длительным сроком до погашения 3) операция по обмену национальной валюты на иностранную с обязательством обратного обмена через определенный срок осуществляется обычно между центральными банками 4) продажа наличной валюты (спот) с одновременной покупкой ее на срок (форвард) или наоборот 5) разность в процентных ставках по двум валютам на один и тот же срок.  [c.274]

На диверсификацию и страхование ориентированы практически все методы управления биржевыми и валютными рисками. Страхование биржевых рисков в нашей стране затруднено самим характером контрактов, которые преобладают на биржах России. Здесь все еще преобладают контракты, совершение которых предполагает немедленную и, как правило, 100%-ную предоплату и поставку товаров, что объясняется высокой вероятностью форсмажорных обстоятельств. Для целей страхования валютных рисков используют такие операции, как форвардные, фьючерсные и опционные валютные контракты. При этом валюта продается и покупается по схемам типа спот, своп или форвард. Технология реализации этих схем подробно излагается в специальной литературе (см., например, [5, 49 и др.]). Мы лишь коротко остановимся на их сути.  [c.163]