Показатели использования средств (выплата дивидендов, организационные расходы, расходы по эмиссии акций и других ценных бумаг, капиталовложения, вложения в прочие необоротные активы, погашение долгосрочной задолженности, приобретение быстрореализуемых ценных бумаг, увеличение счетов в банке). [c.325]
Отражены суммы арендной платы, причитающейся к получению за сданные в аренду основные средства (в том числе здания жилищно-коммунального хозяйства) доходы от списания кредиторской задолженности (в том числе депонентской) долевого участия, по акциям и другим ценным бумагам проценты, подлежащие к получению по долговым обязательствам причитающиеся к получению дивиденды по долгосрочным [c.238]
Долгосрочные вложения. В гл. 18 мы будем рассматривать долгосрочные вложения в ценные бумаги с приобретением более 20 % акций с правом голоса. В гл. 19 более подробно изучается метод начисления процентов в учете долгосрочной кредиторской задолженности. Здесь же мы рассматриваем долгосрочные долговые ценные бумаги лишь в общем плане с целью сопоставления их учета с учетом краткосрочных ценных бумаг. [c.356]
Долгосрочное финансирование за счет заемных средств. Привилегированные и обыкновенные акции. Конвертируемые ценные бумаги, обмениваемые облигации и варранты. Преимущества и недостатки дополнительного финансирования за счет получения займов. Погашение существующей задолженности путем выпуска нового займа. Фонд погашения. [c.472]
Особое внимание следует уделить анализу дебиторской и кредиторской задолженностей, динамике долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений (в паи и акции других предприятий, в облигации и другие ценные бумаги, предоставленные займы и т.п.). [c.30]
При расчете данных коэффициентов следует брать реальный собственный капитал, совпадающий для акционерных обществ с величиной чистых активов. Последние определяются в соответствии с приказом Министерства финансов РФ от 5 августа 1996 г. №71 и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг РФ № 149. Для получения реального собственного капитала организации необходимо итог раздела IV Капитал и резервы пассива баланса увеличить на суммы по статьям Доходы будущих периодов и Фонды потребления из раздела VI Краткосрочные пассивы и уменьшить на сумму итога раздела III Убытки , величину балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров (стр. 252 разд. II баланса), величину задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (стр. 244 разд. II баланса) и сумму по статье Целевые финансирование и поступления (стр. 460 разд. IV). Соответственно при расчете коэффициента автономии общая величина источников средств организации образуется как разница итога баланса и суммы итога раздела III Убытки актива баланса и величин балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, а при расчете коэффициента соотношения заемных и собственных средств скорректированные заемные средства получаются путем увеличения суммы итогов разделов V Долгосрочные пассивы и VI Краткосрочные пассивы на величину статьи Целевые финансирование и поступления (стр. 460 разд. IV) и Уменьшения на суммы по статьям Доходы будущих периодов и Фонды потребления из раздела V Краткосрочные пассивы . При этом целевые средства в зависимости от сроков, в течение которых они должны быть использованы, относятся к долгосрочным или краткосрочным пассивам. [c.147]
Активы обозначают средства, которыми фирма располагает, и подразделяются на оборотные (текущие) и внеоборотные. К оборотным активам относятся денежные средства в кассе и на текущих счетах фирмы, краткосрочные ценные бумаги, дебиторская задолженность фирме по выданным ею кредитам, производственные запасы оборотных средств (сырья, материалов, готовой продукции). Внеоборотные активы состоят из основных средств (ОС), нематериальных активов (НМА), капитальных и финансовых вложений. Основные средства фирмы включают здания, сооружения, оборудование, транспортные средства, жилищный фонд, земельные участки, многолетние насаждения, рабочий и продуктивный скот. Нематериальные активы фирмы представляют собой лицензии, патенты, права на торговую марку и т.п. Долгосрочные финансовые вложения включают акции, паи и долгосрочные облигации. [c.149]
В капиталистич. странах кредит по К обычно выдается наиболее крупным предприятиям без обеспечения (бланковый кредит), а мелким предприятиям — под обеспечение в виде ценных бумаг. Банк устанавливает определенный лимит кредитования, исходя из размера собственного капитала предприятия, масштабов его деятельности и прочности связи с банком. Расчеты по К. осуществляются не по каждой отдельной сделке, а периодически (напр., раз в квартал) на основе сальдо. Проценты по остатку К. начисляются в пользу банка по более высокой ставке, чем в пользу клиента. В отличие от простого текущего счета, операции по К. совершаются без чеков посредством письменных поручений клиента. Особенно широкое развитие К. получил в условиях империализма и общего кризиса капитализма. Будучи по форме краткосрочным, контокоррентный кредит по существу является долгосрочным, т. к. он систематически пролонгируется (возобновляется). Сосредоточение всех финансовых операций предприятия на К. позволяет банку во всех деталях изучать состояние его дел и способствует установлению контроля над предприятием. Тем самым К. представляет собой одну из форм сращивания банковского капитала с промышленным и образования финансового капитала. Это сращивание усиливается в связи с тем, что нередко акционерные промышленные компании покрывают свою задолженность банку по К. путем передачи в его собственность части вновь выпущенных ими акций. К- особенно распространен в ФРГ, Франции, Бельгии. В Англии и отчасти в США сходным с К. является овердрафт (см.) с лимитом. [c.547]
Большинство компаний независимо от типа нуждается в крупных средствах для поддержания своей деятельности. Как и у органов исполнительной власти, их финансовые потребности делятся на долго- и краткосрочные. Для реализации долгосрочных целей компаниям нужны деньги на постройку заводов приобретение оборудования и сооружений, для разработки новых продуктов. Краткосрочные потребности возникают в связи с необходимостью обеспечения товарных запасов, покрытия дебиторской задолженности и других текущих расходов. Для финансирования кратко- и долгосрочных нужд компании выпускают в обращение самые разнообразные долговые ценные бумаги и акции. Когда же у них возникает временный избыток денежных средств, они предлагают деньги другим. На деле многие крупные компании осуществляют активные и сложные стратегии управления наличными и являются главными покупателями краткосрочных ценных бумаг. Но подобно государству компании в целом являются чистыми покупателями денежных средств. [c.17]
Учет расчетов предприятия с заимодавцами по полученным от них кредитам ведется на счетах 94 Краткосрочные займы или 95 Долгосрочные займы . На этих счетах учитывается задолженность по полученным от других предприятий ссудам, задолженность по векселям выданным, а также суммы привлеченных средств, полученных предприятием от выпуска и реализации краткосрочных и долгосрочных ценных бумаг, в частности акций предприятия и трудового коллектива, облигаций. В зависимости от срока привлечения средств займы подразделяются на краткосрочные — сроком до года и долгосрочные — сроком более года. [c.403]
Финансовые активы, непосредственно относящиеся к сфере действий финансового менеджера, включают денежные средства в кассе и на счетах в учреждениях банков, в том числе расчетных, текущих и валютных ценные бумаги, в том числе акции, облигации, сертификаты, векселя, вклады, и иные краткосрочные и долгосрочные вложения, дебиторскую задолженность. К нематериальным активам относятся права пользования землей, водой и [c.272]
Учет сумм, полученных от реализации подобных ценных бумаг как долгосрочной кредиторской задолженности, может ввести в заблуждение, поскольку они не отражают стоимости, которая будет погашена в будущем. Во многих случаях фирмы могут провоцировать конвертацию облигаций, прибегая к их выкупу, когда рыночная цена соответствующих обыкновенных акций становится выше цены конвертации. Как правило, привлекательность подобных ценных бумаг связана прежде всего с ожиданием превышения рыночной стоимости обыкновенных акций над ценой конвертирования в них облигаций. Свойство этих финансовых инструментов как долгового обязательства приобретает особое значение, когда такие ожидания не оправдываются. Поэтому конвертируемые ценные бумаги скорее имеют отношение к акционерному капиталу, а не к долгосрочной кредиторской задолженности. Позиция АРВ 14 по этому вопросу не совпадает с позицией АРВ 15, где указывается, что конвертируемые долговые обязательства при расчете показателя прибыли на одну акцию рассматриваются как обыкновенные акции. Имеют место расхождения АРВ 14 с дополнениями к ним, гласящими, что в тех случаях, когда конвертируемые долговые обязательства выпущены со значительной премией, сумма превышения над номинальной стоимостью связана с возможностью конвертации и должна учитываться в составе оплаченного собственного капитала. [c.434]
В структуре иностранных инвестиций в Россию наблюдается снижение прямых инвестиций при росте портфельных. В основном иностранный капитал привлекался в форме кредитов. При этом объем обязательств по долгосрочным кредитам, направляемым российскими компаниями на осуществление инвестиционных программ, увеличился на 1,2 млрд долл., а размер краткосрочной задолженности снизился на 0,2 млрд долл. Это означает, что кредиты используются в целях развития производства. Нетто-приток прямых иностранных инвестиций сохранялся на невысоком уровне (0,4 млрд долл.). Основными объектами инвестирования стали предприятия торговли, машиностроения, топливной промышленности и электроэнергетики. Рост капитализации российских компаний делает привлекательными корпоративные ценные бумаги. В частности, за I квартал 2002 г. иностранные инвестиции в акции российских предприятий приросли на 0,2 млрд долл. (треть объема 2001 г.). [c.386]
Фондообразующая, или источниковая, функция финансов предприятия реализуется в ходе оптимизации правой (т. е. источниковой, пассивной) стороны баланса. Любое предприятие финансируется из нескольких источников взносы собственников, кредиты, займы, кредиторская задолженность, реинвестированная прибыль, пожертвования, целевые взносы и др. Как правило, источники небесплатны, т. е. привлечение любого из них предполагает расходы как плату за возможность пользования средствами. Поскольку источников много, причем стоимость каждого из них различна, возникает естественное желание выбрать наиболее оптимальную их комбинацию. Особенно значим этот аспект при необходимости мобилизации дополнительных финансовых ресурсов в крупных объемах, что имеет место при реализации стратегических инвестиционных программ. Что выгоднее — масштабное реинвестирование прибыли с отказом от выплаты дивидендов, дополнительная эмиссия акций, выпуск долговых ценных бумаг, получение долгосрочного кредита, разработка схемы финансирования за счет пролонгируемых кратко- и среднесрочных кредитов и др.— как раз и оценивается в терминах финансов и в известном смысле представляет собой реализацию распределительной функции финансов. [c.311]
Все виды имущества, принадлежащего предприятию и предназначенного для осуществления его деятельности, составляют имущественный комплекс предприятия. Включает земельные участки, здания, сооружения, оборудование, инвентарь и др. основные средства финансовые вложения оборотные активы — сырьё, материалы, продукцию права требования (дебиторскую задолженность и др.) долги нематериальные активы — фирменное наименование, товарные знаки, знаки обслуживания, права ноу-хау и др. При реализации предприятия как единого имущественного комплекса его стоимость определяется на основе инвентаризации в соответствии с методическими указаниями Министерства финансов РФ. ИНВЕСТИЦИИ (нем. Investition, лат. investio — одеваю, облачаю), долгосрочные вложения капитала в собственной стране или за рубежом в развитие производства и непроизводственные сферы, осуществление различных коммерческих проектов, связанных со строительством новых, модернизацией и реконструкцией действующих объектов, приобретением акций и иных ценных бумаг, в социально-экономические программы. [c.91]
В результате можно сделать вывод, что корпорация Ryan оплатила все свои затраты за отчетный период за счет денежных средств, поступивших в результате текущей деятельности, продажи долгосрочных активов — ценных бумаг и основных средств, выпуска дополнительных акций и увеличения задолженности по долгосрочным облигациям — в течение года было дополнительно выпущено облигаций на 100 000 дол., а погашено на 50 000 дол. [c.348]
БАЛАНС КОМПАНИИ (balan e sheet) -одна из основных форм отчетности компании, показывающая ее финансовое положение на определенную дату, как правило на последний день отчетного периода (квартала, года). Б.к. состоит из трех основных разделов активы, пассивы и капитал. Активы всегда должны быть равны сумме пассивов и капитала. Б.к. включает стоимость основного и оборотного капитала. Основной капитал материальные ценности (здания, машины и оборудование по первоначальной и балансовой стоимости), стоимость земельной собственности, долгосрочные (свыше 1 года) финансовые вложения (долгосрочная дебиторская задолженность,.вложения в другие компании, собственные акции в портфеле), нематериальные активы (торговые марки, патенты ноу-хау, цена фирмы). Оборотный капитал денежная наличность, ценные бумаги краткосрочного использования, краткосрочная (до 1 года) дебиторская задолженность, материально-производственные запасы (сырье и топливо, незавершенное производство, нереализованная продукция). В пассив Б.к. входит сумма долгосрочного и краткосрочного привлеченного капитала. К долгосрочному привлеченному (заемному) капиталу относятся облигации, выпущенные на рынок ценных бумаг, долгосрочная кредитная [c.25]
ВАРРАНТ (от англ, warrant — полномочие, правомочие), 1) документ, выдаваемый владельцу товара при сдаче его на склад. 2) Вид сертификата, предусматривающий возможность приобретения пакета ценных бумаг по номиналу до их выпуска в обращение. Особенностью варранта является разрыв сроков приобретения сертификата и приобретения ценных бумаг. Цена варранта — величина, исходящая из прогноза курсовой стоимости данных ценных бумаг. Цена, или премия, выплачивается сразу при покупке варранта, сами же ценные бумаги оплачиваются непосредственно при их получении. От покупки ценных бумаг можно отказаться, но при этом премия плательщику не возвращается. Варрант безвредный защищает держателя облигаций от долгосрочного их погашения, а эмитента — от увеличения задолженности (использование варранта оговаривается условием возврата первоначально выпущенных облигаций). Варрант бессрочный — инвестиционный сертификат, дающий право на покупку определённого числа обыкновенных акций эмитента без каких-либо ограничений в сроках. Варрант валютный — облигационный варрант, дающий право на покупку дополнительных ценных бумаг того же заёмщика в другой валюте. Варрант подписной — ценная бумага, выпускаемая вместе с облигацией или привилегированной акцией и дающая владельцу право купить определённое число обыкновенных акций того же эмитента. [c.39]
К имуществу относятся различные предметы, имеющие хозяйственную ценность в силу своих физических свойств (деньги, товары, материалы, строения, машины, оборудование). Права делятся на овеществленные и неовеществленные. Овеществленные связаны с владением какой-либо ценной бумагой, дающей право на получение некоторых ценностей (векселями, чеками, облигациями, акциями и т.п.). К неовеществленным правам относятся долговые требования в виде различных видов дебиторской задолженности и др., исключительные права, например патент, лицензия, право на фирменный знак и прочие права, вытекающие из незаконченных хозяйственных операций, например вперед произведенные затраты или еще не полученные доходы. В активе также различают недвижимое и движимое имущество, паи и акции в других предприятиях (долгосрочные финансовые вложения), оборотные активы. [c.622]
Освещение процесса бухгалтерского учета. Классификация нередко используется для облегчения процесса учета. Статья отсроченных отнесений в дебет счетов, например, часто используется для отражения нераспределенных сумм (расходов и затрат, относящихся к будущим периодам). В балансе по этой статье показываются такие элементе учета, как неамортизированная скидка на облигационные платежи, скидки на привилегированные акции и потери будущих периодов. Как уже отмечалось, классификация, основанная на учетных процедурах, явилась на свет в жарких дискуссиях последних лет. Она представляется небезынтересной читателям финансовой отчетности. Для них может иметь значение содержание таких статей баланса, которые показывают отсроченные отнесения в дебет или кредит других счетов. Гильман (Oilman) разделял такие статьи на две группы отсроченное отнесение на счет денежных средств и отсроченное отнесение на счет доходов [21]. По статье Отсроченное отнесение в дебет счета денежных средств учитывались дебиторская задолженность, вложения в ценные бумаги и долгосрочные инвестиции. В статью Отсроченное отнесение в дебет счета доходов включались расходы будущих периодов, основные средства (здания и оборудование), материальные запасы. Большая часть кредиторской задолженности отражалась по статье Отсроченное отнесение в кредит счета денежных средств , но обязательства по поставке товаров и услуг — по статье Отсроченное отнесение в кредит счета доходов . [c.295]
Подписка на акции по акционерным опционам и варрантам предполагает получение предприятием сумм, которые носят название цены исполнения (exer ise pri e). Так как при расчете EPS в знаменатель включается соответствующее количество обыкновенных акций на том основании, что опционы и варранты предположительно будут исполняться с момента получения их держателями прав подписки на акции, то в чистую прибыль (как числитель в формуле расчета EPS) должна включаться сумма чистой прибыли, обусловленная использованием денежных поступлений от исполнения опционов и варрантов. Очевидно, что расчет этой суммы носит ориентировочный характер, и здесь возможны различные подходы. Во-первых, можно исходить из предположения о том, что фирма получит прибыль, по меньшей мере равную доходам по государственным и коммерческим ценным бумагам (с учетом налога). Во-вторых, возможно, что фирма погасит долгосрочную кредиторскую задолженность и тем самым избежит расходов по выплате процентов. В то же время АРВ 15 предполагает иной вариант, в соответствии с которым поступления по исполнению опционов и варрантов могут быть использованы фирмой на выкуп собственных акций по средним рыночным ценам. В этом случае, который носит [c.525]