Первоначальные затраты на организацию производства. Когда компания начинает производство на новом заводе,, вводит на рынок новую продукцию или вводит новые административные или учетные методы, она неизбежно сталкивается с проблемами, которые не планировались и не ожидались. Обычными проблемами такого рода бывают плохая работа оборудования, задержки производства и высокий процент брака и возвратов продукции. На эти случаи финансовый отдел должен предусмотреть выделение достаточно больших средств при подготовке прогнозов будущих издержек по производству продукции и в ходе планирования потребностей в капитале на будущее. Некоторые фирмы увеличивают первоначальные ассигнования на осуществление новых проектов на 20% для покрытия непредусмотренных расходов. [c.634]
ПЛАНИРОВАНИЕ ПОТРЕБНОСТИ В КАПИТАЛЕ — долгосрочные или краткосрочные меры и действия, целью которых является выявление рациональной потребности в капитальных средствах в процессе хозяйственной деятельности. Долгосрочное планирование потребности в капитале подразумевает долгосрочные инвестиции (на покупку земли, недвижимости, оборудования, транспортных средств). Краткосрочное планирование потребности в капитале имеет отношение к потребности в оборотных средствах, необходимых для закупки сырья, материалов, энергии, заработной платы работникам, арендной платы, оплаты коммунальных расходов, транспорта и пр. [c.463]
В этой связи финансовые институты крайне заинтересованы в разработке и внедрении методик, позволяющих распределять капитал по клиентам, кредитным продуктам и направлениям деятельности с учетом реальной подверженности кредитному и прочим видам риска. Рациональное планирование потребности в капитале с целью экономии на наиболее дорогом из источников средств без ущерба для финансовой устойчивости является инструментом повышения рентабельности и весомым конкурентным преимуществом в современном финансовом бизнесе. [c.399]
Средняя фирма в конечном счете может превратиться в крупную компанию. К тому времени управление компанией обычно в большей мере специализировано по функциям. Помимо казначея компания может иметь в штате несколько специалистов в области финансов, занимающихся исключительно текущими потребностями в капитале и долгосрочным финансовым планированием. Кроме того, менеджеры отделений компаний могут располагать значительными познаниями во всех областях. Это значительно уменьшает риск неудачи компании их коллективное знание помогает компании выжить в периоды кризисов и макроэкономического стресса. Все это делает кредитование крупных компаний менее рискованным. В целом более мелкие компании располагают одним или в лучшем случае несколькими функциональными специалистами, на которых они могут опереться в трудные вре мена. [c.77]
Планирование покрытия потребности в капитале [c.126]
Важную роль в деятельности производственного отделения играет разработка либо показателей, либо планов для долгосрочного планирования деятельности как производственного отделения, так и фирмы в целом. Здесь наибольшее значение придается определению потребностей в капитале, разработке плана капиталовложений, планированию на. перспективу ликвидности баланса. [c.174]
Одним из важных экономических механизмов, с помощью которого корпоративные объединения обеспечивают достижение поставленных целей, является стратегическое и оперативное планирование. На ближайшие 1—2-года наиболее действенным инструментом планирования является бюджет корпорации, в котором устанавливаются количественные параметры потребностей в капитале и планируются потоки поступлений и платежей в рассматриваемый период. Одной из важных задач управления корпорацией является удовлетворение потребности в капитале, чтобы таким образом сохранить финансовое равновесие. [c.241]
Одним из путей увеличения собственного капитала в общей потребности в капитале для достижения поставленных целей станет реинвестирование части полученной прибыли (после уплаты дивидендов по акциям). Поэтому особое внимание в системе финансового планирования корпорации уделяется планированию прибыли, которая задается в двух формах в виде нормы р относительной прибыли в процентах от себестоимости и в виде абсолютной величины прибыли, которая для рассматриваемого продукта (товара) является произведением нормы прибыли р на общую себестоимость планируемого объема выпуска данной продукции. [c.241]
В бизнес-плане различают два вида финансового планирования долгосрочное и краткосрочное. Определение потребности в капитале - основа долгосрочного финансового планирования, позволяющая осуществить выбор и сроки получения кредитов, разделить капитал на собственный и заемный. [c.316]
Планирование или прогноз финансов, прежде всего прибыли, издержек, потребностей в капитале, представляет собой оборотную сторону составления финансовой отчетности. В связи с этим целесообразно представлять плановые документы по форме, аналогичной отчетной прогноз прибылей и убытков и баланс активов и пассивов. Кроме этих документов, необходимы также прогноз движения наличных средств и график определения точки предельного объема продаж (достижение безубыточности). [c.177]
Планирование основных финансовых показателей. Планирование или прогноз финансов, прежде всего прибыли, издержек, потребностей в капитале, представляет собой оборотную сторону составления финансовой отчетности. В связи с этим в бизнес-плане целесообразно представлять плановые документы по форме, аналогичной отчетной прогноз прибылей и убытков и баланс активов и пассивов. Необходимы также прогноз движения наличных средств и график определения точки предельного объема продаж (достижение безубыточности). Исходным моментом для финансового планирования является прогноз объема продаж. [c.206]
Основным способом планирования финансов или движения наличных средств является составление кассовых бюджетов. Последнее связано в основном с планированием потребностей в оборотном капитале. При выполнении функции управления наличными деньгами финансовый отдел компании стремится также обеспечить наличие оборотного капитала в размере, необходимом для гибкости операций. Оборотным капиталом [c.599]
Надежные прогнозы движения наличных средств часто облегчают получение фирмой кредитов. Такие прогнозы (или бюджеты) дают заранее компании сигнал о необходимости получения займа, тем самым позволяя финансовому отделу выискивать Кредиты на наиболее выгодных условиях. Кроме того, компания получает время для планирования своих операций и приспособления их в случае необходимости к потребностям в капитале. [c.600]
В бизнес-плане различают два вида финансового планирования долгосрочное и краткосрочное. Основой долгосрочного финансового планирования является определение потребности в капитале, позволяющей осуществить выбор и сроки получения кредитов, выпуска ценных бумаг, распределить капитал на соб- [c.73]
Фондоемкость продукции является основой перспективного планирования потребностей в основном капитале и может рассчитываться как на макро-, так и микроуровнях. Существует несколько методов ее расчета. Каждый из них в той или иной мере имеет свои недостатки. Так, сфера применения метода расчета по натуральной форме ограничивается предприятиями, выпускающими однородную продукцию. [c.113]
Основой финансового планирования является определение потребности фирмы в капитале. Потребность в капитале возникает вследствие того, что потоки поступлений и платежей осуществляются не синхронно во времени. [c.336]
Методология перспективного планирования потребности в основном капитале, основанная на прогнозировании удельной фондоемкости, обеспечивает более высокую точность расчета по сравнению с действующими на промышленных предприятиях рекомендациями. [c.124]
При создании нового предприятия или планировании проекта необходимо уделить большое внимание тщательному определению потребности в капитале. Если при планировании в этой сфере будут допущены ошибки, это может иметь самые печальные последствия уже на начальном этапе. Если, например, потребность в капитале окажется выше, чем было запланировано, очень скоро может возникнуть недостаток в ликвидных средствах. Финансовые учреждения и инвесторы воспримут это как непростительную ошибку, как признак плохого финансового менеджмента. [c.106]
Важным аспектом проектного планирования является определение величины требуемого капитала. Прогноз потребителей должен строиться на основе двух видов капитала. Во-первых, потребности в основном капитале могут быть определены посредством анализа, описанного выше и вытекающего преимущественно из производственных аспектов. Более сложная часть анализа связана с определением времени возникновения потребности в капитале. В крупном проекте капитальные затраты могут быть распределены в рамках периода, равного нескольким годам. Эксперту в области проектного анализа необходимо знать, когда возникнет необходимость в капитале. Во-вторых, потребности в оборотном капитале, по всей видимости, будут иметь тенденцию к увеличению по мере расширения экономической деятельности, и могут быть спрогнозированы на основании показателей объема продаж и объема производства, которые имеют прямое отношение к величине сырья и уровню товарно-материальных запасов готовой продукции, кредиторской и дебиторской задолженности. [c.61]
Результатом переговоров является согласование потребностей держателей акций с возможностями компании при данном объеме средств (рис. 2-4). Процесс планирования начинается с определения предварительных целей и направлений деятельности высшими руководителями компании. На проведение этой работы оказывают влияние (1) требования акционеров в части прибылей для инвесторов, а также других акционеров, таких, как союзы, правительство и работники фирмы (2) обособленные подразделения внутри компании при распределении ресурсов внутри производственного портфеля (строить, получать прибыль, накапливать средства) (3) необходимость оказания поддержки другим направлениям фирмы через общие программы (4) наличные средства с учетом роста финансирования и конкурирующих потребностей в капитале со стороны других направлений фирмы (5) прошлые доходы и темпы роста, а также необходимость продолжать уже начатые программы. [c.125]
Потребность в оборотном капитале вытекает из расчета прямых материальных издержек и минимальной потребности в них для реализации проекта. После этого идет просчет прироста чистого оборотного капитала проекта по интервалам планирования. [c.118]
К середине 50-х годов экономика Западной Европы и Японии была восстановлена, и эти страны перестали нуждаться в услугах МБРР в качестве финансового посредника. Но одновременно повышается потребность в посреднической роли МБРР со стороны развивающихся стран, которые приступили к реализации программ развития в условиях низкой нормы внутренних сбережений и ограниченного доступа на мировой рынок капиталов. Под эгидой МБРР для 40 стран создаются консультативные группы, в рамках которых страны-доноры вырабатывают общую стратегию помощи. Крупные средства Банк, как и страны-доноры, выделял Южной Корее и Тайваню. Им предназначалась роль витрины развития при поддержке Запада. МБРР в рассматриваемый период разделял стратегическую линию развития стран Латинской Америки и Азии, в основу которой были положены планирование и ведущая роль государства в экономике. Свою главную непосредственную задачу МБРР видел в том, чтобы путем кредитования капиталоемких инфраструктурных объектов стимулировать экономический рост. [c.464]
На основе детальных технико-экономических расчетов по отдельным видам запасов предметов труда формируются планы организации материально-технического снабжения, определяются поставщики, сроки и объемы поставок и другие связанные с этим задачи, решаемые в процессе оперативного управления производственной и коммерческой деятельностью предприятия. Очевидно, состав и масштабы задач, решение которых связано с управлением запасами и определением потребности в оборотном капитале, существенно зависят от специфики деятельности и размеров предприятия. Но существуют и достаточно общие приемы финансового планирования. [c.390]
При планировании инвестиционных издержек отдельно рассчитывается потребность в первоначальном оборотном капитале, учитываются изменения, которые могут произойти в период эксплуатации организации. [c.537]
Доступность свежих и надежных данных относительно потребителей облегчила фирмам планирование и снизила потребность в запасах и оборотном капитале. Фактически, средний неденежный оборотный капитал как процент от выручки в крупных американских корпорациях снизился с 17,6% в 1988 г. до 14,5% в 1998 г. [c.1121]
На предприятиях с равномерным циклом производства и реализации продукции приведенные изменения незначительны, что упрощает планирование и управление оборотными капиталом. Поскольку переменная потребность незначительно отклоняется от среднегодовой потребности в оборотных средствах, особых приемов управления оборотным капиталом не требуется. [c.77]
Для предприятий с сезонным характером производства переменная потребность в оборотных средствах в течение года резко отклоняется от среднего значения, диапазон колебаний от минимального до максимального значений зависит от специфики сезонной деятельности. Для управления оборотным капиталом в таких условиях нельзя использовать расчеты средних показателей (например, средний период погашения дебиторской и кредиторской задолженности, среднегодовые расходы предприятия, среднюю продолжительность операционного и финансового циклов). Можно поделить год на периоды, в течение которых условия деятельности предприятия относительно устойчивы (например, для предприятия, перерабатывающего сельскохозяйственное сырье, год может быть разделен на сезон выпуска продукции и межсезонный период простоя) и использовать указанные расчеты для планирования в пределах этих периодов. Кроме того, для сезонных производств необходимо планировать потребность в оборотных средствах и источники ее финансирования помесячно. Для этого используют План денежных поступлений и расходов предприятия на год с разбивкой по месяцам (см. табл. 4.4). [c.77]
Потребность предприятия в собственном оборотном капитале является объектом планирования и отражается в финансовом плане предприятия. [c.208]
Потребность предприятия в заемных оборотных средствах также является объектом планирования и отражается в бизнес-плане (стратегия финансирования). В разных странах используются различные соотношения между собственным и заемным капиталом. В России применяют соотношение 50/50, в США -40/60, а в Японии - 30/70. [c.208]
Проблема определения потребности предприятия в оборотном капитале является важной составной частью финансового планирования, так как недостаток оборотных средств неизбежно приводит к невозможности своевременного обеспечения производственно- го процесса необходимыми материальными ресурса- и О и [c.389]
Первоначальное формирование собственных средств происходит в момент создания предприятия и образования его уставного капитала. Источником собственных оборотных средств на этой стадии являются инвестиционные средства учредителей. В дальнейшем, по мере развития предпринимательской деятельности собственные оборотные средства пополняются за счет получаемой прибыли, дополнительно привлекаемых средств, эмиссии ценных бумаг и операций на финансовом рынке. Потребность предприятия в собственном оборотном капитале является объектом планирования и отражается в его финансовом плане. [c.487]
Позволять пользователям оценивать демтельнснль и состояние предприятия по широкому ряду направлений, среди которых достижение установленных целей осуществление подотчетного управления планирование занятости, инвестиций и распределения прибыли экономическая устойчивость, ликвидность и потребность в капитале перспективы развития конкурентное положение влияние хозяйственной деятельности на общество, соответствующие общественные затраты и выгоды соответствие деятельности и продукции требованиям законодательства динамика развития во времени удовлетворение интересов пользователей в настоящем и будущем собственность и управление. [c.163]
Важным моментом в финансовом планировании является установление величины потребности в капитале. Она, как указывалось в гл. 16, необходима для поддержания непрерывности производственного процесса, потому что потоки поступлений и платежей покрывают друг друга несинхронно в течение определенного периода времени. [c.564]
Прогнозирование используется при определении условий по кредитованию, скидкам и процентной ставке и позволяет привлекать денежные ресурсы по наименьшей возможной стоимости. Прогнозирование процентной ставки также нужно для оценки возможностей по получению заемного капитала и по расчетам с покупателями. Оценка возможностей используется для планирования потребностей в оборотном капитале и уровня капиталовложений для закупки оборудования при условии поддержания баланса оборота, перераспределния средств внутри организации. [c.237]
За прошедшее пятилетие удельные капитальные вложения на создание единицы новой мощности для транспортирования газа увеличились почти вдвое, в 3 раза выросли затраты на обустройство месторождений. Вследствие этого ухудшились такие экономические показатели, как фондоотдача и себестоимость, удельные капитале- и металловложения. Наличие норм облегчает планирование потребности и организацию расхода материалов на различных уровнях управления производством, а также дает возможность экономически обосновать и оценить материалоемкость производства по промысловым регионам и отрасли в целом. [c.110]
Очевидно, что внезапная потребность в расширении деятельности, как в случае с компанией "Pearson", или даже замена оборудования требуют тщательного планирования. Если фирма в состоянии рассчитать возврат долга в соответствии со сроком службы оборудования, проблемы оборотного капитала вполне можно разрешить, тщательно составив смету движения наличности. Подлинная опасность возникает тогда, когда оборотный капитал используют для целей расширения фирмы, а затем сталкиваются с трудностями в связи с увеличением потребности в оборотном капитале. [c.348]
С точки зрения краткосрочного планирования финансовое планирование в первую очередь касается вопросов управления оборотным капиталом Потребность в оборотном капитале возникает по причине того, что в большинстве фирм денежные средст-ва, необходимые для производства и сбыта продукции, расходуются прежде, чем на-нается приток денежных средств от деятельности фирмы Чем больше этот времен ной лаг, который называют продолжительностью цикла оборота денежных средств, тем больший объем оборотного капитал а потребуется компании. [c.67]
Ст. 16 касается финансового планирования. В первом году соглашения действует согласованная смета, внесенная в приложение С . Новую, последующую смету менеджер обязан представить судовладельцу за три месяца до окончания действующей сметы. Судовладелец в течение одного месяца со дня представления проекта сметы обязан известить менеджера о принятии (a eptan e) и утверждении (approval) новой годовой сметы. Если такого извещения не поступит, менеджер вправе считать смету принятой. Менеджер готовит и направляет судовладельцу расчет потребности судна в оборотном капитале с правом ежемесячного уточнения. Руководствуясь годовой сметой и расчетом оборотного капитала, менеджер ежемесячно запрашивает судовладельца о переводе ему средств, необходимых для эксплуатации судна, включая также покрытие внеплановых расходов на аварийный ремонт, дополнительные страховые премии, топливо и продовольствие. [c.186]