Если необходимость в принятии решения встречается редко, то выборочное значение может значительно отличаться от математического ожидания, а применение критерия ожидаемых значений может приводить к ошибочным результатам. В таких случаях рекомендуется применять критерий ожидаемого значения в сочетании с минимизацией его дисперсии, что приближает выборочное значение к математическому ожиданию. Критерий принимает следующий вид [c.319]
Критерий ожидаемого значения (КОЗ) [c.19]
Критерий ожидаемого значения - дисперсия [c.19]
Ожидаемое значение — это средневзвешенное значение возможных результатов. Ранее мы рассчитали, что при установлении цены реализации на уровне 12 ф.ст. ожидаемое значение вклада составит 678 025 ф.ст., но с реальным вкладом, который будет получен при данной цене, оно имеет мало общего. На самом деле сумма 678 025 ф.ст. показывает следующее если бы решение об установлении цены на уровне 12 ф.ст. принималось много раз (например 30 или более) в идентичных условиях (т.е. при тех же ожидаемых объемах спроса с теми же вероятностями, при тех же ожидаемых удельных переменных затратах), то средняя величина вклада по предпринятым опытам составила бы 678 025 ф.ст. Отсюда можно утверждать, что ожидаемое значение — неподходящий критерий для "единичных" решений. Более того, даже если [c.422]
Колеблемость возможного результата представляет собой степень отклонения ожидаемого значения от средней величины. На практике обычно применяют два близко связанных критерия дисперсию и среднее квадратическое отклонение (СКО). [c.41]
Как мы видим, различные критерии принятия решения могут привести к появлению разнообразных альтернатив. Так, решение может основываться на максимизации минимально возможной прибыли. В этом случае вариант 3 (при котором минимальная прибыль составляет 800 ф. ст.) лучше, чем вариант 1, при котором можно оказаться в конечном счете только с 700 ф. ст. Фактически вариант 2 (продать акции) является самым безопасным, так как при этом будут точно получены 1000 ф. ст. На этом простом примере видно, что применение ожидаемых значений не всегда есть лучший или наиболее приемлемый путь. [c.69]
В статистическом анализе величина (или уровень) риска измеряется двумя критериями средним ожидаемым значением (дисперсией) и колеблемостью, изменчивостью (вариацией) возможного результата. Дисперсия при этом измеряет возможный средний результат, вариация показывает меру или степень отклонения ожидаемого среднего значения от фактической средней величины. Дисперсия при оценке финансового риска предприятия представляет собой средневзвешенную величину из квадратов отклонений действительных финансовых результатов рискованных вложений от средних ожидаемых [c.223]
Основным критерием для принятия такого решения должно служить ожидаемое значение чистого приведенного дохода или внутренней ставке доходности по инвестиционному проекту в изменившихся условиях его реализации. Продолжение реализации инвестиционного проекта возможно лишь при соблюдении следующих требований [c.295]
При определении величины риска используйте два критерия среднее ожидаемое значение интегрального эффекта, колеблемость возможного результата. [c.369]
Величина риска, или степень риска, измеряется двумя критериями средне ожидаемое значение, колеблемость (изменчивость) возможного результата. [c.45]
Колеблемость возможного результата есть степень отклонения ожидаемого значения от средней величины. Для этого на практике применяют два критерия дисперсию и среднее квадратическое отклонение. [c.45]
На практике для сравнительной характеристики проектов по степени риска особенно в инвестиционно-финансовой сфере, в качестве количественного критерия широко используется, как уже указывалось, среднее ожидаемое значение результата деятельности (доход, прибыль, дивиденды и т.п.), среднее квадратическое отклонение, как мера изменчивости возможного результата, а также коэффициент вариации. [c.132]
Сравнивая две суммы ожидаемой прибыли при вложении капитала в мероприятия А и Б, можно сделать вывод, что при вложении в мероприятие А величина получаемой прибыли колеблется от 12,5 до 20 тыс. руб. и средняя величина составляет 15 тыс. руб. в мероприятие Б величина получаемой прибыли колеблется от 15 до 27,5 тыс. руб. и средняя величина равна 20 тыс. руб. Средняя величина представляет собой обобщенную количественную характеристику и не позволяет принять решения в пользу какого-либо варианта вложения капитала. Для окончательного принятия решения необходимо измерить колеблемость показателей, т.е. определить меру колеблемости возможного результата. Колеблемость возможного результата представляет собой степень отклонения ожидаемого значения от средней величины. Для этого на практике обычно применяют два близко связанных критерия дисперсию и сред нее квадратическое отклонение. Дисперсия представляет [c.255]
Использование критерия математического ожидания позволяет корректно определить ожидаемые значения других показателей эффективности. Так, ожидаемый срок окупаемости может быть определен как срок, начиная с которого накопленная сумма математических ожидаемых чистых доходов становится и остается положительной, а ожидаемый индекс доходности инвестиций — как отношение математических ожиданий интегральных чистых доходов и инвестиций и т. д. Но ожидаемую внутреннюю норму доходности нельзя определять как математическое ожидание ВНД — она должна рассчитываться как ВНД денежного потока, сформированного на базе математических ожиданий поступлений и расходов. [c.177]
Обратите внимание в то время как все возможные значения эффекта при переходе от первого варианта проекта ко второму остались теми же или увеличились, ожидаемый эффект, исчисленный данным методом, уменьшился Таким образом, принцип максимума энтропии не обеспечивает автоматически монотонности критерия ожидаемого эффекта. [c.184]
Ключевым критерием принятия решения о выходе из неэффективного проекта является ожидаемое значение внутренней нормы доходности (IRK). Продолжение его реализации возможно при соблюдении следующего неравенства [c.129]
В [6] приведена шкала, которая дает оценку степени риска, когда в качестве количественного критерия риска используют среднее ожидаемое значение (X) и среднеквадратическое отклонение (сг) как меру изменчивости (колеблемости) возможного результата. [c.58]
Ожидаемое значение альтернативы определяется как сумма возможных значений (например, прибыль), умноженных на соответствующие вероятности (оценка эксперта). По его максимальному значению при заданных критериях менеджер выбирает лучший вариант. Например (табл. II.3.3) [c.152]
Вероятность наступления события может быть определена объективно и субъективно. Объективный метод основан на определении частоты данного события, субъективный — на мнениях экспертов, собственных суждениях, опыте. При этом возможно появление нескольких различных оценок вероятностей. При субъективном подходе широко используется метод экспертной оценки, т.е. проведение экспертизы, обработка и использование ее результатов при обосновании значений вероятностей. При реализации данного метода степень риска измеряется двумя критериями среднее ожидаемое значение и колебание возможного результата. [c.159]
Критериями степени риска являются среднее ожидаемое значение и колеблемость возможного результата [c.39]
Пополнение запасов. Критерием выбора варианта здесь является ожидаемое значение спроса за время г задержки между подачей заявки и выполнением заказа. Если эта величина пренебрежимо мала, допустимо использование модели с мгновенной поставкой. В противном случае при малом коэффициенте вариации задержки выбирается модель с фиксированной задержкой, а при большом — со случайной. Распределение случайной задержки устанавливается статистически теми же методами, что и распределение спроса. [c.42]
Величина риска измеряется двумя критериями средним ожидаемым значением прибыли и колеблемостью (изменчивостью) возможного результата. [c.117]
Следовательно, на основании данного критерия с целью максимизации ожидаемой стоимости акций вы предпочтете вариант 1. Таким образом, вы решите купить еще акций на сумму в 500 ф. ст., что даст вам ожидаемую чистую прибыль в 1060 ф. ст. Это значение показано в блоке В, а путь решения выделен, как показано на рисунке. Следует отметить, что этот простой способ принятия решения, основанный на максимизации ожидаемой отдачи, может не всегда оказаться приемлемым. Например, также необходимо учитывать факторы риска, о чем мы поговорим в разделе 2.5. [c.67]
Обеспечение ликвидности объектов реального инвестирования. Осуществляя реальное инвестирование следует предусматривать, что в силу существенных изменений внешней инвестиционной среды, конъюнктуры инвестиционного рынка или стратегии развития предприятия в предстоящем периоде по отдельным объектам реального инвестирования может резко снизится ожидаемая доходность, повыситься уровень рисков, снизиться значение других показателей инвестиционной привлекательности для предприятия. Это потребует принятия решения о своевременном выходе ряда объектов реального инвестирования из инвестиционной программы предприятия (путем их продажи) и реинвестирования капитала. С этой целью по каждому объекту реального инвестирования должна быть оценена степень ликвидности инвестиций. По результатам оценки проводится ранжирование отдельных реальных инвестиционных проектов по критерию их ликвидности. При прочих равных условиях отбираются для реализации те из них, которые имеют наибольший потенциальный уровень ликвидности. [c.225]
Определив ожидаемое значение каждой альтернативы и расположив результаты в виде матрицы, руководитель без труда может установить, какой выбор наиболее привлекателен при заданных критериях. Он будет, конечно, соответствовать наивысшему ожидаемому значению. Исследования показывают когда установлены точные значения вероятности, методы дерева решений и платежной матрицы обеспечивают принятие более качественных решений, чем традиционные подходы25. [c.237]
В целом портфельный подход аналогичен методу рационирования инвестиций за исключением того, что различные варианты характеризуются ожидаемыми значениями (средней величиной) критериев рентабельности и рисков (вариацией вокруг средней). Портфель проектов оптимизируется, исходя из критерия ожидаемой отдачи инвестиций (суммы ожидаемых значений по проектам) и их рисков, учитывающих риски диверсификации и риски, обусловленные взаимозависимостью между показателями эффективности проектов. Эта взаимозависимость возникает вследствие геологической коррелируемости (например, для площадей одного нефтегазоносного комплекса) или вследствие таких макроэкономических факторов, как цены на нефть и газ, изменения в инфраструктуре, технологии, методах государственного регулирования и других факторов. [c.82]
Другой критерий выбора ценной бумаги — риск. Применительно к ценным бумагам под риском понимается степень изменчивости их реальной доходности относительно наиболее ожидаемого значения. В качестве меры риска обычно применяется среднеквадрати-ческое отклонение или вероятность. Различают риск несбалансированной ликвидности, процентный, инфляционный, общеэкономический и внутрифирменный. [c.314]
При этом Btxt l + Atxt - bt, где ut+l выражает оптимальное ожидаемое значение критерия для шага t + 1 при наличии истории решений х — (j l9K, xt) и реализованной истории случайного про- [c.34]
В [2] приведена шкала, которая дает оценку степени риска при использовании в качестве критерия риска среднего ожидаемого значения М(Х) и среднеквадратическо-го отклонения а2 как меры изменчивости возможного результата. [c.27]
Различают высокий, средний и низкий уровни риска. Величин (или уровень) риска измеряется двумя критериями средним ожи даемым значением (дисперсией) и колеблемостью, изменчивое тью (вариацией) возможного результата. Среднее ожидаемое зна чение при этом измеряет усредненный возможный результат. Кс леблемость показывает меру или степень отклонения среднег ожидаемого значения от средней величины. Дисперсия при оцен ке финансового риска предприятия представляет собой средне взвешенную величину из квадратов отклонений действительны финансовых результатов рискованных вложений от средних ожи даемых [c.106]