Новые трейдеры по Фибоначчи освобождаются от общепринятой точки зрения, гласящей, что рынки хаотичны и, что бы инвесторы ни делали, они не могут сделать деньги на рынках. [c.238]
Трейдер-бедняк закусывает губу и сжимает ручки кресла, отслеживая каждый тик - каждое мелкое изменение в цене. Серьезный трейдер планирует на год вперед, а то и дольше. Он понимает, что выверенная торговая система дает ему преимущество по ходу времени, тогда как каждая отдельная сделка ненамного отличается от подбрасывания монетки - орел или решка. Рынки хаотичны, любая сделка может сорваться, поэтому к отдельным, сделкам опытный трейдер относится спокойно и всегда ставит защитные стоп-приказы. Он настроен на будущее, на длинную серию сделок, в процессе которых его биржевая система даст ему преимущество. Шансы его тогда уже не 50 на 50, а 60 на 40, а то и выше. [c.303]
Трейдеры по всему миру вглядываются в графики, пытаясь распознать модели движения рынка и зачастую давая волю воображению. Статистические исследования подтверждают лишь тот факт, что цены колеблются выше и ниже уровня ценности. Рынки хаотичны большую часть времени, но состояния перекупленное или перепроданности создают островки порядка — лучшие возможности для игры. Рынки колеблются между эйфорией и отчаянием, и на этих переменах настроений мы можем заработать. [c.185]
Гораздо чаще рынки хаотичны. Рассмотрим рынок мороженого в определенном городе. Никто не в силах предсказать, когда именно покупателю захочется полакомиться мороженым, а его продавцов можно встретить в самых неожиданных местах, да и предлагают они несколько отличающиеся продукты. Отсутствует аукционист, который называет цены на мороженое. Каждый продавец вывешивает свой прейскурант на мороженое, а каждый покупатель самостоятельно решает, какое количество стаканчиков или пачек мороженого он приобретет в магазине. [c.88]
Следует отметить, что хаос не случаен, несмотря на свойство непредсказуемости. Более того, хаос динамически детерминирован (определен). На первый взгляд непредсказуемость граничит со случайностью — ведь мы, как правило, не можем предсказать как раз случайные явления. И если относиться к рынку как к случайным блужданиям, то это как раз тот самый случай. Однако хаос не случаен, он подчиняется своим закономерностям. Согласно теории хаоса, если вы говорите о хаотичном движении цены, вы должны иметь в виду не случайное движение цены, а другое, особенно упорядоченное движение. Если динамика рынка хаотична, то она не случайна, хотя и по-прежнему непредсказуема. [c.254]
Изменение цены хаотично и ничем не основано, ценовая история не может помочь в прогнозировании трендов. Движение цен случайно и колеблется вокруг объективной цены . Цены следуют траектории случайного блуждания, их изменения во времени совершенно непредсказуемы. На вопрос, почему спекулятивные активы имеют сходство со случайным блужданием, экономисты отвечают на эффективном рынке все предполагаемые события уже отражены в цене, и именно появление новой информации воздействует на цены, при этом новости должны быть случайными и непредсказуемыми. [c.106]
Статистические методы, основанные на сравнении количества ошибок, являются линейными и поэтому не адекватно отражают нелинейные динамические свойства саморегулирующихся рынков и не справляются с траекториями хаотичной модели. [c.114]
Лично я пристально наблюдаю за появлением фьючерсов отдельных акций. По-моему, это может революционизировать рынки. Но революции часто оказываются очень хаотичными и потенциально разрушительными. [c.212]
Подобно погоде, фондовый и товарный рынки, а также и другие хаотичные системы, могут порождать непредсказуемые последствия при пренебрежимо малых изменениях в количествах (как в случае с данными о безработице), помноженных на реакцию на них. Это отражает поведение в четвертом измерении, реальном мире, где Хаос очевиден и является основной структурой большинства упорядоченных систем. [c.27]
Кажется, что такие отклонения создают полностью хаотичный мир. Но, несмотря на чрезвычайную тревогу ученых, этот неуправляемый, всех нас пугающий беспорядок не увеличивается. То, что начинается как безумство беспорядочных импульсов (движение цен на рынках), в конечном счете, принимает форму призрачной геометрии того, что мы называем странными аттракторами. [c.4]
Поскольку рынки - это нелинейные, турбулентные системы, созданные взаимодействием людей, цен и времени действия, то они представляют собой идеальное место, где нужно искать наличие фрактальных структур. Снова и снова, турбулентные процессы в природе воспроизводят фантастические по сложности структуры, без всякой хаотичности, в которых можно наблюдать взаимную схожесть. Определение фрактальной структуры рынка позволяет найти способ понимания поведения системы, т. е. поведение цены определенного товарного актива. Это способ увидеть систему, порядок и, что самое важное, предсказуемость там, где другие видят только неразбериху. [c.41]
О Ларри Уильямсе нужно сказать, что имей он хоть сотню постоянных программистов, ему бы этого не хватило. Не считая северного полюса, офис Ларри был одним из самых интересных мест в мире. В его голове как будто был цирк с тридцатью аренами, где он одновременно вел всевозможные представления - от обычных до эксцентрических, от торговли на рынках до поисков места пересечения Моисеем Красного моря. Ларри постоянно звонили люди со всего мира, которые работали над этими его проектами. Брокеры, наемники, ученые и сумасброды. Это было настолько хаотично, что едва не доводило меня до нервного срыва. Только в области рынка Ларри постоянно вел больше проектов, чем исследовательские подразделения большинства брокерских фирм. [c.19]
Но какими бы ни были причины, становилось все труднее от цикла к циклу поддерживать незапятнанной репутацию стратегии прогнозирования процента. Передовики этого движения один за другим начинали спотыкаться. Их ошибки обходились очень дорого. В предвидении серьезных изменений уровня процента они очень радикально меняли состав своих портфелей, и когда прогноз процента оказывался ошибочным, потери умножались. Движения рынков делались все хаотичнее, успехи — мизернее, и вера в возможность предвидения процента начала испаряться. [c.447]
Из-за высокой стоимости получения информации о продавцах многие покупатели откажутся иметь дело с таким хаотичным рынком. Одного бака бензина, пополам смешанного с водой, будет достаточно, чтобы люди перестали ездить на автомобилях. Более реально, что ситуация на этом рынке заставит потребителей голосовать за тех политических деятелей, которые пообещают решить эту проблему на правительственном уровне. Нефтяные компании и честные поставщики бензина не будут возражать против такого государственного вмешательства. Они поймут, что точная информация, способствующая работе этого рынка, приведет к увеличению объема продаж. [c.672]
В конце концов, любой процесс покажется случайным и непредсказуемым тому, кто не понимает тех правил, по которым этот процесс происходит. Возьмите хотя бы электрокардиограмму. Для любого из нас это не более чем регистрация каких-то хаотичных шумов. Для специалиста же важен каждый штрих на ленте, и ни один из них не случаен. Так и динамика фьючерсных рынков может показаться случайной лишь тем, кто не занимался изучением поведения рынка. Ошибочное впечатление хаоса уходит сростом мастерства в анализе графиков. Надеюсь, что это будет происходить уже по мере чтения данной книги. [c.28]
Сорос так не думал. Он считал мир финансов нестабильным, и даже хаотичным. Он думал так нужно постичь хаос, и вы разбогатеете Попытка понять финансовые рынки, словно их изменения являются частью некоей гигантской математической формулы, никогда не приведет к успеху. Сорос убежден, что не математика правит финансовыми рынками. [c.7]
В СИЛУ сложности прогнозирования рынка возникает ощущение, что рынок и изменения цен можно рассматривать как вероятностный процесс и применять для исследования цен методы статистического анализа. Мы с таким подходом не согласны, считая, что рынок содержит в себе объективные движущие причины, которые определяют изменения цен. Но сложность и неоднозначность анализа этого рынка создают иллюзию хаотичности и случайности. Однако предложенная нами модель борьбы спроса и предложения (СМ. 2.6) приводит к выводу о том, что применение методов статистического анализа к изучению рынка вполне обосновано. [c.164]
Овцы обычно обладают небольшими капиталами, действуют достаточно хаотично, психологически не выдержаны и очень сильно похожи на азартных игроков. Операции таких участников часто напоминают ставки в рулетку, когда все ставится на кон с надеждой получить быструю и большую прибыль. Но, как мы уже знаем, подобные действия на рынке приводят только к потерям. Наиболее частая ситуация, в которую попадают овцы , состоит в следующем. Когда рынок пошел против открытой позиции, овцы очень часто не решаются ликвидировать свою убыточную позицию, надеясь на то, что цены вернуться к прежнему тренду. Их надежды почти всегда оправдываются, и рынок разворачивается в ту сторону, куда они и прогнозировали, но происходит это уже без них. Неблагоприятный откат приводит либо к тому, что в точке наибольшего отката у овцы не хватает выдержки или капитала, чтобы удерживать свою временно убыточную позицию, и они вынуждены ее закрывать. Наличие достаточно большого количества овец приводит к тому, что закрытие позиций в этой точке стимулирует быстрый возврат цен к основному тренду. [c.169]
Правило 3 обстановка хаотична. Макроэкономические прогнозы обычно слишком неточные, чтобы представлять хоть какую-то ценность для инвестора, и все потому, что на экономические взаимосвязи постоянно воздействуют мелкие, но существенные факторы, которые никто не может предсказать или оценить, но они могут изменить все. Даже еще хуже то же самое касается и финансовых рынков. [c.19]
Поскольку хаотические процессы изучают традиционным, стандартным статистическим подходом, делается ошибочный вывод о беспорядочных движениях рынка. Следовательно, большинство ученых на самом деле не правы оптимальной структурной и универсальной моделью, обеспечивающей понимание движения ликвидных финансовых рынков, является не случайное блуждание, а детерминированный хаос. Все больше и больше ученых теперь проверяют рынки на хаотичность, фактически, они ее уже обнаружили, поэтому коллективная ошибка медленно, но исправляется. [c.363]
Нередко, как показывает практика, с ростом количества субъектов товарного рынка связано не повышение эффективности функционирования торго-во-посреднической сферы, а, напротив, усугубление хаотичности хозяйственных отношений, что отрицательно влияет на результативные показатели деятельности предприятий и на уровень жизни потребителей. [c.46]
Очевидно, стабильное и прибыльное в целом функционирование сферы товародвижения в решающей степени связано с формированием механизмов эффективного взаимодействия торгово-посреднических предприятий с целью сокращения их совокупных и индивидуальных издержек обращения, оптимизации процессов закупок, сбыта, транспортирования, складирования, розничных продаж и других связанных с реализацией товаропотоков процессов. Не случайно естественной реакцией рынка на хаотичность отношений функционирующих в нем субъектов является зарождение и развитие интеграционных тенденций. На основе взаимовыгодного сотрудничества самостоятельные предприятия решают общие проблемы, расширяют рыночные возможности друг друга, совместно отстаивают общие интересы при контактах с различными субъектами окружающей внешней среды функционирования. В связи с этим формирование методов определения возможных результатов и экономической эффективности функционирования предприятий на условиях их взаимовыгодного сотрудничества представляет значительный интерес. [c.6]
При жесточайшей конкуренции рынок в определенной степени утрачивает хаотичность. Невидимая рука рынка (А. Смит) регулирует действие заранее установленных хозяйственных связей. При этом возникает явление, называемое потребитель-король . Усиливается борьба за потребителя, что заставляет маркетологов глубоко изучать конкретных потенциальных потребителей и запросы рынка. [c.33]
Когерентный рынок представляет собой чрезвычайно привлекательную модель, ввиду того что описывается нелинейной статистической теорией. Мы уже убедились в гл. 13, что рынки хаотичны и обладают чувствительной зависимостью от начальных условий. Они трудны для предсказаний, и поэтому статистическое описание становится в большинстве случаев вынужденным. Такое статистическое описание не может осно-вьгваться на гауссовском распределении и случайных блужда-ниях. Гипотеза когерентного рынка предлагает богатую теоретическую схему для оценки рыночного риска и того, как он изменяется во времени в зависимости от фундаментальных и технических факторов. [c.225]
Примерно за 12 лет Форд превратил крошечную компанию в гигантскую отрасль, изменившую американское общество. Более того, он сделал это, постигнув, как построить автомобиль, продаваемый всего за 290 долл., и платя своим рабочим одну из самых высоких ставок того времени — 5 долл. в неделю. Так много людей купили модель Ти , что в 1921 г. Форд Мотор контролировала 56% рынка легковых автомобилей и заодно почти весь мировой рынок. Фирма Дженерал Моторс , которая в то время была конгломератом из нескольких небольших полунезависимых компаний, хаотично перемешанных за проволочной оградой, располагала всего 13% рынка и дрейфовала к банкротству. [c.159]
Суть и содержание маркетинговой деятельности отражают объективные условия развития рынка, который в известной мере утрачивает хаотичность и подпадает под регулирующее воздействие заранее устанавливаемых хозяйственных связей, где особая роль отводится потребителю. Потребитель выдвигает свои требования к продукту, его технико-экономическим характеристикам, количеству, срокам поставки (прежде всего машин и оборудования) и тем самым создает предпосылки для распределения рынка между производителями. Возрастает значение конкуренции, борьбы за потребителя. Это заставляет производителей тщательно и глубоко изучать конкретных потенциальных потребителей и запросы рынка, который предъяв- [c.158]
Рынок часто кажется таким же хаотичным, как и наш внутренний мир, наш поток сознания. Чтобы извлечь из этого хаоса какой-либо смысл, мы должны, во-первых, обнаружить базовую структуру для реальности и рынка - несущую структуру, которая вскрывает порядок, лежащий в основе хаоса. Создатели революционной теории хаоса, "хаотики ", как их назвали авторы фильма "Парк Юрского Периода", доказали абсолютную ошибочность базового пред-ставления о Вселенной, то есть способа организации поступающей информации, которому следовали Ньютон и подавляющее большинство ученых эпохи, предшествовавшей созданию теории хаоса. Они полагали, что все сущее имеет конкретную причину и предсказуемые последствия и что все происходит в соответствии с непреложными законами физики. Они верили в определенность, а не в неопределенность. [c.26]
Хаос не относится к разряду беспорядочных структур. Скорее, истинно обратное. Хаос - более высокая форма порядка, где случайность и бессистемные импульсы становятся организующим принципом скорее, нежели более традиционные причинно-следственные отношения в теориях Ньютона и Евклида. Поскольку природа человека и его мозг хаотичны, рынки, являясь продуктом природы и отражающие мышление человека, также представляют собой хаотичные процессы. Пришло время признать, что наше традиционное обучение дает трейдерам неверное представление и неправильные логические картосхемы. Независимо от того, какого уровня сложности применяется линейная математика, с ее преобразованиями Фурье, ортогональными функциями, методами регрессии, или за-действуется искусственный интеллект, нейронные сети, генетические алгоритмы и так далее. Все это неизбежно вводит в заблуждения трейдеров на кардинально нелинейных рынках. Рынки -порождения Хаоса. [c.34]
Мандельброт предложил новый метод измерения таких естественных объектов. Он назвал его фрактальным или, более точно, фракционным измерением. Фракционное измерение - степень грубости или неправильности, нерегулярности, структуры или системы. Мандельброт обнаружил, что результаты фракционного измерения остаются постоянным для различных степеней усиления неправильности объекта. Другими словами, существует регулярность (правильность, упорядоченность) для любой нерегулярности. Когда мы относимся к чему-либо, как к возникающему случайным образом, то это указывает на то, что мы не понимаем природу этой хаотичности. В терминах рынка это означает, что формирование одних и тех же типичных формаций должны происходить в различных временных рамках. Одноминутный график будет описывать фрактальную формацию также, как и месячный график. Такое "само-уподобление", находимое на графиках товарных и фондовых рынков, показывает все признаки того, что действия рынка ближе к парадигме поведения "природы", нежели поведения экономического, фундаментального, [c.39]
Очень кратковременное среднее скользящее (пяти- или десятидневное) практически вплотную следует за ценами, при этом происходит достаточно много пересечений. Такое явление вряд ли можно однозначно охарактеризовать как положительное или отрицательное. Использование слишком чувствительного среднего скользящего приводит к заключению большого количества сделок (что, в свою очередь, чревато высокими коммисиоными затратами) и появлению многочисленных ложных сигналов. Если среднее скользящее слишком чувствительно, кратковременные хаотичные движения цен (так называемые "помехи") вызывают ошибочные сигналы, искаженно показывающие направление тенденции рынка. [c.213]
Разделение на быков и медведей условно — это не психологическая характеристика участника, а его ожидание и прогноз в текущей ситуации. То есть в результате анализа рынка участник принимает решение о том, к КОМУ он будет присоединяться. Поэтому в одной ситуации он будет медведем , в другой — быком , а иногда он станет неопределившимся, так как не сможет принять четкого решения. С точки зрения разделения участников на эти три группы и их желаний можно анализировать различные ситуации. Первое, на что необходимо обратить внимание рынок не двигается хаотично. Поскольку большинство использует в своей работе технический анализ, подавляющее большинство участников рынка получают в результате анализа одинаковые важные уровни цен. Также рынок запоминает важные в прошлом уровни цен и ориентируется на них. Знание участниками одних и тех же уровней приводит к тому, что ценовые промежутки между этими уровнями безразличны для рынка. Цены двигаются скачкообразно надолго задерживаются у значимых уровней и быстро проходят расстояние между важными соседними уровнями. Данная закономерность помогает нам правильно выбирать ключевые точки для нашей торговли точки входа и выхода из рынка. Эти важные точки определяются сильными уровнями цен. Выбор их между уровнями — бессмыслен, ибо между сильными уровнями цена вряд ли задержится, а значит, мы либо увеличим наши потери, либо сократим прибыль. [c.168]
MESA (метод и прикладная программа) показывает, что циклы подвержены сдвигу и исчезновению. Узкое окно снизу графика показывает долю цикличности. Когда линия в нем у верхнего края, это говорит о хаотичности рынка, а когда она опускается к нижнему краю, то рынок цикличен. Вертикальная стрелка показывает на переход от хаотического к циклическому рынку. [c.112]
В процессе доведения товара до конечного потребителя предприятия товаропроводящей сети тесно взаимоувязаны друг с другом. Эффективная реализация товаропотока, например, по цепочке опт - розница -> потребитель продолжается до тех пор, пока, во-первых, это удовлетворяет платежеспособный спрос рынка, во-вторых, пока это экономически целесообразно, выгодно как для оптовика, так и для розничного предприятия. В случае нерентабельности торговли предприятие выходит из товаропроводящей цепи, чем предопределяется непостоянство и хаотичность хозяйственных связей. [c.3]
И. И. Елисеева (Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов, Российская Академия наук) отмечает специфический контекст реформирования экономического образования в России Полагаю возможным еще раз подчеркнуть хаотичность современной системы обучения, которая провоцируется следующими соображениями 1) стремлением никого не обидеть, внедряя новые дисциплины и программы, сохраняя старые 2) слепым под-ражаением Западу (чего стоит переименование курсов учета в Ак-каунтинг" даже в московских вузах 3) открытием сиюминутных специальностей, продиктованных чисто конъюнктурными соображениями (например, Антикризисное управление") 4) введением специализаций, что противоречит потребностям рынка в специалистах широкого профиля и порождает полную самодеятельность в придумывании" этих специализаций. <...> В условиях усиления самостоятельности вузов, особенно университетов, и ослабления централизованных методов управления подготовкой специалистов реализации РЭОР и успех этой программы во многом будут зависеть от осознания вузами ее необходимости, от гибкости форм проведения РЭОР, сочетающих административные, профессиональные и общественные воздействия . [c.397]