Оценка риска инвестиционных проектов

Виды рисков. Методы оценки риска инвестиционного проекта. Спо-Собы снижения степени риска в управлении инвестиционным проектом.  [c.345]


В части V, посвященной инвестициям в основной капитал, мы рассматриваем распределение средств, направляемых на прирост основного капитала. Смета капиталовложений включает ассигнования на инвестиционные предложения, прибыли от которых ожидаются в будущем. Если подобное предложение включает в себя и какой-то компонент увеличения оборотного капитала, то последнее рассматривается как часть решения о капитальных инвестициях, а не как отдельное решение об увеличении оборотного капитала. Поскольку точный объем ожидаемой от инвестиционных предложений прибыли неизвестен с определенностью, некоторый риск неизбежен. Изменения в оценке коммерческого риска фирмы могут оказать значительное влияние на ее позиции на рынке. Принимая во внимание сказанное выше, мы уделяем большое внимание проблеме оценки риска инвестиционных проектов. Капитал распределяется в соответствии с определенными  [c.15]


Оценка риска инвестиционных проектов  [c.247]

Непосредственно отношение к риску зависит как от целей инвестирования (степени рискованности проекта), так и от финансового положения инициатора (инвестора). Для принятия правильного инвестиционного решения необходимо не только определить величину ожидаемого дохода, степень риска, но и оценить, насколько ожидаемый доход компенсирует предполагаемый риск. Однако сложность заключается в том, что оценка риска инвестиционного проекта не всегда поддается формализации.  [c.203]

Пример 17. Оценка рисков инвестиционного проекта методом вероятностей.  [c.302]

Какие существуют методы учета неопределенности и оценки рисков инвестиционных проектов  [c.234]

ОЦЕНКИ РИСКОВ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ  [c.1]

В работе рассмотрены методы количественной оценки рисков инвестиционных проектов и современные способы их применения на практике, а также их преимущества и недостатки. Предложены пути совершенствования существующих методов, позволяющие максимально использовать их сильные стороны и нейтрализовать воздействие слабых. Разработан алгоритм количественной оценки рисков инвестиционных проектов, проведено сравнение результатов оценки рисков на основе упомянутого алгоритма и полученных традиционными методами.  [c.2]

МЕТОДЫ ОЦЕНКИ РИСКОВ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ И СПОСОБЫ ИХ ПРИМЕНЕНИЯ  [c.4]

Первый шаг на пути к разработке упомянутого алгоритма - это выявление сильных и слабых сторон существующих методов оценки рисков инвестиционных проектов. Для этого необходимо исследовать способы применения этих методов на практике.  [c.4]

Количественные оценки рисков инвестиционного проекта связаны с численным определением величин отдельных рисков и риска проекта в целом. Количественный анализ использует инструментарий теории вероятностей, математической статистики, теории исследования операций.  [c.188]


Особенности оценки рисков инвестиционных проектов  [c.124]

Анализ литературных источников по проблемам оценки рисков инвестиционных проектов позволяет сделать вывод о том, что в настоящее время ответы на вопросы о методах оценки уровня риска и их учета при принятии управленческих решений могут быть получены в каждом конкретном случае лишь в результате специальных исследований.  [c.137]

Особенности оценки рисков инвестиционных проектов.....124  [c.154]

Что означает управление рисками кризисной организации Каковы методы оценки рисков инвестиционных проектов  [c.220]

Вероятностные характеристики ожидаемого результата могут быть получены статистическим путем, в таком случае они носят объективный характер и отражают историю процесса. Но часто организация не располагает необходимой информацией для объективной оценки вероятностей. Например, трудно оценить характер и параметры распределения клиентов по величине располагаемых доходов. В таком случае руководитель может оценивать альтернативы на основе субъективной или предполагаемой вероятности. Например, при оценке рисков инвестиционных проектов он может предположить, что величина ожидаемых потерь подчинена нормальному закону распределения вероятностей с математическим ожиданием а и среднеквадратическим отклонением а, и, исходя из этого, после проведения соответствующих расчетов принимать или отклонять проект.  [c.64]

Оценка риска инвестиционного проекта  [c.46]

Дайте определение качественному подходу к оценке рисков инвестиционного проекта.  [c.279]

В связи с тем, что политический риск оказывает серьезное влияние на общий риск инвестиционного проекта, необходимо реалистично подходить к его оценке. По существу работа состоит в предсказании политической нестабильности. Устойчиво ли действующее правительство Какие политические веяния преобладают Каков вероятностный новый взгляд государства на иностранные инвестиции Какова эффективность переработки правительством запросов Какова инфляция и экономическая стабильность в данном регионе Насколько сильны и справедливы суды Ответы на эти вопросы дали бы возможность понять, каков политический риск, связанный с проектом.- Некоторые компании подразделяют страны по категориям в соответствии с их политическим риском. Если страна отнесена согласно классификации в нежелательную категорию, то, вероятно, инвестиции в нее производиться не будут независимо от того, насколько высок ожидаемый доход.  [c.732]

ОЦЕНКА И АНАЛИЗ РИСКОВ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ В НЕФТЕГАЗОВОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ  [c.253]

В дополнение к рассмотренному выше методу анализа риска рекомендуется проводить анализ безубыточности, который является одним из важных элементов финансовой информации, используемой при оценке эффективности инвестиционных проектов.  [c.278]

Рассмотрим источники рисков и способы их учета при оценке эффективности инвестиционных проектов.  [c.247]

Ранжирование рассматриваемых реальных инвестиционных проектов по уровню риска. Обобщенная сравнительная оценка альтернативных инвестиционных проектов по уровню риска осуществляется двумя способами  [c.259]

В современной отечественной практике инвестиционного проектирования понятие "анализ проектных рисков" появилось недавно. Оно объединило накопленный ранее международный опыт и основательную российскую теоретическую базу, став обязательным разделом любого бизнес-плана инвестиционного проекта, "законодательно" закрепленным в упомянутых ранее Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования.  [c.202]

Итак, анализ чувствительности и сценарный подход являются последовательными шагами в анализе рисков, при этом последний позволяет избавиться от некоторых недостатков метода анализа чувствительности. Однако метод сценариев наиболее эффективно можно применять, когда количество возможных значений чистой приведенной стоимости конечно. Вместе с тем, как правило, при проведении анализа рисков инвестиционного проекта эксперт сталкивается с неограниченным количеством различных вариантов развития событий. Рассмотрим метод оценки индивидуального риска проекта, помогающий разрешить эту проблему (имитационное моделирование). В основе этого метода лежит вероятностная оценка возникновения различных обстоятельств.  [c.235]

В данном разделе исследуется один из наиболее сложных инструментов анализа рисков инвестиционного проекта, базирующийся на использовании вероятностного подхода. Одним из наглядных примеров, основанных на вероятностной оценке конкретного события, является так называемое дерево решений.  [c.235]

Варианты инновационных проектов должны иметь одинаковую маркетинговую проработку, одинаковый подход к оценке риска инвестиционных вложений и неопределенности исходной информации.  [c.258]

Математическое ожидание и стандартное отклонение вероятностного распределения возможных чистых текущих стоимостей, определенные при помощи дерева вероятностей или другими методами, дают нам значительный объем информации, необходимой для оценки риска инвестиционного проекта. Если вероятностное распределение — приблизительно нормальное, мы можем рассчитать вероятность предложения при условии, что чистая текущая стоимость более или менее точно определена. Вероятность находится путем определения площади, лежащей под кривой влево или вправо от определенной точки процента. Продолжая нашу предыдущую иллюстрацию, предположим, будто мы хотим определить вероятность того, что чистая текущая стоимость будет равна нулю или нуля, чтобы найти данную вероятность, мы сначала вычислим разницу между 0 и математическим ожиданием чистой текущей стоимости проекта. В нашем примере эта разница равна-116 дол. Затем пронормируем эту разницу путем ее деления на стандартное отклонение возможных чистых текущих стоимостей  [c.396]

Мади Л.В. Совершенствование механизма количественной оценки рисков инвестиционных проектов (на примере проектов по добыче углеводородных ресурсов) Оба. инф. Сер. Экономика, организация и управление производством в газовой промышленности. - М. 000 ИРЦ Газпром , 2004. - 52 с.  [c.2]

На практике применение классической вероятности при оценке рисков инвестиционных проектов возможно только с помощью использования аналоговых данных. Обратимся к подходу и возможности рационального использования аналоговых данных при оценке рисков проекта. Очевидно, что абсолютно идентичных проектов не существует, тем более таких масштабных, как, например, проекты разработки месторождений углеводородных ископаемых (газа, нефти, конденсата и др.). Есть некоторые схожие параметры, и фактически при достижении некоторого уровня схожести какой-то части параметров двух различных проектов эксперт (аналитик) субъективно относит их к группе аналогичных проектов. Затем на основе данных проекта-аналога он определяет вид распределения для исследуемого проекта с помощью рассчитанных по ним же матожидания и дисперсии. Применяя данное распределение уже при оценке рисков исследуемого проекта (например, методом имитационного моделирования, который будет рассмотрен ниже), эксперт получает значения вероятностей, с которыми результативные показатели попадут в тот или иной интервал. Таким образом проходит процесс определения классической вероятности с помощью аналоговых данных. Возникают следующие вопросы. Каким должен быть критерий схожести параметров  [c.5]

Л.В. Мади. Совершенствование механизма количественной оценки рисков инвестиционных проектов (на примере проектов по добыче углеводородных ресурсов)  [c.52]

Все арифметические операции с треугольными нечеткими числами подчиняются правилам мягких вычислений, о чем подробно см. в [35]. Результат мягких вычислений, что мы оговариваем особо, может быть трианглизирован (приведен к виду треугольного нечеткого числа). Такое допущение справедливо во всех случаях реального бизнес-планирования и выполняется точно для операций мягкого сложения и вычитания. Если же трианглизация невозможна, то оценку риска инвестиционного проекта можно произвести приближенно, о чем говорится в самом конце статьи.  [c.47]

Нечеткие множества уже доказали свою состоятельность, будучи использованными в процессах финансового менеджмента ряда корпораций (оценка риска банкротства, оценка риска инвестиционного проекта, управление фондовым портфелем). Также автор, выступая в качестве бизнес-аналитика в проекте разработки системы стратегического планирования для компании Siemens AG, имеет отчетливое представление о том, какую реальную службу могут сослужить нечетко-множественные описания для позиционирования бизнеса и оценки его риска. Поэтому следует отметить, что научные результаты, приведенные в данной работе, не являются плодом кабинетных измышлений, но родились в процессе многолетней работы автора в соответствующих бизнес-проектах. Достаточно сказать, что система оптимизации фондового портфеля, разработанная на основе научных работ автора, была внедрена в Пенсионном фонде РФ.  [c.97]

После расчета требуемой величины финансовой помощи неплатежеспособному предприятию для его финансово-экономического оздоровления и оценки эффективности инвестиционного проекта с учетом факторов риска и неопределенности важное значение имеет выбор реорганизационной процедуры (господдержка, санация, внешнее управление имуществом должника и т. д.) и определение потенциальных инвесторов.  [c.222]