Мониторинг инвестиционного портфеля

Часть VI включает Глава 16. Управление портфелем Глава 17. Мониторинг инвестиционного портфеля  [c.800]


Мониторинг инвестиционного портфеля  [c.837]

Для мониторинга инвестиционного портфеля необходима надежная техника единообразного измерения эффективности каждого из инвестиционных инструментов. В частности, показатель доходности за период владения (HPR), впервые представленный в гл. 5 (и используемый в той или иной форме на протяжении всей книги для измерения ожидаемой доходности инвестиций), применяется также и для определения фактических доходностей акций, облигаций, реальных активов, вложений во взаимные фонды, недвижимость и других инвестиций. Инвестиционные вложения должны периодически, по меньшей мере раз в год, оцениваться. Вычисление показателя HPR — замечательный способ оценки динамики фактической доходности, поскольку он показывает совокупный доход и наиболее приемлем для отчетных периодов продолжительностью один год или менее. Совокупный доход в данном контексте включает как периодические денежные поступления от инвестиций, так и прирост (или снижение) цены, реализованный или нереализованный. Очевидно, что вычисление доходности для временных промежутков более года следует, как отмечено в гл. 5, проводить, применяя показатель внутренней нормы доходности, поскольку при этом принимается во внимание изменение стоимости денег во времени норма доходности легко может быть оценена с помощью формулы приблизительной доходности. Так как в ходе последующего обсуждения мы сосредоточимся на оценке доходности в годовом интервале, в качестве ее меры будет использоваться показатель HPR. Формула для его вычисления, представленная в гл. 5, повторена ниже  [c.841]


Глава 17. Мониторинг инвестиционного портфеля  [c.849]

МОНИТОРИНГ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ  [c.184]

Результаты мониторинга инвестиционного рынка и условий экономического развития страны в разрезе рассмотренных факторов позволяют повысить обоснованность управленческих решений, принимаемых в процессе дальнейших этапов оперативного управления портфелем финансовых инвестиций предприятия.  [c.368]

В процессе мониторинга фондового портфеля инвестиционные менеджеры часто  [c.60]

Управление инвестиционной деятельностью отдельного хозяйствующего объекта (предприятия) предполагает управление инвестиционным портфелем предприятия (его формирование, мониторинг, оценки качества, реинвестирование и пр.), управление оборотным капиталом (краткосрочные инвестиции) и пр.  [c.362]

Учебник "Основы инвестирования" предназначен для инвесторов, которые активно занимаются (или собираются заняться) построением и мониторингом собственного инвестиционного портфеля. Он может эффективно использоваться в ходе изучения начального курса инвестирования, предлагаемого колледжами и университетами, неполными и местными колледжами, коммерческими и техническими учебными заведениями, программами профессиональной сертификации и курсами повышения квалификации. В книге описываются приемы, инструменты и стратегии воплощения инвестиционных целей через формирование портфеля с точки зрения альтернативного выбора между риском и доходностью. Она написана живым разговорным языком (там, где это допустимо) при активном использовании примеров для иллюстрации важных инвестиционных понятий, стратегий и приемов. Ряд рубрик и визуальных средств обогащает изложение, особое внимание уделяется обеспечению ровного уровня восприятия от первой до последней страницы. Очевидно, что легкость осмысления помогает не только студентам, но и преподавателям, чья задача упрощается.  [c.1]


Сперва инвестор должен потратить много времени и усилий, оценивая свое финансовое положение, определяя финансовые задачи и инвестиционные цели, исследуя финансовые рынки и инвестиционные инструменты, и, наконец, по прошествии времени, сформировать инвестиционный портфель, который соответствует избранной стратегии и способствует достижению инвестиционных целей. Затем задача формирования уступает место задаче управления. Как и сами финансовые рынки, портфель отнюдь не статичен. Чтобы портфель все время отвечал ожиданиям инвестора, необходимо проводить его непрерывный мониторинг с целью выявления и устранения недостатков, возникших в результате изменений рынков и мировой экономики в целом. Управление инвестиционным портфелем и его мониторинг могут оказаться утомительными и отнимающими много времени занятиями. Хотя портфель составляет существенную часть благосостояния инвесторов, не каждый индивид обладает достаточным временем для выполнения этих функций, а большинство людей не могут позволить себе пользоваться услугами профессионального портфельного менеджера. Следовательно, индивидуальный инвестор должен сделать все возможное за отведенное время. Компьютерное программное обеспечение специально для портфельного управления и мониторинга дает инструментарий для эффективного выполнения данного процесса. Некоторые из таких программ перечислены ниже.  [c.876]

Если ОУП постоянно находится в курсе намерений руководства предприятия в отношении его активов, то такие знания служат еще одним средством, помогающих офису осуществлять мониторинг состояния портфеля проектов организации. Кроме того, это позволяет ОУП исполнять роль наставника для руководителей в ситуации, когда имеются сигналы неблагополучия в отношении принимаемых инвестиционных решений.  [c.350]

В четвертой главе рассматриваются вопросы построения экспертной системы инвестиционного проектирования в части определения профиля клиента, формирования инвестиционного портфеля и его оперативного мониторинга.  [c.8]

Основной способ управления портфелем — мониторинг, анализ фондового рынка, тенденций его развития, секторов фондового рынка, анализ показателей эмитента, инвестиционных качеств ценных бумаг.  [c.432]

Организация постоянного мониторинга условий экономического развития страны и конъюнктуры инвестиционного рынка в разрезе отдельных его сегментов. Такой мониторинг должен носить непрерывный характер в силу высокой динамики текущей конъюнктуры инвестиционного рынка. В процессе мониторинга основное внимание должно быть уделено выявлению динамики факторов, влияющих на снижение уровня доходности, риска и ликвидности финансовых инструментов, входящих в состав портфеля предприятия. Система таких факторов наблюдается и анализируется раздельно по долевым и долговым видам финансовых инструментов.  [c.365]

Управление портфелем ценных бумаг — это сохранение его основного инвестиционного свойства. Для этого необходим мониторинг— непрерывный детальный анализ фондового рынка, тенденций его изменения, развития отдельных секторов, инвестиционных качеств ценных бумаг и т.д.  [c.250]

Первым и одним из наиболее дорогостоящих, трудоемких элементов управления является мониторинг, представляющий собой непрерывный детальный анализ фондового рынка, тенденций его развития, секторов фондового рынка, инвестиционных качеств ценных бумаг. Конечной целью мониторинга является выбор ценных бумаг, обладающих инвестиционными свойствами, соответствующими данному типу портфеля. Мониторинг является основой как активного, так и пассивного способа управления.  [c.255]

Сегодня стала актуальной задача восстановления системы планирования, но не на старой базе техпромфинплана (хотя ряд предприятий пошел по этому пути, не имея ничего взамен), а на новой основе бизнес-планирования. Системы в рамках управленческого учета, т.е. поставки необходимой информации для менеджеров, предусматривают разработку прогнозов производства на базе данных маркетинга, разработку ежеквартальных бюджетов - планов (как в разрезе подразделений, так и в целом по фирме), управление и мониторинг производственных издержек и нормативов потребления, формирование широкой базы данных ценообразования с оценкой различных коэффициентов, учитывающих цену взаимозачетов, различных предметов бартера, векселей и других суррогатов, расчеты трансфертных цен для подразделений (договорных, рыночных и нормативных затратных), разработку портфеля инвестиционных проектов, бизнес-планов и т.д.  [c.81]

Мониторинг является основой как активного, так и пассивного способа управления. Активная модель управления предполагает тщательное отслеживание и немедленное приобретение инструментов, отвечающих инвестиционным целям портфеля, а также быстрое изменение состава фондовых инструментов, входящих в портфель.  [c.244]

Последний и наиболее важный аспект индивидуальной инвестиционной деятельности включает непрерывный мониторинг и периодическую корректировку портфеля, что необходимо для устойчивого продвижения к выполнению финансовой задачи. Процесс мониторинга включает оценку фактических результатов, сопоставление их с запланированными, пересмотр и внесение необходимых изменений, а также определение времени корректировки с целью извлечения максимальной прибыли. Посмотрим, как это делается.  [c.838]

Мониторинг портфеля — систематический анализ эффективности инвестиционных инструментов и их оценка — должен приводить к изменениям состава и структурных пропорций портфеля для устранения инструментов, которые не отвечают поставленным перед ним целям. Нужно заменять их другими инструментами, которые, как ожидается, будут отвечать этим целям. Для принятия решений о времени покупки используются четыре операционных алгоритма (плана). Усреднение издержек план постоянной суммы план постоянного соотношения и план переменного соотношения — методы определения времени для совершения сделок, цель которых — позволить инвестору "покупать дешево, а продавать дорого".  [c.184]

Мониторинг проектов представляет разработанный предприятием механизм осуществления постоянного наблюдения за важнейшими показателями реализации инвестиционных проектов, включенных в портфель. Основной целью мониторинга является своевременное обнаружение отклонений от календарного плана и бюджета отдельных инвестиционных проектов, анализ причин, вызвавших эти отклонения, и разработка предложений по корректировке отдельных направлений инвестиционной деятельности с целью повышения ее эффективности. Мониторинг должен выявлять просчеты и проблемы заранее, пока есть время их разрешить.  [c.340]

Иначе говоря, процесс управления направлен на сохранение основного инвестиционного качества портфеля и тех свойств, которые бы соответствовали интересам его держателя. Поэтому необходима текущая корректировка структуры портфеля на основе мониторинга факторов, которые могут вызвать изменение в составных частях портфеля.  [c.335]

Таким образом, конечной целью мониторинга является выбор ценных бумаг, обладающих инвестиционными свойствами, соответствующими данному типу портфеля.  [c.336]

Как отмечено в предыдущих главах, многие инвесторы располагают персональными компьютерами (P ). Компьютеры могут выполнять многочисленные полезные функции, включая управление портфелем и мониторинг инвестиционных результатов. За несколько последних лет институциональные и некоторые индивидуальные инвесторы начали использовать компьютеры для отслеживания курсов ценных бумаг, основываясь на определенных правилах принятия решений, инициирующих покупку или продажу ценных бумаг. Этот подход, названный "программной" торговлей (program trading), оказал значительное воздействие на рынки ценных бумаг в результате того, что институциональные инвесторы, реагируя на инструкции, генерированные компьютерной программой, быстро совершают масштабные операции с целью обновления своих портфелей.  [c.860]

Первым шагом при анализе доходности инвестиций является сбор информации, отражающей реальные результаты, приносимые каждым из инструментов в портфеле. Как указано в гл. 3, выбор источников инвестиционной информации довольно широк. К примеру, публикации "Уолл-стрит джор-нэл и "Бэррон з" содержат огромное количество данных, полезных для оценки инвестиционных результатов по ценным бумагам. Для мониторинга прибыльности инструментов, содержащихся в портфеле, используется та же самая информация, что и при принятии инвестиционных решений. Два ключевых фактора, которые нельзя упускать из виду, — это прибыль на инвестиции, а также активность в экономике в целом и на конкретных рынках.  [c.839]