Экономический анализ — важный элемент системы управления производством. Он может использоваться как вариант предварительного прогноза при оценке инвестиционных проектов как инструмент прогнозирования финансовых условий и результатов для формулирования текущих проблем управления производством, выявления внутренних резервов, присущих каждому функционирующему объекту, оценки финансового состояния предприятия. Оценка финансового состояния предприятия, в свою очередь, представляет собой систему и последовательность аналитических процедур [c.51]
Итак, инвестиционный проект — нетрадиционный объект аудиторской проверки. Каждый крупный инвестор должен иметь свою систему аудиторского контроля за эффективностью реализации долгосрочных управленческих решений. Необходимость такой процедуры очевидна огромные средства вложены в реальный проект, отлично подготовленный и согласованный со всеми его участниками, но сам процесс его реализации и эксплуатации требует (как всякий процесс управления реальной хозяйственной деятельностью) контроля со стороны собственников за соблюдением целевой направленности финансовых потоков и определенным соотношением между денежными притоками и оттоками. Аудит эффективности инвестиционных проектов — один из инструментов доказательства его успешного прохождения по всем стадиям жизненного цикла. [c.338]
С точки зрения системного подхода, как объект анализа комплексный инвестиционный проект является системой и может быть отнесен к разряду сложных (103-107 элементов) стохастических систем. Применение системной методологии для оценки и управления таким объектом закономерно с позиций диалектического материализма. [c.369]
Целостная схема под ключ (см. рис. 2.4) возникает в случае, когда строительная компания (генеральный подрядчик) становится уже инвестиционно-строительной компанией. Цели инвестиционно-строительных компаний не сводятся исключительно к строительной деятельности, они подразумевают также и получение прибыли от использования объекта. Целостная схема под ключ означает, что компания занимается как управлением инвестиционным проектом, так и выполнением всего перечня работ по проекту. Естественно, такие громоздкие структуры сильно проигрывают более мобильным и специализированным структурам. Целостная схема под ключ активно использовалась большими нефтегазостроительными компаниями, сложившимися на [c.58]
В СССР весь инвестиционный цикл проходил в строго централизован неплановом порядке. Принятие решений о строительстве крупных трубопроводов являлось прерогативой высших партийных и правительственных органов. Финансирование проектов, как правило, осуществлялось централизованно из государственного бюджета. Трудовые и материально-технические ресурсы формировались специальными государственными структурами (Госплан и Госснаб СССР) в соответствии с годовыми и пятилетними программами. Подготовка и управление строительством трубопроводов осуществлялись специально созданным Министерством строительства объектов нефтяной и газовой промышленности СССР и включало в себя следующие этапы [c.3]
Управление риском как система управления состоит из двух подсистем управляемой подсистемы (объекта управления) и управляющей подсистемы (субъекта управления). Объектом управления в данном случае является риск, рисковые вложения капитала и отношения между участниками инвестиционного проекта в процессе его реализации. Субъектом управления является объединение людей, группы лиц, совместно реализующих программу рискового вложения капитала, которая посредством различных приемов и методов управленческого воздействия осуществляет разработку и реализацию инвестиционного проекта. [c.268]
Целостная схема под ключ (см. рис. 2.14) возникает в случае, когда строительная компания (генеральный подрядчик) становится уже инвестиционно-строительной компанией. Цели инвестиционно-строительных компаний не сводятся исключительно к строительной деятельности, а направлены также на получение прибыли от использования объекта. Целостная схема под ключ означает, что компания занимается как управлением инвестиционным проектом, так и выпол- [c.127]
Если говорить о проектном финансировании с точки зрения коммерческих банков, то для них кредитные операции в рамках ПФ характеризуются повышенным риском. Дело в том, что при классической схеме проектного финансирования банк выдает кредит заемщику без права регресса (оборота) на последнего. Единственным источником вознаграждения коммерческого банка являются доходы, получаемые от реализации инвестиционного проекта. В обмен на принятие рисков он получает право на повышенный процент (премию). Естественно, что банк идет на высокий риск только в том случае, если инвестиционный проект обещает очень высокую прибыль. (Такие проекты возможны в энергетике, при добыче полезных ископаемых, первичной переработке сырья и т.п.) Во многих случаях банк действует как предприниматель, активно вникая в вопросы разработки и реализации инвестиционного проекта, управления введенного в эксплуатацию объекта. Иногда в кредитном договоре он резервирует за собой право на приобретение части акций предприятия, управляющего объектом инвестиционной деятельности. [c.269]
Классическая схема проектного финансирования, при которой банк выдает кредит заемщику без права регресса (оборота) на последнего. С одной стороны, источником прибыли банка в этом случае являются доходы, получаемые от реализации инвестиционного проекта, с другой, в обмен на принятие рисков банк получает право на повышенный процент, премию, т. е. на предпринимательский доход. При такой схеме банк может идти на высокий риск только в том случае, если инвестиционный проект обещает очень высокую прибыль. Это относится к крупным проектам в энергетике, добыче полезных ископаемых, первичной переработке сырья и т. п. При классической схеме банк сам выступает как предприниматель, участвует в разработке и реализации инвестиционного проекта, в управлении введенного в эксплуатацию объекта, иногда резервирует за собой право на приобретение части акций предприятия, управляющего объектом инвестиционной деятельности. [c.175]
Современный взгляд на изменение продукта состоит в том, что изменение — сложный процесс, в котором формируется цепочка ценности продукта наука — производство — распределение — обмен — потребление и который непрерывно подвергается количественным и качественным изменениям в результате протекающих в экономике инновационных процессов. Инновационный менеджмент тесно связан с другими видами менеджмента, а различие проявляется в объектах управления по звеньям цепочки ценности. Инновационный менеджер управляет исследованиями и разработками, поиском заказчиков и инвесторов, которые захотят воплотить идеи ученых и технологов в инвестиционный проект. Управление проектами позволяет подготовить технологическую базу для выпуска нового продукта. Производственный менеджер организует и управляет уже производством продукта, будь то услуга, товар или работы, обеспечивая объемы и качество в соответствии с требованиями рынка и существующими стандартами. В условиях быстро меняющейся внешней среды для решения задач развития необходим менеджер — предприниматель, обладающий новаторской характеристикой, принимающий на себя риски, связанные с неопределенностью знаний о будущем, представляющий себе основные виды существующих технологий в отрасли и закономерности их развития в том виде, как это сегодня понимает наука об инновационном менеджменте. [c.356]
Объектом управления инновационного менеджера ИП является научно-исследовательский процесс, основным ресурсом которого являются научная информация и интеллектуальный потенциал. Инновационному, как ни одному другому менеджеру требуется, кроме профессиональных знаний, умение вести переговоры со множеством людей и обосновывать решения перед многочисленными участниками инвестиционного проекта. Есть важное правило инновационного менеджмента, помогающее менеджеру в этой работе, — приобретаемое новшество должно определять решение корневой проблемы развития бизнеса покупателя. Поэтому инновационный менеджмент тесно связан со стратегическим планированием и оценкой бизнес-идей, в том числе инновационного характера, с точки зрения их привлекательности для будущего как своей фирмы, так и фирмы-покупателя. В отрасли связи эффективными становятся цепочки производители оборудования связи — операторы — клиенты и их потребности. Сегодня эффективные коммуникации для производителя оборудования означают умение убедить операторов в том, что новшество найдет применение на рынке. И, возможно, именно производитель оборудования должен озаботиться проведением маркетинговых исследований на рынках конечных потребителей для оценки новых технических идей до того, как он предложит новое оборудование (технологию) фирме-оператору. [c.364]
Следует заметить, что в чистом виде субъектов планирования не бывает, так как любое подразделение предприятия (в том числе и подразделения, входящие в аппарат управления) ответственны за выполнение того или иного бюджетного задания. Так, планово-экономическое управление, составляющее бюджетные сметы затрат функциональных служб, в свою очередь, также имеет бюджетную смету затрат, за выполнение которой оно ответственно и т.д. Тем не менее, в разрезе функционального соподчинения различных структурных подразделений объекты планирования — это те полевые подразделения, которые снизу вверх представляют в аппарат управления на рассмотрение проекты бюджетных заданий по тем показателям, за выполнение которых они отвечают (производственные цеха, служба сбыта, отдел снабжения, служба главного инженера (ответственна за исполнение инвестиционного бюджета), складские службы и др.) субъекты планирования — это службы аппарата управления, которые рассматривают, корректируют и представляют на утверждение первому вице-президенту по экономике бюджетные показатели объектов планирования. Это, как правило, планово-экономическое управление, финансово-экономическое управление, отдел труда и зарплаты, управление маркетинга и сбыта, управление капитального строительства, планово-аналитический отдел и др. [c.92]
В России наиболее распространенной формой финансирования является кредит под залог (например, типовой кредитор по этому виду — Сбербанк, ставка 16-19% годовых в рублях). Но для этого необходимы залог на полную сумму кредита и обоснование получения кредита. Во Внешторгбанке можно получить кредит при 40% готовности объекта на условиях 9--13% годовых. К сожалению, такие схемы финансирования, как ипотека, паевые инвестиционные фонды, выпуск ценных бумаг, различные формы лизинга, различные виды кредитных линий, гарантии и проектное финансирование, в России не работают. Развитие фондового рынка существенно сдерживает темпы инвестирования в недвижимость. Вопросы финансирования для современных международных нефтегазовых проектов являются ключевыми. Их важность повышается в связи с использованием концепции девелопмента, предполагающей, что финансирование не является некоторой внешней деятельностью, а подлежит полноценному управлению в рамках единого проекта. Без финансирования не может быть ни проекта, ни управления проектом. В связи с важностью данного вопроса он будет специально рассмотрен в гл. 4. [c.107]
Основными недостатками системы управления инвестиционной и финансовой деятельностью, связанными с неэффективностью применяемых инструментов планирования, как правило, являются следующие S инвестиционная программа зачастую не сбалансирована по источникам финансирования, что вызывает сбои в реализации проектов и приводит к росту объектов незавершенного строительства. Раздельное финансирование технологически связанных проектов также ведет к потерям значительных объемов средств (например, строительство куста АЗС при сворачивании инвестиций в строительство обеспечивающего терминала) S из-за отсутствия четких стратегических приоритетов нередки случаи финансирования проектов, напрямую не связанных с энергетическим бизнесом, тогда как профильные объекты сворачиваются из-за отсутствия средств. Отсутствие системы контроля эффективности инвестиций создает почву для многочисленных злоупотреблений и внутреннего лоббирования в обход интересов компании в целом [c.56]
Эффективное функционирование и развитие фирм (деловых организаций) связано с решением ряда проблем. Важнейшими из них являются проблемы менеджмента и маркетинга, которые составляют основу деятельности любой фирмы. Маркетинговая система (МС) как подсистема организационного управления объективно существует в любой действующей фирме, однако степень ее развития и эффективности может значительно различаться. В организационном отношении в крупных и средних фирмах управляющее звено МС — это специальные службы и подразделения, в малой фирме это один из руководителей, причем обычно — первый. Последнее лишний раз подтверждает существующее мнение о том, что в фирме, как правило, легче сменить владельца, нежели маркетинг. Управляемым объектом в МС является маркетинг как особый вид деятельности. Заметим, что сказанное относится и к различного рода проектам (коммерческим, инвестиционным, инновационным и др.). В связи с этим все нижесказанное имеет отношение не только к фирмам, но и к подобным проектам. В настоящее нее время идеи и методы маркетинга начинают все активнее проникать за рамки традиционной области своего применения — в структурах рыночной экономики, находя успешное применение в социальных, государственных и других организациях. [c.3]
Особое внимание в проектном анализе уделяется выявлению и оценке рисков, связанных с реализацией инвестиционного проекта. Для этого используются такие методы, как оценка чувствительности проекта, определение точки безубыточности и др. Учитывая высокие риски проектного финансирования, кредиторы стремятся обеспечить максимально эффективное управление ими. Помимо традиционных методов снижения рисков (например, их страхование) используется метод их распределения между участниками реализации инвестиционного проекта. К таковым относятся проектная компания (заказчик проекта) учредители проектной компании (спонсоры) кредиторы консультанты поставщики оборудования подрядчики покупатели проектного продукта компания-оператор банки-гаранты другие участники. На разных стадиях проектного цикла роль отдельных участников в покрытии рисков меняется. Так, на инвестиционной стадии кредитующий банк, как правило, снимает с себя ответственность за качественное и своевременное завершение строительно-монтажных работ. Риски, связанные с качеством и сроками сдачи объекта, а также превышением сметной стоимости проекта, возлагаются на проектную компанию и ее учредителей, подрядчика, поставщиков машин и оборудования, страховые компании и т.д., что отражается в договорах и контрактах (подрядных, поручительства, страхования и др.). На этапе эксплуатации объекта банк-кредитор обычно берет на себя часть коммерческих, валютных, страновых рисков. Часть рисков на этом этапе может перекладываться на покупателей проектного продукта через заключение контрактов типа бери или плати ( take or pay ). [c.262]
В мировой практике промежуток времени между моментом появления проекта и моментом его ликвидации определяется как жизненный цикл проекта (или проектный цикл). По определению учебно-справочного пособия по организации и управлению в строительстве, "жизненным циклом инвестиционного проекта считается время от начала вложения денежных средств до окончания эксплуатации объекта в соответствии с его целью, т. е. до тех пор, пока объект является прибыльным". Состояния, через которые проходит проект, называют фазами (этапами, стадиями). В свою очередь каждая фаза (этап) может делиться на фазы (этапы) следующего уровня (подфазы, подэтапы) и т. д. Ряд отечественных специалистов в области управления проектами предлагают состав мероприятий и работ по фазам [c.20]
Одной из современных концепций, которая выходит за рамки традиционного понимания проекта, является девелопмент. Он подразумевает значительное расширение рамок применения проектного управления, так как не сводится только к созданию объекта недвижимости с позиций ли генподрядчика, заказчика-застройщика или инвестора. Роль девелопера — особая на всех стадиях инвестиционно-строительного проекта, она отличается от роли других участников. Девелопер чаще всего не генподрядчик, может и не быть инвестором, а его функции при проектировании и строительстве здания полностью не сводимы к функциям заказчика-застройщика. Наиболее обще отличие девелопмента от других форм организации строительной деятельности заключается в [c.92]
Одной из современных концепций, которая выходит за рамки традиционного понимания проекта, является девелопмент, подразумевающий значительное расширение рамок применения проектного управления, так как он не сводится только лишь к созданию объекта недвижимости — будь то с позицией генподрядчика, заказчика-застройщика или инвестора. Роль девелопера особая на всех стадиях инвестиционно-строительного проекта и отлична от роли всех других участников. [c.162]
В ряде капиталистических стран в последние годы появилась тенденция привлечения к процессу принятия решений на предпро-ектной стадии заинтересованных групп населения. Примером практического воплощения этой тенденции можно считать разработанный в США так называемый демонстрационный метод управления инвестиционными программами [9], основной целью которого является выявить целесообразность (нецелесообразность) реализации проекта на основе всесторонне обоснованного "коллективного" мнения. Включение в процедуру выработки инвестиционного решения (речь идет в основном о крупных проектах) общественного мнения позволяет, как считают американские специалисты, свести к минимуму сопутствующий решению риск, в частности, с точки зрения воздействия будущего объекта на окружающую среду. [c.66]